Tuần 33/2020: Dự báo xu hướng thép TQ

Giá cả chững lại tuần này sau khi đà tăng trưởng gần đây đã đẩy giá giao ngay lên mức cao nhất 1 năm. Người mua cần có thời gian để chấp nhận mức cao hơn. Theo giám đốc điều hành của Consol Energy Inc, tác động của đại dịch COVID-19 đã gây ra sự phá hủy chưa từng có về nhu cầu năng lượng trên toàn thế giới. Song xu hướng tại Trung Quốc ngắn hạn nhìn chung vẫn là tăng trưởng dựa vào tâm lý thị trường được kích thích bởi thông báo mô hình kinh tế tuần hoàn nội địa của Chính phủ và chỉ số PMI đạt mức cao 9 năm. Bên cạnh đó, Bắc Kinh nhắm tới hoàn thành phát hành trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương vào cuối tháng 10/2020, điều này được coi là kích thích các dự án cơ sở hạ tầng.

THÉP DÀI

Trung Quốc thiết lập hạn ngạch phát hành trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương ở mức 3.75 nghìn tỉ CNY (536.06 tỉ USD) trong năm nay. Bộ Tài chính trao cho chính quyền địa phương quyền tự chủ để sử dụng số tiền thu được, nếu thiếu các dự án cơ sở hạ tầng. Kích thích này đã thúc đẩy thị trường kỳ hạn tăng trưởng, hỗ trợ giá giao ngay.

Niềm tin thị trường cải thiện với dự báo tiêu thụ phục hồi sau mùa mưa.Trung Quốc đã tăng tốc phê duyệt dự án cơ sở hạ tầng trong năm nay nhằm hỗ trợ nền kinh tế vẫn bị ảnh hưởng bởi đại dịch coronavirus, với hầu hết các dự án bắt đầu từ nửa cuối năm 2020, giúp thúc đẩy nhu cầu thép. Từ tháng 1 đến tháng 6, Trung Quốc đã phê duyệt 13 dự án sân bay với tổng vốn đầu tư 103.96 tỷ nhân dân tệ (14.71 tỷ USD), tương đương 57% tổng số phê duyệt trong năm 2019.

Trung Quốc cũng đã tăng cường hỗ trợ tài chính để giúp tăng tốc xây dựng cơ sở hạ tầng.Chính quyền địa phương phát hành 3.75 nghìn tỷ NDT trái phiếu đặc biệt vào năm 2020, tăng từ 2.15 nghìn tỷ nhân dân tệ năm 2019. Từ tháng 1 đến tháng 6, khoảng 60% hạn ngạch hàng năm đã được phát hành. Trái phiếu đặc biệt phải được đầu tư vào cơ sở hạ tầng chứ không phải trong các dự án liên quan đến tài sản. Khoảng 64% trái phiếu đặc biệt được phát hành vào năm 2019 đã tìm đường vào lĩnh vực bất động sản, và do đó không thể thúc đẩy tăng trưởng cơ sở hạ tầng. Chính phủ Trung Quốc đang khắt khe hơn trong năm nay, theo các nguồn tin trong ngành. Cơn sốt xây dựng dự kiến sẽ được hoàn thành vào tháng 6, nhưng hỗ trợ tài chính liên tục và các dự án mới được phê duyệt sẽ đảm bảo nhu cầu thép bền vững trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trong năm 2020.

Xây dựng cơ sở hạ tầng đã tạo ra nhu cầu thép mạnh kể từ tháng 4, do hỗ trợ tài chính được cải thiện, và bởi vì các nhà phát triển và nhà xây dựng đã gấp rút bù đắp thời gian đã mất trong tháng 2-tháng 3 khi đất nước đóng cửa.

Theo dữ liệu từ SteelHome, dự trữ thép tại Trung Quốc hiện vẫn đang ở mức thấp. Tồn kho thép cây và thép cuộn cán nóng đã giảm hơn 40% so với mức cao nhất được ghi nhận trong năm nay. Dự kiến giá sắt thép sẽ tiếp tục được đẩy lên cao trong thời gian tới.

Tâm lý thị trường cũng được hỗ trợ bởi chỉ số PMI tăng. Chỉ số PMI Caixin Trung Quốc đạt 52.8 điểm, mức cao 9 năm. Chính phủ cũng đề xuất mô hình kinh tế tuần hoàn nội địa nhằm tạo ra các vòng tuần hoàn nhỏ trong mỗi khâu khai thác, sản xuất, phân phối và tiêu dùng, giữ cho vật chất được sử dụng lâu nhất có thể.

Tuy nhiên, do nhu cầu còn chậm và giá cả tăng cao trước đó đã khiến người mua chần chừ. Họ cần có thời gian để chấp nhận mức giá mới, khiến giá cả giảm nhẹ tuần này.

Tại thị trường giao ngay, giá thép cây tuần này giảm nhẹ 20 NDT/tấn so với tuần trước xuống 3.830 NDT/tấn (552 USD/tấn) xuất xưởng có thuế.

Trong khi đó, thép cây xuất khẩu Trung Quốc cũng tăng với giá chào ở mức cao 500 USD/tấn CFR Singapore.

Một nhà máy xuất khẩu chính ở miền đông Trung Quốc đã đưa ra chào bán thép cây SD400 13-25 mm ở mức 490 USD/tấn CFR Hàn Quốc trọng lượng lý thuyết và 505 USD/tấn CFR cho loại 10 mm. Theo tính toán, hai đợt chào bán này lần lượt tăng 20 USD/tấn và 25 USD/tấn so với tháng 7.

Một nhà máy xuất khẩu khác ở miền đông Trung Quốc đang chào bán thép cây SD400 13-25 mm ở mức 500 USD/tấn CFR Hàn Quốc trọng lượng lý thuyết và 510 USD/tấn CFR 10 mm, nguồn tin từ nhà máy cho biết. Theo tính toán, giá chào bán đều tăng 25 USD/ tấn so với tháng 7.

Giá thép cây bị đẩy lên do giá nguyên liệu thô tăng mạnh, trong khi nhu cầu thị trường Hàn Quốc không tốt như mong đợi. Một nguồn tin có trụ sở tại Hàn Quốc cho biết hầu hết các công trình xây dựng ở Hàn Quốc đã dừng lại vì sự kết hợp của ảnh hưởng của COVID-19, điều kiện thời tiết và thiếu đầu tư.

Thị trường thép đang mong đợi sự phục hồi mạnh mẽ trong doanh số bán bất động sản và khởi đầu mới trong nửa cuối năm 2020 cùng với các chính sách nới lỏng tiền tệ, và các nhà máy và thương nhân sẵn sàng xây dựng hàng tồn kho để dự đoán nhu cầu tăng mạnh. Doanh số máy xúc đã tăng 68% so với năm ngoái lên 31.700 chiếc trong tháng 5, theo dữ liệu của NBS. Doanh số máy xúc là một chỉ số của hoạt động xây dựng cơ sở hạ tầng và cơ sở hạ tầng, và con số mạnh mẽ trong tháng 5 cho thấy sự hỗ trợ của Trung Quốc cho lĩnh vực cơ sở hạ tầng trong những tháng gần đây đang bắt đầu mang lại kết quả, sẽ cung cấp hỗ trợ cho giá thép trong những tháng tới.

Chính phủ Trung Quốc đã cố gắng thực hiện nhiều biện pháp như nâng cao tỷ lệ hoàn thuế xuất khẩu, mở rộng bảo hiểm tín dụng xuất khẩu, tạm thời miễn một số loại thuế cho các doanh nghiệp kinh doanh ... hy vọng sẽ giúp ngành thép vượt qua khó khăn. .

Ngoài ra, mở rộng nhu cầu trong nước cũng là mục tiêu của chính phủ Trung Quốc vào thời điểm này. Việc gia tăng các dự án xây dựng và bảo trì hệ thống giao thông và nước ở các vùng khác nhau của Trung Quốc đã giúp hỗ trợ nhu cầu ngày càng tăng đối với ngành thép.

Đúng là cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu khó có thể cải thiện trong thời gian ngắn và chính phủ Trung Quốc do đó đã chú trọng nhiều hơn vào việc phát triển và xây dựng địa phương. Mặc dù thời điểm trái vụ truyền thống sắp tới có thể ảnh hưởng đến ngành thép, nhưng sau khi kết thúc thời vụ trái vụ, nhu cầu dự kiến sẽ phục hồi.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường sẽ còn chịu sức ép từ các bất ổn căng thẳng Mỹ-Trung trên mọi phương diện và làn sóng covid 19 lần thứ hai dẫn tới đóng cửa ở Bắc Kinh, là những yếu tố gây lo ngại giới đầu tư và cả tiêu thụ thép. Trung Quốc ngày 27/7 đã báo cáo số ca mắc bệnh lớn nhất, 61, trong hơn 4 tháng ở khu vực Tân Cương và Liêu Ninh ở phía bắc của đất nước, có thể làm giảm tâm lý thị trường.

Sản lượng thép thô của Trung Quốc đạt 499 triệu tấn trong 6 tháng đầu năm và có thể vượt 1 tỷ tấn trong năm nay, chiếm hơn 56% tổng sản lượng toàn cầu.Sản lượng thép đạt kỷ lục làm dấy lên lo ngại về tình trạng thừa cung khi mà nhu cầu thép trên thế giới sụt giảm do đại dịch Covid-19. Trung Quốc dự kiến đưa ra thị trường thêm khoảng 80 triệu tấn thép trong năm nay làm dấy lên lo ngại về tình trạng thừa cung khi mà nhu cầu thép trên thế giới sụt giảm do đại dịch Covid-19.

Do đó, dự báo thị trường sẽ còn bất ổn song xu hướng giá tăng tới tháng 10 lên 500-520 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Tâm lý thị trường cũng cải thiện với nhu cầu từ các ngành sản xuất ô tô, hàng gia dụng phục hồi dù còn chậm. Tại Trung Quốc, doanh số bán xe hơi trong tháng 6 đã đạt 2.28 triệu chiếc, tăng 11% so với cùng kì năm ngoái. Đây được cho là tín hiệu tích cực của ngành sản xuất thép khi nhu cầu tiêu thụ từ các hoạt động công nghiệp khác đang tăng lên.

Ngành sản xuất công nghiệp tại Trung Quốc đang được phục hồi nhờ việc gia tăng số lượng đơn đặt hàng vật liệu xây dựng và thiết bị cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo việc mở rộng sản xuất sẽ gặp khó khăn do thị trường xuất khẩu hiện vẫn đang đóng băng.

Hoạt động sản xuất của Trung Quốc đã tăng cường vào tháng 6 với các chỉ số toàn phần cung cấp thêm bằng chứng cho thấy sự phục hồi thị trường thép của nước này sẽ chủ yếu dựa vào nội địa. Chỉ số quản lý sức mua được công bố bởi công ty truyền thông Trung Quốc Caixin, đã tăng lên 51.2 điểm trong tháng 6 từ 50.7 trong tháng 5, nhờ vào sản xuất mạnh hơn và doanh số tốt hơn. Đó là lần tăng hàng tháng thứ hai liên tiếp và mạnh nhất kể từ tháng 12 năm ngoái, PMI được phát hành vào ngày 1/6 cho thấy.

Báo cáo của Caixin cho thấy các đơn đặt hàng nội địa mới đã tăng lần đầu tiên kể từ tháng 1 khi hoạt động của nhà máy được khôi phục sau đợt bùng phát COVID-19 và các hạn chế tiếp theo. Nhưng các đơn hàng xuất khẩu mới tiếp tục giảm "trong bối cảnh các báo cáo về nhu cầu bên ngoài yếu". PMI sản xuất được công bố bởi Cục Thống kê Quốc gia, hoặc NBS, vào ngày 30/ 5 cho thấy các đơn đặt hàng xuất khẩu mới tăng 7.3 điểm phần trăm so với tháng 5 lên 42.6 vào tháng 6.

Trong một cuộc họp nội các do Thủ tướng Lý Khắc Cường dẫn đầu, Chính phủ cho biết họ sẽ tiếp tục cắt giảm thuế cho các công ty nhỏ và tạo ra các công cụ chính sách cho phép các ngân hàng phát hành thêm các khoản vay không bảo đảm, truyền hình nhà nước Trung Quốc đưa tin.

Thị trường mạnh song giá cả giảm nhẹ trong tuần này do sức mua chậm. Dù vậy, tâm lý thị trường vẫn lạc quan về triển vọng ngắn hạn tới.

Tại Thượng Hải, giá giao ngay HRC Q235 5.5mm giảm nhẹ về 4.060 NDT/tấn (583 USD/tấn) xuất xưởng có thuế, cận kề mức cao nhất kể từ đầu tháng 7/2019.

Trong khi đó, thị trường xuất khẩu HRC tiếp tục tăng trưởng dù sức mua im ắng dựa vào thị trường nội địa mạnh. dựa vào thị trường nội địa mạnh. Người mua ngoài nước cũng bắt đầu tăng chào mua trong bối cảnh tâm lý tăng giá. Chào giá HRC thương phẩm tăng 5-10 USD/tấn từ mức sàn song mức trần vẫn không đổi ở mức 520 USD/tấn, vào tầm 510-520 USD/tấn FOB giao tháng 10.

Giá cả sẽ tăng cao trong ngắn hạn, với sự hỗ trợ của thanh khoản đầy đủ và tâm lý tăng giá, bất chấp những lo ngại về giá tăng quá nhanh, một thương nhân có trụ sở tại Thượng Hải cho biết.

Chính phủ cam kết sẽ ổn định và tiếp tục mở rộng tiêu thụ phương tiện năng lượng mới ở Trung Quốc. Nền kinh tế Trung Quốc cũng đang dần tăng tốc sau thời gian đóng cửa, với sự gia tăng hoạt động của ngành sản xuất ô tô, các thị trường tiêu thụ HRC chính.

"Nhu cầu ở nước ngoài đối với thép và các sản phẩm làm từ thép của Trung Quốc cũng sẽ tăng giá H2 tốt hơn trong H1, do đó, nhu cầu thép dẹt sẽ có sự cải thiện hơn nữa về H2", một nguồn tin cho biết.

Thị trường sắp tới sẽ còn biến động khi mà nguồn cung thép cao trong khi tình hình dịch bệnh vẫn phức tạp. Tuy nhiên, Chính phủ đang chú trọng kích thích kinh tế để hỗ trợ ngành thép, như giảm lãi suất ngắn hạn rồi trung hạn, bơm thanh khoản, tăng hồi khấu xuất khẩu . Giá nguyên liệu thô cũng đang phục hồi từ mức thấp nhờ vào nguồn cung giảm. Đây sẽ là những nhân tố hỗ trợ giá.

Theo Luo Tiejun, Phó Chủ tịch Hiệp hội Công nghiệp Gang thép Trung Quốc, ngành công nghiệp thép, vốn đang chịu áp lực từ lượng dự trữ tăng, nhu cầu hạ nguồn yếu và giá giao ngay giảm, sẽ sớm phục hồi. Tuy nhiên, căng thẳng thương mại với Mỹ sẽ còn gây áp lực cho tâm lý thị trường trong khi dịch covid diễn biến phức tạp khiến triển vọng còn khó lường. Dự báo giá sẽ còn biến động trong xu hướng tăng trưởng tới tháng 10 lên tầm 520-530 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG

Hiệp hội Sắt & Thép Trung Quốc cho biết trong bản cập nhật sản xuất 10 ngày mới nhất của mình rằng sản lượng thép thô của Trung Quốc đã tiếp tục tăng trong tháng 7 trong bối cảnh biên lợi nhuận ổn định, với các nguồn thị trường kỳ vọng các nhà máy sẽ duy trì mức sản xuất cao trong tháng 8 khi lũ lụt ở miền nam Trung Quốc giảm bớt.

CISA ước tính tổng lượng thép thô của Trung Quốc, bao gồm cả các nhà máy không thuộc CISA, đạt trung bình 3 triệu tấn/ngày vào cuối tháng 7, tăng 0.8% so với giữa tháng 7 và 8.7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trung Quốc đã sản xuất 92.62 triệu tấn thép thô trong tháng 7, theo tính toán dựa trên dữ liệu của CISA. Con số này cao hơn 1.1% so với 91.58 triệu tấn trong tháng 6, dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia cho thấy. NBS sẽ công bố dữ liệu đầu ra của tháng 7 vào khoảng giữa tháng 8.

Dự kiến nguồn cung thép thô tháng 8 sẽ tiếp tục giữ ở mức cao tương đối ổn định so với tháng 8 vào tầm 92-93 triệu tấn do giá thép tăng trưởng thúc đẩy các nhà máy tăng sản xuất.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt cuối tuần này sụt giảm do Hiệp hội sắt thép Trung Quốc cho biết các khó khăn về vận chuyển quặng và tắc nghẽn tại cảng giảm bớt vào cuối tháng này. Giá quặng có hàm lượng sắt 62% giao ngay cho Trung Quốc ở mức 107.69 USD/tấn CFR Trung Quốc ngày 14/8.

Trước đó vào giữa tuần, giá quặng sắt có hàm lượng sắt 62% giao ngay cho Trung Quốc dao động ở các mức cao 117-118 USD/tấn CFR Trung Quốc.

Quặng sắt đang ghi nhận những diễn biến như một loại hàng hóa bùng nổ thời suy thoái khiến các nhà đầu tư bối rối. Vì nhà đầu tư kỳ vọng giá quặng sắt sẽ giảm khi hoạt động sản xuất thép toàn cầu đi xuống vì dịch bệnh nhưng thực tế lại khác.

Một trong những tác nhân đẩy giá quặng sắt lên cao là sự phục hồi của kinh tế Trung Quốc sau khi Bắc Kinh triển khai loạt biện pháp kích thích kinh tế, tập trung vào các dự án hạ tầng và xây dựng. Dữ liệu mới đây cho thấy hoạt động sản xuất tại Trung Quốc đã tăng trở lại. Thép được coi là thước đo cho hoạt động kinh tế tại Trung Quốc bởi được sử dụng trong gần 90% hoạt động sản xuất ở nước này.

Các công ty khai thác cũng tỏ ra lạc quan khi Bắc Kinh có động thái nới lỏng tín dụng. Công suất sản xuất thép tại Trung Quốc đã tăng trở lại mức trên 90% trong tháng 6, từ mức gần 70% khi dịch bệnh Covid-19 bùng phát tại nước này. Tồn kho quặng sắt tại các cảng của Trung Quốc cũng đang ở mức thấp so với năm trước. Trong tháng 6, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng tại Trung Quốc tăng 6.8% còn xây dựng tăng 8.9%.

Giá quặng sắt dự kiến sẽ ở mức cao ít nhất cho đến cuối quý 3/ 2020. Giá quặng sắt đã ở mức trên 100 USD/tấn mỗi ngày kể từ khi virus bùng phát khiến công ty khai thác mỏ lớn Brazil S.A. ngừng hoạt động khai thác tại khu liên hợp khai thác Itabira vào đầu tháng 6 năm nay.

Helen Lau, chuyên gia phân tích của Argonaut Securities cho biết giá quặng sắt giao sau và giao ngay được hỗ trợ bởi sự sụt giảm khối lượng quặng sắt tồn kho, nguồn cung thắt chặt và triển vọng tích cực. Thời tiết xấu đã khiến xuất khẩu quặng sắt từ Australia và Brazil bị chậm lại, trong khi việc dỡ hàng cũng bị ảnh hưởng bởi các yêu cầu kiểm dịch tại cảng. Ngân hàng trung ương Trung Quốc cắt giảm lãi suất cho vay trung hạn do virus corona bùng phát ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, giá quặng sắt bị áp lực do nhu cầu thép hạ nguồn dự kiến vẫn còn suy yếu do dịch bệnh cũng như triển vọng giá thép bất ổn. Do đó, dự báo giá tiếp tục dao động biên độ rộng 95-110 USD/tấn trong tháng 8.

KẾT LUẬN

Giá thép đang được hỗ trợ từ:

_Các chính sách kích thích kinh tế nửa cuối năm.

_Giá nguyên liệu thô cao.

_Nhu cầu tiêu thụ tăng trưởng trở lại sau mùa mưa.

_Tâm lý thị trường lạc quan.

Song giá cũng tiếp tục chịu áp lực:

_Đại dịch chuyển biến phức tạp gây tiêu cực tới tâm lý thị trường.

_Căng thẳng Mỹ-Trung đẩy lên cao, căng thẳng Trung Quốc- Ấn Độ.

_Nguồn cung cao.

Dự báo

Giá thép dự báo biến động song theo xu hướng tăng trưởng vào tháng 9-tháng 10 nhờ Chính phủ tăng cường kích thích kinh tế và tiêu thụ cải thiện. Giá tháng 10 dự báo phục hồi về mức 520-530 USD/tấn FOB.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.