Giá nhích nhẹ trở lại nhờ sản lượng thép giảm và tâm lý thị trường được hỗ trợ bởi chi phí đầu vào vững chắc với khả năng tăng giá trong ngắn hạn. Song khả năng tăng giá mạnh là không thể dựa trên số liệu bất động sản suy yếu và nhu cầu trong mùa thấp điểm. Dù vậy, khả năng giảm mạnh cũng hạn chế dựa vào cán cân cung-cầu cân bằng, giá nguyên liệu thô cao và các cải cách nguồn cung trong nước.
Yếu tố vĩ mô
_ Về mặt vĩ mô, các chính sách gần đây như "chống hội nhập" và "thúc đẩy chuyển đổi và nâng cấp các ngành công nghiệp truyền thống" đã tạo ra phản hồi tích cực trong ngành, và tâm lý chung rất mạnh mẽ. Đồng thời, chi phí than và than cốc nguyên liệu ngắn hạn cũng đang tăng.
_ Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Tuy nhiên, yêu cầu cắt giảm sản lượng vẫn chưa được xác nhận vì chưa có văn bản chính thức nào được công bố.
_ Bộ trưởng Thương mại Mỹ cho biết Ông có thể gặp các nhà đàm phán Trung Quốc vào đầu tháng 8. Hiện tại, hai bên duy trì liên lạc chặt chẽ ở nhiều cấp độ về các mối quan tâm tương ứng của họ trong lĩnh vực kinh tế và thương mại.
_ Dữ liệu của NBS cho thấy đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong tháng 1-6 đã giảm 11.2% so với cùng kỳ năm trước. Số dự án mới khởi công theo khu vực trong tháng 1-6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán bất động sản theo khu vực đã giảm 3.5% trong cùng kỳ. Các chỉ số chính của thị trường bất động sản trong tháng 6 yếu hơn so với tháng 5, mà không có bất kỳ tín hiệu chạm đáy nào.
_ Hội nghị công tác đô thị tại Bắc Kinh vào ngày 14-15/7. Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Đảng Cộng sản Trung Quốc đã nhấn mạnh việc đổi mới đô thị cần được đặt lên hàng đầu, đồng thời triển khai đồng bộ một loạt dự án sinh kế, dự án an sinh và dự án phát triển. Xây dựng mô hình phát triển bất động sản mới, kiên trì thúc đẩy cải tạo làng quê và nhà ở xuống cấp.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Sản lượng thép cây của các nhà máy Trung Quốc đã giảm 76,000 tấn so với tuần trước, xuống còn 2.09 triệu tấn trong tuần này. Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia (NBS) cho thấy sản lượng thép cây của Trung Quốc trong tháng 6 đã giảm 8.1% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 16.58 triệu tấn. Sản lượng thép cây trong tháng 1-6 đã giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 114.01 triệu tấn.
Chi phí nguyên liệu thô tăng cũng hỗ trợ giá thép cây, với việc các nhà máy thép chấp nhận mức tăng giá than cốc từ 50-55 NDT/tấn so với hôm qua.
Tồn kho thép cây của các thương nhân và nhà máy đã tăng 30,000 tấn so với tuần trước, nhưng mức tăng này nằm trong dự đoán của những người tham gia, do nhiệt độ cao đã ảnh hưởng đến mức tiêu thụ thép xây dựng.
Những yếu tố tích cực trên đã hỗ trợ giá thép cây Thượng Hải tăng 20 NDT/tấn (2.79 USD/tấn) lên 3,130 NDT/tấn vào ngày 17/7. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 tăng 0.8% lên 3,133 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
Tâm lý thị trường được cải thiện nhờ lượng hàng tồn kho HRC giảm và giá nguyên liệu đầu vào tăng. Lượng tồn kho HRC của các công ty thương mại và nhà máy thép đã giảm 30,000 tấn trong tuần này so với mức tăng 6,000 tấn của tuần trước, và các nhà máy thép cũng đã giảm sản lượng HRC.
Một nhà máy lớn ở miền bắc Trung Quốc đã lên kế hoạch bảo trì dây chuyền sản xuất HRC từ đầu tháng này trong 15 ngày, cắt giảm 13,700 tấn/ngày sản lượng HRC và một nhà máy khác sẽ đại tu lò cao từ tháng 8 trong 15 ngày, ảnh hưởng đến 10,000 tấn/ngày sản lượng kim loại nóng. Theo Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc, sản lượng của các nhà máy thép lớn của Trung Quốc đã giảm 1.5% trong giai đoạn từ ngày 1 đến ngày 10/7, từ ngày 21 đến ngày 30/6.
Một số công ty luyện cốc luyện kim ở Nội Mông, miền bắc Trung Quốc, đang lên kế hoạch cắt giảm sản lượng 30-50% do thua lỗ và kiểm soát ô nhiễm, điều này đã thúc đẩy tâm lý thị trường đối với nguyên liệu đầu vào.
Các nhà máy thép ở Thiên Tân và tỉnh Hà Bắc đã chấp nhận mức tăng giá than cốc luyện kim thêm 50-55 NDT/tấn, trong khi các nhà cung cấp than cốc luyện kim đang cân nhắc một đợt tăng giá mới vào tuần tới.
HRC giao ngay Thượng Hải cũng tăng 20 NDT/tấn (2.79 USD/tấn) lên 3,300 NDT/tấn. Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng 1.23% lên 3,292 NDT/tấn.
Người bán đã tăng giá thêm 20-30 NDT/tấn lên 3,300-3,310 NDT/tấn, và giao dịch trên thị trường giao ngay đã tăng vào buổi chiều.
Thị trường xuất khẩu
Giá trong nước phục hồi thúc đẩy các nhà máy và các trung tâm dịch vụ tăng giá ra ngoài nước.
Các công ty thương mại đã nâng giá chào hàng lên khoảng 455-460 USD/tấn FOB Trung Quốc cho HRC Q235 và SS400. Tuy nhiên, người mua vận chuyển đường biển vẫn im lặng vì họ không chắc chắn về tính bền vững của mức tăng giá, xét đến nhu cầu thép hạ nguồn yếu hiện tại ở Trung Quốc và các thị trường khu vực.
Triển vọng
Thị trường gần đây biến động trong biên độ hẹp, vì nhu cầu yếu trong giai đoạn trái mùa với thời tiết khắc nghiệt thường xuyên xảy ra như nhiệt độ cao ở một số khu vực, giao dịch kém và yếu tố cơ bản của thị trường yếu. Tuy nhiên, tồn kho thấp với sản lượng tương đối ổn định, và nhu cầu dù thấp thì vẫn tốt hơn so với mọi năm.
Những thông tin như "chống biến động" vẫn có tác động tích cực đến thị trường. Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Song chính sách vẫn chưa rõ ràng và hầu hết các nhà máy thép nhỏ đã ngừng hoạt động trong đợt cải cách trước đó nên nhiều người hoài nghi về hiệu quả thực sự của đợt cải cách mới.
Nhu cầu hạ nguồn chủ yếu dựa trên thu mua đủ dùng và ít nhu cầu đầu cơ. Hiện tại không có chỉ báo vĩ mô tích cực rõ ràng nào. Đầu tư vào bất động sản Trung Quốc đã giảm 11.2% trong giai đoạn tháng 1- tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức giảm 10.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Số lượng dự án khởi nghiệp mới trong tháng 1- tháng 6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, theo dữ liệu của NBS. Theo NBS, đầu tư vào tài sản cố định tăng 2.8% trong giai đoạn tháng 1-tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, chậm lại so với mức tăng trưởng 3.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Thị trường bất động sản yếu vẫn là gánh nặng cho giá thép xây dựng.
Về mặt hỗ trợ chi phí, giá các mặt hàng nguyên liệu thô vẫn cao và có xu hướng tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, cắt giảm công suất thép và đóng cửa công suất lạc hậu sẽ kìm kẹp giá phần nào. Các nhà máy than cốc cũng đang có kế hoạch gia tăng sản lượng. Số liệu mới nhất do Hiệp hội Công nghiệp Than Trung Quốc công bố cho thấy nước này đã sản xuất tổng cộng 1.99 tỷ tấn than thô trong năm tháng đầu năm, hỗ trợ vững chắc cho nguồn cung năng lượng trong mùa hè cao điểm. Trong tháng 5, sản lượng than thô của nước này vượt quy mô chỉ định là 400 triệu tấn, tăng 4.2% so với cùng kỳ năm trước. Lượng than tăng trưởng sẽ gây áp lực lên giá cả, khi các nhà máy thép yêu cầu cắt giảm giá than cốc một khi giá thép tiếp tục giảm.
Trên thị trường xuất khẩu, Việt Nam vừa hoàn tất thuế chống bán phá giá cho HRC nhập khẩu Trung Quốc ở mức 23.1-27.83%, cao hơn một chút so với con số sơ bộ là 19.38-27.83% được công bố vào ngày 21/02. Thuế sẽ có hiệu lực trong năm năm kể từ ngày 06/7. Thuế áp dụng cho HRC có độ dày từ 1.2-25.4mm và chiều rộng không quá 1,880mm. Hoạt động thu mua trở lại từ thị trường này nhưng nhu cầu cũng sẽ yếu. Trong khi đó, chính sách thuế quan bất ổn từ Trump cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu, khiến người mua chần chừ.
Nhìn chung, trong ngắn hạn, nhu cầu đang ở mức thấp trong giai đoạn trái mùa, và các giao dịch trên thị trường chịu ảnh hưởng lớn bởi tin tức vĩ mô và tâm lý thị trường. Nếu không có các yếu tố tích cực rõ ràng hoặc nhu cầu phục hồi, giá thép có thể tiếp tục chịu áp lực và biến động phạm vi hẹp trong khoảng 30-50 NDT/tấn trong tháng 7 và sự phục hồi có thể đến vào cuối tháng 8-tháng 9.
Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam dao động tăng rồi lại giảm trong phạm vi hẹp trong tháng 7-tháng 8. Phạm vi giá chào đạt khoảng 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam cuối tháng 8.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
