Thị trường thép Trung Quốc bắt đầu suy yếu gần về cuối tháng do niềm tin thị trường bi quan về triển vọng tiêu thụ sắp tới trong điều kiện thời tiết nắng nóng, mưa nhiều. Sức mua dần chậm lại từ các nhà tiêu thụ cuối do không đủ vốn để bắt đầu các dự án mới. Trong khi đó, nguồn cung đang gia tăng mạnh do các nhà máy tăng tốc sản xuất trong mùa xuân để kiếm lời.

THÉP DÀI

Nhu cầu tiêu thụ vẫn còn, thể hiện qua số liệu tồn kho giảm đều từ cuối tháng 3 tới nay. Tuy nhiên, khách hàng chủ yếu là các thương nhân chứ không phải người tiêu thụ cuối. Trong tuần này, tồn kho thép cây giảm còn 5.66 triệu tấn từ mức đỉnh nhiều năm là 9.79 triệu tấn giữa tháng 3.

Thị trường gần bước vào tháng 6 vốn là tháng tiêu thụ thấp điểm, với mưa nhiều tập trung ở khu vực phía đông và nam Trung Quốc, làm cản trở các hoạt động xây dựng. Trong khi đó, dự án mới thì thiếu vốn nên triển vọng tiêu thụ thép xây dựng bi quan, khiến tâm lý thị trường suy yếu, kéo giá giảm lại từ tuần này.

Tháng 6 tới sẽ có Hội nghị Thượng đỉnh Tổ chức Hợp tác Thượng Hải lần thứ 18 sắp tới sẽ được tổ chức tại thành phố Thanh Đảo của tỉnh Sơn Đông, nhưng dự báo không tác động đến sản xuất thép trong nước mà ảnh hưởng tới nhu cầu của người dùng cuối. Mỗi khi nước này có sự kiện lớn thì đều yêu cầu giảm sản xuất và đình chỉ các hoạt động xây dựng, khai phá sử dụng thuốc nổ nhằm đảm bảo chất lượng không khí. Tuy nhiên, nguồn cung đa phần không bị tác động nhiều mà chủ yếu là sức mua từ các nhà tiêu thụ cuối, các nhà thầu.

Giá thép cây giao ngay giảm lại 100 NDT/tấn so với tuần thứ hai của tháng, xuống còn 3.960 (621 USD/tấn) xuất xưởng có thuế. Giá giảm theo giá giao kỳ hạn sau khi tâm lý thị trường suy yếu. Tuy nhiên, giá hiện tại vẫn cao hơn hồi cuối tháng 4 khoảng 100 NDT/tấn nhờ tồn kho thép thấp.

Lợi nhuận các nhà máy thép cây thu được hiện tại khoảng 160 USD/tấn, do đó, sau khi hoàn thành chiến dịch cắt giảm sản xuất trong mùa đông thì họ ngay lập tức gia tăng sản xuất. Thậm chí có cả nguồn cung bất hợp pháp từ các nhà máy cảm ứng đã bị đóng cửa hoặc lò hồ quang điện mới dựa vào lợi nhuận cao. Các nhà máy này đã chuyển khu vực sản xuất sang các vùng hẻo lánh để trốn sự kiểm soát của Chính quyền khu vực. Do đó, sản lượng thép thô Trung Quốc tháng 4 đã lên tới 76.7 triệu tấn, tăng 4.8% so với cùng kỳ năm ngoái và là mức kỷ lục mới năm nay.

Trước sự sụt giảm trở lại của giá trong nước cũng như áp lực cạnh tranh từ các nguồn khác có giá cạnh tranh hơn như thép cây Qatar, một số nhà máy giảm giá chào xuống 5-10 USD/tấn còn 545-550 USD/tấn giao tháng 7. Tuy nhiên, một khi phía nhà máy giảm giá thì người mua các nước cũng giảm giá dự thầu vì nghĩ rằng giá còn giảm nữa trong khi giá nội địa của họ thấp hơn.

Sản lượng thép gia tăng có thể sẽ gây áp lực cho giá thép trong tháng tới, cộng với áp lực tiêu thụ thấp trong hè do thời tiết nắng nóng, mưa nhiều. Ngoài ra, với lợi nhuận cực kỳ cao hiện tại mà các nhà máy thu được là 160 USD/tấn thì việc giảm giá vẫn giúp họ có lời và kích cầu vào mùa thấp điểm. Tuy nhiên, thị trường vẫn nhận được hỗ trợ từ các chính sách cải tiến nguồn cung và môi trường của Chính phủ nên giá không giảm sâu. Dự báo giá 2 tháng tới vào tầm 540-550 USD/tấn FOB, giảm 10-15 USD/tấn so với tháng 5.

THÉP DẸT

Giá thép cuộn Trung Quốc cả trong và ngoài nước cũng suy yếu do tâm lý thị trường áp lực trước triển vọng tiêu thụ thép u ám. Tuy nhiên, giá chỉ giảm nhẹ nhờ hỗ trợ từ tồn kho thép giảm. Tổng sản lượng thép tồn kho của Trung Quốc giảm còn 11.33 triệu tấn trong tuần này, giảm khoảng 6.4%. Tổng khối lượng hàng tồn kho đã giảm trong 10 tuần liên tiếp kể từ ngày 16/3.

Tại thị trường Thượng Hải, giá HRC Q235 5.5mm giảm lại 70 NDT/tấn so với tuần trước xuống 4.190-4.210 NDT/tấn xuất xưởng có thuế. Chênh lệch giá với thép cây giảm lại còn khoảng 130 NDT/tấn.

Giá trong nước giảm lại buộc các nhà máy xuất khẩu cũng phải giảm nhẹ giá để kích cầu do khách hàng ngoài nước chờ đợi. Họ cũng đã có lượng dự trữ đầy đủ nên chưa vội thu mua trong khi các khách hàng Việt Nam đang chờ sản lượng mới từ nhà máy Formosa nội địa nên không hứng thú nhiều với hàng nhập khẩu khi mà giá quá cao. Chào giá giảm khoảng 10 USD/tấn xuống 590-600 USD/tấn giao tháng 7 cho HRC thương phẩm. Các nhà máy Trung Quốc cho hay sẽ chấp nhận bán nếu giá chào mua khoảng 590 USD/tấn FOB nhưng người mua chỉ chào cao nhất là 580 USD/tấn FOB.

Sắp tới, áp lực sản lượng thép thô đang tăng cộng với tiêu thụ thấp những tháng hè và nguồn lợi nhuận cao cho phép các nhà máy giảm giá để kích cầu trong 1-2 tháng tới, tầm 20-30 USD/tấn. Do đó, giá hai tháng sau dự báo vào tầm 560-580 USD/tấn.

SẢN LƯỢNG THÉP THÔ

Sản lượng thép thô tại các nhà máy thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc trong 10 ngày đầu tháng 5 đạt mức cao nhất từ ​​trước đến nay, trung bình 1.943 triệu tấn/ngày. Mức cao trước đó là 1.917 triệu tấn/ngày giữa tháng 8/ 2017.

Sản lượng hàng ngày trong 10 ngày đầu tháng 5 đã tăng 1.7% so với 10 ngày cuối cùng của tháng 4 và tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái.

CISA ước tính tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc trong 10 ngày đầu tháng 5 đạt trung bình 2.469 triệu tấn/ngày - mức cao nhất kể từ khi bắt đầu ước tính sản lượng quốc gia. Con số này tăng 1.3% so với cuối tháng 4 và tăng 6.9% so với năm trước.

Sản lượng tăng do nhà máy thép tăng cường sản xuất kể từ tháng 4 cho mùa nhu cầu cao điểm mùa xuân, do lợi nhuận cao. Tuy nhiên, Trung Quốc cam kết sẽ ngừng các nhà máy lạc hậu hơn để kiểm soát năng lực sản xuất thép thô xuống dưới 1 tỷ tấn/năm vào năm 2025.

Dự báo vì yếu tố lợi nhuận, sản lượng tháng 5 sẽ tiếp tục ở mức cao, nhưng với sự tái kiểm soát từ chính quyền các khu vực sau khi sản lượng gia tăng mạnh trong tháng 4 thì sản lượng tháng 5 sẽ không vượt mức tháng 4, vào tầm 75 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Triển vọng tiêu thụ thép suy yếu cũng gây áp lực cho giá quặng. Các chính sách kiểm soát môi trường sẽ còn hạn chế tiêu thụ quặng trong khi các tháng tới, tình hình tiêu thụ thép không khả quan nên các nhà máy không muốn thu mua nhiều quặng mà dựa vào hàng dự trữ sắn có.

Tồn kho quặng tại các cảng Trung Quốc đã giảm trong 3 tuần qua nhưng tổng mức giảm chỉ 0.8%. Tồn kho hiện đứng ở mức 158.98 triêu tấn.

Giá quặng 62% Fe giao ngay giảm theo giá thép, mất gần 1 USD/tấn so với tuần trước xuống còn 66.38 USD/tấn.

Dự báo trong tháng tới giá sẽ gặp áp lực tiêu thụ tiếp tục giảm nhưng không nhiều mà biến động, dao động vào khoảng 65-67 USD/tấn.

KẾT LUẬN

Giá thép dự báo suy yếu vào 2 tháng tới do:

·  sản lượng thép thô bắt đầu tăng trở lại.

 · Nhu cầu tiêu thụ thấp trong mùa yếu điểm, dẫn tới tồn kho gia tăng.

· Bất ổn chính sách thuế 25% Mỹ làm gia tăng sự cạnh tranh trên thị trường.

· Thị trường bất động sản giảm tốc, dẫn tới nhu cầu thấp.

· Lợi nhuận thép cao cho phép các nhà máy giảm giá để kích cầu.

· Tâm lý thị trường suy yếu.

Tuy nhiên, giá không giảm sâu nhờ được hậu thuẫn bởi:

       · Ngân hàng trung ương cắt giảm dự trữ tiền mặt bắt buộc, tăng thanh khoản thị trường.

· Chính sách cắt giảm nguồn cung, kiểm soát môi trường của Chính phủ

      ·  Giá các nguyên liệu phụ tăng.

· Các nhà máy không muốn cắt giảm nhiều để bảo toàn lợi nhuận.

Do đó, dự báo giá suy yếu lại từ cuối tháng về tầm 560-580 USD/tấn FOB cho HRC và 540-560 USD/tấn FOB cho thép cây.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.