Tâm lý lạc quan mạnh mẽ trên thị trường sau các cam kết giảm sản lượng thép trong năm nay của Chính phủ cũng như chi phí đầu vào vững chắc đã hỗ trợ giá cả tăng trưởng vào ngày đầu tuần này. Song khả năng tăng giá mạnh hạn chế dựa trên số liệu bất động sản suy yếu và nhu cầu trong mùa thấp điểm.
Yếu tố vĩ mô
_ Một số nhà cung cấp than cốc luyện kim đã đề xuất tăng giá than cốc luyện kim thêm 50-55 NDT/tấn từ ngày 22/7, và các nhà máy thép lớn có thể xem xét chấp nhận đề xuất này vào cuối tuần này.
_ Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc cho biết vào ngày 18/7 rằng họ sẽ công bố kế hoạch cho 10 ngành công nghiệp chủ chốt, bao gồm cả thép, nhằm thúc đẩy tối ưu hóa nguồn cung và loại bỏ công suất lạc hậu, mặc dù không có thêm thông tin chi tiết nào được đưa ra. Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) cũng đã tổ chức các cuộc họp trong tuần qua để nghiên cứu các kế hoạch công việc nhằm ngăn chặn tình trạng dư thừa công suất kéo dài trong ngành thép và duy trì sự phát triển công nghiệp lành mạnh và có trật tự.
_ Khởi công xây dựng một dự án thủy điện lớn dọc theo hạ lưu sông Yarlung Zangbo ở khu tự trị Tây Tạng vào ngày 19/7. Dự án trị giá 1.2 nghìn tỷ nhân dân tệ (167.24 tỷ USD) này sẽ thúc đẩy nhu cầu thép ước tính tăng 3.5-4 triệu tấn.
_ Hiệu suất GDP trong nửa đầu năm vượt quá mong đợi và dữ liệu kinh tế công nghiệp rất ấn tượng - giá trị gia tăng của các doanh nghiệp công nghiệp có quy mô lớn hơn chỉ định tăng 6.4% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ. Mặc dù thị trường lo ngại rằng các chính sách kích thích có thể yếu đi trong nửa cuối năm (chẳng hạn như chính sách phát triển đô thị mới bác bỏ những tin đồn kích thích bất động sản trước đó), tuyên bố của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin về "tối ưu hóa nguồn cung" vào ngày 18/7 đã khơi dậy sự nhiệt tình của thị trường và kỳ vọng về các chính sách tăng trưởng ổn định đã trở thành động lực quan trọng.
_ Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Tuy nhiên, yêu cầu cắt giảm sản lượng vẫn chưa được xác nhận vì chưa có văn bản chính thức nào được công bố.
_ Bộ trưởng Thương mại Mỹ cho biết Ông có thể gặp các nhà đàm phán Trung Quốc vào đầu tháng 8. Hiện tại, hai bên duy trì liên lạc chặt chẽ ở nhiều cấp độ về các mối quan tâm tương ứng của họ trong lĩnh vực kinh tế và thương mại.
_ Dữ liệu của NBS cho thấy đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong tháng 1-6 đã giảm 11.2% so với cùng kỳ năm trước. Số dự án mới khởi công theo khu vực trong tháng 1-6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán bất động sản theo khu vực đã giảm 3.5% trong cùng kỳ. Các chỉ số chính của thị trường bất động sản trong tháng 6 yếu hơn so với tháng 5, mà không có bất kỳ tín hiệu chạm đáy nào.
_ Hội nghị công tác đô thị tại Bắc Kinh vào ngày 14-15/7. Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Đảng Cộng sản Trung Quốc đã nhấn mạnh việc đổi mới đô thị cần được đặt lên hàng đầu, đồng thời triển khai đồng bộ một loạt dự án sinh kế, dự án an sinh và dự án phát triển. Xây dựng mô hình phát triển bất động sản mới, kiên trì thúc đẩy cải tạo làng quê và nhà ở xuống cấp.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc (MIIT) cho biết vào ngày 18/7 rằng các kế hoạch hành động sẽ sớm được công bố để cắt giảm công suất lạc hậu trong các lĩnh vực thép, kim loại, hóa dầu và vật liệu xây dựng.
Các bên tham gia thị trường coi tuyên bố này là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy Trung Quốc sẽ cắt giảm công suất thép trong năm nay. Giá thép tương lai đã phản ứng tích cực khi tuyên bố được công bố sau khi thị trường đóng cửa vào chiều thứ Sáu. Giá thép tương lai tháng 10 tăng 2.15% lên 3,224 NDT/tấn. MIIT đang điều tra tuổi thọ thiết bị và công suất trong lĩnh vực hóa dầu. Hơn 20 nhà máy Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng, với mức tăng cao nhất trên 100 NDT/tấn.
Giá thép cây Thượng Hải đã tăng 80 nhân dân tệ/tấn (11.15 USD/tấn) lên 3,230 NDT/tấn vào ngày 21/7.
Thép công nghiệp
Giá thép cuộn cán nóng tại Thượng Hải đã tăng 80 NDT/tấn (11.15 USD/tấn) lên 3,410 NDT/tấn vào ngày 21/7.
Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng 2.2% lên 3,394 NDT/tấn. Bên bán đã tăng giá lên 3,410-3,440 NDT/tấn vào buổi sáng, nhưng giao dịch trên thị trường giao ngay khá yếu do bên mua chậm bắt kịp đà tăng nhanh. Giá chào hàng đã giảm nhẹ vào buổi chiều xuống còn 3,420-3,430 NDT/tấn. Giá HRC Thượng Hải đã tăng 250 NDT/tấn so với mức thấp trước đó là 3,160 NDT/tấn vào ngày 3/6 và leo lên mức cao nhất trong hơn bốn tháng.
Tâm lý thị trường được thúc đẩy sau khi Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc cho biết vào ngày 18/7 rằng họ sẽ công bố kế hoạch cho 10 ngành công nghiệp chủ chốt, bao gồm cả thép, nhằm thúc đẩy tối ưu hóa nguồn cung và loại bỏ công suất lạc hậu, mặc dù không có thêm thông tin chi tiết nào được đưa ra. Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) cũng đã tổ chức các cuộc họp trong tuần qua để nghiên cứu các kế hoạch công việc nhằm ngăn chặn tình trạng dư thừa công suất kéo dài trong ngành thép và duy trì sự phát triển công nghiệp lành mạnh và có trật tự.
Tâm lý thị trường thép cũng được hỗ trợ bởi việc khởi công xây dựng một dự án thủy điện lớn dọc theo hạ lưu sông Yarlung Zangbo ở khu tự trị Tây Tạng vào ngày 19/7. Dự án trị giá 1.2 nghìn tỷ nhân dân tệ (167.24 tỷ USD) này sẽ thúc đẩy nhu cầu thép ước tính tăng 3.5-4 triệu tấn.
Một số nhà cung cấp than cốc luyện kim đã đề xuất tăng giá than cốc luyện kim thêm 50-55 NDT/tấn từ ngày 22/7, và các nhà máy thép lớn có thể xem xét chấp nhận đề xuất này vào cuối tuần này.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy ở miền Đông Trung Quốc đã tăng giá chào hàng xuất khẩu thêm 5 USD/tấn lên 470 USD/tấn fob cho HRC SS400 và hai nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc đã tăng giá chào hàng thêm 10-11 USD/tấn lên 476-480 USD/tấn fob cho cùng loại.
Các nhà máy khác ở miền Bắc Trung Quốc đã yêu cầu giá 475-478 USD/tấn fob cho HRC loại Q235, trong khi một số nhà máy đã tạm dừng chào hàng do giá tăng nhanh. Giá chào cho thép cuộn khổ rộng 2,000mm tại Việt Nam đã tăng từ 470-474 USD/tấn CFR vào cuối tuần trước lên 480 USD/tấn CFR. Một số công ty thương mại đã tích cực đặt hàng từ các nhà máy vì họ cảm thấy tâm lý lạc quan có thể sẽ tiếp tục và rủi ro giảm giá là rất thấp trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nhìn chung, người mua đường biển vẫn khá dè dặt do nhu cầu yếu.
Triển vọng
Tâm lý thị trường ngắn hạn lạc quan với các chính sách công nghiệp từ Hội nghị Công tác Đô thị Trung ương về kiểm soát sản lượng thép đã hỗ trợ giá cả tăng trưởng gần đây. Nhu cầu đầu cơ đối với thành phẩm tăng lên.
Chi phí nguyên liệu thô cũng tăng trưởng hỗ trợ giá thép. Song nhu cầu yếu trong giai đoạn trái mùa với thời tiết khắc nghiệt thường xuyên xảy ra như nhiệt độ cao ở một số khu vực, giao dịch kém và yếu tố cơ bản của thị trường yếu.
Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Song chính sách vẫn chưa rõ ràng và hầu hết các nhà máy thép nhỏ đã ngừng hoạt động trong đợt cải cách trước đó nên nhiều người hoài nghi về hiệu quả thực sự của đợt cải cách mới.
Đầu tư vào bất động sản Trung Quốc đã giảm 11.2% trong giai đoạn tháng 1- tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức giảm 10.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Số lượng dự án khởi nghiệp mới trong tháng 1- tháng 6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, theo dữ liệu của NBS. Theo NBS, đầu tư vào tài sản cố định tăng 2.8% trong giai đoạn tháng 1-tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, chậm lại so với mức tăng trưởng 3.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Thị trường bất động sản yếu vẫn là gánh nặng cho giá thép xây dựng.
Về môi trường bên ngoài, thép Trung Quốc tiếp tục đối mặt với các vụ kiện thương mại gia tăng toàn cầu và chính sách bất ổn từ Trump sẽ còn cản trở tình hình xuất khẩu thép của nước này trong năm nay.
Nhìn chung, xu hướng tăng giá hiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng về chính sách kinh tế vĩ mô bởi sự tăng trưởng ổn định nội địa Trung Quốc. Mặc dù các yếu tố cơ bản chủ yếu là tăng trưởng nguồn cung và nhu cầu chịu áp lực trong mùa thấp điểm vẫn hiện hữu, nhưng kỳ vọng của thị trường về việc "tối ưu hóa nguồn cung" để cải thiện tình trạng cung vượt cầu vẫn hỗ trợ cho niềm tin lạc quan. Tuy nhiên, với rủi ro thực hiện chính sách chưa hiệu quả và nguồn cung còn cao cũng như nhu cầu trong mùa thấp điểm tiếp tục giảm là những rủi ro chính có thể gây áp lực cho giá. Giá dự kiến biến động tăng trong 2 tháng tới, với mức tăng khoảng 100 NDT/tấn.
Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng trong 2 tháng tới. Phạm vi giá chào đạt khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
