Nhu cầu yếu do điều kiện thời tiết bất lợi gây áp lực lên giá thép, trong khi chi phí nguyên liệu thô vẫn tăng có thể thúc đẩy các nhà máy Trung Quốc tăng cường giảm sản xuất vào tháng 7 để hạn chế tổn thất.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Nguồn cung thép thanh có khả năng giảm do biên lợi nhuận của các nhà máy thép tiếp tục bị thu hẹp bởi giá than cốc tăng cao, dẫn đến việc bảo trì và cắt giảm sản lượng nhiều hơn. Một nhà máy lớn ở phía đông Trung Quốc sẽ đóng cửa một lò cao và một dây chuyền sản xuất từ tháng 7, cắt giảm tổng sản lượng thép thanh 90,000 tấn. Các nhà tham gia thị trường cho biết nhà máy này sẽ hoãn xuất khẩu thép thanh trong hai tháng do việc bảo trì. Một nhà sản xuất khác ở Phúc Kiến dự kiến sẽ tạm ngừng sản xuất thép thanh trong một tuần vào đầu tháng 7, làm giảm sản lượng thép thanh khoảng 2,000 tấn/ngày.
Về phía cầu, mùa mưa tiếp tục gây áp lực lên thị trường, với lượng mưa thường xuyên hơn làm gián đoạn các hoạt động xây dựng ngoài trời. Sự suy yếu theo mùa ngày càng rõ rệt và nhu cầu xây dựng hạ nguồn nhìn chung vẫn yếu, các nhà tham gia thị trường cho biết. Tuy nhiên, khả năng giảm giá thép thanh hơn nữa có thể bị hạn chế, với mức lỗ của một số nhà máy thép thanh tăng lên 50-100 nhân dân tệ/tấn.
Giá thép thanh giao ngay Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn (1.47 USD/tấn) xuống còn 3,090 nhân dân tệ/tấn vào ngày 30/6. Hợp đồng tương lai thép thanh tháng 10 tăng 1 nhân dân tệ/tấn lên 3,088 nhân dân tệ/tấn.
Thép công nghiệp
Giá thép cuộn cán nóng giao ngayThượng Hải ổn định ở mức 3,330 nhân dân tệ/tấn (490.84 USD/tấn) vào ngày 30/6.
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay giảm do nhu cầu suy yếu sau khi người mua tăng cường mua vào hôm thứ Hai, mặc dù việc cắt giảm sản lượng thép tiềm năng đã hỗ trợ tâm lý thị trường bất chấp hoạt động giao dịch chậm chạp. Một nhà máy thép dẹt ở tỉnh Hà Bắc, miền bắc Trung Quốc, dự kiến sẽ đại tu lò cao trong 26 ngày kể từ ngày 3/7, trong khi một nhà máy khác trong cùng khu vực dự kiến sẽ đại tu lò cao trong 65 ngày kể từ ngày 5/7, mỗi nhà máy sẽ cắt giảm khoảng 6,000 tấn gang nóng mỗi ngày, theo nhận định của các nhà tham gia thị trường. Các nhà máy khác cũng có thể giảm sản lượng trong tháng 7 để duy trì nguồn cung phù hợp với nhu cầu giảm.
Hợp đồng thép cuộn cán nóng tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã tăng 0.15% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước đó lên 3,315 nhân dân tệ/tấn vào ngày 30/6.
Một nhà cung cấp than cốc luyện kim lớn dự kiến sẽ đẩy giá than cốc luyện kim lên thêm 50-55 nhân dân tệ/tấn vào tuần tới, sau khi đợt tăng giá hiện tại đã được thực hiện vào thứ Tư. Các nhà tham gia thị trường tỏ ra hoài nghi về việc các nhà sản xuất thép có chấp nhận thêm những đợt tăng giá nữa hay không, do giá HRC gần đây đã giảm khoảng 100 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường xuất khẩu
Một số nhà máy và công ty thương mại Trung Quốc đã cắt giảm giá chào xuống còn 490-500 USD/tấn FOB Trung Quốc từ mức 494-520 USD/tấn đối với thép cuộn cán nóng Q235 và SS400 do nhu cầu mua thấp. Người mua vận chuyển đường biển ngần ngại đặt hàng, với mức giá chào bán hạn chế ở mức 485 USD/tấn FOB Trung Quốc quá thấp so với mức giá chấp nhận được của người bán.
Một nhà máy thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã trì hoãn việc công bố giá chào bán xuất khẩu cho các lô hàng sản xuất tháng 8, sau khi đã hoàn tất đơn đặt hàng cho sản lượng tháng 7 vào tuần trước.
Triển vọng
Về vĩ mô, Các đàm phán liên tục giữa Mỹ-Iran đã làm giảm căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Giá dầu quốc tế dự kiến tiếp tục giảm, dẫn đến việc giảm đồng thời chi phí nhiên liệu tàu biển và chi phí bảo hiểm chiến tranh, từ đó đẩy giá cước vận chuyển quặng sắt vào xu hướng giảm. Tuy nhiên, năng lực vận chuyển hàng rời ngắn hạn đang khan hiếm, và kỳ vọng về việc bổ sung hàng hóa cho mùa cao điểm trong nửa cuối năm vẫn còn, khiến cho việc giảm mạnh giá cước vận chuyển khó có thể xảy ra.
Một yếu tố ảnh hưởng khác là sự chuyển hướng sang chính sách thắt chặt lãi suất trong biểu đồ dự báo lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng kỳ vọng lạm phát và duy trì khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Đồng đô la mạnh lên đã kìm hãm định giá hàng hóa và tài chính, tiếp tục kéo giá hàng hóa và năng lượng xuống.
Dữ liệu kinh tế và thép đều suy yếu trên diện rộng trong tháng 5, với nhu cầu người tiêu dùng cuối cùng kéo giá xuống đáng kể. Tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng giảm mạnh xuống 0.6% trong 5 tháng đầu năm, khởi công xây dựng mới vẫn yếu, và tiêu thụ xi măng và thép ô tô đồng thời giảm. Cùng với mùa mưa ở miền Nam Trung Quốc, hoạt động xây dựng bị hạn chế, dẫn đến sự chuyển dịch từ giảm tồn kho sang tích lũy tồn kho trong các sản phẩm thép. Về phía cung, các nhà máy thép chủ động giảm sản lượng để đối phó với nhu cầu yếu. Sản lượng thép thô và thép thành phẩm đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5. Sự thu hẹp nguồn cung này đã hỗ trợ giá thép, hạn chế khả năng giảm mạnh, và thị trường duy trì sự cân bằng yếu giữa cung và cầu.
Từ góc độ thị trường nội địa, các quy định an toàn nghiêm ngặt vẫn được áp dụng tại các khu vực sản xuất than chính, hạn chế việc khôi phục sản xuất trên diện rộng. Công tác kiểm tra an toàn mỏ than trong nước đang được thực hiện nghiêm ngặt, làm khan hiếm nguồn cung than cốc. Các nhà sản xuất thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã chấp nhận đợt tăng giá than cốc luyện kim lần thứ chín với mức tăng 50-55 nhân dân tệ/tấn, có hiệu lực từ ngày 1/7, với mức tăng lũy kế hơn 500 NDT/tấn. Các cuộc đàm phán thị trường về khả năng giảm nguồn cung từ Mông Cổ cũng đã cải thiện tâm lý thị trường sắt thép, bởi vì công nhân ngành năng lượng địa phương ở Mông Cổ đã đe dọa đình công từ ngày 30/6 nếu không đạt được thỏa thuận về việc tăng lương cho công nhân giữa công đoàn và Bộ Năng lượng.
Tóm lại, thị trường thép nhìn chung chịu ảnh hưởng từ sự thay đổi chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt và giá các mặt hàng như dầu thô giảm trong khi than cốc tăng trưởng. Tuy nhiên, so với sự điều chỉnh giá nguyên liệu thô, giá thép vẫn tương đối ổn định, không có biến động mạnh. Nếu giá tiếp tục giảm, điều này có thể buộc các nhà máy thép phải giảm sản lượng hơn nữa, điều rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận từ các nhà cung cấp thượng nguồn. Tuy nhiên, xuất khẩu là một biến số quan trọng khác; nếu xuất khẩu không gặp phải trở ngại đáng kể, thì khả năng giá thép giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.
Sang tháng 7, giá cả dự kiến cũng tiếp tục dao động phạm vi hẹp và chịu áp lực từ nhu cầu chậm. Tồn kho đang có xu hướng tích lũy theo từng giai đoạn. Xét trên nhiều khía cạnh, mức tồn kho cao hơn so với đầu năm, cũng như cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái và năm trước đó, cho thấy tốc độ giảm tồn kho tổng thể năm nay chậm hơn so với những năm trước. Sự phục hồi nhu cầu không đủ để hấp thụ lượng tồn kho gia tăng. Do đó, khi bước sang tháng 7, ngành công nghiệp vẫn cần theo dõi sức mua của người tiêu dùng cuối cùng. Sự phục hồi nhu cầu là động lực cốt lõi để tiêu thụ tồn kho và thúc đẩy sự phục hồi lợi nhuận của các doanh nghiệp thép. Giá thép sẽ giảm thêm vào tháng 7 xuống khoảng 3,000-3,050 NDT/tấn cho hợp đồng thép cây kỳ hạn.
