Thị trường thép Trung Quốc ngày 14/8 tiếp tục duy trì trạng thái dao động giằng co trong biên độ hẹp. Hợp đồng tương lai kim loại đen mở cửa phiên giao dịch ngày 14/8 ghi nhận các mức tăng đồng loạt, trong đó than cốc và quặng sắt dẫn đầu đà tăng. Tuy nhiên, áp lực từ nhu cầu hạ nguồn yếu theo mùa và tồn kho xã hội tiếp tục tích lũy vẫn là những yếu tố kìm hãm đà phục hồi của giá thép thành phẩm. Thị trường đang trong giai đoạn cân bằng giữa hỗ trợ chi phí từ nguyên liệu thô và áp lực cầu yếu, với kỳ vọng nhu cầu theo mùa có thể cải thiện từ cuối tháng 8.
---
TRONG NƯỚC
+ Thép xây dựng (Rebar & Wire rod)
Thị trường thép xây dựng ngày 14/8 được dự báo duy trì trạng thái ổn định với biên độ điều chỉnh nhỏ -10 đến +10 NDT/tấn. Giá thép cây giao kho tại Thượng Hải ghi nhận mức 2.950-3.040 NDT/tấn, giảm 10-20 NDT/tấn so với phiên trước. Hợp đồng tương lai thép cây kỳ hạn tháng 10 giao dịch quanh mức 3.002-3.016 NDT/tấn, với biên độ dao động hẹp.
Về phía cung, sản lượng thép cây của các nhà máy Trung Quốc giảm 70.000 tấn so với tuần trước xuống còn 1,83 triệu tấn. Tổng tồn kho tại các nhà máy và nhà thương mại giảm 120.000 tấn xuống còn 6,99 triệu tấn, tuy nhiên mức giảm này chưa đủ để hỗ trợ đà phục hồi giá bền vững. Tồn kho thép cây hiện tại của các nhà thương mại cao hơn 20% so với cùng kỳ năm trước.
Về phía cầu, hoạt động giao dịch tại các thành phố lớn ghi nhận mức 77.000 tấn vào ngày 13/8, giảm 10.000 tấn so với ngày 11/8. Nhu cầu từ ngành xây dựng tiếp tục chịu áp lực từ thời tiết mưa bão tại khu vực Hoa Đông và tác động của mùa thấp điểm. Lợi nhuận nhà máy thép tiếp tục ở mức thấp, với biên lợi nhuận lò cao ở mức -81 NDT/tấn và lò hồ quang điện ở mức -170 NDT/tấn.
+ Thép công nghiệp (HRC, CRC, HDG)
Thị trường HRC tiếp tục xu hướng dao động. Giá HRC giao kho tại Thượng Hải đạt 3.260 NDT/tấn, giảm 10 NDT/tấn so với phiên trước. Tồn kho HRC của các nhà thương mại và nhà máy giảm 70.000 tấn so với tuần trước xuống còn 4,39 triệu tấn, tuy nhiên sản lượng HRC tăng 90.000 tấn lên 2,97 triệu tấn. Hợp đồng tương lai HRC kỳ hạn tháng 10 giao dịch quanh mức 3.233-3.244 NDT/tấn.
Thị trường HRC trong nước ngày 13/8 ghi nhận mức giá bình quân 5.5*1500*C tại 10 thành phố trọng điểm là 3.245 NDT/tấn, giảm 3 NDT so với phiên trước và tăng 7 NDT so với tuần trước. Hoạt động giao dịch duy trì ở mức thấp, chỉ một số thương nhân có lượng tồn kho cao chủ động hạ giá để thúc đẩy doanh số.
Đối với CRC, giá bình quân 1.0mm duy trì ở mức 3.271 NDT/tấn. Thị trường HDG và tôn màu tiếp tục trạng thái ổn định yếu, với giá HDG 1.0mm ở mức 4.054 NDT/tấn và PPGI 0.47mm ở mức 5.341 NDT/tấn.
Lưu ý: Một số nhà máy lớn như Ansteel, Bensteel và Lingyuan Steel đã công bố điều chỉnh tăng giá đối với các sản phẩm HRC, CRC, HDG và thép không gãy silicon thêm 50 NDT/tấn cho kỳ giao hàng tháng 9.
+ Nguyên liệu thô
Quặng sắt:Thị trường quặng sắt nhập khẩu ngày 14/8 được dự báo dao động với biên độ hẹp. Hợp đồng tương lai quặng sắt trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên (DCE) mở cửa tăng hơn 1%. Giá tham khảo quặng PB 60,8% tại cảng Nhật Chiếu và Thanh Đảo ở mức 684 NDT/tấn, tăng 2 NDT so với phiên trước. Tồn kho quặng sắt tại các cảng tiếp tục duy trì ở mức cao, gây áp lực lên giá. Hoạt động giao dịch tại cảng ngày 13/8 đạt 78,2 triệu tấn.
Than cốc & than luyện cốc: Giá than cốc duy trì ổn định. Hợp đồng tương lai than cốc trên DCE mở cửa tăng trong phiên ngày 14/8. Than cốc khô cấp 1 tại Đường Sơn ở mức 2.065 NDT/tấn, than cốc bán cấp 1 tại Trường Trị ở mức 1.865 NDT/tấn và tại Lâm Nghi ở mức 1.965 NDT/tấn. Tình trạng mất an toàn tại các mỏ than ở tỉnh Sơn Tây vẫn tiếp tục, hạn chế nguồn cung than luyện cốc. Các nhà máy than cốc độc lập tiếp tục chịu lỗ, với mức lỗ trung bình toàn quốc khoảng -110 NDT/tấn.
Phôi thép (Billet): Giá xuất xưởng phôi thép tại Đường Sơn ở mức 2.930-2.940 NDT/tấn.
---
THỊ TRƯỜNG XUẤT KHẨU
Thị trường xuất khẩu thép Trung Quốc tiếp tục duy trì trạng thái trầm lắng, với hoạt động giao dịch hạn chế tại các thị trường điểm đến chính.
Thép dài: Chỉ số thép cây FOB Trung Quốc giảm 2 USD/tấn xuống còn 466 USD/tấn theo trọng lượng lý thuyết. Một nhà máy ở Bắc Trung Quốc đã cắt giảm giá chào xuất khẩu thép cây B500B xuống còn 476 USD/tấn FOB và HRB400 xuống còn 466 USD/tấn FOB. Giá chào thép dây SAE1008 duy trì ở mức 490 USD/tấn FOB.
Thép dẹt: Giá xuất khẩu HRC Trung Quốc không đổi ở mức 482 USD/tấn FOB. Các nhà máy và thương nhân duy trì giá chào ở mức 480-485 USD/tấn FOB đối với HRC mác Q235 và SS400. Các nhà máy lớn tiếp tục chào bán ở mức cao hơn 490 USD/tấn FOB, nhưng hoạt động chốt đơn hàng vẫn hạn chế do nhu cầu hạ nguồn duy trì ở mức thấp.
Rào cản thương mại: Các biện pháp bảo hộ tiếp tục gia tăng, với các cuộc điều tra chống bán phá giá và rà soát hoàng hôn được khởi động tại Malaysia và các thị trường khác.
---
TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG
Thị trường thép Trung Quốc trong ngắn hạn được dự báo tiếp tục duy trì trạng thái dao động giằng co, thiếu động lực mạnh để bật tăng. Các yếu tố chính cần theo dõi:
Cân bằng cung-cầu: Sản lượng thép thô có dấu hiệu điều chỉnh giảm tại một số nhà máy, với tổng sản lượng thép thô 7 tháng đầu năm giảm 0,9% so với cùng kỳ. Sản lượng gang lỏng tuần này ghi nhận mức 2,38 triệu tấn, tăng nhẹ. Nhu cầu tiêu thụ vẫn ở mức thấp do ảnh hưởng của thời tiết và mùa thấp điểm. Tồn kho xã hội 21 thành phố đạt 9,86 triệu tấn, tăng 60.000 tấn so với tuần trước.
Chi phí: Hỗ trợ chi phí từ nguyên liệu thô đang có sự phân hóa. Giá than luyện cốc duy trì ở mức cao do nguồn cung thắt chặt, trong khi than cốc đã trải qua ba đợt giảm giá. Quặng sắt nhập khẩu có xu hướng tăng nhẹ nhưng tồn kho cảng cao kìm hãm đà tăng.
Tâm lý thị trường: Tâm lý thị trường chuyển từ bi quan sang thận trọng sau khi hợp đồng tương lai nguyên liệu thô tăng trong phiên giao dịch ngày 14/8. Tuy nhiên, hoạt động giao dịch giao ngay ảm đạm và thiếu các chất xúc tác từ chính sách kích cầu hoặc cải thiện nhu cầu đầu cuối khiến tâm lý còn mong manh.
Kỳ vọng theo mùa: Thị trường đang chuyển dịch từ mùa thấp điểm sang mùa cao điểm, với kỳ vọng nhu cầu sẽ phục hồi từ cuối tháng 8 sang tháng 9. Tuy nhiên, các thành viên thị trường cảnh báo rằng nhu cầu mùa cao điểm có thể không đạt kỳ vọng do sự sụt giảm theo năm trong đầu tư bất động sản và chi tiêu cho cơ sở hạ tầng. Dữ liệu tuần này cho thấy biểu cầu có dấu hiệu chạm đáy, với biểu cầu 5 loại thép chính tăng 47 vạn tấn lên 8,357 triệu tấn.
Khuyến nghị: Duy trì tồn kho ở mức thấp, ưu tiên giao dịch theo nhu cầu thực tế. Theo dõi sát biến động chi phí nguyên liệu, động thái cắt giảm sản lượng và tiến độ giải ngân đầu tư công. Thị trường ngắn hạn được dự báo tiếp tục duy trì trạng thái giằng co, với biên độ dao động quanh các vùng giá hiện tại.