1. Tổng quan thị trường ngày 7/5/2025
Thị trường nguyên liệu thô và thép của Trung Quốc trong ngày 7 tháng 5 diễn ra trong bối cảnh các chính sách kích thích kinh tế được công bố, tạo ra sự phân hóa về tâm lý và diễn biến giá giữa các phân khúc.
Quặng sắt
Xu hướng và Động lực: Giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển tăng nhờ lực mua "ổn định" từ Trung Quốc. Các chỉ số giá 62% Fe và 65% Fe đều tăng. Điều này cho thấy nhu cầu từ các nhà máy thép vẫn duy trì, ít nhất là trên thị trường đường biển, bất chấp những lo ngại khác.
Hoạt động Giao dịch: Thị trường đường biển sôi động hơn trên các nền tảng với nhiều giao dịch được ghi nhận, bao gồm các loại quặng mịn và quặng cục từ Úc và Brazil. Điều đáng chú ý là mức chênh lệch giá (premium/discount) cho các loại quặng khác nhau có sự điều chỉnh: chênh lệch giá tăng của PBF nhích lên, trong khi chênh lệch giá giảm của NHGF thu hẹp. Điều này phản ánh sự ưu tiên hoặc chiến lược mua hàng khác nhau đối với từng loại quặng dựa trên hàm lượng và đặc tính.
Thị trường tại cảng: Ngược lại với thị trường đường biển, giao dịch tại cảng diễn ra "hạn chế" do các nhà máy "tiếp tục mua cầm chừng". Điều này cho thấy sự thận trọng của các nhà máy trong việc tích trữ tồn kho tại cảng, có thể liên quan đến dự báo nhu cầu thép trong tương lai hoặc chiến lược quản lý tồn kho.
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai quặng sắt trên Sàn giao dịch Đại Liên (DCE) đóng cửa tăng nhẹ, phản ánh tâm lý tích cực từ thị trường giao ngay và kỳ vọng vào nhu cầu.
Than cốc
Xu hướng và Động lực: Giá than cốc nhích tăng nhẹ trong bối cảnh giao dịch "ảm đạm". Giá than cốc hóa cứng cao cấp phần lớn không thay đổi.
Hoạt động Giao dịch: Thị trường vận chuyển bằng đường biển "thận trọng", hoạt động hạn chế. Có thông tin về chào hàng than Canada sang Ấn Độ, có khả năng gây áp lực giảm giá lên than cốc PMV. Người mua Ấn Độ tập trung vào hàng giao gần.
Tâm lý Thị trường: Thận trọng do không chắc chắn về nhu cầu trong mùa mưa và nguồn cung than PMV.
Hợp đồng tương lai (DCE): Hợp đồng tương lai than luyện cốc và than cốc đều giảm, phản ứng "không mấy ấn tượng" với việc giảm lãi suất và phản ánh lo ngại về "sản lượng thép chậm lại" trong phần còn lại của năm.
Thị trường tại cảng: Nhu cầu mua than cốc của các nhà máy thép tại cảng "vẫn ảm đạm", bất chấp lợi nhuận từ thép.
Thép dài
Xu hướng và Động lực: Giá thép dài (thép cây, thép cuộn trơn, phôi billet) tăng, cũng được hỗ trợ bởi các động thái kích thích.
Hoạt động Giao dịch Thép cây: Giá giao ngay thép cây tại Thượng Hải tăng. Giao dịch giao ngay "sôi động", với giá chào tăng mạnh (10-30 NDT/tấn) trong ngày. Hợp đồng tương lai thép cây tháng 10 thu hẹp mức tăng vào buổi chiều nhưng vẫn đóng cửa trong sắc xanh.
Thị trường Xuất khẩu Thép cây: Chỉ số giá thép cây FOB Trung Quốc tăng. Các nhà máy lớn tăng giá chào xuất khẩu. Đồng Nhân dân tệ mạnh lên cũng hỗ trợ giá xuất khẩu cao hơn. Tuy nhiên, hoạt động xuất khẩu "vẫn yếu", người mua nước ngoài chờ đợi kết quả đàm phán thương mại Trung - Mỹ.
Phôi Billet và Thép cuộn trơn: Giá phôi thép Đường Sơn xuất xưởng tăng đáng kể (40 NDT/tấn). Giá chào xuất khẩu phôi billet và thép cuộn trơn của Trung Quốc cũng tăng. Tuy nhiên, giá xuất khẩu thép cuộn trơn "thiếu động lực tăng thêm" khi giá nội địa ổn định vào buổi chiều.
Thép dẹt
Xu hướng và Động lực: Giá thép dẹt (HRC, HRP, CRC, HDG) nội địa và giá chào xuất khẩu đều tăng. Động lực chính đến từ các chính sách kích thích kinh tế được công bố vào sáng ngày 7 tháng 5, đặc biệt là việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc và lãi suất, nhằm bơm thanh khoản và hỗ trợ thị trường bất động sản (qua lãi suất cho vay mua nhà).
Hoạt động Giao dịch HRC: Giá giao ngay HRC tại Thượng Hải tăng. Người bán nhanh chóng nâng giá chào vào buổi sáng dựa trên tâm lý lạc quan. Tuy nhiên, giao dịch mua bán cuộn hữu hình "chậm lại" vào buổi chiều khi người mua trở nên "ngần ngại" ở mức giá cao hơn sau khi đã mua vào ngày trước.
Thị trường Xuất khẩu HRC: Chỉ số giá HRC FOB Trung Quốc tăng. Các nhà máy nâng giá chào xuất khẩu. Tuy nhiên, hoạt động xuất khẩu "vẫn yếu" và người mua nước ngoài "chủ yếu im lặng" do nhu cầu hạ nguồn chậm và bất ổn về xu hướng giá tại Trung Quốc. Điều này cho thấy sự phân ly giữa giá chào tăng của người bán Trung Quốc và nhu cầu thực tế trên thị trường quốc tế.
Thị trường Thép mạ và sơn phủ: Giá tại Thượng Hải "ổn định và có xu hướng suy yếu". Giá tại Bột Hưng "ổn định" nhưng nhận định cho thấy xu hướng "điều chỉnh giảm nhẹ". Giao dịch "ảm đạm", người dùng cuối mua theo nhu cầu, các nhà giao dịch "thận trọng quan sát" và tập trung bán hàng. Nhu cầu yếu và thiếu tin tức tích cực rõ ràng đang đè nặng lên phân khúc này.
2. Phân tích thị trường ngày 7/5/2025
Ngày 7 tháng 5 được đánh dấu bởi sự thúc đẩy ban đầu từ các chính sách kích thích vĩ mô của Trung Quốc. Điều này đã ngay lập tức đẩy giá chào và giá giao ngay của quặng sắt, phôi thép, thép cây và HRC lên cao. Tuy nhiên, đà tăng này có dấu hiệu chững lại vào cuối phiên hoặc trên thị trường tương lai đối với một số sản phẩm (HRC giao dịch thực tế chậm lại buổi chiều, hợp đồng tương lai thép cây thu hẹp đà tăng).
Sự phân hóa rõ rệt giữa thị trường giao ngay nội địa (được hỗ trợ bởi tâm lý kích thích và hoạt động mua ban đầu) và thị trường xuất khẩu (tiếp tục yếu do nhu cầu hạ nguồn chậm). Tương tự, thị trường quặng sắt đường biển sôi động hơn thị trường tại cảng, phản ánh sự thận trọng của các nhà máy trong việc mua hàng tồn kho giao ngay.
Các yếu tố vĩ mô khác như đàm phán thương mại Trung - Mỹ và khả năng áp dụng chính sách hạn chế sản xuất thép vẫn là những bất ổn tiềm ẩn, được thị trường theo dõi chặt chẽ. Thị trường than cốc hóa và than cốc có vẻ kém lạc quan hơn, với hợp đồng tương lai giảm giá, cho thấy kỳ vọng về sản lượng thép trong tương lai không quá mạnh mẽ.
3. Dự báo thị trường ngày 8/5/2025
Dựa trên diễn biến ngày 7 tháng 5 và các yếu tố ảnh hưởng, thị trường thép Trung Quốc vào ngày 8 tháng 5 có thể sẽ có xu hướng ổn định hoặc biến động trong biên độ hẹp sau đợt tăng giá của ngày hôm trước.
Quặng sắt: Giá quặng sắt có khả năng duy trì ổn định hoặc biến động nhẹ. Động lực tăng từ lực mua ổn định ngày 7 tháng 5 có thể tiếp diễn nhưng sẽ cần theo dõi sát hoạt động tại cảng và diễn biến trên sàn DCE vào buổi sáng.
Phôi thép Đường Sơn: Sau mức tăng mạnh 40 NDT ngày 7 tháng 5, giá phôi Đường Sơn có thể ổn định hoặc chỉ điều chỉnh nhẹ tùy thuộc vào tốc độ tiêu thụ thép thành phẩm và tâm lý thị trường chung vào đầu phiên. Mức giá hiện tại là 2.980 NDT/tấn xuất xưởng.
Thép cây (Rebar): Giá thép cây giao ngay có khả năng ổn định hoặc có tiềm năng tăng nhẹ cục bộ do giao dịch sôi động ngày 7 tháng 5. Tuy nhiên, khó có thể có đợt tăng giá mạnh như buổi sáng hôm trước. Mức giá giao ngay tại kho Thượng Hải ngày 7 tháng 5 là 3.170 NDT/tấn. Dự kiến ngày 8 tháng 5 sẽ dao động quanh mức này.
Thép cuộn cán nóng (HRC): Giá HRC giao ngay có thể ổn định hoặc có xu hướng điều chỉnh giảm nhẹ do giao dịch thực tế chậm lại vào cuối phiên ngày 7 tháng 5. Tâm lý lạc quan ban đầu từ kích thích có thể bớt đi. Mức giá giao ngay tại kho Thượng Hải ngày 7 tháng 5 là 3.270 NDT/tấn. Dự kiến ngày 8 tháng 5 sẽ dao động quanh mức này hoặc thấp hơn một chút.
Thép mạ và sơn phủ: Dự kiến giá sẽ tiếp tục ổn định và có xu hướng điều chỉnh giảm nhẹ do nhu cầu yếu và giao dịch ảm đạm được ghi nhận. Giá cụ thể sẽ phụ thuộc vào từng thị trường khu vực (ví dụ: Bột Hưng).
Giá chào xuất khẩu thép Trung Quốc: Dự kiến duy trì ở mức cao nhưng tiếp tục thiếu giao dịch thực tế do nhu cầu từ người mua nước ngoài vẫn yếu. Các nhà máy sẽ giữ giá chào nhưng sẵn sàng đàm phán nếu có đơn hàng nghiêm túc.
Các yếu tố cần theo dõi trong ngày 8 tháng 5:
Diễn biến giá trên sàn giao dịch hàng hóa DCE vào buổi sáng (quặng sắt, thép cây, HRC, than cốc hóa, than cốc) sẽ định hình tâm lý thị trường ban đầu.
Hoạt động giao dịch thực tế tại các thị trường giao ngay lớn (Thượng Hải, Đường Sơn).
Bất kỳ thông tin mới nào liên quan đến chính sách hạn chế sản xuất thép.
Các bình luận hoặc diễn biến mới liên quan đến đàm phán thương mại Trung - Mỹ, mặc dù kỳ vọng thấp.
Nhìn chung, sau sự hưng phấn ban đầu từ kích thích vào ngày 7 tháng 5, thị trường ngày 8 tháng 5 có thể sẽ bước vào giai đoạn củng cố, với một số phân khúc đối mặt với áp lực điều chỉnh nhẹ do những lo ngại về nhu cầu bền vững và tình hình xuất khẩu.
Lưu ý: Đây chỉ là dự báo dựa trên thông tin hiện có. Thị trường thép rất nhạy cảm và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bất ngờ. Cần theo dõi sát sao các thông tin thị trường và chính sách mới để có đánh giá chính xác hơn. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
