THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

Khu vực Châu Âu & Thổ Nhĩ Kỳ

Xu hướng giao dịch và giá cả: Sau đợt tăng giá chào bán mạnh từ các nhà máy do ảnh hưởng của hạn ngạch bảo hộ mới từ ngày 1/7, giao dịch hiện vật cuộn cán nóng (HRC) dự kiến sẽ tiếp tục rơi vào trạng thái bế tắc. Người mua tại Bắc Âu hiện có tâm lý kháng cự giá cao và đang cố gắng ép giá chào mua về mức 700 Euro/tấn (giá xuất xưởng). Tại Ý, các trung tâm dịch vụ dự báo mức giá khả thi tối đa cho HRC khó vượt quá 700–710 Euro/tấn (giá cơ sở), và thanh khoản toàn thị trường sẽ đình trệ sâu hơn khi bước vào kỳ nghỉ hè tháng 8.  

Nguồn cung nhập khẩu và thép hạ nguồn: Nguồn cung HRC từ các quốc gia giá thấp như Malaysia hay Indonesia sẽ bị hạn chế nghiêm trọng do rủi ro thuế vượt hạn ngạch. Đối với phân khúc thép cán nguội (CRC) và thép mạ kẽm nhúng nóng (HDG), sự khan hiếm nguồn cung nguyên liệu và việc cạn kiệt hạn ngạch quốc gia (như của Thổ Nhĩ Kỳ và Nhật Bản) sẽ đẩy thị trường thích nghi với mức giá mục tiêu mới cao hơn. Tại Thổ Nhĩ Kỳ, áp lực hạn ngạch buộc các nhà máy tập trung tiêu thụ nội địa, khiến giá chào bán trong nước dự kiến chịu áp lực giảm về dưới mức 600 USD/tấn xuất xưởng.  

Khu vực Bắc Mỹ (Mỹ)

Thị trường thép dẹt Mỹ duy trì đà tăng trưởng và ổn định nhờ tiêu thụ tốt từ các ngành công nghiệp hạ nguồn như sản xuất ô tô, điện mặt trời và trung tâm dữ liệu. Nguồn cung HRC giao ngay tiếp tục khan hiếm khi nhiều mini-mill vùng Trung Tây ngừng chào đơn hàng mới. Giá thép tấm (Plate) được dự báo duy trì xu hướng tăng trong ít nhất 90 ngày tới do lo ngại thắt chặt nguồn cung từ các kế hoạch bảo trì kéo dài vào mùa thu.  

Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương

Tại Việt Nam, sau động thái giảm giá mạnh 40 USD/tấn của Formosa Hà Tĩnh và 34 USD/tấn của Hòa Phát, các nhà mua hàng trong nước dự kiến vẫn giữ thái độ thận trọng, đẩy giá chào mua HRC mác SAE1006 xuống mức 515–520 USD/tấn CFR trong mùa thấp điểm tiêu thụ. Do mức chênh lệch giá, các nhà máy thép Ấn Độ sẽ tiếp tục rút khỏi thị trường Việt Nam để tập trung phân phối sang châu Âu.  

Các nước khác

Tại Ấn Độ, giá HRC nội địa được dự báo tiếp tục điều chỉnh giảm sau giữa tháng 7 khi áp lực tồn kho tích tụ do mùa mưa làm suy giảm nhu cầu giao ngay. Tại Brazil, giá HRC nhập khẩu từ Việt Nam và Ấn Độ có xu hướng giảm nhằm duy trì khả năng cạnh tranh với nguồn nguyên liệu Ai Cập được miễn thuế.  

THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

Khu vực Châu Âu & Thổ Nhĩ Kỳ

Thị trường thép dài toàn cầu và châu Âu tiếp tục suy yếu do nguồn cung vượt cầu. Tại Đức, giá thép thanh (rebar) chịu áp lực giảm chậm do lượng tồn kho dồi dào tại các nhà máy và giá thép cắt uốn hạ nguồn rất yếu. Tại Romania, việc quản lý hạn ngạch thắt chặt đối với rebar nhập khẩu từ Thổ Nhĩ Kỳ có thể đẩy giá chào bán của thương nhân tăng thêm 30–45 Euro/tấn. Khối lượng xuất khẩu rebar của Ukraine sang EU dự kiến giảm mạnh do hạn ngạch mới hạn chế.  

Thổ Nhĩ Kỳ: Áp lực từ nhu cầu nước ngoài yếu và cạn kiệt hạn ngạch EU sẽ tiếp tục kéo dài đà giảm giá rebar xuất khẩu và nội địa. Biên độ giảm giá tiếp theo có thể bị kìm hãm nếu giá phế liệu nhập khẩu không giảm sâu hơn. Các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ có xu hướng cắt giảm sản lượng thép dài và chuyển đổi quy trình sản xuất sang sử dụng gang thỏi và DRI/HBI của Nga nhằm tối ưu chi phí.  

Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương và Trung Đông

Tại Đài Loan, hoạt động phân khúc thép dài dự kiến vẫn ảm đạm do mùa mưa, Feng Hsin Steel có khả năng phải điều chỉnh giảm nhẹ giá mua phế và giá chào rebar nội địa để kích cầu.  

Tại UAE, dù chu kỳ đặt hàng tháng 7 đạt khối lượng mục tiêu, thị trường bán lẻ thứ cấp dự kiến vẫn áp lực, buộc các nhà phân phối chấp nhận biên lợi nhuận thấp để đẩy hàng tồn kho trong các tháng hè trầm lắng.

Tại Bahrain, xu hướng giảm giá rebar sẽ duy trì khi hoạt động xây dựng chững lại.  

Phôi thép & Phế

Giá phôi billet đường biển toàn cầu tiếp tục chịu áp lực giảm do người mua Đông Nam Á trì hoãn đặt hàng để theo dõi diễn biến cung ứng của Iran. Các cảng tại Iran ghi nhận tình trạng tắc nghẽn tàu bốc dỡ phôi, giá xuất khẩu dự báo giảm do đồng rial mất giá.  Giá phế liệu nhập khẩu sâu (deepsea) của Thổ Nhĩ Kỳ mác HMS 1&2 (80:20) dự kiến duy trì áp lực giảm nhẹ quanh ngưỡng 370 USD/tấn CFR do các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ hạn chế mua hàng đường biển xa. Thị trường phế liệu container tại Ấn Độ và Đài Loan tiếp tục suy yếu do sức mua chậm từ các nhà máy điện lò cảm ứng.  

BẢNG TỔNG HỢP GIÁ GIAO DỊCH VÀ CHÀO BÁN ĐIỂN HÌNH

(Dự báo biên độ dao động và các mức giá mục tiêu trong tuần)

DỰ BÁO XU HƯỚNG THÉP THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Thị trường thép dẹt bị phân hóa bởi luật tự vệ: Cơ chế hạn ngạch sửa đổi chặt chẽ của EU tiếp tục tạo ra một "yếu tố thay đổi cuộc chơi" cho cấu trúc phân phối thép dẹt toàn cầu. Các nhà máy tại châu Âu sẽ tận dụng tối đa lợi thế giảm áp lực nhập khẩu để giữ vững các mức giá chào bán cao cho sản lượng tháng 9–10. Tuy nhiên, do sức tiêu thụ thực tế của người dùng cuối yếu và yếu tố mùa thấp điểm hè, sự chấp nhận giá của người mua sẽ diễn ra rất chậm, tạo nên trạng thái giằng co kéo dài.  

Dư cung đè nặng lên thị trường thép dài: Ngành thép dài quốc tế không ghi nhận động lực phục hồi rõ ràng do hoạt động xây dựng dân dụng toàn cầu chậm lại theo mùa. Tình trạng dư thừa năng lực sản xuất và lượng xuất khẩu gia tăng từ các nguồn cung bán thành phẩm mác thấp sẽ tiếp tục gây áp lực giảm lên biên lợi nhuận của các nhà máy sản xuất quy trình ngắn (EAF). 

Rủi ro địa chính trị hỗ trợ chi phí nền: Mặc dù triển vọng nhu cầu thép thành phẩm suy yếu, chi phí sản xuất và nguyên liệu thô khó giảm sâu do các xung đột địa chính trị gia tăng tại khu vực Trung Đông. Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran sẽ tiếp tục duy trì cước phí vận chuyển biển và chi phí năng lượng (nhiệt độ mùa hè cao làm tăng giá điện công nghiệp) ở mức cao, tạo đệm đỡ kỹ thuật khiến giá thép thành phẩm thế giới đi vào xu hướng biến động đi ngang trong biên độ hẹp thay vì lao dốc tự do.