Thị trường thép Trung Quốc vẫn chịu áp lực trước nhu cầu yếu, chi phí tăng cao gây áp lực lên lợi nhuận sản xuất.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Giá than cốc luyện kim đã tăng từ 300-400 nhân dân tệ/tấn kể từ cuối tháng 3 do nguồn cung khan hiếm, nhưng giá thép thanh chỉ tăng rất ít, càng làm giảm lợi nhuận của các nhà máy. Các nhà tham gia thị trường dự đoán một số nhà máy sẽ giảm sản lượng trong tháng 7, vì nhu cầu thép xây dựng có khả năng suy yếu hơn nữa trong mùa hè.
Sản lượng thép thanh của Trung Quốc trong tháng 5 giảm 10.5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 15.22 triệu tấn, theo số liệu từ Cục Thống kê Quốc gia. Sản lượng từ tháng 1 đến tháng 5 giảm 12.2% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 72.57 triệu tấn.
Giá thép thanh giao tại kho Thượng Hải ổn định ở mức 3,120 nhân dân tệ/tấn (459.85 USD/tấn) vào ngày 23/6. Hợp đồng tương lai thép thanh tháng 10 giảm 11 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,112 nhân dân tệ/tấn.
Các nhà giao dịch đã hạ giá chào bán thép thanh từ 10-20 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,110-3,160 nhân dân tệ/tấn để kích thích doanh số bán hàng. Khối lượng giao dịch thép thanh tại các thành phố lớn trong nước giảm 10,000 tấn so với ngày hôm trước xuống còn 83,000 tấn. Mặc dù nhu cầu yếu, hầu hết các nhà máy vẫn giữ nguyên giá thép thanh xuất xưởng, vì họ đã phải chịu lỗ từ 50-100 nhân dân tệ/tấn.
Thép công nghiệp
Thị trường bước vào giai đoạn trầm lắng mùa mưa, với mưa ở miền đông và nam Trung Quốc làm gián đoạn các hoạt động chế biến và luân chuyển logistics. Người dùng cuối trong lĩnh vực ô tô và thiết bị gia dụng chủ yếu bổ sung hàng tồn kho theo nhu cầu, dẫn đến giao dịch HRC nhìn chung chậm chạp. Các yếu tố hỗ trợ duy nhất đến từ chương trình trợ cấp đổi thép cũ, phần nào bù đắp các yếu tố giảm giá hiện hành.
Giá thép cuộn cán nóng giao ngay Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn (1.47 USD/tấn) xuống còn 3,340 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường xuất khẩu
Các công ty thương mại đã hạ giá chào bán xuống khoảng 490 USD/tấn FOB Trung Quốc cho thép cuộn cán nóng loại Q235 và SS400 đối với các đơn đặt hàng lớn, mặc dù các nhà máy lớn của Trung Quốc vẫn kiên quyết giữ giá bán ở mức 505 USD/tấn FOB Trung Quốc trở lên cho HRC SS400.
Một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc đã giảm giá chào bán 1 USD/tấn xuống còn 504 USD/tấn FOB Trung Quốc cho HRC SS400 do nhu cầu mua thấp, nhưng không có đơn đặt hàng nào.
Người mua vận chuyển bằng đường biển phần lớn đứng ngoài cuộc vì họ dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm do nhu cầu hạ nguồn yếu. Một số thương nhân tại Trung Quốc cho biết, ngay cả ở mức giá 490 USD/tấn FOB Trung Quốc cũng khó có thể thu hút được bất kỳ người mua nào.
Triển vọng
Về vĩ mô, Mỹ và Iran đàm phán thành công đã làm giảm căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Giá dầu quốc tế dự kiến tiếp tục giảm, dẫn đến việc giảm đồng thời chi phí nhiên liệu tàu biển và chi phí bảo hiểm chiến tranh, từ đó đẩy giá cước vận chuyển quặng sắt vào xu hướng giảm. Tuy nhiên, năng lực vận chuyển hàng rời ngắn hạn đang khan hiếm, và kỳ vọng về việc bổ sung hàng hóa cho mùa cao điểm trong nửa cuối năm vẫn còn, khiến cho việc giảm mạnh giá cước vận chuyển khó có thể xảy ra.
Một yếu tố ảnh hưởng khác là sự chuyển hướng sang chính sách thắt chặt lãi suất trong biểu đồ dự báo lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng kỳ vọng lạm phát và duy trì khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Đồng đô la mạnh lên đã kìm hãm định giá hàng hóa và tài chính, tiếp tục kéo giá hàng hóa và năng lượng xuống.
Dữ liệu kinh tế và thép đều suy yếu trên diện rộng trong tháng 5, với nhu cầu người tiêu dùng cuối cùng kéo giá xuống đáng kể. Tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng giảm mạnh xuống 0.6% trong 5 tháng đầu năm, khởi công xây dựng mới vẫn yếu, và tiêu thụ xi măng và thép ô tô đồng thời giảm. Cùng với mùa mưa ở miền Nam Trung Quốc, hoạt động xây dựng bị hạn chế, dẫn đến sự chuyển dịch từ giảm tồn kho sang tích lũy tồn kho trong các sản phẩm thép. Về phía cung, các nhà máy thép chủ động giảm sản lượng để đối phó với nhu cầu yếu. Sản lượng thép thô và thép thành phẩm đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5. Sự thu hẹp nguồn cung này đã hỗ trợ giá thép, hạn chế khả năng giảm mạnh, và thị trường duy trì sự cân bằng yếu giữa cung và cầu.
Từ góc độ thị trường nội địa, các quy định an toàn nghiêm ngặt vẫn được áp dụng tại các khu vực sản xuất than chính, hạn chế việc khôi phục sản xuất trên diện rộng. Công tác kiểm tra an toàn mỏ than trong nước đang được thực hiện nghiêm ngặt, làm khan hiếm nguồn cung than cốc. Giá than cốc loại thấp lưu huỳnh đã tăng lũy kế hơn 400 nhân dân tệ/tấn trong đợt này, và đợt tăng giá than cốc lần thứ tám đã được thực hiện, liên tục làm tăng chi phí nguyên liệu và siết chặt lợi nhuận của các nhà máy thép. Trong khi đó, giá quặng sắt liên tục giảm đã trở thành điểm tựa duy nhất cho các nhà máy thép, cùng với việc các nhà cung cấp quặng sắt tiếp tục nhượng bộ giúp ngăn chặn tình trạng thua lỗ trên diện rộng.
Tóm lại, thị trường thép nhìn chung chịu ảnh hưởng từ sự thay đổi chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt và giá các mặt hàng như dầu thô giảm. Giá quặng sắt thậm chí còn chạm mức thấp nhất trong một tháng, gây áp lực giảm giá lên thép. Tuy nhiên, so với sự điều chỉnh giá nguyên liệu thô, giá thép vẫn tương đối ổn định, không có biến động mạnh. Nếu giá tiếp tục giảm, điều này có thể buộc các nhà máy thép phải giảm sản lượng hơn nữa, điều rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận từ các nhà cung cấp thượng nguồn. Tuy nhiên, xuất khẩu là một biến số quan trọng khác; nếu xuất khẩu không gặp phải trở ngại đáng kể, thì khả năng giá thép giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.
Thị trường dự kiến sẽ tiếp tục quá trình tạo đáy. Phạm vi giao dịch dự kiến cho hợp đồng thép thanh tuần này là 3,100-3,175 NDT/tấn.
