Nhìn lại tháng 7, hầu hết các khu vực Trung Quốc đều trải qua thời tiết nắng nóng, mưa nhiều cục bộ và lũ lụt, làm chậm tiến độ xây dựng ngoài trời và nhu cầu trái mùa rõ rệt. Tuy nhiên, chính sách chống biến động được khởi xướng đẩy giá nguyên liệu thô tiếp tục tăng, trong đó kim loại đen thu hút sự chú ý đáng kể.

Nguồn vốn đổ vào, thúc đẩy xu hướng tăng giá mạnh trên thị trường tương lai, thúc đẩy tâm lý thị trường và dẫn đến giá tăng đáng kể trên diện rộng. Lợi nhuận của nhà máy thép hiện ở mức 63.64%, tăng 4.33% so với tháng trước.

Công suất vận hành lò cao ở mức 83.46%, giảm 0.36% so với tháng trước; và sản lượng kim loại nóng trung bình hàng ngày ở mức 2.4223 triệu tấn, giảm 6,000 tấn so với tháng trước.

Về phía cầu, đầu tư bất động sản giảm so với cùng kỳ năm trước, số lượng khởi công xây dựng mới tiếp tục giảm, chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất chậm lại trong tháng 7, và đơn đặt hàng xuất khẩu thép giảm so với tháng trước.

Nhìn chung, về mặt chính sách, Bộ Chính trị Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc đã tổ chức một cuộc họp vào cuối tháng 7 để phân tích tình hình kinh tế hiện tại và vạch ra công tác kinh tế cho nửa cuối năm. Mặc dù chính sách chung vẫn không thay đổi, nhưng không có kế hoạch kích thích kinh tế mới nào được đề cập, chẳng hạn như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) hay lãi suất, hay "hai chính sách mới". Về cơ bản, bối cảnh cung cầu yếu kém vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, nhờ các yếu tố tích cực như chính sách "chống cải cách" và giá nguyên liệu thô tăng, giá thép đã tăng vọt trong suốt tháng 7, với giá thép cây đạt mức cao nhất kể từ đầu năm.

Cuối tháng 7, giá thép cây HRB400φ16 tại thị trường Thượng Hải được niêm yết ở mức 3,096 nhân dân tệ/tấn, tăng 9.48% so với tháng trước. Tại Hàng Châu, giá thép HRB400φ16 được niêm yết ở mức 3,433 nhân dân tệ/tấn, tăng 6.89% so với tháng trước. Tại Nam Kinh, giá thép HRB400φ16 được niêm yết ở mức 3,270 nhân dân tệ/tấn, giảm 2.67% so với tháng trước.

Cuộn dây HPB300φ6 tại thị trường Thượng Hải là 3,616 nhân dân tệ /tấn, giảm 8.12 % so với tháng trước. Giá thép HPB300φ6 tại thị trường Hàng Châu là 3,683 nhân dân tệ/tấn, tăng 6.42 % so với tháng trước .

Về số liệu tồn kho, tồn kho thép cây tính đến ngày 31/7 là 3.8657 triệu tấn, tăng 208,700 tấn so với tháng trước và giảm 1.6746 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái.

Tồn kho thép dây là 604,500 tấn, tăng 71,600 tấn so với tháng trước và giảm 170,600 tấn so với cùng kỳ năm ngoái.

Tính đến giữa tháng 7/2025, tồn kho thép của các doanh nghiệp thép chủ chốt là 15.66 triệu tấn, tăng 580,000 tấn so với tháng trước, tăng 3.9%.

Trong tháng 7, không chỉ giá thép tăng mạnh mà giá một số nguyên liệu thô cũng tăng mạnh nhất kể từ đầu năm. Cụ thể, giá quặng sắt tăng 54 NDT/tấn so với tháng trước, giá than cốc tăng 200 NDT/tấn, giá phế liệu tăng 140 NDT/tấn, giá thép cây trung bình tăng 196 nhân dân tệ/tấn. Lợi nhuận của các nhà máy thép lò cao ban đầu tăng nhưng sau đó giảm do chi phí nguyên liệu thô tăng mạnh. Tính đến cuối tháng lợi nhuận giảm 15.4 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Lợi nhuận trung bình của nhà máy lò cao sản xuất cốt thép là 160.91 nhân dân tệ/tấn, và lợi nhuận trung bình của nhà máy lò hồ quang điện sản xuất cốt thép là 102.31 nhân dân tệ/tấn.

Do nhiệt độ cao kéo dài và mưa lớn, lũ lụt cục bộ, nhu cầu rõ ràng vẫn ở mức thấp nhưng đã có sự cải thiện đáng kể khi tính đến trái vụ.

Số liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy từ tháng 1 đến tháng 6, đầu tư phát triển bất động sản quốc gia đạt 4.6658 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 11.2% so với cùng kỳ năm trước.

Tóm lại, thị trường thép xây dựng đã có sự cải thiện và phục hồi đáng kể trong tháng 7, với giá tăng nhờ kỳ vọng chính sách được cải thiện. Nhìn về tháng 8, thị trường có thể sẽ điều chỉnh giá sau tâm lý giao dịch lạc quan thái quá trước đó trong nửa đầu tháng. Tiếp theo, cần tập trung vào các yếu tố cơ bản.

Xét đến sự sụt giảm nhẹ hiện tại của sản lượng thép xây dựng và việc thiếu tích lũy hàng tồn kho đáng kể, các yếu tố cơ bản của thép xây dựng tiếp tục được đặc trưng bởi "sản lượng thấp, hàng tồn kho thấp và tiêu thụ thấp". Tình hình này cho thấy khả năng biến động giá nếu các yếu tố kinh tế vĩ mô hoặc chính sách khác thuận lợi.

Nhìn chung, tâm lý thị trường trong tháng 8 có thể sẽ chuyển từ "quá nóng" sang "hợp lý". Trọng tâm chính sẽ là liệu tháng 8 có thể duy trì được mức tăng trưởng khó khăn của tháng 7 hay không.

Vào giữa tháng 8, với sự cân bằng cung cầu chặt chẽ và chi phí nguyên liệu thô hỗ trợ, tâm lý thị trường đã lắng xuống, dẫn đến xu hướng giá giao ngay biến động và ổn định. Cuối tháng 8, kỳ vọng về các hạn chế sản xuất liên quan đến cuộc duyệt binh tăng cao, và khi mùa cao điểm tháng 9 đến gần, niềm tin thị trường được củng cố, dẫn đến giá cả tăng mạnh trên diện rộng.