Thị trường thép đã khép lại một tháng 10 với biến động đi xuống cho tất cả các loại thép chủ chốt, nhất là HRC. Với tâm lý thận trọng và không vội mua thêm hàng của người mua trong và ngoài nước mặc dù người bán liên tục hạ chào giá để đẩy được hàng đi, có thể thấy thị trường hoàn toàn nghiêng về phía người mua. Với các kế hoạch cắt giảm sản lượng trong mùa đông năm nay bắt đầu từ tháng 11, hy vọng sẽ hỗ trợ phần nào cho giá thép để bù đắp cho chi phí nguyên liệu sản xuất thép đang cao như quặng sắt.
Bộ Môi trường và Sinh thái Trung Quốc (MEE) đã đưa ra các biện pháp để xử lý ô nhiễm không khí mùa đông từ ngày 1 tháng 10 năm 2018 đến ngày 31 tháng 3 năm 2019 tại 11 thành phố của tỉnh Sơn Tây, Hà Nam và Thiểm Tây. Các nhà máy thép tại những thành phố này đã được yêu cầu lập kế hoạch hạn chế sản xuất trong mùa đông trước cuối tháng Mười.
Thành phố Lâm Phần, nằm ở tỉnh Sơn Tây, đã phát hành bản dự thảo các biện pháp hạn chế sản xuất trong thời gian từ ngày 15 tháng 11 năm 2018 đến ngày 15 tháng 3 năm 2019. Các nhà máy trong thành phố trước đó đã được yêu cầu thay phiên nhau để giảm tỷ lệ sử dụng lò cao của họ xuống 50 % kể từ tháng Chín.
Ngoài ra, hai nhà máy thép lớn, Shagang và Yonggang, ở tỉnh Giang Tô phía đông Trung Quốc đã đưa ra chi tiết cắt giảm sản lượng của họ cho Hội chợ Triển lãm nhập khẩu Quốc tế Trung Quốc được tổ chức tại Thượng Hải từ ngày 5-10 tháng 11.
Có thể nhận thấy một sự thay đổi trong chiến lược sản xuất của các nhà máy đã chuyển từ thép cuộn cán nóng sang thép cây được thể hiện rõ ở Trung Quốc kể từ đầu tháng 10 do nhu cầu và biên lợi nhuận sản xuất thép cây cao hơn.
Lợi nhuận bán HRC tại thị trường nội địa Trung Quốc vào khoảng giữa 98 USD/tấn tính đến giữa tháng 10, trong khi lợi nhuận của thép cây đạt mức cao tới 150,9 USD/tấn tại thời điểm này.
Sản lượng thép cây trong tháng 9 đạt mức cao 13 tháng với 18,28 triệu tấn, trung bình 0,61 triệu tấn/ngày, tăng 4,5% so với tháng 8. Dự kiến sản lượng thép cây sẽ tiếp tục tăng cho tới tháng 11 làm ảnh hưởng tới sản xuất HRC.
Mặc dù sản lượng tăng nhưng tồn kho thép cây lại đang giảm, giảm 17% từ đầu tháng 10 đến ngày 25 tháng 10, một số thương nhân cho biết. Ngược lại, tồn kho HRC tăng 3,3% so với cùng kỳ dù có ít thép được sản xuất hơn.
Sự tương phản rõ rệt giữa thép cây và HRC phản ánh thực tế rằng lĩnh vực tiêu dùng thép dẹt chủ chốt - đã bị thụt lùi kể từ đầu năm nay. Thêm bằng chứng cho điều này đó là sản lượng và doanh thu xe tháng 9 giảm 11,7% và 11,6% so với năm trước. Nó cho thấy sự yếu kém trong phân khúc tiêu dùng tổng thể của Trung Quốc. Trong khi đó, lĩnh vực xây dựng vẫn đầy tiềm năng.
Do đó, các nhà quan sát cho rằng không nên quá lo lắng về việc sản lượng thép cây có khả năng tăng trong tháng này vì các công trường xây dựng không bị yêu cầu dừng lại trong kế hoạch bảo vệ môi trường vào mùa sưởi ấm nên nhu cầu thép cây vẫn mạnh vào giữa tháng 11 trước khi thời tiết trở lạnh hơn. Điều này sẽ là yếu tố hỗ trợ cho giá thép cây duy trì trong một phạm vi nhất định.
Trong tuần qua, thép cây BS4449 GR500 đường kính 16-32 mm giảm 1 USD so với tuần trước ở mức 522 USD/tấn FOB Trung Quốc trọng lượng thực tế. Trong tháng 10 giá thép cây xuất khẩu đã để mất 12 USD so với tháng 9, tương đương hơn 2%.
Thị trường thép dẹt đã suy yếu kể từ khi Trung Quốc quay trở lại sau tuần nghỉ lễ Quốc khánh vào đầu tháng 10 và có vẻ như sẽ không có sự phục hồi nào trong những tuần tới. Hoạt động sản xuất của Trung Quốc giảm mạnh trong tháng 9 khi xung đột thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc làm cắt giảm các đơn hàng xuất khẩu. Việc cắt giảm sản lượng mùa đông cũng được xem là đang hỗ trợ cho giá thép cây nhiều hơn là thép dẹt.
Sản xuất của Trung Quốc tiếp tục chạm đáy trong tháng 10, với chỉ số quản lý sức mua của chính phủ giảm trong tháng thứ năm liên tiếp và đạt mức thấp nhất trong 27 tháng. Cụ thể, chỉ số PMI sản xuất của Cục Thống kê Quốc gia giảm xuống còn 50,2 điểm trong tháng 10, từ mức 50,8 điểm của tháng Chín, với các đơn đặt hàng mới cũng giảm với tốc độ nhanh nhất trong một năm.
Điều này dẫn đến nhu cầu cho thép cuộn cán nóng trong nước sụt giảm do nhu cầu yếu trong các phân khúc tiêu dùng chính như ô tô, đồ điện gia dụng và thiết bị. Ngoài ra, giá nhà đất tăng cao đã ngốn nhiều tiền mặt của các nhà đầu tư, khiến họ chi tiêu cho hàng tiêu dùng ít hơn. Vì thế, HRC là mặt hàng có tốc độ giảm mạnh nhất trong tháng vừa qua với 245 NDT/tấn so với tháng 9. Thị trường HRC dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu trong tháng 11 vì các nhà máy sản xuất HRC không nằm trong khu vực cắt giảm sản lượng, cùng với nhu cầu thấp từ lĩnh vực sản xuất tiêu dùng cả trong và ngoài nước. Thêm bằng chứng cho điều này đó là sản lượng và doanh số bán xe tháng 9 giảm 11,7% và 11,6% so với năm trước. Nó cho thấy sự yếu kém trong phân khúc tiêu dùng của Trung Quốc.
Bên cạnh đó, cả người bán và người mua đều chờ đợi để biết rõ xu hướng giá, đặc biệt là sau khi họ nghe được thông tin rằng Trung Quốc sẽ tăng mức chiết khấu cho thép cuộn cán nóng hợp kim lên 10% từ mức 9% kể từ ngày 1 tháng 11. Người mua có thể thấy đó là dấu hiệu cho thấy giá HRC xuất khẩu của Trung Quốc có thể giảm hơn nữa nên đã hoãn lại việc đặt hàng mới. Trong khi đó, các nhà máy lớn của Trung Quốc đã không công bố chính sách giá mới của mình vì họ vẫn cần thời gian để tìm ra xu hướng giá sau khi giá trong nước suy yếu cùng với giá hợp đồng tương lai. Có một phản ứng trái chiều với động thái tăng giá chiết khấu xuất khẩu này. Một số người cho biết sẽ có ít tác động đến giá xuất khẩu của Trung Quốc do giá trong nước cao hơn. Việc tăng chiết khấu 1% trong HRC nhiều nhất cũng chỉ làm giảm chào giá xuất khẩu xuống khoảng 5 USD/tấn. Nhưng số khác thì lại cho rằng sẽ làm giá giảm thêm nữa nhất là khi đang vắng bóng người mua. Hiện giờ còn quá sớm để có được kết luận gì cho đến khi có thêm thông tin chi tiết.
Tính đến ngày thứ Năm, HRC SS400 dày 3 mm ở mức 533 USD/tấn FOB Trung Quốc, giảm 2 USD/tấn so với tuần trước. Trong tháng 10 giá HRC xuất khẩu đã giảm 32 USD/tấn so với tháng 9, tương đương khoảng 6%.
Còn tại Thượng Hải, giá giao ngay của HRC Q235 5,5 mm hôm thứ Năm ở mức 4.020 NDT/tấn (577 USD/tấn) xuất xưởng bao gồm thuế giá trị gia tăng, thấp hơn tuần trước 170 NDT/tấn. Trên sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải, hợp đồng tháng 1 đóng cửa ở mức 3.667 NDT/tấn, giảm 135 NDT/tấn.
Sản lượng thép thô tại các nhà máy được điều hành bởi các công ty thuộc thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc đạt trung bình 1,951 triệu tấn/ngày tính từ ngày 11-20/10, giảm 1,8% so với đầu tháng 10 nhưng tăng 7,3% so với cùng kỳ năm trước. Con số này theo sau mức tăng 0,1% vào đầu tháng 10 và cuối tháng 9.
CISA ước tính tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc vào giữa tháng 10 đạt trung bình 2,48 triệu tấn/ngày, giảm 1,5% so với đầu tháng 10 nhưng cao hơn 7,6% so với cùng kỳ năm trước.
CISA báo cáo rằng tồn kho thép thành phẩm tính đến ngày 20/10 đã tăng lên 12,91 triệu tấn, tăng 3,7% so với ngày 10/10 và 0,8% so với năm ngoái.
Sự sụt giảm sản lượng vào giữa tháng 10 nằm trong dự đoán của thị trường khi việc cắt giảm sản lượng mùa đông được thực hiện liên tục tại 2 + 26 thành phố, miền đông Trung Quốc cũng như các khu vực đồng bằng Fenwei.
Dự kiến sản lượng cắt giảm trong mùa đông này sẽ không nghiêm ngặt như cùng kỳ năm ngoái. Nhưng tổng sản lượng trong tháng 10 sẽ thấp hơn một chút so với tháng 9.
Sau khi lên mức cao nhất gần 8 tháng trong phiên giao dịch ngày thứ Hai (29/10) nhờ nhu cầu ổn định đối với nguyên liệu thô cho sản xuất thép tại quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới, trong khi lượng dự trữ tại các cảng giảm trong tuần trước. Dự trữ quặng sắt tại các cảng lớn của Trung Quốc giảm 150.000 tấn từ tuần trước nữa xuống 143,85 triệu tấn vào thứ Sáu (26/10), dữ liệu tổng hợp từ công ty SteelHome cho thấy. Lượng quặng tồn kho tại các cảng đã giảm 11% kể từ khi ghi nhận mức cao chưa từng thấy ở 161,98 triệu tấn hồi tháng 6.
Nhưng những ngày sau đó, giá quặng sắt đã quay đầu giảm trong 4 phiên liên tiếp. Giá quặng sắt tại Trung Quốc ngày 2/11/2018 giảm hơn 4% trong đầu phiên giao dịch, sau khi đồng Nhân dân tệ tăng mạnh, khiến hàng hóa nhập khẩu rẻ hơn, và trong bối cảnh kỳ vọng nhu cầu nguyên liệu sản xuất thép sẽ giảm trong mùa đông tới.
Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 1/2019 trên sàn Đại Liên giảm phiên thứ 4 liên tiếp, giảm 4,3% xuống thấp nhất 2 tuần ở mức 504,5 NDT/tấn (72,81 USD)/tấn và ghi nhận ngày giảm mạnh nhất kể từ ngày 19/6/2018. Tính chung cả tuần giá quặng sắt giảm 5,3%, tuần giảm mạnh nhất kể từ tuần kết thúc ngày 23/3/2018.
Tỉ lệ sử dụng lò cao tại các nhà máy thép Trung Quốc giảm 0,69% điểm xuống 67,54% trong tuần này, công ty tư vấn Mysteel cho biết. Mùa sưởi ấm mùa đông khu vực phía bắc Trung Quốc sẽ thắt chặt hơn đối với sản xuất công nghiệp, bắt đầu vào giữa tháng này.
Quặng sắt đã phá vỡ mức trung bình 65-66 USD/tấn CFR Trung Quốc và có lúc đạt mức cao 76 USD/tấn đối với quặng 62% Fe trong tháng 10. Nhưng với giá thép yếu và nhu cầu hiện nay cho quặng loại chất lượng thấp hơn thì giá có lẽ sẽ khó vượt qua được những mức cao đã chạm đến trong tháng 10.
Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:
· Sản lượng thép thô vẫn ở mức cao khi các nhà máy thép thúc đẩy sản xuất do giá tăng mạnh và tranh thủ trước khi Trung Quốc hạn chế sản xuất trong mùa đông nhằm chống khói bụi. Ngoài ra, lợi nhuận thép vẫn rất cao và đây là lý do tại sao các nhà máy thép tăng sản xuất, nhằm tối đa hóa lợi nhuận. Lợi nhuận trung bình tại các nhà máy thép hiện tại ở mức trên 1.000 NDT/tấn.
· Căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ tồn tại nhiều bất ổn.
· Các nhà máy giảm giá liên tục để kích cầu trong bối cảnh sức mua chậm
· Sự cạnh tranh gia tăng từ các nguồn giá rẻ khác
· Đồng NDT mất giá.
. Chính sách cắt giảm sản lượng mùa đông năm nay được cho là sẽ nới lỏng hơn so với cùng kỳ năm ngoái. Trung Quốc cho phép chính quyền địa phương tự thiết lập các hạn chế sản xuất trong năm nay, bỏ qua việc áp đặt mức hạn chế như năm ngoái.
.Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc trong quý 3/2018 ít hơn so với dự kiến 6,5% cùng kỳ năm ngoái, thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, trong bối cảnh cuộc chiến thương mại với Mỹ.
. Việc áp đặt thuế nhập khẩu ở Mỹ có thể dẫn đến sự cạnh tranh gay gắt hơn ở Đông Nam Á và Trung Đông, đây là hai điểm đến xuất khẩu thép lớn của Trung Quốc.
. Căng thẳng thương mại với Mỹ làm hạn chế xuất khẩu các sản phẩm cơ khí và điện tử, từ đó làm giảm nhu cầu thép bởi vì đây là một trong những ngành sử dụng thép chủ chốt.
Tuy nhiên, giá vẫn nhận được hỗ trợ từ:
· Chính phủ tiếp tục công bố chính sách cắt giảm sản xuất vào mùa đông theo mục tiêu làm sạch bầu trời trong 3 năm.
. Mùa đông năm nay được dự báo sẽ ấm hơn do thời tiết El Nino. Thời tiết ấm áp làm cho việc khuếch tán ô nhiễm trở nên khó khăn hơn, vì vậy sẽ có nhiều đợt kiểm soát khí thải thường xuyên hơn, điều này dẫn đến gián đoạn sản xuất của các nhà máy.
· Giá nguyên liệu đầu vào tăng cao, nhất là quặng sắt.
· Chính phủ Trung Quốc cũng tăng cường thúc đẩy cơ sở hạ tầng trong những tháng tới.
. Tồn kho thép tại các nhà máy đã giảm đáng kể
Dự báo giá thép cây sẽ có sự điều chỉnh với mức giảm không mạnh như tháng 10, khi sản lượng thép giảm nhờ vào những hạn chế sản xuất mùa đông cũng như động thái đóng cửa các nhà máy gây ô nhiễm để chuẩn bị cho Hội chợ triển lãm nhập khẩu quốc tế Trung Quốc. Bên cạnh đó, nhu cầu thép cây từ các công trường xây dựng sẽ vẫn mạnh trước giữa tháng 11 khi thời tiết trở lạnh. Tuy nhiên, xu hướng giá thép HRC tiêu cực hơn, do nhu cầu yếu bởi sự giảm tốc trong lĩnh vực sản xuất, cũng như ảnh hưởng bởi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung lên ngành hàng tiêu dùng. Dự báo biên độ dao động của giá là 3-5%.
