Các nhà máy thép đã tăng phạm vi cắt giảm sản lượng tuần này và tồn kho thép thấp hỗ trợ giá cả ổn định về cuối tuần, trong khi giá xuất khẩu vẫn suy yếu do áp lực tiêu thụ chậm từ ngoài nước. Dư địa giảm thêm sẽ hạn chế trong tháng này, song khả năng tăng mạnh cũng hạn chế do nhu cầu vào mùa yếu điểm.
Yếu tố vĩ mô
_ Một nhà sản xuất tại Hồ Bắc thông báo sẽ đóng cửa một lò cao từ đầu tháng 12 và một lò cao khác từ cuối tháng 12, cắt giảm sản lượng thép 12,000 tấn/ngày.
_ Công ty Giang Tô Shagang đã giảm giá mua phế liệu thép cán nóng chảy số 3 thêm 30 NDT/tấn, xuống còn 2,460 NDT/tấn vào ngày 8/11.
_ Dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) cho thấy chỉ số quản lý sức mua (PMI) sản xuất của Trung Quốc đã giảm 0.8 điểm phần trăm xuống còn 49 trong tháng 10. Chỉ số dưới 50 cho thấy sự suy giảm trong lĩnh vực này.
_ Mỹ và Trung Quốc đã tạm dừng việc thu phí cảng biển vốn đã giúp thúc đẩy thị trường vận tải biển, như một phần của thỏa thuận thương mại rộng lớn hơn mà các nhà lãnh đạo hai nước đã đạt được hôm 31/10.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép cây của các thương nhân và nhà máy Trung Quốc đã giảm 160,000 tấn so với tuần trước, trong khi sản lượng thép cây hàng tuần của các nhà máy giảm 85,000 tấn xuống còn 2 triệu tấn.
Giá thép cây xuất kho Thượng Hải tăng 10 nhân dân tệ/tấn (1.4 USD/tấn) lên 3,100 NDT/tấn vào ngày 13/11.
Các nhà máy thép đã tăng phạm vi cắt giảm sản lượng để bù đắp cho nhu cầu thép cây yếu và giảm chi phí nguyên liệu thô. Các thương nhân đã tăng giá chào thép cây lên 3,110-3,140 NDT/tấn, với giao dịch cải thiện đôi chút. Giá thép cây kỳ hạn tháng 1 tăng 0.23% lên 3,046 NDT/tấn. Một nhà máy thép miền Bắc Trung Quốc cho biết giá thép cây hiện tại đang gần chạm đáy, nhưng khả năng tăng giá trong tháng 11 là rất thấp.
Thép công nghiệp
Giá HRC xuất kho chính thống tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,270 nhân dân tệ/tấn (460.46 USD/tấn) vào ngày 13/11. Hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải đã giảm 0.12% so với giá thanh toán của ngày giao dịch trước đó, xuống còn 3,254 NDT/tấn vào ngày 13/11.
Tâm lý thị trường trở nên bất ổn do lượng tồn kho thép cuộn cán nóng cao và sản lượng tăng. Lượng tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ trong tuần này phần lớn ổn định so với tuần trước, trong khi các nhà sản xuất thép đã tăng sản lượng hơn 50,000 tấn so với tuần trước. Điều này trái ngược với dự đoán của những người tham gia thị trường về việc sản lượng sẽ giảm do thua lỗ trong hoạt động. Các công ty thương mại cho biết nguồn cung dồi dào sẽ gây áp lực lên thị trường HRC trong những tuần tới.
Thị trường xuất khẩu
Các công ty thương mại đã cắt giảm giá chào HRC Q235 và SS400 xuống còn 440-463 USD/tấn fob Trung Quốc từ mức trên 445-450 USD/tấn fob Trung Quốc để thúc đẩy doanh số. Một lô hàng 50,000 tấn HRC của Trung Quốc đã được giao dịch sang Thổ Nhĩ Kỳ với giá 482 USD/tấn cfr vào tuần trước, thu về khoảng 442 USD/tấn fob Trung Quốc.
Một số công ty thương mại vẫn sẵn sàng chào giá ở mức 442 USD/tấn fob Trung Quốc cho đơn hàng 40,000-50,000 tấn HRC của Trung Quốc cho Thổ Nhĩ Kỳ, nhưng không có giao dịch nào được hoàn tất.
Một lô hàng 20,000 tấn HRC loại Q235 rộng 2m từ một nhà máy lớn của Trung Quốc đã được giao dịch ở mức 468 USD/tấn cfr Việt Nam trong hai ngày qua, vì người mua trong nước sẵn sàng trả thêm tiền cho cuộn rộng. Người mua từ các quốc gia khác không thể chấp nhận mức giá cao như vậy và một số người bán sẵn sàng nhận đơn đặt hàng dưới 440 USD/tấn fob Trung Quốc.
Giá chào cho thép tấm cán nóng SS400 hoặc loại tương đương (HRP) tuần này không đổi so với tuần trước, ở mức 490-505 USD/tấn fob, với khả năng đàm phán hạn chế ở mức giá thấp hơn, theo các công ty thương mại.
Các nhà sản xuất thép lớn của Trung Quốc giữ giá chào ổn định ở mức 530 USD/tấn fob cho thép cuộn cán nguội (CRC), với mức chiết khấu lên tới 10 USD/tấn cho các giá thầu chắc chắn. Giá chào từ các công ty thương mại và một số nhà máy thép tư nhân ở Trung Quốc thấp hơn, ở mức 510-515 USD/tấn fob, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức giá mục tiêu của một số người mua là khoảng 490-500 USD/tấn. Hoạt động xuất khẩu vẫn trầm lắng do chênh lệch lớn giữa giá chào bán và chào mua.
Giá thép mạ kẽm nhúng nóng (HDG) xuất khẩu của Trung Quốc là 528-530 USD/tấn fob cho thép Z40 độ dày 1.0mm và 550-560 USD/tấn fob cho thép Z120 1.0mm. Một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc chào bán HDG với giá 580 USD/tấn fob cho Z80 1.0mm, nhưng giá có thể thương lượng tùy thuộc vào giá thầu, các bên tham gia thị trường cho biết.
Malaysia đã hoàn tất việc áp dụng thuế chống bán phá giá (ADD) chính thức đối với HDG nhập khẩu từ Trung Quốc, Hàn Quốc và Việt Nam trong vòng 5 năm, kể từ ngày 1 11/2025. Các sản phẩm của Trung Quốc chịu mức thuế ADD từ 0-26.8%, trong khi thuế nhập khẩu từ Hàn Quốc và Việt Nam lần lượt là 2.21-31.47% và 4.76-57.9%. Họ tin rằng điều này sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến xuất khẩu HDG của Trung Quốc vì Hàn Quốc và Việt Nam chịu mức thuế cao hơn Trung Quốc.
Triển vọng
Thị trường thép đang trong mùa thấp điểm tháng 11 sau hai tháng 9 và tháng 10 không được như kỳ vọng. Cán cân cung-cầu yếu trong bối cảnh kinh tế vĩ mô suy yếu và bất ổn thương mại là những yếu tố kìm kẹp giá cả.
Trong khi đó, hỗ trợ đến từ chi phí nguyên liệu thô vẫn khá vững chắc khiến các nhà máy thua lỗ khi giá thép giảm. Các cắt giảm sản xuất mùa đông có thể được tăng cường trong tháng này nhưng bù lại nhu cầu cũng chậm.
Về cơ bản, nguồn cung dồi dào trong khi nhu cầu yếu, và việc tích trữ hàng tồn kho có thể là thách thức lớn nhất trong giai đoạn tiếp theo. Dự kiến trong tháng 11, do nhu cầu yếu và nguồn cung dồi dào, tình trạng mất cân bằng cung cầu thép cuộn cán nóng sẽ tiếp tục gia tăng. Hơn nữa, trong giai đoạn chính sách chân không tháng 11, giá thép có thể tiếp tục suy yếu.
Dự kiến giá hợp đồng thép cây kỳ hạn dao động giảm xuống khoảng 3,000-3,100 NDT/tấn.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
