Thị trường thép Trung Quốc chịu áp lực trước nhu cầu yếu, chi phí tăng cao gây áp lực lên lợi nhuận sản xuất.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Hôm qua là ngày làm việc đầu tiên sau Tết Đoan ngọ, nhưng nhu cầu bổ sung hàng tồn kho của người tiêu dùng cuối cùng không đặc biệt mạnh. Hoạt động xây dựng thường chậm lại từ cuối tháng 6 do thời tiết nóng và mưa. Nhưng giá nguyên liệu thô vẫn ổn định và tiếp tục đẩy chi phí sản xuất thép lên cao.
Đợt tăng giá than cốc lần thứ tám được thực hiện và một số nhà máy đã thua lỗ từ 50-100 nhân dân tệ/tấn. Có thể các nhà máy sẽ tiếp tục cắt giảm sản lượng nhằm ổn định giá thép thanh.
Giá thép thanh giao ngay Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn (1.48 USD/tấn) xuống còn 3,120 nhân dân tệ/tấn vào ngày 22/6. Hợp đồng tương lai thép thanh tháng 10 giảm 7 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,127 nhân dân tệ/tấn.
Thép công nghiệp
Một số người bán đã giảm giá nhẹ từ 3,380 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,360-3,370 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá chào bán sàn vẫn ổn định ở mức 3,350-3,360 nhân dân tệ/tấn. Giao dịch thực tế vẫn trầm lắng ở Trung Quốc do mùa mưa bắt đầu. Các nhà máy thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã chấp nhận đợt tăng giá than cốc luyện kim lần thứ tám với mức tăng 50-55 nhân dân tệ/tấn vào ngày 22/6. Thị trường thép nội địa Trung Quốc trì trệ, trong bối cảnh giá than cốc luyện kim tăng cao và nhu cầu thép yếu.
Hợp đồng thép cuộn cán nóng tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.39% so với giá đóng cửa ngày giao dịch trước đó, xuống còn 3,338 nhân dân tệ/tấn vào ngày 22/6.
Giá HRC giao ngay Thượng Hải ổn định ở mức 3,350 nhân dân tệ/tấn (494.46 USD/tấn) vào ngày 22/6.
Thị trường xuất khẩu
Chỉ có một số ít nhà máy Trung Quốc chào bán ở mức 505-525 USD/tấn FOB Trung Quốc cho HRC loại SS400 và Q235, không đổi so với tuần trước, do giá bán nội địa Trung Quốc ổn định. Tuy nhiên, không có sự quan tâm mua nào được tạo ra do nhu cầu tiêu thụ yếu.
Hai nhà máy lớn của Trung Quốc đã bán một lượng lớn HRC ở mức 505-510 USD/tấn FOB Trung Quốc. Các mức giá này quá cao đối với hầu hết người mua bằng đường biển.
Triển vọng
Về vĩ mô, Mỹ và Iran đàm phán thành công đã,làm giảm căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Giá dầu quốc tế dự kiến tiếp tục giảm, dẫn đến việc giảm đồng thời chi phí nhiên liệu tàu biển và chi phí bảo hiểm chiến tranh, từ đó đẩy giá cước vận chuyển quặng sắt vào xu hướng giảm. Tuy nhiên, năng lực vận chuyển hàng rời ngắn hạn đang khan hiếm, và kỳ vọng về việc bổ sung hàng hóa cho mùa cao điểm trong nửa cuối năm vẫn còn, khiến cho việc giảm mạnh giá cước vận chuyển khó có thể xảy ra.
Một yếu tố ảnh hưởng khác là sự chuyển hướng sang chính sách thắt chặt lãi suất trong biểu đồ dự báo lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng kỳ vọng lạm phát và duy trì khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Đồng đô la mạnh lên đã kìm hãm định giá hàng hóa và tài chính, tiếp tục kéo giá hàng hóa và năng lượng xuống.
Dữ liệu kinh tế và thép đều suy yếu trên diện rộng trong tháng 5, với nhu cầu người tiêu dùng cuối cùng kéo giá xuống đáng kể. Tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng giảm mạnh xuống 0.6% trong 5 tháng đầu năm, khởi công xây dựng mới vẫn yếu, và tiêu thụ xi măng và thép ô tô đồng thời giảm. Cùng với mùa mưa ở miền Nam Trung Quốc, hoạt động xây dựng bị hạn chế, dẫn đến sự chuyển dịch từ giảm tồn kho sang tích lũy tồn kho trong các sản phẩm thép. Về phía cung, các nhà máy thép chủ động giảm sản lượng để đối phó với nhu cầu yếu. Sản lượng thép thô và thép thành phẩm đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5. Sự thu hẹp nguồn cung này đã hỗ trợ giá thép, hạn chế khả năng giảm mạnh, và thị trường duy trì sự cân bằng yếu giữa cung và cầu.
Từ góc độ thị trường nội địa, các quy định an toàn nghiêm ngặt vẫn được áp dụng tại các khu vực sản xuất than chính, hạn chế việc khôi phục sản xuất trên diện rộng. Công tác kiểm tra an toàn mỏ than trong nước đang được thực hiện nghiêm ngặt, làm khan hiếm nguồn cung than cốc. Giá than cốc loại thấp lưu huỳnh đã tăng lũy kế hơn 400 nhân dân tệ/tấn trong đợt này, và đợt tăng giá than cốc lần thứ tám đã được thực hiện, liên tục làm tăng chi phí nguyên liệu và siết chặt lợi nhuận của các nhà máy thép. Trong khi đó, giá quặng sắt liên tục giảm đã trở thành điểm tựa duy nhất cho các nhà máy thép, cùng với việc các nhà cung cấp quặng sắt tiếp tục nhượng bộ giúp ngăn chặn tình trạng thua lỗ trên diện rộng.
Tóm lại, thị trường thép nhìn chung chịu ảnh hưởng từ sự thay đổi chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt và giá các mặt hàng như dầu thô giảm. Giá quặng sắt thậm chí còn chạm mức thấp nhất trong một tháng, gây áp lực giảm giá lên thép. Tuy nhiên, so với sự điều chỉnh giá nguyên liệu thô, giá thép vẫn tương đối ổn định, không có biến động mạnh. Nếu giá tiếp tục giảm, điều này có thể buộc các nhà máy thép phải giảm sản lượng hơn nữa, điều rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận từ các nhà cung cấp thượng nguồn. Tuy nhiên, xuất khẩu là một biến số quan trọng khác; nếu xuất khẩu không gặp phải trở ngại đáng kể, thì khả năng giá thép giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.
Thị trường dự kiến sẽ tiếp tục quá trình tạo đáy. Phạm vi giao dịch dự kiến cho hợp đồng thép thanh tuần này là 3,100-3,175 NDT/tấn.
