Thị trường ổn định trở lại song triển vọng giá tiếp tục yếu do áp lực tiêu thụ thấp vào mùa thấp điểm. Dù vậy, việc giá giảm sâu không nằm trong dự đoán do cung được kiểm soát và tồn kho thép vẫn thấp.

Yếu tố bất lợi

_ Những lo ngại liên quan đến thời tiết sau khi Trung tâm Khí tượng Quốc gia Trung Quốc ngày 17/5 duy trì nhiều cảnh báo màu vàng về mưa lớn, giông bão, lũ lụt và thiên tai địa chất trên nhiều tỉnh thành, bao gồm Hà Bắc, Hà Nam, Hồ Bắc, Hồ Nam, Quảng Đông, Quảng Tây và Trùng Khánh.

Một số khu vực dự kiến ​​sẽ có lượng mưa cực lớn lên đến 120 mm, kèm theo hiện tượng đối lưu mạnh và giông bão. Các nhà đầu tư lo ngại rằng thời tiết khắc nghiệt có thể tạm thời làm gián đoạn hoạt động xây dựng, logistics và tiêu thụ thép tại các khu vực bị ảnh hưởng, làm suy yếu thêm kỳ vọng về nhu cầu ngắn hạn.

_ Theo Cục Thống kê Quốc gia, đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong giai đoạn tháng 1-4 giảm 13.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức giảm này tăng tốc từ 11.2% trong giai đoạn tháng 1-3. Số lượng dự án mới khởi công theo khu vực trong giai đoạn tháng 1-4 giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái.

_ Các nhà đầu tư thận trọng sau chuyến thăm gần đây của Tổng thống Mỹ Donald Trump tới Trung Quốc, mặc dù đạt được tiến triển hạn chế về các vấn đề thương mại và đầu tư, nhưng đã giúp ổn định quan hệ song phương.

_ Theo Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS), sản lượng thép thô của Trung Quốc đã giảm 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 331,12 triệu tấn trong giai đoạn tháng 1-4, mức thấp nhất trong 6 năm. Riêng trong tháng 4, sản lượng thép thô đã giảm 3.9% so với tháng trước và 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 83.63 triệu tấn. Mặc dù sản lượng thép thấp hơn được xem là tích cực đối với sự cân bằng tổng thể của thị trường thép vì giúp hạn chế tình trạng dư cung, nhưng điều này cũng ngụ ý nhu cầu nguyên liệu thô yếu hơn, làm giảm sự hỗ trợ cho giá quặng sắt và than cốc.

Yếu tố hỗ trợ

_ Thứ nhất, các yếu tố cơ bản thị trường ổn định, mâu thuẫn cung-cầu không lớn. Các chính sách nghiêm ngặt kiểm soát năng lực sản xuất mới và việc bình thường hóa các hạn chế sản xuất liên quan đến bảo vệ môi trường đã hạn chế tính linh hoạt của nguồn cung. Các chính sách thay thế năng lực sản xuất mới sẽ tiếp tục hạn chế nguồn cung, ngăn chặn áp lực bổ sung lên thị trường trong ngắn hạn.

_ Thứ hai, tổng lượng tồn kho thép tiếp tục giảm, với một số thị trường duy trì tốc độ giảm tồn kho tương đối nhanh, làm giảm áp lực giảm giá.

_ Thứ ba, vòng tăng giá than cốc thứ tư rất có khả năng được thực hiện, và giá quặng sắt đang biến động ở mức cao, đẩy giá thành thép trung tâm lên và tạo nền tảng vững chắc cho giá thép.

Thị Trường Trong Nước

Thép xây dựng

Giá thép thanh giao tại kho Thượng Hải ổn định ở mức 3,180 nhân dân tệ/tấn (467.46 USD/tấn) vào ngày 20/5. Hợp đồng tương lai thép thanh tháng 10 giảm 0.25% xuống còn 3,189 nhân dân tệ/tấn.

Giá thép thanh tại các thành phố lớn trong nước đã giảm 50-60 nhân dân tệ/tấn so với đầu tuần trước do tiêu thụ thép yếu vào giữa tháng 5.

Biên lợi nhuận của các nhà máy Trung Quốc cũng giảm từ 50-100 nhân dân tệ/tấn vào đầu tháng 5 xuống mức hiện tại là 0-50 nhân dân tệ/tấn sau khi giá giảm.

Nhu cầu thép xây dựng dự kiến ​​sẽ tiếp tục suy yếu vào cuối tháng 5 và tháng 6 do mùa mưa sắp tới. Tuy nhiên, theo nhận định của các chuyên gia, lượng tồn kho dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm trong những tháng còn lại của tháng 5, và tình trạng dư cung rõ rệt khó có thể xảy ra trong thời gian ngắn tới.

Thép công nghiệp

Giá thép cuộn cán nóng giao tại kho ở Thượng Hải không thay đổi ở mức 3,440 nhân dân tệ/tấn (505.36 USD/tấn) vào ngày 20/5.

Nhìn chung, người bán giữ giá HRC ổn định ở mức 3,440-3,460 nhân dân tệ/tấn tại Thượng Hải, và giao dịch trên thị trường thực tế ở mức khiêm tốn. Giá HRC giao tại kho ở Thượng Hải đã giảm 70 nhân dân tệ/tấn so với mức 3,510 nhân dân tệ/tấn vào ngày 11/5. Biên lợi nhuận của các nhà máy thép đã giảm xuống dưới 50 nhân dân tệ/tấn, theo những người tham gia.

Hợp đồng thép cán nóng tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.03% so với giá đóng cửa trước đó, xuống còn 3,418 nhân dân tệ/tấn vào ngày 20/5.

Một số người tham gia cho biết giá HRC có thể biến động trong phạm vi hẹp trong những ngày tới.

Thị Trường Xuất Khẩu

Các nhà xuất khẩu Trung Quốc chủ yếu giữ nguyên giá chào bán HRC ở mức 505-525 USD/tấn FOB tùy thuộc vào nhà máy và cảng. Hơn 10,000 tấn HRC loại Q235 đã được bán thành nhiều lô với giá khoảng 508 USD/tấn FOB Trung Quốc trong tuần này cho Pakistan.

Một nhà máy lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã bán HRC SS400 với giá 515 USD/tấn FOB, mặc dù giá chào bán chính thức của họ cao hơn ở mức 520-525 USD/tấn FOB. Tuy nhiên, một số người mua bằng đường biển đang cố gắng chào giá dưới 500 USD/tấn FOB Trung Quốc cho HRC loại Q235 và Q195, trong khi các nhà máy thép lớn vẫn kiên quyết giữ mức giá 513-515 USD/tấn FOB.

Nhu cầu mua từ Việt Nam tăng lên, thị trường khu vực cho thấy dấu hiệu ổn định. Theo các chuyên gia thị trường, trong hai tuần qua, bốn tàu chở cuộn thép có nguồn gốc từ Indonesia đã được bán cho Việt Nam với giá 585 USD/tấn CFR. Và hai tàu có nguồn gốc từ Ấn Độ đã được bán với giá trung bình 580 USD/tấn CFR Việt Nam.

Triển vọng

Thị trường cuối tháng 5-tháng 6 dự kiến sẽ tiếp tục được hỗ trợ từ chi phí sản xuất bền vững và các chính sách kích thích từ Chính phủ, song thị trường đối mặt với áp lực từ nhu cầu yếu theo mùa do điều kiện thời tiết bất lợi, nguồn cung ổn định và xuất khẩu giảm. Do đó, giá thép nội địa Trung Quốc cuối tháng 5-tháng 6 dự kiến dao động phạm vi hẹp với xu hướng giảm nhẹ.

Nhu cầu thép suy yếu theo mùa. Trong tháng 5, nhu cầu thép tiếp tục được hỗ trợ bởi đầu tư cơ sở hạ tầng song thị trường bất động sản yếu và điều kiện thời tiết khắc nghiệt kìm hãm nhu cầu khiến nhu cầu xây dựng khó có thể cải thiện. Đầu tư phát triển bất động sản tiếp tục suy yếu kéo theo sự sụt giảm đáng kể nhu cầu thép nói chung.

Sản lượng thép dự kiến ổn định tháng 5 với việc giải phóng công suất kìm hãm do lợi nhuận yếu và chính sách "giảm sản lượng và nâng cao chất lượng" trong sản xuất thép thô tiếp tục được đẩy mạnh, với việc bảo vệ môi trường.

Tồn kho giảm chậm lại do ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ lễ Ngày Quốc tế Lao động và thời tiết khắc nghiệt.

Xuất khẩu tiếp tục chịu áp lực từ các rào cản thương mại gia tăng toàn cầu và cạnh tranh từ đối thủ. Nhu cầu bên ngoài cũng dự kiến yếu làm cản trở xuất khẩu thép nước này.

Hỗ trợ chi phí bền vững với giá quặng sắt, than cốc và phế đều duy trì ở mức cao.

Chính sách  từ Chính phủ tiếp tục với bước khởi đầu của Kế hoạch 5 năm lần thứ 15, sẽ tiếp tục chứng kiến sự kết hợp chính sách "chính sách tài khóa chủ động + chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải" được thiết lập tại Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc và Hội nghị Hiệp thương Chính trị Nhân dân Trung Quốc (NPC và CPPCC). 

Do đó, thị trường thép Trung Quốc tháng 5-tháng 6 sẽ bước vào giai đoạn cân bằng các yếu tố dẫn đến giá cả khá ổn định, dao động phạm vi hẹp và suy yếu nhẹ, với thép dẹt được hỗ trợ tốt hơn thép dài. Phạm vi dao động cho thép cây kỳ hạn tháng 10 cuối tháng 5 dự kiến trong khoảng 3,120 – 3,230 NDT/tấn.

Thị trường tháng 6 cũng dự kiến sẽ tiếp tục dao động phạm vi hẹp, xen kẽ những đợt phục hồi ngắn hạn với hỗ trợ giá nguyên liệu thô tăng nhưng trọng tâm giá đi xuống so với tháng 5. Phạm vi hoạt động cho thép cây kỳ hạn trong khoảng 3,050-3,200 NDT/tấn.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.