Thị trường thép Trung Quốc ngày hôm nay (11/8) dự báo sẽ tiếp tục trạng thái vận hành yếu và điều chỉnh trong biên độ hẹp, sau khi kết thúc tuần giao dịch trước với mức giá ổn định. Tâm lý thị trường đang chịu áp lực kép từ việc giá nguyên liệu thô (đặc biệt là than cốc) có xu hướng giảm và nhu cầu tiêu thụ thực tế từ hạ nguồn vẫn ở mức thấp do ảnh hưởng của thời tiết cực đoan. Mặc dù giá thép thành phẩm đã có sự hồi phục nhẹ so với đáy đầu tháng, nhưng thiếu động lực bền vững để bứt phá khi tồn kho xã hội tiếp tục tích lũy và giao dịch thị trường chậm lại rõ rệt sau đợt bù kho ngắn hạn.
TRONG NƯỚC
+ Thép xây dựng (Rebar & Wire rod):
Giá thép xây dựng trong nước dự báo sẽ giao dịch đi ngang hoặc giảm nhẹ. Giá xuất kho thép cây tại Thượng Hải duy trì ở mức 2.990 NDT/tấn từ cuối tuần trước, và các nhà máy thép vẫn giữ nguyên giá chào ở mức 467-480 USD/tấn FOB cho xuất khẩu. Hợp đồng tương lai thép cây kỳ hạn tháng 10 đã giảm 13 NDT/tấn xuống 2.997 NDT/tấn trong phiên giao dịch ngày 10/8, cho thấy lực cầu yếu và tâm lý bi quan trên thị trường kỳ hạn.
Giao dịch thép cây tại các thành phố lớn đã suy giảm về cuối tuần trước, với khối lượng giảm từ mức 90.000-100.000 tấn/ngày xuống còn 80.000-90.000 tấn/ngày. Nguyên nhân chính là do các yếu tố thời tiết bất lợi, bao gồm bão Dolphin đổ bộ vào các khu vực ven biển phía Đông Trung Quốc (Thượng Hải, Chiết Giang), gây mưa lớn và gió mạnh, ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động xây dựng và vận chuyển. Các thành viên thị trường cho biết nhu cầu vẫn quá yếu để hỗ trợ mức tăng giá bền vững trong mùa thấp điểm hiện tại, và giá giao ngay tại các thành phố lớn dự kiến sẽ dao động quanh vùng 2.970-3.020 NDT/tấn theo trọng lượng lý thuyết.
+ Thép công nghiệp (HRC, CRC, HDG):
Giá thép cuộn cán nóng (HRC) trong nước được dự báo sẽ có xu hướng dao động yếu sau khi tăng nhẹ vào cuối tuần trước. Giá xuất kho HRC tại Thượng Hải tăng 10 NDT/tấn lên 3.270 NDT/tấn vào thứ Sáu, nhưng hợp đồng tương lai HRC kỳ hạn tháng 10 giảm nhẹ 4 NDT/tấn xuống 3.235 NDT/tấn trong phiên ngày 10/8, cho thấy đà tăng đang chững lại. Tiêu thụ HRC hiện tại ước tính thấp hơn 5-10% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi tồn kho xã hội và tồn kho tại nhà máy tiếp tục tăng, gây áp lực lên giá. Mặc dù sản lượng HRC của các nhà máy Trung Quốc đang có xu hướng giảm, giúp hạn chế đà giảm của giá trong tháng 8, nhưng tâm lý thận trọng của thương nhân và hoạt động mua theo nhu cầu thực tế của hạ nguồn vẫn chi phối thị trường.
Đối với thép cán nguội (CRC) và thép mạ kẽm (HDG/PPGI), thị trường dự báo tiếp tục trạng thái ổn định và ảm đạm. Giá thép cán nguội 1.0mm tại các thành phố trọng điểm như Thượng Hải, Quảng Châu và Thiên Tân đều giữ nguyên ở mức lần lượt là 3.700 NDT/tấn, 3.720 NDT/tấn và 3.620 NDT/tấn. Thị trường thép mạ màu (PPGI) ghi nhận sự phân hóa, với giá trung bình tại các thành phố trọng điểm giảm 45 NDT/tấn xuống 5.351 NDT/tấn do nhu cầu từ các ngành gia dụng và tấm lợp phục hồi chậm. Các nhà máy thép cung ứng đầy đủ, trong khi người dùng cuối chỉ mua cầm chừng để đáp ứng nhu cầu thiết yếu, khiến giao dịch giao ngay ảm đạm.
+ Nguyên liệu thô:
Quặng sắt: Thị trường quặng sắt dự báo vận hành yếu và ổn định. Giá quặng sắt nhập khẩu hàm lượng 62% Fe của Úc nhích giảm 0,25 USD/tấn xuống còn 96,25 USD/tấn CFR trong phiên cuối tuần trước, trong khi hợp đồng tương lai quặng sắt trên sàn DCE giảm 2,5 NDT/tấn. Tồn kho quặng sắt tại cảng tiếp tục tăng tuần thứ ba liên tiếp, tăng 0,6% lên 175 triệu tấn, gây áp lực lên giá. Mặc dù có một số lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung từ các cuộc đàm phán với Rio Tinto và cuộc đình công tại BHP, hoạt động mua sắm của các nhà máy thép vẫn rất dè dặt, chủ yếu bổ sung tồn kho theo nhu cầu thực tế. Tâm lý giữ giá của các doanh nghiệp khai thác trong nước tương đối kiên định, nhưng các nhà máy thép có xu hướng ép giá, dẫn đến giao dịch trên thị trường nhìn chung yếu.
Than cốc & Than luyện cốc: Đợt giảm giá than cốc lần thứ ba (50-55 NDT/tấn) đã được áp dụng toàn diện, và các nguồn tin cho biết mức lỗ của các doanh nghiệp luyện cốc độc lập đang mở rộng. Chi phí bình quân cho mỗi tấn than cốc là 1.967 NDT/tấn, trong khi giá thị trường bình quân là 1.895 NDT/tấn, khiến các doanh nghiệp này chịu lỗ trung bình 72 NDT/tấn. Tình trạng thua lỗ kéo dài đã buộc một số doanh nghiệp luyện cốc phải chủ động cắt giảm sản lượng. Về phía nhu cầu, các nhà máy thép thận trọng trong việc thu mua than cốc do lợi nhuận bị thu hẹp và số lượng lò cao bảo dưỡng vẫn còn nhiều. Trong khi đó, than luyện cốc vẫn là mặt hàng tương đối mạnh nhất trong nhóm nguyên liệu thô, được hỗ trợ bởi các biện pháp kiểm soát an toàn nghiêm ngặt tại tỉnh Sơn Tây, làm hạn chế nguồn cung và tạo ra sự giằng co trên thị trường.
Phôi thép (Billet): Giá xuất xưởng phôi thanh tại Đường Sơn giảm 10 NDT/tấn xuống còn 2.930 NDT/tấn trong ngày 10/8. Thị trường phôi thép trong nước diễn biến chậm, phản ánh nhu cầu yếu từ các nhà máy cán thép hạ nguồn.
THỊ TRƯỜNG XUẤT KHẨU
Thị trường xuất khẩu thép Trung Quốc đang đối mặt với nhiều thách thức khi giá chào tăng nhưng sức mua từ các thị trường trọng điểm suy yếu do các yếu tố theo mùa và rào cản thương mại gia tăng.
Thép dài (Rebar, Wire rod, Billet): Các nhà máy Trung Quốc giữ nguyên giá chào xuất khẩu thép cây ở mức 467-480 USD/tấn FOB theo trọng lượng lý thuyết. Tuy nhiên, nhu cầu tại Đông Nam Á vẫn trầm lắng, và các nhà cung cấp Trung Quốc đang phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các nhà máy Malaysia, vốn đã cắt giảm giá chào thép cây xuống còn 490 USD/tấn CFR Singapore. Giá chào dây thép cuộn SAE1008 6.5mm của Trung Quốc được ghi nhận ở mức 490-495 USD/tấn FOB, giảm 5 USD/tấn so với giữa tháng 7. Đối với phôi thanh, giá chào xuất khẩu của Trung Quốc tăng lên 455 USD/tấn FOB sau khi các nhà máy chốt giao dịch ở mức 450 USD/tấn FOB, nhưng khối lượng giao dịch tổng thể vẫn ở mức thấp do áp lực từ hạn ngạch nhập khẩu của EU và cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM).
Thép dẹt (HRC): Giá xuất khẩu HRC của Trung Quốc ổn định ở mức 479 USD/tấn FOB. Các mức giá chào được duy trì ở khoảng 485-490 USD/tấn FOB đối với HRC mác Q235 và SS400. Người bán sẵn sàng chấp nhận mức 480-482 USD/tấn FOB từ các nhà máy nhỏ hơn. Tuy nhiên, người mua trên thị trường đường biển vẫn tỏ ra dè dặt, với giá đặt mua cho HRC nhập khẩu tại Việt Nam (mác SAE1006) ở mức 500-505 USD/tấn CFR, thấp hơn so với giá chào từ Indonesia (507-511 USD/tấn CFR). Các nhà máy Ấn Độ cũng đang đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, với các giao dịch sang Brazil được chốt ở mức khoảng 540 USD/tấn FOB, trong khi nhu cầu tại châu Âu chậm lại do kỳ nghỉ hè và sự không chắc chắn về hạn ngạch nhập khẩu trong quý IV.
Rào cản thương mại: Các biện pháp bảo hộ thương mại tiếp tục gia tăng và gây áp lực lên xuất khẩu thép Trung Quốc. EU dự kiến sẽ áp dụng thuế chống bán phá giá chính thức đối với thép cuộn cán nguội (CRC) từ Ấn Độ (9,5%), Nhật Bản (28%), Đài Loan (20,7-27%), Thổ Nhĩ Kỳ (5,6-9,7%) và Việt Nam (16%). Động thái này có thể làm thay đổi dòng chảy thương mại và gián tiếp ảnh hưởng đến xuất khẩu của Trung Quốc. Xuất khẩu thép của Trung Quốc trong tháng 7 đạt 10,12 triệu tấn, tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng các đơn hàng xuất khẩu đã suy yếu từ cuối tháng 6, và các thành viên thị trường dự báo số liệu xuất khẩu tháng 8 và tháng 9 sẽ phản ánh sự sụt giảm này.
TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG
Thị trường thép Trung Quốc trong thời gian tới được dự báo sẽ tiếp tục duy trì trạng thái dao động với xu hướng yếu, và các thành viên thị trường đang có cái nhìn thận trọng về triển vọng phục hồi trong ngắn hạn.
Cân bằng cung - cầu: Mặc dù sản lượng thép thô và thép thành phẩm đã có dấu hiệu điều chỉnh giảm (đặc biệt là tại các nhà máy thành viên của CISA), nhu cầu tiêu thụ vẫn ở mức thấp do ảnh hưởng của thời tiết nắng nóng và mưa bão kéo dài. Cơn bão Dolphin đã gây ra mưa lớn và gió mạnh tại các khu vực trọng điểm phía Đông Trung Quốc, làm gián đoạn hoạt động xây dựng và vận chuyển. Tồn kho xã hội và tồn kho tại nhà máy đang có xu hướng tích lũy, tạo áp lực lên tâm lý các nhà phân phối và làm giảm động lực tăng giá.
Chi phí: Đợt giảm giá than cốc lần thứ ba sẽ làm nới lỏng hỗ trợ chi phí cho các nhà máy thép, nhưng tác động này đang bị hạn chế bởi giá than luyện cốc vẫn ở mức cao do nguồn cung khan hiếm. Giá quặng sắt nhập khẩu được kỳ vọng sẽ dao động trong biên độ hẹp do tồn kho cảng ở mức cao và hoạt động mua sắm cầm chừng của các nhà máy thép. Tổng thể, hỗ trợ từ chi phí nguyên liệu thô đang có dấu hiệu suy yếu, không đủ để đẩy giá thép thành phẩm tăng cao.
Tâm lý thị trường: Tâm lý thị trường đang ở trạng thái thận trọng và khá mong manh. Sự phục hồi kỹ thuật của thị trường kỳ hạn trong tuần trước đã tạo ra một số hỗ trợ tâm lý tích cực, nhưng xu hướng này thiếu tính bền vững khi không có chất xúc tác mạnh từ chính sách kích thích kinh tế hoặc sự cải thiện thực chất trong nhu cầu đầu cuối. Các thành viên thị trường dự kiến sẽ tiếp tục theo dõi sát sao diễn biến giá nguyên liệu thô, động thái cắt giảm sản lượng của các nhà máy thép và tiến độ giải ngân vốn đầu tư công. Nhiều thương nhân đang áp dụng chiến lược vận hành thận trọng, ưu tiên giảm tồn kho và bán hàng theo nhu cầu thực tế, hạn chế các vị thế đầu cơ.
Rủi ro tiềm ẩn: Rủi ro giảm giá vẫn đang hiện hữu do áp lực từ nguồn cung trong nước, nhu cầu xuất khẩu chậm lại và các rào cản thương mại ngày càng tăng. Sự không chắc chắn về các biện pháp kiểm soát sản lượng trong thời gian tới và khả năng xuất hiện thêm các yếu tố tiêu cực (như thời tiết xấu kéo dài hoặc các vụ việc liên quan đến an toàn lao động tại các mỏ) có thể khiến thị trường tiếp tục biến động. Các nhà đầu tư và doanh nghiệp cần đặc biệt lưu ý đến tác động của chính sách CBAM của EU và hạn ngạch nhập khẩu thép đến dòng chảy thương mại trong khu vực châu Á - Thái Bình Dương.
Chiến lược vận hành thận trọng được khuyến nghị: Duy trì tồn kho ở mức vừa phải, ưu tiên giao dịch theo nhu cầu thực tế và tập trung theo dõi sát diễn biến giá nguyên liệu (than cốc, quặng sắt), động thái cắt giảm sản lượng của các nhà máy thép và tiến độ giải ngân vốn đầu tư công. Các nhịp phục hồi kỹ thuật có thể là cơ hội để bán hàng, nhưng không nên kỳ vọng quá lớn vào một xu hướng tăng bền vững trong bối cảnh mùa thấp điểm và các yếu tố bất lợi về thời tiết và thương mại toàn cầu hiện tại.
