Nhìn về tháng 10, kỳ vọng của thị trường về sự phục hồi nhu cầu có thể đã yếu đi. Khi nhu cầu phục hồi trở nên khó khăn hơn, nguồn cung cũng có thể sẽ dần thu hẹp, và một trạng thái cân bằng cung cầu mới có thể đạt được vào nửa cuối tháng.
1. Tổng quan thị trường thép xây dựng tháng 9
Mặc dù là tháng 9 vàng truyền thống nhưng giá không đạt được như kỳ vọng. Dù vậy, nhờ sự kết hợp giữa hỗ trợ chính sách kinh tế vĩ mô, điều chỉnh cung cầu linh hoạt và hỗ trợ chi phí, giá thép đã tăng trưởng ở nhiều mức độ khác nhau trong suốt giai đoạn này.
Sau đó, do nghỉ lễ Quốc khánh đến gần, tâm lý giao dịch trên thị trường suy yếu và giá cả lại tiếp tục giảm. Nhìn chung, giá thép xây dựng vẫn chịu áp lực trong tháng 9, với trọng tâm tiếp tục giảm so với tháng trước, và tâm lý thị trường nhìn chung khá thận trọng.
2. Diễn biến giá thép
Tính đến ngày 30/9, giá thép cây HRB400φ16 tại thị trường Thượng Hải được niêm yết ở mức 3,310 NDT/tấn, giảm 2.27% so với tháng trước.
Trong cùng kỳ, dây thép cường độ cao HPB300φ6 tại thị trường Thượng Hải là 3,830 nhân dân tệ/tấn, giảm 3.92% so với tháng trước.
Tồn kho thép xây dựng trong nước đã đạt một bước ngoặt mới, chuyển từ tăng sang giảm. Tổng tồn kho thép cây tại 139 nhà máy thép xây dựng đạt 1.6441 triệu tấn, giảm 52,100 tấn so với tháng trước và tăng 382,800 tấn so với cùng kỳ năm trước.
Tồn kho thép dây tại 92 nhà máy đạt 504,200 tấn, tăng 23,500 tấn so với tháng trước và tăng 41,900 tấn so với cùng kỳ năm trước. Tồn kho xã hội có xu hướng tăng rồi giảm.
Nhìn chung, lượng thép xây dựng tồn kho đã trải qua một giai đoạn tích lũy trong tháng 9, nhưng do sản lượng giảm, lượng hàng tồn kho của các nhà máy thép là những đơn vị đầu tiên giảm, giúp giảm bớt áp lực tồn kho.
Trong tháng 9, mất cân bằng cung cầu trên thị trường thép xây dựng trở nên trầm trọng hơn. Mặc dù giá thép đã phục hồi vào giữa đến đầu tháng, nhưng mức cải thiện lợi nhuận không đáng kể. Trong nửa cuối tháng, khi giá giảm, lợi nhuận của các nhà máy thép lại thu hẹp, lợi nhuận của các nhà máy thép lò điện chuyển từ dương sang âm. Cụ thể, giá quặng sắt giảm 1 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, giá than cốc không đổi, giá phế liệu giảm 10 nhân dân tệ và giá thép cây trung bình giảm 65 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Các nhà máy thép lò cao chứng kiến lợi nhuận giảm nhẹ so với tháng trước.
3. Triển vọng
Nhìn về tháng 10, biên lợi nhuận của các công ty thép đã giảm xuống 58.01%, mức thấp nhất trong năm tháng, nhưng cũng đạt mức cao nhất trong hai tháng.
Về phía cầu, ngành bất động sản vẫn trong tình trạng suy thoái, dẫn đến nhu cầu thép xây dựng không đủ. Ngành sản xuất đã cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ, với mức tiêu thụ thép dẹt tăng nhẹ.
Về phía nguyên liệu thô, giá than cốc đã phục hồi do sản lượng dư thừa ở các khu vực sản xuất chính, dẫn đến giá tăng trở lại. Đợt tăng giá đầu tiên của than cốc đang tăng tốc và giá quặng nhập khẩu vẫn giữ nguyên.
Nhìn chung, các công ty thép xây dựng chế biến lâu hiện đang hoạt động gần mức có lãi, với nguồn cung thép cây vẫn tương đối thấp.
Trong tháng 10, thời tiết mát mẻ, nắng đẹp thuận lợi cho xây dựng, dẫn đến nhu cầu đầu cuối phục hồi nhẹ và nguồn lực xã hội giảm. Trong khi đó, chi phí sản xuất vẫn được hỗ trợ. Hơn nữa, chính phủ đã ban hành kế hoạch ổn định tăng trưởng trong ngành thép. Hãy theo dõi các chính sách giảm sản lượng thép thô và kích thích tiêu dùng. Việc hỗ trợ giá thép xây dựng trong tháng 10 phụ thuộc vào sức mạnh của các chính sách này và quy mô cắt giảm sản lượng đáng kể của các nhà máy thép. Do nhiều tin tức tác động, giá thép dự kiến sẽ biến động mạnh, với trọng tâm có thể tiếp tục giảm nhẹ. Các bên tham gia thị trường nên thận trọng lạc quan.
