Giá thép kỳ hạn tiếp tục giảm do áp lực tiêu thụ thấp vào mùa thấp điểm. Dù vậy, việc giá giảm sâu không nằm trong dự đoán do cung được kiểm soát và tồn kho thép vẫn thấp.
Yếu tố bất lợi
_ Những lo ngại liên quan đến thời tiết sau khi Trung tâm Khí tượng Quốc gia Trung Quốc ngày 17/5 duy trì nhiều cảnh báo màu vàng về mưa lớn, giông bão, lũ lụt và thiên tai địa chất trên nhiều tỉnh thành, bao gồm Hà Bắc, Hà Nam, Hồ Bắc, Hồ Nam, Quảng Đông, Quảng Tây và Trùng Khánh.
Một số khu vực dự kiến sẽ có lượng mưa cực lớn lên đến 120 mm, kèm theo hiện tượng đối lưu mạnh và giông bão. Các nhà đầu tư lo ngại rằng thời tiết khắc nghiệt có thể tạm thời làm gián đoạn hoạt động xây dựng, logistics và tiêu thụ thép tại các khu vực bị ảnh hưởng, làm suy yếu thêm kỳ vọng về nhu cầu ngắn hạn.
_ Theo Cục Thống kê Quốc gia, đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong giai đoạn tháng 1-4 giảm 13.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức giảm này tăng tốc từ 11.2% trong giai đoạn tháng 1-3. Số lượng dự án mới khởi công theo khu vực trong giai đoạn tháng 1-4 giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái.
_ Các nhà đầu tư thận trọng sau chuyến thăm gần đây của Tổng thống Mỹ Donald Trump tới Trung Quốc, mặc dù đạt được tiến triển hạn chế về các vấn đề thương mại và đầu tư, nhưng đã giúp ổn định quan hệ song phương.
_ Theo Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS), sản lượng thép thô của Trung Quốc đã giảm 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 331,12 triệu tấn trong giai đoạn tháng 1-4, mức thấp nhất trong 6 năm. Riêng trong tháng 4, sản lượng thép thô đã giảm 3.9% so với tháng trước và 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 83.63 triệu tấn. Mặc dù sản lượng thép thấp hơn được xem là tích cực đối với sự cân bằng tổng thể của thị trường thép vì giúp hạn chế tình trạng dư cung, nhưng điều này cũng ngụ ý nhu cầu nguyên liệu thô yếu hơn, làm giảm sự hỗ trợ cho giá quặng sắt và than cốc.
Yếu tố hỗ trợ
_ Thứ nhất, các yếu tố cơ bản thị trường ổn định, mâu thuẫn cung-cầu không lớn. Các chính sách nghiêm ngặt kiểm soát năng lực sản xuất mới và việc bình thường hóa các hạn chế sản xuất liên quan đến bảo vệ môi trường đã hạn chế tính linh hoạt của nguồn cung. Các chính sách thay thế năng lực sản xuất mới sẽ tiếp tục hạn chế nguồn cung, ngăn chặn áp lực bổ sung lên thị trường trong ngắn hạn.
_ Thứ hai, tổng lượng tồn kho thép tiếp tục giảm, với một số thị trường duy trì tốc độ giảm tồn kho tương đối nhanh, làm giảm áp lực giảm giá.
_ Thứ ba, vòng tăng giá than cốc thứ tư rất có khả năng được thực hiện, và giá quặng sắt đang biến động ở mức cao, đẩy giá thành thép trung tâm lên và tạo nền tảng vững chắc cho giá thép.
Thị Trường Trong Nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép thanh của các công ty thương mại và nhà máy Trung Quốc giảm 210,000 tấn so với tuần trước xuống còn 6.65 triệu tấn, trong khi tiêu thụ thép thanh hàng tuần giảm 7,000 tấn xuống còn 2.42 triệu tấn. Lượng tồn kho giảm chỉ bằng khoảng một nửa so với mức giảm 410,000 tấn của tuần trước, khi thị trường thép dần bước vào mùa thấp điểm.
Các nhà máy thép Trung Quốc duy trì giá thép thanh giao tại nhà máy ở mức ổn định vào thứ Năm, nhưng các công ty thương mại dự kiến sẽ giảm nhẹ giá chào bán thép thanh vào thứ Sáu theo xu hướng giảm giá hợp đồng tương lai.
Giá thép thanh giao tại kho Thượng Hải ổn định ở mức 3,180 nhân dân tệ/tấn (467.58 USD/tấn) vào thứ Năm. Hợp đồng tương lai thép thanh tháng 10 giảm 0.44% xuống còn 3,175 nhân dân tệ/tấn vào thứ Năm.
Thép công nghiệp
Tâm lý thị trường thép xấu đi do lượng tồn kho ngày càng tăng. Lượng tồn kho thép cuộn cán nóng do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã tăng hơn 10,000 tấn trong tuần này, trái ngược với mức giảm 110,000 tấn vào tuần trước, cho thấy nhu cầu HRC đang suy yếu.
Một số chuyên gia thị trường lo ngại rằng tâm lý thị trường hàng hóa nói chung, bao gồm cả ngành thép, có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi rủi ro tăng lãi suất tại Mỹ do lợi suất trái phiếu tăng cao trong nước.
Hợp đồng HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã giảm 0.59% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước đó xuống còn 3,394 nhân dân tệ/tấn vào ngày 21/5.
Giá thép cuộn cán nóng giao tại kho ở Thượng Hải giảm 20 nhân dân tệ/tấn (2.94 USD/tấn) xuống còn 3,420 nhân dân tệ/tấn vào ngày 21/5.
Người bán đã giảm giá 20 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,420 nhân dân tệ/tấn vào buổi chiều, mặc dù một số người trong số họ đã cố gắng tăng giá thêm 10 nhân dân tệ/tấn lên 3,450 nhân dân tệ/tấn vào buổi sáng. Giao dịch trên thị trường giao ngay diễn ra chậm chạp, và người mua bị gạt ra ngoài lề do giá giảm.
Thị Trường Xuất Khẩu
Một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc đã hạ giá chào bán HRC loại Q235 xuống 1 USD/tấn trong ngày, xuống còn 504-512 USD/tấn FOB tùy thuộc vào cảng, phù hợp với sự suy yếu của thị trường nội địa. Mức giá tham khảo từ một nhà máy khác ở miền Bắc Trung Quốc tương đương ở mức 504-505 USD/tấn FOB.
Một số nhà máy thép lớn của Trung Quốc có thể sẽ đàm phán dựa trên giá chào mua chắc chắn, mặc dù họ vẫn giữ nguyên giá chào bán xuất khẩu chính thức ở mức 520-525 USD/tấn FOB cho thép cuộn cán nóng SS400. Giá chào bán từ các công ty thương mại đối với thép cuộn cán nóng Q195 và các loại tương đương ở mức 510 USD/tấn CFR Việt Nam, giảm 5 USD/tấn so với tuần trước, nhưng người mua vận chuyển bằng đường biển đã không tham gia đấu thầu do xu hướng giá giảm.
Triển vọng
Thị trường cuối tháng 5-tháng 6 dự kiến sẽ tiếp tục được hỗ trợ từ chi phí sản xuất bền vững và các chính sách kích thích từ Chính phủ, song thị trường đối mặt với áp lực từ nhu cầu yếu theo mùa do điều kiện thời tiết bất lợi, nguồn cung ổn định và xuất khẩu giảm. Do đó, giá thép nội địa Trung Quốc cuối tháng 5-tháng 6 dự kiến dao động phạm vi hẹp với xu hướng giảm nhẹ.
Nhu cầu thép suy yếu theo mùa. Trong tháng 5, nhu cầu thép tiếp tục được hỗ trợ bởi đầu tư cơ sở hạ tầng song thị trường bất động sản yếu và điều kiện thời tiết khắc nghiệt kìm hãm nhu cầu khiến nhu cầu xây dựng khó có thể cải thiện. Đầu tư phát triển bất động sản tiếp tục suy yếu kéo theo sự sụt giảm đáng kể nhu cầu thép nói chung.
Sản lượng thép dự kiến ổn định tháng 5 với việc giải phóng công suất kìm hãm do lợi nhuận yếu và chính sách "giảm sản lượng và nâng cao chất lượng" trong sản xuất thép thô tiếp tục được đẩy mạnh, với việc bảo vệ môi trường.
Tồn kho giảm chậm lại do ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ lễ Ngày Quốc tế Lao động và thời tiết khắc nghiệt.
Xuất khẩu tiếp tục chịu áp lực từ các rào cản thương mại gia tăng toàn cầu và cạnh tranh từ đối thủ. Nhu cầu bên ngoài cũng dự kiến yếu làm cản trở xuất khẩu thép nước này.
Hỗ trợ chi phí bền vững với giá quặng sắt, than cốc và phế đều duy trì ở mức cao.
Chính sách từ Chính phủ tiếp tục với bước khởi đầu của Kế hoạch 5 năm lần thứ 15, sẽ tiếp tục chứng kiến sự kết hợp chính sách "chính sách tài khóa chủ động + chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải" được thiết lập tại Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc và Hội nghị Hiệp thương Chính trị Nhân dân Trung Quốc (NPC và CPPCC).
Do đó, thị trường thép Trung Quốc tháng 5-tháng 6 sẽ bước vào giai đoạn cân bằng các yếu tố dẫn đến giá cả khá ổn định, dao động phạm vi hẹp và suy yếu nhẹ, với thép dẹt được hỗ trợ tốt hơn thép dài. Phạm vi dao động cho thép cây kỳ hạn tháng 10 cuối tháng 5 dự kiến trong khoảng 3,120 – 3,230 NDT/tấn.
Thị trường tháng 6 cũng dự kiến sẽ tiếp tục dao động phạm vi hẹp, xen kẽ những đợt phục hồi ngắn hạn với hỗ trợ giá nguyên liệu thô tăng nhưng trọng tâm giá đi xuống so với tháng 5. Phạm vi hoạt động cho thép cây kỳ hạn trong khoảng 3,050-3,200 NDT/tấn.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
