Giá giảm lại vào hôm Thứ tư, do tâm lý thị trường suy yếu trước sự gia tăng sản xuất sau lễ diễu binh và chi phí nguyên liệu thô giảm. Tuy nhiên, kỳ vọng tiêu thụ cũng đồng thời phục hồi giữ giá dao động phạm vi hẹp.

Yếu tố vĩ mô

_ Thị trường đang dao động giữa kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ. Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ đã kìm hãm giá kim loại. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu lạm phát từ Châu Âu và Mỹ cũng như các tín hiệu chính sách của Fed, thúc đẩy việc giảm vốn thận trọng.

_ Kỳ vọng chính sách trong nước đang hỗ trợ nhu cầu thép, nhưng sự phục hồi tiêu dùng thực tế vẫn chưa xảy ra. Mặc dù các chính sách chống cải cách đang cung cấp hỗ trợ ngắn hạn nhưng tốc độ thực hiện và tác động thực tế vẫn chưa hiệu quả.

_ Cuộc chiến thuế quan quốc tế đang diễn ra, với chính sách thuế quan của Mỹ dao động và tâm lý e ngại rủi ro ngày càng tăng, đã dẫn đến đầu tư vốn thận trọng và kìm hãm những biến động giá đáng kể.

_ Chỉ số quản lý sức mua (PMI) sản xuất tháng 8 tăng 0.1 điểm phần trăm so với tháng 7, nhưng mức 49.4 vẫn nằm trong vùng thu hẹp trong năm tháng liên tiếp.

_Trong lĩnh vực bất động sản, dữ liệu do CRIC Real Estate Research công bố cho thấy trong tháng 8, 100 nhà phát triển bất động sản hàng đầu đã đạt doanh số 207.04 tỷ nhân dân tệ, giảm 1.9% so với tháng trước và 17.6% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức giảm so với cùng kỳ năm ngoái đã thu hẹp 6.7 điểm phần trăm so với tháng 7 và khối lượng bán hàng hàng tháng vẫn ở mức thấp kỷ lục. Điều này cho thấy doanh số bán bất động sản vẫn chịu áp lực.

_ Giá than cốc có sự điều chỉnh ở cả thị trường giao ngay và kỳ hạn.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Các nhà máy thép ở Hà Bắc đã tạm dừng sản xuất do lễ duyệt binh mừng Ngày Chiến thắng, nhưng họ dự kiến ​​sẽ hoạt động trở lại sau khi lễ duyệt binh kết thúc. Tâm lý thị trường nhìn chung bi quan và các bên tham gia thị trường kỳ vọng nguồn cung tăng sẽ gây thêm áp lực lên giá thép trong tháng 9. Giao dịch thép cây tại các thành phố lớn trong nước đã giảm 20,000 tấn từ ngày 2/9 xuống còn 80,000 tấn hôm qua.

Giá thép cây xuất kho tại Thượng Hải giảm 20 nhân dân tệ/tấn (2.80 USD/tấn) xuống còn 3,140 NDT/tấn hôm qua, trong khi giá thép cây kỳ hạn tháng 1 giảm 0.32% xuống còn 3,106 NDT/tấn.

Thép công nghiệp

Giá HRC xuất kho tại Thượng Hải ổn định ở mức 3,350 NDT/tấn (468.81 USD/tấn) vào ngày 3/9. Giá HRC Thượng Hải xuất kho đã giảm 80 NDT/tấn (11.20 USD/tấn) từ ngày 1/8 xuống còn 3,350 NDT/tấn vào ngày 3/9.

Giá HRC kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải đã giảm 0.09% so với ngày giao dịch trước đó, xuống còn 3,299 NDT/tấn vào ngày 3/9.

Giao dịch giao ngay vẫn ở mức khiêm tốn, mặc dù các bên tham gia thị trường kỳ vọng các giao dịch sẽ khởi sắc vào cuối tuần này khi lễ duyệt binh kết thúc. Hoạt động giao thép bằng xe tải tại thành phố Đường Sơn đã dần được nối lại từ 12:00 ngày 3/9 và các nhà máy thép trong khu vực có khả năng cũng sẽ tăng sản lượng từ ngày 4/9. Vẫn còn lo ngại rằng lượng tồn kho HRC sẽ tiếp tục tăng trong tuần này do nhu cầu luôn phục hồi với tốc độ chậm hơn so với sản lượng thép, và các bên tham gia thị trường vẫn giữ quan điểm thận trọng về xu hướng thị trường.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà máy thép lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá chào xuất khẩu ở mức 470-480 USD/tấn fob Trung Quốc cho thép cuộn cán nóng Q235 và SS400, với khả năng đàm phán cho các mức giá cao hơn.

Tuần trước, thép cuộn cán nóng khổ rộng xuất xứ Trung Quốc đã được bán với giá 494-497 USD/tấn CFR cho lô hàng tháng 10-11 tại Việt Nam, nhưng tuần này, người mua Việt Nam đang tìm kiếm mức giá thấp hơn, ở mức 490 USD/tấn CFR do tâm lý thị trường Trung Quốc đang dịu đi. Hiện tại, giá không khả thi đối với các nhà máy thép vì giá thép cuộn khổ rộng tăng thêm khoảng 5 USD/tấn. Các giao dịch vẫn chưa được xác nhận trong tuần này do người mua Việt Nam vừa trở về sau kỳ nghỉ lễ.

Các bên tham gia khác cho biết sự quan tâm của người mua Việt Nam đối với nguồn cung nội địa đã tăng lên trong vài tuần qua sau khi một số lô hàng Trung Quốc cho chuyến hàng tháng 7 và tháng 8 bị trì hoãn do Hải quan Trung Quốc kiểm tra hành vi trốn thuế giá trị gia tăng (VAT). Cuộc kiểm tra này đã làm dấy lên kỳ vọng rằng nguồn cung từ Trung Quốc sang Việt Nam có thể giảm hoặc giá thép xuất khẩu của Trung Quốc có thể tăng trong tương lai do các lô hàng không chịu VAT không có trên thị trường. HRC SAE1006 xuất xứ Trung Quốc được chào bán với giá 480 USD/tấn fob.

Triển vọng

Thị trường đã giảm từ tháng 1 đến tháng 6, tăng vào tháng 7 và biến động vào tháng 8. Với mức định giá tương đối thấp của giá thép nói chung, tiềm năng giảm là rất hạn chế. Vẫn còn phải xem liệu nhu cầu trong tháng 9 có mạnh mẽ hay không và liệu các biện pháp quản lý công suất có tiếp tục hay không. Nếu giá tăng quá nhiều trong tháng 8, điều này thực sự sẽ gây áp lực lên tháng 9. Tuy nhiên, tháng 8 đã mất hơn một nửa mức tăng của tháng 7, vì vậy triển vọng thị trường tháng 9, xét về góc độ giá, sẽ không quá tệ.

Vào đầu tháng 9, giá thép đã giảm với khối lượng giao dịch yếu. Phản hồi thị trường cho thấy việc bảo trì nhà máy thép xây dựng ở miền bắc Trung Quốc tăng lên, cùng với hoạt động xây dựng chậm lại. Trong khi đó, tin tức về việc điều chỉnh giá than cốc một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường.

Tác động kết hợp của việc giá kỳ hạn và giá giao ngay than cốc suy yếu đã làm gia tăng cạnh tranh trên thị trường, làm trầm trọng thêm tình trạng giảm giá. Lợi nhuận thép giảm xuống mức thấp và có nhà máy thua lỗ.

Về ngắn hạn, giá đang biến động, phản ánh sự phức tạp của các yếu tố thị trường khác nhau và bản chất biến động của tâm lý thị trường. Thị trường lo ngại về việc nối lại sản xuất. Chiều qua, tin tức lan truyền ở Đường Sơn và các nơi khác rằng các hạn chế sản xuất đã được dỡ bỏ và giao thông đang dần được nối lại. Một số nhà máy thép dự kiến sẽ nối lại sản xuất vào Thứ năm và tăng cường mua nguyên liệu thô như thép phế liệu.

Tuy nhiên, tại thị trường phía Bắc, ngoài việc khôi phục sản xuất, các công trường xây dựng cũng sẽ dần hoạt động trở lại. Việc tạm dừng hoặc chậm trễ xây dựng đã khiến lượng hàng tồn kho vật liệu xây dựng tại các thị trường phía Bắc như Bắc Kinh tăng nhanh chóng. Điều này trái ngược với mức giảm vào thời điểm này năm ngoái, với lượng hàng tồn kho đạt 502,000 tấn, tăng hơn 90,000 tấn so với tháng trước và cao hơn cùng kỳ năm ngoái. Tình trạng này cũng xảy ra tại Thiên Tân, Thạch Gia Trang và các thành phố khác. Do đó, việc liệu việc giảm hàng tồn kho có phản ánh đặc điểm của mùa cao điểm nhu cầu hay không cũng là một phép thử về sức mạnh thực sự của thị trường.

Nhìn chung, kỳ vọng của thị trường vẫn khác biệt đáng kể so với thực tế. Hơn nữa, với việc thị trường "than cốc kép" vẫn đang điều chỉnh, giá thép thanh và thép cuộn cán nóng đang gặp khó khăn trong việc ổn định. Các nhà máy thép đã và đang cắt giảm sản lượng ở mức nhỏ, và việc cắt giảm thêm có thể sẽ còn mạnh mẽ hơn nữa. Với việc sản xuất được nối lại ở miền Bắc Trung Quốc, tình hình phức tạp hiện tại, cùng với việc thiếu logic cho một sự sụt giảm đáng kể, đồng nghĩa với việc thị trường vẫn còn bất ổn.

Xét về tình hình thị trường hiện tại, thị trường thép vẫn còn yếu, với đà phục hồi chưa đủ mạnh, hạn chế đà tăng giá. Ngay cả những tin tức tiêu cực nhỏ nhất cũng có thể khiến thị trường quay trở lại điểm xuất phát. Có thể một số nhà máy sẽ tận dụng được biên lợi nhuận và đẩy nhanh sản xuất, nhưng sức cầu mạnh mẽ trong tháng 9 sẽ rất quan trọng, chịu ảnh hưởng bởi cả sự phục hồi của thời tiết và các điều chỉnh chính sách. Nhìn chung, xu hướng giảm giá bị hạn chế, nhưng xu hướng tăng giá cũng sẽ cần thời gian.

Họp đồng thép cây kỳ hạn dự kiến sẽ không giảm tiếp xuống dưới mốc 3,100 NDT/tấn.

Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.