Nguồn cung trở lại
Quặng sắt đã chứng kiến một đợt phục hồi đáng chú ý trong năm nay, với giá tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ từ Trung Quốc, vốn đã thắt chặt thị trường. Nửa đầu năm cũng một lần nữa chứng kiến sự gián đoạn nguồn cung lớn. Úc bị ảnh hưởng bởi hoạt động của lốc xoáy, trong khi ở Brazil, sự gián đoạn liên quan đến Covid-19 ảnh hưởng đến sản lượng. Một số nhà sản xuất nhỏ hơn, chẳng hạn như Nam Phi và Peru cũng gặp phải vấn đề. Những gián đoạn khác nhau này trùng khớp với mức tồn kho tương đối thấp ở Trung Quốc.
Tuy nhiên, trong nửa cuối năm, nguồn cung dường như đã phục hồi. Trong quý 3/2020, nhà sản xuất Vale Brazil đã sản xuất một lượng hàng quý kỷ lục từ hệ thống phía Bắc của mình. Nguồn cung quặng sắt của Brazil nói chung đã trở lại mức trước đại dịch trong vài tháng qua, với các lô hàng trong tháng 9 đạt mức cao nhất trong 5 năm là 37.9 triệu tấn, mặc dù xuất khẩu trong 10 tháng đầu năm vẫn giảm 6% so với cùng kỳ xuống còn 278.9 tấn, do dòng chảy kém hơn trong nửa đầu năm 2020. Vào năm 2021, xuất khẩu quặng sắt của Brazil có khả năng phục hồi lên khoảng 372 triệu tấn, so với khoảng 366 triệu tấn trong năm nay và 336 triệu tấn vào năm 2019.
Cũng theo con đường tương tự, sau khi nguồn cung yếu vào đầu năm nay do mùa bão (từ tháng 1 đến tháng 3), Úc đã cố gắng tăng tổng lượng hàng xuất xưởng lên 3% so với năm ngoái trong 9 tháng đầu năm. Tổng xuất khẩu quặng sắt từ Australia dự kiến sẽ tăng lên 896 triệu tấn vào năm 2021 so với 874 triệu tấn xuất khẩu trong năm nay, theo số liệu của Bộ Công nghiệp, Đổi mới và Khoa học. Giá quặng sắt hiện tại cao hơn đáng kể so với chi phí sản xuất cận biên của phần lớn các công ty khai thác ở Úc, và chúng tôi tin rằng tỷ lệ sử dụng khai thác có khả năng cải thiện trong năm tới.
Xuất khẩu quặng Úc, Brazil
Trung Quốc tăng cường nhập khẩu quặng sắt
Trung Quốc đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ đáng kinh ngạc kể từ khi nước này thoát khỏi tình trạng bị khóa đầu năm nay.
Quốc gia này đã nhập khẩu 975 triệu tấn quặng sắt từ đường biển (tăng 11.2% so với năm ngoái) trong 10 tháng đầu năm và sản lượng cả năm dự kiến sẽ tăng 10%. Được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích do chính phủ đứng đầu sau khi khóa sổ, tồn kho sản phẩm thép đã giảm nhanh chóng trong quý 2/20, đẩy giá thép lên cao hơn và tăng lợi nhuận cho các nhà máy thép. Kết quả là các lò cao đã hoạt động ở mức kỷ lục trong nhiều năm. Trong quý 3/20, tình trạng tắc nghẽn cảng bất ngờ ở Trung Quốc tạm thời khiến các nhà sản xuất thép giảm khả năng tiếp cận và điều này, cộng với mức phạt tạm lắng theo mùa từ Úc, là một chất xúc tác tiếp theo cho sự tăng giá.
Nhu cầu thép của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 980 triệu tấn vào năm 2020, sau biện pháp kích thích hậu Covid-19. Chúng tôi kỳ vọng rằng tiêu thụ sẽ tiếp tục tăng vào năm 2021, mặc dù với tốc độ chậm hơn một chút so với năm nay. Trong khi đó, Châu Âu và Mỹ tiếp tục thắt chặt các biện pháp chống nhập khẩu từ Trung Quốc và các nước Châu Á khác, điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu bên ngoài đối với thép Trung Quốc trong năm tới. Đối với phần còn lại của thế giới, nếu vắc xin được triển khai từ H1/2021, nó sẽ mang lại hy vọng về sự hồi sinh nhanh chóng trong hoạt động công nghiệp.
Triển vọng giá
Nhu cầu thép toàn cầu dự kiến sẽ phục hồi khoảng 2-3% trong năm tới, sau khi giảm khoảng 2.4% trong năm nay theo Hiệp hội Thép Thế giới, khiến mức tiêu thụ năm 2021 xấp xỉ mức 2019.
Về cân bằng, chúng tôi kỳ vọng nguồn cung quặng sắt sẽ tăng khoảng 80-100 triệu tấn trong năm tới, trong khi vẫn còn nhiều bất ổn về triển vọng nhu cầu. Việc triển khai vắc xin nhanh chóng có thể thấy nhu cầu phục hồi mạnh mẽ hơn, điều này có thể sẽ giữ giá được hỗ trợ tốt trên 100 USD/tấn. Tuy nhiên, việc triển khai dần dần có nghĩa là chúng ta có thể sẽ thấy nhu cầu tăng trưởng mờ nhạt hơn, điều này có thể đẩy thị trường quặng sắt trở lại tình trạng dư thừa, đè nặng lên giá.
Nguồn tin: Satthep.net
