Thị trường thép Trung Quốc suy yếu nhẹ vào hôm thứ sáu do tâm lý thị trường thận trọng trước lễ Thanh Minh (05/4). Tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch, hợp đồng tương lai thép thanh giảm 7 điểm so với ngày giao dịch trước đó còn cuộn cán nóng đóng cửa giảm 8 điểm so với ngày giao dịch trước.
Trên thị trường giao ngay, giá giảm 10 NDT/tấn ở đa số thị trường trong khi một số đi ngang, do các nhà giao dịch giữ giá với tâm lý thận trọng trước kỳ nghỉ lễ Thanh Minh.
Thị trường thép nhìn chung đã khởi đầu mạnh mẽ nhưng sau đó suy yếu trong tuần qua, với các yếu tố tăng và giảm hỗn hợp dẫn đến biến động giá hạn chế. Tuy nhiên, thị trường hợp đồng tương lai chứng kiến mức giảm mạnh hơn đáng kể so với thị trường giao ngay, phản ánh sự tập trung của thị trường vào thực tế sau khi kỳ vọng đã qua đi.
Bước sang tháng Tư, đà tăng của thị trường thép suy yếu. Bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm giá than cốc và dầu quốc tế, giá hợp đồng tương lai thép thanh và thép cuộn cán nóng đã chạm mức thấp kỷ lục trong hơn nửa tháng, với mức giảm lớn hơn so với thị trường giao ngay. Sau đó, khi mức giảm giá than cốc thu hẹp và dầu thô phục hồi, áp lực giảm giá trên thị trường thép đã giảm bớt phần nào, nhưng vẫn không thể đóng cửa ở mức tích cực.
Các yếu tố gây xáo trộn chính trong tuần tập trung vào hai khía cạnh. Thứ nhất, việc gia hạn các hợp đồng thép thanh và thép cuộn cán nóng chính đang gần hoàn tất. Thứ hai, tình hình đang diễn ra ở Trung Đông đã liên tục gây xáo trộn thị trường. Những phát ngôn của ông Trump đã làm gia tăng sự bất ổn trong tương lai, và sự biến động của giá dầu thô đã dẫn đến sự thay đổi trong logic giao dịch than cốc. Than cốc đã chuyển từ kỳ vọng sang áp lực, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể.
Xét từ góc độ vĩ mô, có tương đối ít yếu tố tác động đến thị trường trong tuần. Thay vào đó, việc kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất không thành hiện thực đã dẫn đến lãi suất tiếp tục ở mức cao, đồng đô la mạnh hơn làm tăng chi phí nguyên vật liệu, trong khi sự suy yếu của ngành sản xuất toàn cầu đã kéo theo sự sụt giảm xuất khẩu. Hơn nữa, sự bất ổn gia tăng do tình hình Trung Đông đã ngăn cản bất kỳ chất xúc tác tích cực hay tiêu cực rõ ràng nào xuất hiện.
Nhìn về phía trước, thị trường thép có khả năng tiếp tục biến động. Trong ngắn hạn, sau khi hợp đồng chính được gia hạn, giá thép kỳ hạn gần nhất sẽ hội tụ với giá giao ngay, và sự ổn định của than cốc sẽ làm giảm áp lực giảm giá đối với thị trường thép.
Tình hình Trung Đông vẫn tiềm ẩn nguy cơ leo thang xung đột, và sự biến động của giá dầu thô sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Nếu giá năng lượng tiếp tục giảm, giá thép có thể giảm nhẹ.
Về dài hạn, các yếu tố quan trọng cần theo dõi bao gồm tốc độ phục hồi nhu cầu, sự biến động của thị trường năng lượng và dòng vốn. Nhu cầu hiện đang ở thời điểm then chốt, với áp lực ngày càng tăng đối với các lô hàng xuất xưởng. Dự kiến sẽ có những biến động giá trên thị trường thép, với khả năng giao dịch trong phạm vi hẹp. Tuy nhiên, cần thận trọng về nguy cơ điều chỉnh do các yếu tố bên ngoài và nhu cầu yếu hơn dự kiến.
Nếu không có tin tức tích cực nào sau kỳ nghỉ lễ, xu hướng giảm dự kiến sẽ tiếp tục, với khả năng giảm xuống mức 3,100 NDT/tấn. Phạm vi giao dịch dự kiến cho tuần này là 3,085-3,150 NDT/tấn cho thép cây kỳ hạn và 3,240-3,300 NDT/tấn cho cuộn cán nóng.
