THỊ TRƯỜNG THÉP

Tâm lý thị trường thép Trung Quốc suy yếu trong tuần trước do áp lực nhu cầu chậm trong nước với nhiều dự án ngoài trời dự kiến sẽ đóng cửa sớm vào cuối tháng 12 và đầu tháng 1, cũng như yếu tố bên ngoài khiến tâm lý thị trường xấu đi sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đưa ra tín hiệu lạc quan cho chu kỳ nới lỏng vào năm tới.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 18/12 nằm trong kỳ vọng của thị trường, đồng thời báo hiệu mức cắt giảm lãi suất nhỏ hơn cho năm tới mà theo thị trường dự đoán là khoảng 2 lần cắt giảm, khiến tâm lý thị trường suy yếu.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường cũng được hỗ trợ phần nào từ tồn kho thép giảm và tuyên bố mở rộng quy mô trái phiếu kho bạc đặc biệt của Ủy ban trung ương tài chính và kinh tế Trung Quốc hôm thứ hai và thúc đẩy tiêu dùng các sản phẩm như xe cộ và thiết bị gia dụng thông qua chương trình đổi cũ lấy mới từ năm tới.

Tồn kho thép cây của các thương nhân và nhà máy Trung Quốc đã giảm 200,000 tấn so với tuần trước. Lượng hàng tồn kho giảm vượt quá kỳ vọng của những người tham gia vì nhu cầu yếu ngoài mùa thường dẫn đến lượng hàng tồn kho tăng từ giữa tháng 12. Một số người tham gia kỳ vọng giá thép cây sẽ giảm ít hơn trong những ngày tiếp theo khi lỗ của các nhà máy ở miền bắc Trung Quốc tăng lên 30-50 NDT/tấn.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 80 NDT/tấn so với tuần trước đó xuống 3,330 NDT/tấn vào ngày 19/12. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm 170 NDT/tấn xuống 3,287 NDT/tấn.

Có hơn 10 nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-40 NDT/tấn vào ngày thứ năm. Các thương nhân cắt giảm giá thép cây xuống còn 3,320-3,340 NDT/tấn để thanh toán. Nhưng tâm lý thị trường đã phục hồi đôi chút vào buổi chiều nhờ lượng hàng tồn kho giảm.

Thép công nghiệp

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã phát tín hiệu về tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn trong năm tới, sau khi giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 18/12. Tâm lý thị trường kim loại kém lạc quan, với giá hợp đồng HRC kỳ hạn tháng 5 giảm thêm xuống 3,419 NDT/tấn. Theo các chuyên gia thị trường, tồn kho HRC của các thương nhân và nhà máy tăng thêm 5,000 tấn so với tuần trước và dự kiến sẽ tăng thêm trong những tuần tới.

Giá cuộn cán nóng giao ngay tại Thượng Hải cũng giảm 80 NDT/tấn (xuống còn 3,430 NDT/tấn vào ngày 19/12.

Thị trường xuất khẩu

Một thỏa thuận cho khoảng 5,000 tấn HRC Q235 sản xuất bởi một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc được chốt ở mức 492 USD/tấn CFR Việt Nam vào ngày 18/12, giao hàng vào tháng 2. Đây là hàng có chiều rộng 2,000mm, vốn cao hơn khoảng 10 USD/tấn so với hàng 1,500mm.

Một giao dịch khác cho 5,000-10,000 tấn HRC Q235 của Trung Quốc được bán với giá 480 USD/tấn CFR Việt Nam, giao hàng tháng 1. Thỏa thuận thứ ba cho 5,000-10,000 tấn cuộn Q195 của Trung Quốc chốt ở mức 476 USD/tấn CFR Việt Nam, giao tháng 1.

Các nhà bán hàng giảm giá để thúc đẩy giao dịch, do lo ngại giá sẽ tiếp tục giảm trước tình trạng nhu cầu yếu cả trong và ngoài Trung Quốc. Các mức chào bán hiện ở mức 493 USD/tấn CFR Việt Nam cho HRC A36 của Trung Quốc và 509 USD/tấn CFR Việt Nam cho cuộn Q355 và A572.

Các nhà bán hàng giữ nguyên mức chào bán ở mức 500 USD/tấn CFR Việt Nam cho HRC SAE1006 của Trung Quốc. Tuy nhiên, các nhà nhập khẩu Việt Nam tỏ ra không mặn mà đặt hàng do họ hiện có đủ lượng tồn kho và nguồn cung để duy trì hoạt động bình thường.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển tiếp tục giảm tuần qua do các nhà máy thép giảm sản xuất để bảo trì trong mùa tiêu thụ thấp điểm cũng như giá thép giảm và triển vọng giảm giá cho năm tới khi các báo cáo sản lượng khai thác quặng sắt gia tăng.

Theo khảo sát thị trường, sản lượng gang hàng ngày của các nhà máy thép tiếp tục giảm 30,600 tấn/ngày xuống còn khoảng 2.29 triệu tấn/ngày trong tuần qua, chủ yếu là do các nhà máy tăng cường bảo dưỡng lò cao vào mùa đông, một thương nhân có trụ sở tại Đường Sơn cho biết.

Chỉ số quặng 62%fe giảm khoảng 4 USD/tấn so với tuần trước xuống 101.50 USD/tấn cfr Thanh Đảo.

Nhu cầu yếu do lượng hàng nhập khẩu còn lại trên thị trường vận chuyển bằng đường biển vẫn còn khá trầm lắng. Không có lời chào hàng hay giá thầu nào được nhìn thấy trên các nền tảng giao dịch.

Nhìn chung, giá quặng sắt được hỗ trợ giữ trên mức 100 USD/tấn bởi các thông tin tích cực từ Hội nghị công tác kinh tế trung ương của Bắc Kinh tổ chức ngày 9/12. Bắc Kinh đã có các chính sách kích thích kinh tế gần đây thúc đẩy nhu cầu về thép và thị trường bất động sản có chút cải thiện, cộng với tồn kho quặng giảm xuống mức thấp nhất trong tuần trước kể từ tháng 8.

Trong khi đó, Trung Quốc đang chuẩn bị cho khả năng áp dụng thuế quan mới từ nhiệm kỳ thứ hai của Donald Trump và vẫn đang phải đối mặt với những trở ngại khác, cho thấy sẽ cần thêm nhiều biện pháp kích thích chính sách hơn để thúc đẩy tăng trưởng mong manh.

Trung Quốc sẽ tiếp tục chứng kiến ​​sự phục hồi kinh tế vào tháng 12, cơ quan lập kế hoạch kinh tế hàng đầu của nước này là NDRC cho biết tại một cuộc họp báo, điều này đã hỗ trợ thêm cho tâm lý thị trường.

So với đầu năm, giá quặng hiện đã giảm khoảng 1/ 4 giá trị do sự suy thoái bất động sản của Trung Quốc và các dấu hiệu cho thấy các công ty khai thác đang tăng nguồn cung.

Nhìn chung nhu cầu vẫn yếu, do nhu cầu tiêu thụ thép yếu khi bước vào mùa đông sẽ dẫn tới cắt giảm sản xuất thép và gây áp lực lên giá quặng.

Tuy nhiên, giá sẽ được hỗ trợ phần nào với kỳ vọng các chính sách kích thích của Trung Quốc sẽ vẫn mạnh mẽ trong thời gian còn lại của năm nay.

Quặng sắt có khả năng vẫn rất nhạy cảm với các thông báo kích thích tiềm năng, với tâm lý thị trường thiên về kỳ vọng về sự hỗ trợ tiếp theo trong bối cảnh căng thẳng thương mại dự kiến ​​sẽ bùng phát trở lại dưới thời Tổng thống Donald Trump thứ hai tại Mỹ.

Do đó, mức độ của bất kỳ biện pháp kích thích nào được đưa ra sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu nó có thể xoay chuyển tình thế cho thị trường quặng sắt hay không.

Về phía cầu, sản xuất thép tại Trung Quốc và do đó nhu cầu quặng sắt vẫn trì trệ, với sự yếu kém của lĩnh vực bất động sản làm tăng thêm bức tranh ảm đạm.

Dự kiến giá quặng sắt sẽ duy trì trong khoảng 105-110 USD/tấn cfr Thanh Đảo trong tháng cuối năm.     

III/ TRIỂN VỌNG

Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn và tâm lý thị trường đang suy yếu trở lại.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Theo chúng tôi dự kiến, yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như chi phí năng lượng tăng vào mùa đông có thể phần nào hỗ trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.

Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.

Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.

Chúng tôi dự kiến giá sẽ giảm nhẹ vào tháng 12, và phục hồi vào Q1 năm sau. Giai đoạn 3 tháng đầu năm có thể là thời điểm lập đỉnh của giá thép cho cả năm 2025.

Giá sẽ có đợt tăng ngắn hạn trong tháng 1 đầu năm với nhu cầu tích trữ trước Tết nguyên đán tới sớm vào cuối tháng, sau đó suy yếu nhẹ lại vào tháng 2 khi sức mua chậm, kéo dài tới khoảng giữa tháng 3 sẽ có đợt phục hồi trở lại theo tâm lý thị trường nhờ các kỳ họp vào chính sách kích thích kinh tế từ kỳ họp Lưỡng hội của Trung Quốc. Mức đỉnh chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam khoảng 530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc trong Q1.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.