Thị trường thép Trung Quốc vẫn chịu áp lực trước nhu cầu yếu do vào mùa trái vụ, trong khi chi phí tăng cao gây áp lực lên lợi nhuận sản xuất.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Tâm lý thị trường được hỗ trợ bởi thông tin các đội kiểm tra trung ương kết luận có vấn đề về an toàn và tuân thủ tại các mỏ than Sơn Tây, vốn vẫn còn nghiêm trọng, trong khi sản lượng than cốc tiếp tục giảm trong những ngày gần đây. Vòng tăng giá than cốc thứ chín sẽ có hiệu lực vào ngày 1/7, trong khi giá giao ngay than cốc và than cốc ổn định đã đẩy giá hợp đồng tương lai lên. Hợp đồng tương lai than cốc tháng 9 tăng 4.19% lên 1,294.5 nhân dân tệ/tấn.
Nhu cầu thép cây vẫn yếu do mùa mưa và tình trạng lũ lụt ở miền Nam Trung Quốc tiếp tục ảnh hưởng đến hoạt động xây dựng. Dự kiến tiêu thụ thép sẽ tiếp tục giảm trong tháng 7, trong khi lượng tồn kho có khả năng tăng lên mức cao hơn, khiến cho giá thép không còn nhiều yếu tố hỗ trợ cơ bản để tăng cao hơn, theo nhận định của các chuyên gia thị trường. Hầu hết các nhà máy thép và thương nhân Trung Quốc hôm nay đều duy trì giá thép xây dựng ổn định. Tuy nhiên, rủi ro giảm giá đã giảm bớt do giá sắt thép đã ở mức tương đối thấp, khiến việc giảm giá thêm ngày càng khó khăn.
Giá thép thanh giao tại kho Thượng Hải không đổi ở mức 3,100 nhân dân tệ/tấn (456.29 USD/tấn) vào ngày 29/6. Hợp đồng tương lai thép thanh tháng 10 tăng 4 nhân dân tệ/tấn lên 3,095 nhân dân tệ/tấn.
Thép công nghiệp
Sự tăng giá liên tục của than cốc luyện kim đã hỗ trợ tâm lý thị trường. Các nhà sản xuất thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã chấp nhận đợt tăng giá than cốc luyện kim lần thứ chín với mức tăng 50-55 nhân dân tệ/tấn, có hiệu lực từ ngày 1/7. Các cuộc đàm phán thị trường về khả năng giảm nguồn cung từ Mông Cổ cũng đã cải thiện tâm lý thị trường sắt thép hôm qua, bởi vì công nhân ngành năng lượng địa phương ở Mông Cổ đã đe dọa đình công từ ngày 30/6 nếu không đạt được thỏa thuận về việc tăng lương cho công nhân giữa công đoàn và Bộ Năng lượng, theo nhận định của các nhà tham gia thị trường.
Hợp đồng tháng 9 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên đã tăng 4.19% lên 1,294.5 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29/6, và hợp đồng tương lai cùng tháng đối với than cốc luyện kim đã tăng 2.45% lên 1,982.5 nhân dân tệ/tấn.
Giá thép cuộn cán nóng giao ngay Thượng Hải ổn định ở mức 3,330 nhân dân tệ/tấn (490.18 USD/tấn) vào ngày 29/6.
Người bán giữ nguyên giá chào bán ở mức 3,320-3,340 nhân dân tệ/tấn trong ngày, trong khi một số người bán rút lại giá chào bán thấp hơn vào buổi chiều do hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay tăng lên. Hợp đồng HRC tháng 10 trên Sở Giao dịch Tương lai Thượng Hải đã tăng 0.21% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước đó lên 3,319 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29/6.
Thị trường xuất khẩu
Hầu hết các nhà máy lớn của Trung Quốc không đưa ra giá chào bán hàng tuần mới, chỉ có một số ít người bán kiên quyết giữ mức giá 510-520 USD/tấn FOB Trung Quốc cho HRC Q235 và SS400, do giá trong nước ổn định.
Các công ty thương mại sẵn sàng nhận đơn đặt hàng ở mức giá 485-500 USD/tấn FOB Trung Quốc bất chấp giá chào mua cố định, nhưng người mua vận chuyển đường biển lại ngần ngại đặt hàng vì dự đoán giá sẽ giảm do giao dịch chậm lại. Lượng yêu cầu từ Trung Đông tăng lên, và một số cuộc đàm phán giao dịch đang diễn ra, nhưng "các công ty vận chuyển vẫn ngần ngại báo giá cước vận chuyển cho các tuyến đường vào Vịnh Ba Tư", điều này tạo ra rào cản cho các giao dịch mới, các công ty thương mại cho biết.
Một nhà máy thép lớn ở miền bắc Trung Quốc đã bán hết sản lượng cuộn cán nóng (HRC) cho tháng 7 và vận chuyển tháng 8 vào tuần trước, mức giá giao dịch thấp nhất là 501-502 USD/tấn FOB.
Triển vọng
Về vĩ mô, Các đàm phán liên tục giữa Mỹ-Iran đã làm giảm căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Giá dầu quốc tế dự kiến tiếp tục giảm, dẫn đến việc giảm đồng thời chi phí nhiên liệu tàu biển và chi phí bảo hiểm chiến tranh, từ đó đẩy giá cước vận chuyển quặng sắt vào xu hướng giảm. Tuy nhiên, năng lực vận chuyển hàng rời ngắn hạn đang khan hiếm, và kỳ vọng về việc bổ sung hàng hóa cho mùa cao điểm trong nửa cuối năm vẫn còn, khiến cho việc giảm mạnh giá cước vận chuyển khó có thể xảy ra.
Một yếu tố ảnh hưởng khác là sự chuyển hướng sang chính sách thắt chặt lãi suất trong biểu đồ dự báo lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng kỳ vọng lạm phát và duy trì khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Đồng đô la mạnh lên đã kìm hãm định giá hàng hóa và tài chính, tiếp tục kéo giá hàng hóa và năng lượng xuống.
Dữ liệu kinh tế và thép đều suy yếu trên diện rộng trong tháng 5, với nhu cầu người tiêu dùng cuối cùng kéo giá xuống đáng kể. Tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng giảm mạnh xuống 0.6% trong 5 tháng đầu năm, khởi công xây dựng mới vẫn yếu, và tiêu thụ xi măng và thép ô tô đồng thời giảm. Cùng với mùa mưa ở miền Nam Trung Quốc, hoạt động xây dựng bị hạn chế, dẫn đến sự chuyển dịch từ giảm tồn kho sang tích lũy tồn kho trong các sản phẩm thép. Về phía cung, các nhà máy thép chủ động giảm sản lượng để đối phó với nhu cầu yếu. Sản lượng thép thô và thép thành phẩm đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5. Sự thu hẹp nguồn cung này đã hỗ trợ giá thép, hạn chế khả năng giảm mạnh, và thị trường duy trì sự cân bằng yếu giữa cung và cầu.
Từ góc độ thị trường nội địa, các quy định an toàn nghiêm ngặt vẫn được áp dụng tại các khu vực sản xuất than chính, hạn chế việc khôi phục sản xuất trên diện rộng. Công tác kiểm tra an toàn mỏ than trong nước đang được thực hiện nghiêm ngặt, làm khan hiếm nguồn cung than cốc. Các nhà sản xuất thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã chấp nhận đợt tăng giá than cốc luyện kim lần thứ chín với mức tăng 50-55 nhân dân tệ/tấn, có hiệu lực từ ngày 1/7, với mức tăng lũy kế hơn 500 NDT/tấn. Các cuộc đàm phán thị trường về khả năng giảm nguồn cung từ Mông Cổ cũng đã cải thiện tâm lý thị trường sắt thép, bởi vì công nhân ngành năng lượng địa phương ở Mông Cổ đã đe dọa đình công từ ngày 30/6 nếu không đạt được thỏa thuận về việc tăng lương cho công nhân giữa công đoàn và Bộ Năng lượng.
Tóm lại, thị trường thép nhìn chung chịu ảnh hưởng từ sự thay đổi chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt và giá các mặt hàng như dầu thô giảm trong khi than cốc tăng trưởng. Tuy nhiên, so với sự điều chỉnh giá nguyên liệu thô, giá thép vẫn tương đối ổn định, không có biến động mạnh. Nếu giá tiếp tục giảm, điều này có thể buộc các nhà máy thép phải giảm sản lượng hơn nữa, điều rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận từ các nhà cung cấp thượng nguồn. Tuy nhiên, xuất khẩu là một biến số quan trọng khác; nếu xuất khẩu không gặp phải trở ngại đáng kể, thì khả năng giá thép giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.
Sang tháng 7, giá cả dự kiến cũng tiếp tục dao động phạm vi hẹp và chịu áp lực từ nhu cầu chậm. Tồn kho đang có xu hướng tích lũy theo từng giai đoạn. Xét trên nhiều khía cạnh, mức tồn kho cao hơn so với đầu năm, cũng như cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái và năm trước đó, cho thấy tốc độ giảm tồn kho tổng thể năm nay chậm hơn so với những năm trước. Sự phục hồi nhu cầu không đủ để hấp thụ lượng tồn kho gia tăng. Do đó, khi bước sang tháng 7, ngành công nghiệp vẫn cần theo dõi sức mua của người tiêu dùng cuối cùng. Sự phục hồi nhu cầu là động lực cốt lõi để tiêu thụ tồn kho và thúc đẩy sự phục hồi lợi nhuận của các doanh nghiệp thép. Giá thép sẽ giảm thêm vào tháng 7 xuống khoảng 3,000-3,050 NDT/tấn cho hợp đồng thép cây kỳ hạn.
