Tuần 40/2021: Dự báo xu hướng thép TQ

Thị trường thép Trung Quốc tiếp tục trải qua một tháng giá cả biến động do các chỉ số kinh tế, sản xuất giảm, nhu cầu chậm trong khi cắt giảm sản xuất tăng cường cho cả lĩnh vực thép và tiêu thụ thép vì thiếu điện từ nguồn than nhiệt điện. Chính phủ Trung Quốc đã thể hiện quyết tâm cắt giảm sản xuất ngành thép rất quyết liệt trong năm nay để đạt mục tiêu phát thải cacbon. Thị trường xuất khẩu cũng chịu ảnh hưởng bởi chính sách này với lượng phân bổ xuất khẩu giảm. Trong tháng đã có 3 nhà máy bị yêu cầu giảm hoặc ngưng xuất khẩu thép để tập trung cho thị trường nội địa.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

Giá cả thép cây tăng trưởng tốt trong tháng 9, vượt mặt HRC trong nửa cuối tháng nhờ các cắt giảm sản xuất tập trung vào các khu vực sản xuất thép cây, giúp sản lượng và tồn kho thép giảm nhanh. Bên cạnh đó, giá quặng sắt giảm cũng đã nâng lợi nhuận đáng kể của các nhà máy trong tháng. Dự kiến sản lượng cuối năm sẽ càng thắt chặt hơn nữa, hỗ trợ giá mặt hàng này tăng trưởng.

Trung Quốc mở rộng cắt giảm sản xuất từ Giang Tô, Chiết Giang, Sơn Đông, Liêu Ninh đến Hồ Nam, miền Đông Trung Quốc và tỉnh Phúc Kiến. Bên cạnh đó, do thiếu điện nên chính quyền cũng ra lệnh ngừng hoạt động hoặc cắt điện tại hơn 20 tỉnh và khu vực. Khu vực bị ảnh hưởng năm nay bao gồm 6 tỉnh và 65 thành phố, tăng 26 tỉnh và thành phố so với năm ngoái.

Kho dự trữ thép cây của các nhà máy và thương nhân giảm hơn 1 triệu tấn giảm liên tục qua các tuần, càng giảm nhanh về cuối tháng. Dự trữ thép cây tuần qua giảm 500,000 tấn và đẩy mạnh lên mức 1 triệu tấn sang tuần này.

Tính trong cả tháng 9, giá cả tăng hơn 600 NDT/tấn (96 USD/tấn), tăng 11.9%, tiến gần tới mức kỷ lục 6,050 NDT/tấn vào giữa tháng 5. Lợi nhuận sản xuất thép cây đạt 140 USD/tấn vào cuối tháng 9.

Trên thị trường xuất khẩu, các nhà máy tăng giá để bắt kịp thị trường nội địa. Một số nhà máy đã tăng giá chào 15-30 USD/tấn lên 915 USD/tấn fob trọng lượng lý thuyết cho lô hàng tháng 11 sau khi giá trong nước tăng lên tương đương 900-905 USD/tấn. Các nhà máy Trung Quốc có khả năng sẽ tăng chào hàng xuất khẩu hơn nữa sau kỳ nghỉ lễ để bắt kịp mặt bằng giá thị trường trong nước.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

Tâm lý thị trường được củng cố do việc cắt giảm sản lượng nhiều hơn ở các tỉnh Giang Tô, Chiết Giang và Sơn Đông liên quan đến các mục tiêu tiết kiệm năng lượng. Dự trữ tăng trong tháng cũng đã hỗ trợ giá cả HRC tăng trưởng, song mức tăng rất hạn chế và liên tục biến động vì lo ngại về sự chậm lại trong các lĩnh vực tiêu thụ HRC do cắt giảm điện sẽ gây áp lực cho giá, cộng với các cắt giảm sản xuất chỉ làm giảm sản lượng thép cây là chủ yếu.

So với thép cây, giá mặt hàng này chỉ nhích 40 NDT/tấn trong tháng 9, tương đương mức tăng 0.7% lên 5,750 NDT/tấn. Giá cả đã bị thép cây vượt mặt trong nửa cuối tháng 9, với lợi nhuận đạt mức 132 USD/tấn.

Trong khi đó, thị trường xuất khẩu hết sức trầm lắng do giá Trung Quốc không thu hút người mua, cộng những bất ổn về thuế. Nhu cầu từ Châu Á giảm mạnh do các hạn chế dịch covid-19. Việt Nam siết chặt các biện pháp kiểm soát dịch, cách ly xã hội trong tháng nên nhu cầu rải rác, chỉ quan tâm tới các mặt hàng giá cạnh tranh từ Nga và Ấn Độ. Việc mất kiểm soát của HRC Trung Quốc trên thị trường Châu Á cũng đã tạo cơ hội cho các đối thủ tăng bán, đặc biệt là Ấn Độ, và một số nhà xuất khẩu không chính thống như Kazakhstan.

Chào bán HRC SAE từ Nga cạnh tranh nhất ở mức 850 USD/tấn cfr Việt Nam sau khi đã bán được lượng lớn cùng mức giá sang thị trường này. Ấn Độ cũng liên tục giảm giá chào để kích cầu, giảm áp lực thị trường nội địa trong mùa gió mùa tiêu thụ chậm. Chào bán từ nước này giảm từ 890-915 USD/tấn cfr đầu tháng xuống còn 880 USD/tấn cfr cuối tháng, trong khi Kazakhstan chào bán mức 870 USD/tấn cfr Việt Nam.

Trước những áp lực đó, Trung Quốc cũng đã giảm giá chào bán từ mức 970-990 USD/tấn cfr cuối tháng 8 xuống còn tầm 960-970 USD/tấn cfr, thậm chí có giá 900-910 USD/tấn cfr từ các thương nhân cho các lô hàng giao nhanh. Tuy nhiên, giá Trung Quốc vẫn chênh lệch lớn với người mua và hầu như không có đơn hàng về cuối tháng.

Thị trường lo ngại Trung Quốc có thể bổ sung các biện pháp kiểm soát đối với các tờ khai hải quan thép trong tháng 11-12 để hạn chế hơn nữa xuất khẩu thép thay vì tăng thuế.

TRIỂN VỌNG GIÁ NGẮN HẠN

Giá thép Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục biến động, giá trái chiều với các mặt hàng thép cây và HRC trong tháng 10 với HRC dự kiến giảm nhẹ do áp lực tiêu thụ chậm. Tình hình giá về cuối năm phục hồi hạn chế.

Yếu tố hỗ trợ gồm:

_Cắt giảm sản xuất trong nước tăng cường làm giảm cung, hỗ trợ tâm lý mạnh mẽ.

_ Giá thế giới ở mức cao.

_Nhu cầu vào mùa cao điểm.

_Chi phí than cốc cao kỷ lục.

Yếu tố trở ngại:

_ Chính phủ can thiệp ngăn giá không tăng quá cao, tránh lạm phát.

_Cắt giảm sản lượng kéo giá quặng giảm..

_Đầu tư bất động sản giảm để giảm nợ.

_Dịch bệnh, thiếu điện làm giảm hoạt động các ngành tiêu thụ HRC.

Do đó, dự kiến giá thép cây duy trì đà tăng, với giá trong nước cận mức kỷ lục trên 6,000 USD/tấn hồi tháng 5 trong khi giá HRC xuất khẩu Trung Quốc giảm nhẹ về tháng 10 và tăng hạn chế sau đó, trong khoảng 960-980 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006.

SẢN LƯỢNG

Tháng 8 vừa qua, sản lượng thép thô của Trung Quốc đã giảm tháng thứ ba liên tiếp trong bối cảnh Bắc Kinh tiếp tục yêu cầu doanh nghiệp hạn chế sản xuất để giảm lượng khí thải carbon và tiêu thụ điện năng.

Dữ liệu từ Tổng cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho thấy, trong tháng 8, sản lượng thép thô của nước này đạt tổng cộng 83.24 triệu tấn - giảm 4.1% so với tháng 7 năm nay và hụt hơi đáng kể so với 94.85 triệu tấn của tháng 8 năm ngoái. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm ngoái và là tháng thứ ba liên tiếp sản lượng thép thô của đất nước tỷ dân đi xuống.

Cũng trong tháng 8, sản lượng thép thô trung bình theo ngày dao động quanh mức 2.69 triệu tấn, giảm so với con số 2.8 triệu tấn trong tháng 7, Reuters lưu ý thêm.

Trung Quốc đang tích cực cắt giảm sản xuất trong tháng 9 để đáp ứng mục tiêu giảm sản lượng của Chính phủ, chuẩn bị cho thế vận hội mùa đông diễn ra vào 15/9 và tiết kiệm năng lượng từ sử dụng thủy điện tại một số khu vực. Sản lượng giảm tiếp tục xuống 80-81 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Giá quặng tăng trở lại về cuối tháng do nhu cầu thu mua quặng tăng trưởng vì chi phí than cốc cao kỷ lục đã thu hút các nhà máy quay trở lại sử dụng nhiều quặng trung bình và cao cấp hơn để tiết kiệm chi phí than cốc, cộng với sự cố công ty khai thác mỏ Fortescue Metals Group (FMG) của Úc thông báo tạm ngừng hoạt động tại trung tâm quặng sắt Solomon 75 triệu tấn/năm. Tuy nhiên, giá cả đã giảm mạnh trong toàn tháng 9, nguyên nhân chủ yếu là việc cắt giảm sản xuất tăng cường tại Trung Quốc.

Chỉ số quặng sắt 62%fe đã giảm 38.8 USD/tấn hay 25% xuống 114.25 USD/tấn trong ngày 1-29/9. Có thời điểm giá cả giảm xuống cận kề mức 100 USD/tấn, trước các thông tin Trung Quốc mở rộng cắt giảm sản xuất do mục tiêu phát thải và thiếu điện.

Sản lượng thép Trung Quốc lao dốc trong tháng thứ ba liên tiếp xuống còn 83.24 triệu tấn trong tháng 8, đưa sản lượng trung bình hàng ngày xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3/2020.

“Chúng tôi kỳ vọng việc cắt giảm thép của Trung Quốc sẽ được nhắm mục tiêu trong Quý 4 khi nhu cầu chậm lại theo mùa và ô nhiễm không khí đang được chú trọng (đặc biệt là trước Thế vận hội mùa đông diễn ra vào ngày 22/2) và kết quả là chúng tôi kỳ vọng giá sẽ ổn định trong tháng 9 tháng 10 trước khi tiếp tục giảm trở lại dưới 100 đô USD/tấn vào năm 2022, ”các nhà phân tích của UBS viết trong một lưu ý gần đây.

Xét về triển vọng ngắn hạn trong tháng 10, giá cả tiếp tục biến động, dao độngtầm 105-115 USD/tấn cfr Trung Quốc do áp lực từ giảm sản xuất, song nhu cầu tăng do than đá tăng giá quá mạnh. Tuy nhiên, xét về dài hạn tới cuối năm, giá giảm. Vì sao:

_ do sản xuất thép của Trung Quốc cắt giảm mạnh hơn nữa trong thời gian còn lại của năm, làm giảm nhu cầu quặng.

_thị trường bất động sản chậm lại trong Q4 do tín dụng thắt chặt vào lĩnh vực này để giảm nợ, nhất là với nguy cơ vỡ nợ của một trong những nhà phát triển bất động sản trung quốc evergande với khoảng nợ hơn 300 tỷ USD đã bắt đầu ảnh hưởng đến các nhà phát triển bất động sản lớn khác của Trung Quốc. Điều này làm giảm nhu cầu thép xây dựng, giảm quặng sắt.

_nguồn cung quặng dần tăng trở lại sau khi gián đoạn năm qua do thiên tai, tai nạn vỡ đập.

Giá cuối năm có thể mất thêm 10-15 USD/tấn xuống dưới 100 USD/tấn.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.