Thị trường thép xây dựng
Tồn kho thép thanh tại 35 thành phố lớn trên cả nước là 4.7397 triệu tấn, giảm 51,900 tấn, và tồn kho thép cuộn là 628,400 tấn , tăng 6,100 tấn.
Tuần này, thị trường thép xây dựng trong nước thể hiện đặc điểm của hiệu ứng trái mùa đang dần xuất hiện và hoạt động yếu. Cả cung và cầu đều cho thấy mô hình "tăng kép, nhưng động lực phục hồi nhu cầu không đủ", với giá nhìn chung yếu nhưng tiềm năng giảm giá hạn chế.
Vòng tăng giá than cốc thứ bảy đã được thực hiện và các tiến triển đáng kể đã đạt được trong đàm phán Mỹ - Iran, dẫn đến việc gia tăng các vị thế mua trên thị trường tương lai và giá giao ngay tăng nhẹ.
Từ thứ Ba đến thứ Năm, do nhu cầu suy yếu vì mùa mưa, các vị thế mua suy yếu và các vị thế bán gây áp lực giảm giá, dẫn đến giá giao ngay giảm nhẹ.
Dự báo tuần mới, vành đai mưa sẽ tiếp tục kéo dài ở khu vực trung và hạ lưu sông Dương Tử, với mưa lớn đến mưa xối xả ở một số khu vực. Thời tiết nắng nóng ở nhiều vùng phía bắc Trung Quốc sẽ cản trở hoạt động xây dựng ngoài trời, khiến người tiêu dùng chỉ duy trì mua sắm thiết yếu, dẫn đến giao dịch thị trường thấp và động lực tăng giá thép không đủ.
Về phía nguyên liệu thô, than cốc và quặng sắt nhập khẩu đã hình thành mô hình phòng ngừa rủi ro chi phí. Bảy đợt tăng giá than cốc liên tiếp đã làm tăng chi phí, trong khi giá quặng sắt nhập khẩu tiếp tục giảm do tồn kho tại cảng cao và kỳ vọng tăng giá, hạn chế sự gia tăng tổng chi phí thép. Tuy nhiên, mâu thuẫn giữa giá thép và than cốc đang dần gia tăng, làm tăng áp lực thua lỗ đối với một số công ty thép. Xét đến việc nhu cầu giảm trong mùa thấp điểm và sự hỗ trợ giá hạn chế tiềm năng giảm giá, hoạt động thị trường đang thận trọng.
Trong ngắn hạn, được hỗ trợ bởi chi phí, giá thép có ít dư địa giảm đáng kể. Tuy nhiên, do nhu cầu tiếp tục yếu trong mùa thấp điểm, thị trường nói chung có khả năng duy trì xu hướng yếu và biến động.
Thị trường thép công nghiệp
Cuộn cán nóng
Tuần này, thị trường thép cuộn cán nóng có biên độ biến động hẹp và yếu, giá cả nhìn chung có xu hướng giảm. Tính đến ngày 18/6, giá trung bình của thép cuộn cán nóng là 3,380 nhân dân tệ/tấn, giảm 13 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước, tiếp tục xu hướng giảm của tuần trước. Cụ thể, giá trung bình của thép cuộn cán nóng 3.0mm và 4.75mm lần lượt là 3,418 nhân dân tệ/tấn và 3,373 nhân dân tệ/tấn, đều giảm nhẹ so với tuần trước.
Xét theo khu vực, giá cả nhìn chung giảm ở khu vực Bắc Kinh-Thiên Tân-Hà Bắc, miền Đông Trung Quốc và miền Nam Trung Quốc, với giá cả chủ đạo tại các thành phố như Hàng Châu và Nam Ninh giảm ở các mức độ khác nhau.
Về phía nguồn cung, sản lượng thép cuộn cán nóng vẫn ở mức cao, và các nhà máy thép duy trì hoạt động sản xuất tương đối cao. Sản lượng hàng tuần của các nhà máy thép được khảo sát đạt 3.0266 triệu tấn, tăng 31,400 tấn so với tuần trước, với tỷ lệ sử dụng công suất tăng lên 77.32%, cho thấy áp lực tiếp tục đè nặng lên phía nguồn cung. Mặc dù một số nhà máy thép đã điều chỉnh do lợi nhuận giảm sút, nhưng nhìn chung mức giảm sản lượng là hạn chế, và nguồn cung thị trường vẫn dồi dào.
Nhu cầu bị ảnh hưởng đáng kể bởi mùa trái vụ truyền thống. Mùa mưa vẫn tiếp diễn ở miền Nam, trong khi nhiệt độ cao và mùa vụ nông nghiệp bận rộn ở miền Bắc đã hạn chế hoạt động xây dựng và sản xuất. Việc mua sắm của người tiêu dùng cuối cùng chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhu cầu thiết yếu, và nhu cầu đầu cơ về cơ bản là trì trệ. Các ngành công nghiệp hạ nguồn như cán nguội, ống hàn và máy móc có tỷ lệ hoạt động thấp, và giao dịch giao ngay vẫn yếu. Các thương nhân nói chung áp dụng hoạt động tồn kho thấp và đưa ra các đợt giảm giá ngầm để thu hồi vốn.
Mức tồn kho cho thấy sự phân hóa cơ cấu, với lượng tồn kho thép cuộn cán nóng toàn quốc ở mức 4.5636 triệu tấn, giảm 32,600 tấn so với tuần trước, chủ yếu do việc giảm tồn kho ở miền Bắc Trung Quốc, trong khi tồn kho ở một số khu vực phía Đông Trung Quốc tiếp tục tăng. Nhìn chung, tốc độ giảm tồn kho chậm lại, và mức tồn kho cao gây áp lực giảm giá.
Chi phí vẫn được hỗ trợ ở mức tương đối, với giá than cốc bước vào vòng tăng giá thứ sáu hoặc thứ bảy. Nguồn cung than cốc đang khan hiếm do các quy định an toàn nghiêm ngặt hơn, và sản lượng gang vẫn ở mức cao, trên 2.4 triệu tấn, tạo ra nhu cầu cao đối với nguyên liệu thô. Tuy nhiên, sự tương tác giữa việc hỗ trợ chi phí và nhu cầu thực tế yếu đang ngày càng gia tăng, dẫn đến tình trạng bế tắc đối với giá giao ngay, được đặc trưng bởi "áp lực ở trên và hỗ trợ ở dưới".
Nhìn chung, do nguồn cung dồi dào, nhu cầu yếu và tốc độ giảm tồn kho chậm, giá thép cuộn cán nóng dự kiến sẽ tiếp tục biến động trong phạm vi hẹp trong tuần mới, với hoạt động thị trường chủ yếu mang tính quan sát thận trọng và biến động giá hạn chế.
Cuộn cán nguội
Tuần này, thị trường thép cuộn cán nguội trong nước thể hiện xu hướng yếu và biến động, với mức giảm nhẹ vào đầu tuần, ổn định trong phạm vi hẹp vào giữa tuần và giảm giá cục bộ vào cuối tuần. Không có sự phục hồi nào trong suốt tuần, và trọng tâm tổng thể dần dịch chuyển xuống, với sự khác biệt rõ rệt giữa các khu vực.
Các dây chuyền cán nguội chính như Baowu, Ansteel và Hebei Iron & Steel duy trì sản lượng tối đa, với giá xuất xưởng ổn định trong tháng 6, lượng đơn đặt hàng hàng tháng dồi dào và lượng tồn kho tích lũy chậm. Các nhà máy thép có ý chí mạnh mẽ để duy trì giá, nhưng sự chấp nhận của người tiêu dùng cuối cùng chưa đủ, và giá giao ngay tiếp tục giao dịch ở mức chiết khấu so với giá dự kiến của nhà máy thép.
Tồn kho Tăng nhẹ so với tuần trước, do nhu cầu mua hàng của người tiêu dùng cuối cùng chậm lại và thành phẩm vẫn còn tồn đọng tại các nhà máy. Tồn kho thép cán nguội đạt 1.3428 triệu tấn, giảm 14,500 tấn so với tuần trước, với tốc độ giảm tồn kho chậm. Chỉ có khu vực Đông Trung Quốc ghi nhận mức giảm tồn kho nhẹ, trong khi Nam Trung Quốc và Tây Nam Trung Quốc lại có mức tích lũy tồn kho nhẹ. Nhìn chung, tốc độ giảm tồn kho thấp hơn dự kiến.
Mùa thấp điểm truyền thống chứng kiến sự suy yếu trên diện rộng, chỉ có nguồn năng lượng mới mang lại sự hỗ trợ về mặt cấu trúc.
Tháng Sáu chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong sản xuất hàng điện gia dụng, với sản lượng máy điều hòa giảm gần 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhu cầu trong nước đối với tủ lạnh và máy giặt vẫn yếu, và lượng hàng tồn kho ở mức cao. Các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) chỉ duy trì việc bổ sung hàng ngày để đáp ứng nhu cầu tức thời, với các đơn đặt hàng số lượng lớn, giữ giá gần như không tồn tại. Nhu cầu về thép cán nguội thông thường tiếp tục suy yếu. Xuất khẩu chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ về doanh số bán tủ lạnh, không đủ để bù đắp sự thiếu hụt nhu cầu trong nước.
Lượng tồn kho xe chạy bằng nhiên liệu hóa thạch trong nước đang ở mức cao, khiến các nhà sản xuất ô tô phải giảm sản lượng và kiểm soát chặt chẽ chi phí thu mua nguyên vật liệu. Tỷ lệ sử dụng xe năng lượng mới tiếp tục tăng, với xuất khẩu tăng hơn 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhu cầu về thép cuộn cán nguội cao cấp có độ bền cao và khả năng kéo sâu vẫn ổn định, tạo thành điểm tựa duy nhất trên thị trường, nhưng khó có thể đẩy giá thép cuộn cán nguội thông thường tăng lên.
Các ngành công nghiệp sản xuất truyền thống như máy móc, phần cứng và kệ hàng đã bước vào mùa thấp điểm, với số lượng đơn đặt hàng giảm dần theo từng tháng. Người tiêu dùng chỉ mua với số lượng nhỏ khi cần thiết, và không mấy mặn mà với việc mua số lượng lớn. Nhìn chung, giao dịch trên thị trường đang trì trệ, và các nhà buôn cho biết "rất khó để tiêu thụ hàng hóa nếu giá giảm, và hàng tồn kho chịu áp lực nếu giá không giảm."
Hợp đồng tương lai thép cuộn cán nóng chính biến động giảm, với trọng tâm dịch chuyển xuống thấp hơn trong suốt tuần. Thị trường vẫn yếu, và thị trường giao ngay cũng theo đó mà giảm xuống, tâm lý thị trường gây áp lực lên giá cả. Thị trường tương lai và giao ngay duy trì cấu trúc chiết khấu, với sự sẵn lòng tham gia thị trường để mua vào thấp. Các quỹ đầu cơ chủ yếu vẫn đứng ngoài cuộc, và không có sự phục hồi đáng kể nào.
Dự kiến, giá thép cán nguội cao cấp dùng trong ngành ô tô vẫn ổn định nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ các dòng xe năng lượng mới. Chi phí nguyên vật liệu tạo ra mức giá sàn, nhưng việc thu mua yếu liên tục từ người dùng cuối đã dẫn đến tình trạng bế tắc trên thị trường, khiến giá khó có khả năng phục hồi đáng kể trong suốt tuần mới và xu hướng chung cho thấy sự giảm nhẹ.