Thị trường thép Trung Quốc vẫn chịu áp lực trước nhu cầu yếu do vào mùa trái vụ, trong khi chi phí tăng cao gây áp lực lên lợi nhuận sản xuất.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Tâm lý bi quan gia tăng trên thị trường đã thúc đẩy hoạt động bán khống tăng nhanh trên sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) trong tuần này, gây áp lực lên giá thép giao ngay. Hợp đồng tương lai thép thanh tháng 10 giảm 12 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,093 nhân dân tệ/tấn.
Một số nhà máy thép ở miền Bắc Trung Quốc đã giảm giá thép thanh xuất xưởng từ 10-30 nhân dân tệ/tấn để đáp ứng nhu cầu thép suy yếu từ ngành xây dựng. Các công ty thương mại cũng giảm giá chào bán thép thanh từ 10-20 nhân dân tệ/tấn để kích thích doanh số bán hàng, nhưng giao dịch không tăng rõ rệt tại các thị trường nội địa chính. Giao dịch thép thanh tại các thị trường nội địa chính vẫn ở mức thấp, khoảng 80,000-90,000 tấn/ngày trong suốt tuần.
Giá thép thanh giao ngay Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn (1.47 USD/tấn) xuống còn 3,090 nhân dân tệ/tấn vào ngày 26/6.
Thép công nghiệp
Các nhà cung cấp than cốc luyện kim lớn dự kiến sẽ tăng giá than cốc luyện kim thêm 50-55 nhân dân tệ/tấn từ thứ Sáu, nhưng một số nhà sản xuất thép cho rằng nên hoãn việc tăng giá đến ngày 1/7 do sự suy yếu của ngành thép.
Người bán giữ giá tương đối ổn định trong khoảng 3,320-3,340 nhân dân tệ/tấn trong suốt cả ngày, và giao dịch trên thị trường thực tế tăng nhẹ so với ngày hôm trước. Một số công ty thương mại cho biết sẽ có ít dư địa để giá giảm thêm trong thời gian ngắn sắp tới vì các nhà máy thép đã thua lỗ, trong khi những công ty khác vẫn bi quan về xu hướng thị trường do dự đoán nhu cầu giảm trong mùa hè.
Hợp đồng thép cuộn cán nóng tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã giảm 0.18% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước đó xuống còn 3,316 nhân dân tệ/tấn vào thứ Sáu.
HRC giao ngay Thượng Hải ổn định ở mức 3,330 nhân dân tệ/tấn (489.51 USD/tấn) vào thứ Sáu.
Thị trường xuất khẩu
Thị trường trì trệ, các nhà máy và công ty thương mại lớn của Trung Quốc vẫn giữ nguyên giá bán từ 492-501 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với HRC Q235 và SS400, phản ánh giá trong nước ổn định.
Người mua im lặng, duy trì lập trường chờ đợi và quan sát do nhu cầu hạ nguồn chậm lại. Một nhà máy lớn của Trung Quốc đã bán HRC SS400 với giá 501 USD/tấn FOB Trung Quốc.
Triển vọng
Về vĩ mô, Mỹ và Iran đàm phán thành công đã làm giảm căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Giá dầu quốc tế dự kiến tiếp tục giảm, dẫn đến việc giảm đồng thời chi phí nhiên liệu tàu biển và chi phí bảo hiểm chiến tranh, từ đó đẩy giá cước vận chuyển quặng sắt vào xu hướng giảm. Tuy nhiên, năng lực vận chuyển hàng rời ngắn hạn đang khan hiếm, và kỳ vọng về việc bổ sung hàng hóa cho mùa cao điểm trong nửa cuối năm vẫn còn, khiến cho việc giảm mạnh giá cước vận chuyển khó có thể xảy ra.
Một yếu tố ảnh hưởng khác là sự chuyển hướng sang chính sách thắt chặt lãi suất trong biểu đồ dự báo lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng kỳ vọng lạm phát và duy trì khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Đồng đô la mạnh lên đã kìm hãm định giá hàng hóa và tài chính, tiếp tục kéo giá hàng hóa và năng lượng xuống.
Dữ liệu kinh tế và thép đều suy yếu trên diện rộng trong tháng 5, với nhu cầu người tiêu dùng cuối cùng kéo giá xuống đáng kể. Tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng giảm mạnh xuống 0.6% trong 5 tháng đầu năm, khởi công xây dựng mới vẫn yếu, và tiêu thụ xi măng và thép ô tô đồng thời giảm. Cùng với mùa mưa ở miền Nam Trung Quốc, hoạt động xây dựng bị hạn chế, dẫn đến sự chuyển dịch từ giảm tồn kho sang tích lũy tồn kho trong các sản phẩm thép. Về phía cung, các nhà máy thép chủ động giảm sản lượng để đối phó với nhu cầu yếu. Sản lượng thép thô và thép thành phẩm đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5. Sự thu hẹp nguồn cung này đã hỗ trợ giá thép, hạn chế khả năng giảm mạnh, và thị trường duy trì sự cân bằng yếu giữa cung và cầu.
Từ góc độ thị trường nội địa, các quy định an toàn nghiêm ngặt vẫn được áp dụng tại các khu vực sản xuất than chính, hạn chế việc khôi phục sản xuất trên diện rộng. Công tác kiểm tra an toàn mỏ than trong nước đang được thực hiện nghiêm ngặt, làm khan hiếm nguồn cung than cốc. Giá than cốc loại thấp lưu huỳnh đã tăng lũy kế hơn 400 nhân dân tệ/tấn trong đợt này, và đợt tăng giá than cốc lần thứ tám đã được thực hiện, liên tục làm tăng chi phí nguyên liệu và siết chặt lợi nhuận của các nhà máy thép. Trong khi đó, giá quặng sắt liên tục giảm đã trở thành điểm tựa duy nhất cho các nhà máy thép, cùng với việc các nhà cung cấp quặng sắt tiếp tục nhượng bộ giúp ngăn chặn tình trạng thua lỗ trên diện rộng.
Tóm lại, thị trường thép nhìn chung chịu ảnh hưởng từ sự thay đổi chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt và giá các mặt hàng như dầu thô giảm. Giá quặng sắt thậm chí còn chạm mức thấp nhất trong một tháng, gây áp lực giảm giá lên thép. Tuy nhiên, so với sự điều chỉnh giá nguyên liệu thô, giá thép vẫn tương đối ổn định, không có biến động mạnh. Nếu giá tiếp tục giảm, điều này có thể buộc các nhà máy thép phải giảm sản lượng hơn nữa, điều rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận từ các nhà cung cấp thượng nguồn. Tuy nhiên, xuất khẩu là một biến số quan trọng khác; nếu xuất khẩu không gặp phải trở ngại đáng kể, thì khả năng giá thép giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.
Thị trường dự kiến sẽ tiếp tục quá trình tạo đáy. Phạm vi giao dịch dự kiến cho hợp đồng thép thanh trong thời gian còn lại tháng 6 là 3,080-3,130 NDT/tấn.
Sang tháng 7, giá cả dự kiến cũng tiếp tục dao động phạm vi hẹp và chịu áp lực từ nhu cầu chậm. Tồn kho đang có xu hướng tích lũy theo từng giai đoạn. Xét trên nhiều khía cạnh, mức tồn kho cao hơn so với đầu năm, cũng như cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái và năm trước đó, cho thấy tốc độ giảm tồn kho tổng thể năm nay chậm hơn so với những năm trước. Sự phục hồi nhu cầu không đủ để hấp thụ lượng tồn kho gia tăng. Do đó, khi bước sang tháng 7, ngành công nghiệp vẫn cần theo dõi sức mua của người tiêu dùng cuối cùng. Sự phục hồi nhu cầu là động lực cốt lõi để tiêu thụ tồn kho và thúc đẩy sự phục hồi lợi nhuận của các doanh nghiệp thép. Giá thép sẽ giảm thêm vào tháng 7 xuống khoảng 3,000-3,050 NDT/tấn cho hợp đồng thép cây kỳ hạn.
