Tuần 08/2020: Dự báo xu hướng thép TQ

Giá thép giảm nhẹ tuần này do nhu cầu tiêu thụ vẫn im ắng trong cao điểm dịch coronavirus khiến tồn kho thép tăng cao. Phần lớn các hoạt động xây dựng và sản xuất vẫn đang gián đoạn do các hạn chế và quản lý về hoạt dộng đi lại của người dân để ngăn chặn sự lây lan của virus.

THÉP DÀI

Trong bối cảnh nhu cầu hạ nguồn suy yếu, dự trữ thép cây tại Trung Quốc tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4/2019, công ty tư vấn SteelHome cho biết. Điều này gây áp lực cho giá và tâm lý thị trường thị trường.

Tiêu thụ thép thành phẩm của Trung Quốc trong tháng 2 có thể thấp hơn tới 43 triệu tấn so với một năm trước do sự bùng phát của coronavirus khiến đóng cửa hoạt động xây dựng và sản xuất. Điều này tương đương với việc giảm tiêu thụ gang lên tới 38 triệu tấn, một số nguồn tin cho biết.

Tồn kho thép thành phẩm tại các nhà máy thành viên CISA và giám sát các thị trường thép lớn ở 20 thành phố đứng ở mức 33.22 triệu tấn vào ngày 10 /02, tăng 12 triệu tấn so với cuối tháng 12. Tổng số đã cao hơn 15% so với đỉnh tồn kho năm 2019 là 29 triệu tấn được ghi nhận vào tháng 3 năm ngoái. Biên lợi nhuận bán hàng nội địa của thép cây của Trung Quốc giảm xuống 24 USD / tấn vào ngày 12/02 .

Tuy nhiên, đà giảm giá chậm lại do một số công trường xây dựng đã tái hoạt động kể từ cuối tuần, giúp tâm lý thị trường lạc quan hơn về triển vọng ngắn hạn tới. Tại thị trường trong nước, giá thép cây giao ngay giảm thêm 40 NDT/tấn so với tuần trước. xuống 3.530 NDT/tấn xuất xưởng có thuế tuần này. Biên độ lợi nhuận thép cây hàng ngày giảm xuống còn 24 USD/tấn.

Tương tự, thị trường xuất khẩu cũng suy yếu do các công trường xây dựng ở Hồng Kông vẫn đang chờ để tiếp tục công việc. "Họ có thể bắt đầu làm việc vào cuối tháng này", một nhà môi giới có trụ sở tại Hồng Kông nói.Tại Singapore, một nhà chế tạo đã nhận được một chào bán cho thép cây Trung Quốc với mức giá lý thuyết là 440 USD / tấn CFR Singapore cho lô hàng tháng 4.

Năm nay đánh dấu sự kết thúc của kế hoạch năm năm lần thứ 13 của Trung Quốc (2016-2020), mục tiêu tăng trưởng GDP trung bình hàng năm là 6.5% trong giai đoạn này. Do tăng trưởng GDP quý 1 có thể sẽ rất thấp và có khả năng gây nguy hiểm cho mục tiêu đó, chính phủ Trung Quốc dự kiến sẽ công bố nhiều biện pháp kích thích hơn để bù đắp tác động tiêu cực của sự bùng phát coronavirus đối với nền kinh tế.

Khu vực dịch vụ của Trung Quốc, chiếm 54% GDP vào năm 2019, đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự bùng phát. Nhưng sẽ rất khó khăn để hỗ trợ lĩnh vực này trong quý 2 vì mọi người sẽ không ra ngoài trời nhiều nhất có thể cho đến khi coronavirus chính thức kết thúc. Sự bùng phát SARS, bắt đầu từ cuối năm 2002, kết thúc vào tháng 7/2003. Do đó, kích thích của chính phủ có nhiều khả năng nhắm mục tiêu đầu tư tài sản cố định bằng cách nới lỏng các chính sách tài chính và tiền tệ. Các lĩnh vực bất động sản và cơ sở hạ tầng của Trung Quốc, chiếm khoảng 55% tổng lượng tiêu thụ thép của Trung Quốc, có khả năng sẽ nhận được hỗ trợ trong năm.

Do đó, dự báo thị trường sẽ còn khó khăn trong tháng tới với giá cả giảm khoảng 20-30 USD/tấn trước khi có thể phục hồi lại từ tháng 4, khi vấn đề dịch bệnh dự báo dần được kiểm soát và vào mùa cao điểm ngành thép, giúp giá quay về mức 500-520 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Tương tự, giá thép cuộn giao ngay cũng giảm nhẹ do nhu cầu tiêu thụ ngưng trệ vì dịch. Tồn kho thép thành phẩm tại các nhà máy thành viên CISA và giám sát các thị trường thép lớn ở 20 thành phố đứng ở mức 33.22 triệu tấn vào ngày 10 /02, tăng 12 triệu tấn so với cuối tháng 12. Tổng số đã cao hơn 15% so với đỉnh tồn kho năm 2019 là 29 triệu tấn được ghi nhận vào tháng 3 năm ngoái. Biên lợi nhuận bán hàng nội địa của cuộn cán nóng của Trung Quốc ở mức 11 USD / tấn vào ngày 12/02 .

Tại thị trường Thượng Hải, giá HRC giao ngay giảm thêm 15 NDT/tấn so với tuần trước xuống mức 3.490 NDT/tấn (496 USD/tấn) xuất xưởng có thuế.

Thị trường xuất khẩu cũng suy yếu do người mua xa lánh và áp lực giá trong nước giảm. Chào giá các nhà máy tiếp tục giảm thêm 15-20 USD/tấn so với tuần trước xuống 455-480 USD/tấn FOB giao tháng 4, song mức có thể giao dịch là 450 USD/tấn FOB.

Trrong một bản cập nhật với các nhà phân tích để thảo luận về tình hình hiện tại ở Trung Quốc, công ty Baosteel đã cảnh báo rằng có thể mất nhiều thời gian hơn để yêu cầu phục hồi sau coronavirus so với SARS. Một lý do cho điều này được cho là sự yếu kém đang diễn ra trong lĩnh vực ô tô, đó là thị trường trọng điểm của Baosteel. Nhà sản xuất thép có trụ sở tại Thượng Hải này dự kiến sẽ giảm một con số tăng trưởng trong năm nay trong sản xuất ô tô, đây sẽ là năm thứ ba liên tiếp thu hẹp trong lĩnh vực này.

Tuy nhiên, Chính phủ cũng đang chú trọng kích thích kinh tế để hỗ trợ ngành thép, với đàm phán Mỹ-Trung đang ngày càng đạt được những bước tiến quan trọng để tiến tới thỏa thuận chung. Ngày 17/2, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) quyết định giảm lãi suất 10 điểm cơ bản từ mức 3.25% xuống còn 3.15%/năm trong khoản vay trị giá 200 tỷ NDT (khoảng 29 tỷ USD) khoản vay trung hạn (MLF) nhằm giảm thiểu tác động của dịch viêm đường hô hấp cấp COVID-19 tới nền kinh tế.

Trong cùng ngày, PBOC cũng bơm 100 tỷ NDT vào thị trường thông qua thỏa các hợp đồng repo đảo ngược thời hạn 7 ngày vào thị trường sau khi khoản 1.000 tỷ NDT đáo hạn. Trước đó, PBOC đã hạ 0.1 điểm % lãi suất cho vay ngắn hạn và nhiều lần bơm thêm hàng trăm tỷ USD giúp tăng thanh khoản cho hệ thống ngân hàng.

Việc giảm lãi suất ngắn hạn rồi trung hạn và bơm thanh khoản được xem là động thái mở đường cho việc giảm lãi suất cho vay cơ bản (LPR) của Trung Quốc, dự kiến sẽ được điều chỉnh vào 20/2 tới.

Hàng loạt động thái nhằm hỗ trợ nền kinh tế của PBOC được thực hiện trong bối cảnh dịch viêm phổi Covid-19 khiến hàng chục triệu người bị phong tỏa và tác động tiêu cực đến tăng trưởng của Trung Quốc cũng như nền kinh tế toàn cầu. Báo cáo của Ngân hàng UBS dự báo tốc độ tăng trưởng GDP trong quý 1 của Trung Quốc có thể chậm lại ở mức 3.8%, cả năm 2020 xuống còn 5.4%, thậm chí xuống dưới 5%.

Giá nguyên liệu thô cũng đang phục hồi từ mức thấp nhờ vào nguồn cung giảm. Đây sẽ là những nhân tố hỗ trợ để giá không giảm sâu trong bối cảnh khó khăn hiện tại.

Dự báo giá giảm khoảng 30-40 USD/tấn trước khi có thể phục hồi trở lại từ tháng 4 nhờ vào mùa cao điểm, các chính sách kích thích kinh tế của Chính phủ và đàm phán Mỹ- Trung giúp ổn định tâm lý thị trường. Gía tháng 4-tháng 5 dự báo vào tầm 540-560 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG

Sản xuất thép của Trung Quốc đã chậm lại từ đầu tháng 2 do nhu cầu yếu kém và khó khăn hậu cần trong việc tiếp nhận nguyên liệu thô và cung cấp thành phẩm trong bối cảnh dịch coronavirus bùng phát, nhưng một số nguồn tin thị trường trong tuần này cho biết việc cắt giảm sản lượng tại các nhà máy thép quá nhỏ để ngăn chặn thặng dư, chỉ ra dữ liệu mới nhất cho thấy trữ lượng thép thành phẩm đã vượt qua mức đỉnh năm ngoái và đang tiếp tục tăng.

Sản lượng thép thô hàng ngày của các thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc đã giảm 2.7% xuống 1.939 triệu tấn / ngày cuối tháng 1 so với mức 1.993 triệu tấn/ngày giai đoạn 01-10/02, dữ liệu mới nhất của CISA cho thấy.

Trong khi sản lượng hàng ngày vẫn cao hơn 1% so với cùng kỳ năm 2019, kỳ nghỉ Tết Nguyên đán bắt đầu vào ngày 05/02 năm ngoái và nằm ngoài khoảng thời gian vào ngày 25 /01 năm nay.

CISA ước tính tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc đạt trung bình 2.613 triệu tấn / ngày vào đầu tháng 2, giảm 2.2% so với cuối tháng 1 và tăng 5.6% so với năm trước.

Với nhu cầu thép bị ảnh hưởng bởi dịch coronavirus, các nhà sản xuất thép sẽ cắt giảm sản xuất. Dự kiến sản lượng thép tháng 2 sẽ giảm xuống khoảng 74-75 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Lo ngại nguồn cung nguyên liệu sản xuất thép từ Ausralia và Brazil thắt chặt cũng giúp giá quặng sắt tiếp tục tăng.Biện pháp mới nhất của chính phủ Trung Quốc là cắt giảm lãi suất cho vay để giảm chi phí tài chính cho các doanh nghiệp bị ảnh hưởng khi phải ngừng hoạt động sản xuất.

Một số trung tâm sản xuất của Trung Quốc bắt đầu nới lỏng các biện pháp hạn chế di chuyển trong khi chính quyền địa phương khuyến khích các nhà máy quay trở lại sản xuất sau nhiều tuần ngừng hoạt động.

Giá quặng sắt hàm lượng 62% ở mức đỉnh 91.5 USD/tấn vào thứ Ba (18/2), theo dữ liệu của SteelHome trước khi giảm lại về mức 85.70 USD/tấn vào cuối tuần.

Helen Lau, chuyên gia phân tích của Argonaut Securities cho biết giá quặng sắt giao sau và giao ngay được hỗ trợ bởi sự sụt giảm khối lượng quặng sắt tồn kho, nguồn cung thắt chặt và triển vọng tích cực. Thời tiết xấu đã khiến xuất khẩu quặng sắt từ Australia và Brazil bị chậm lại, trong khi việc dỡ hàng cũng bị ảnh hưởng bởi các yêu cầu kiểm dịch tại cảng. Ngân hàng trung ương Trung Quốc cắt giảm lãi suất cho vay trung hạn do virus corona bùng phát ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, mức tăng của giá quặng sắt bị kiểm soát do nhu cầu thép hạ nguồn dự kiến vẫn còn suy yếu do dịch bệnh, hiện đã khiến hơn 1.700 người tử vong và không có dấu hiệu giảm bớt. Gía dự báo dao động biên độ rộng 80-85 USD/tấn trong tháng 3.

KẾT LUẬN

Giá đang chịu áp lực từ các yếu tố:

_Sự bùng phát dịch gây tiêu cực tới tâm lý thị trường.

_Tiêu thụ thép giảm do các hoạt động sản xuất, xây dựng bị đình trệ do dịch.

_Tăng trưởng kinh tế thiệt hại từ dịch.

_Tồn kho thép gia tăng.

Tuy nhiên, giá sẽ được hỗ trợ từ:

_Cắt giảm nguồn cung .

_Các chính sách kích thích kinh tế mạnh.

_Quan hệ thương mại Mỹ-Trung tiến triển.

_Giá nguyên liệu thô cao

Dự báo

Giá tiếp tục biến động và giảm trong tháng 2-tháng 3 với mức giảm khoảng 20-40 USD/tấn trước khi có thể phục hồi trở lại từ tháng 4 khi các vấn đề dịch dần được kiểm soát và các kích thích kinh tế từ Chính phủ. Giá tháng 4-tháng 5 dự báo phục hồi về mức 540-560 USD/tấn FOB.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.