Thị trường thép yếu trở lại trong hai ngày vừa qua, với giá thép thanh và thép cuộn cán nóng ở nhiều khu vực Trung Quốc tiếp tục giảm 10 nhân dân tệ/tấn.

Thị trường than cốc nhìn chung đã ổn định, một số mỏ đã nối lại sản xuất sau khi kiểm tra, giúp giảm bớt lo ngại về nguồn cung. Tuy nhiên, sản lượng ngắn hạn vẫn khan hiếm, với sản lượng trung bình hàng ngày vẫn thấp hơn đáng kể so với trước khi xảy ra tai nạn. Tin đồn trên thị trường cho thấy đợt tăng giá than cốc thứ năm sắp diễn ra, có khả năng vượt qua các đợt trước, với than cốc chất lượng cao được sản xuất theo yêu cầu có thể sẽ tiếp tục tăng giá. Nếu giá than cốc tiếp tục tăng, nó sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận của các nhà máy thép.

Xét về lợi nhuận của các doanh nghiệp công nghiệp trong tháng 4, lợi nhuận của các doanh nghiệp công nghiệp quy mô lớn trên toàn quốc tăng 24.7% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng tốc đáng kể so với mức 15.8% trong tháng 3, đạt mức cao kỷ lục kể từ tháng 11/2023. Tăng trưởng lợi nhuận lũy kế trong bốn tháng đầu năm đạt 18.2%, cao hơn mức tăng 15.5% trong quý đầu tiên, cho thấy sự cải thiện liên tục về lợi nhuận công nghiệp.  Tuy nhiên, hiệu quả lợi nhuận của ngành thép nhìn chung còn yếu, vẫn đang trong giai đoạn phục hồi chậm.

Từ tháng 1 đến tháng 4, ngành luyện kim và cán thép đạt doanh thu hoạt động 2,387.5 tỷ nhân dân tệ, giảm 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái; và tổng lợi nhuận 7.58 tỷ nhân dân tệ, giảm 51.5% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng lợi nhuận công nghiệp mạnh mẽ lần này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu từ nước ngoài. Sự bùng nổ đầu tư toàn cầu vào trí tuệ nhân tạo, cùng với tình hình căng thẳng ở Trung Đông đẩy giá nguyên liệu thô lên cao, đã khiến các nhà mua hàng nước ngoài lo ngại rằng xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran có thể làm tăng thêm chi phí đầu tư, thúc đẩy họ mua hàng sớm hơn dự kiến. Được thúc đẩy bởi những yếu tố này, xuất khẩu từ một số ngành công nghiệp trong nước đã tăng tốc trong tháng trước. Đằng sau những con số lợi nhuận ấn tượng là sự phục hồi không đồng đều của nền kinh tế trong nước và động lực nội sinh yếu, với tăng trưởng kinh tế phụ thuộc một phần vào nhu cầu bên ngoài.

Xét từ tình hình thị trường hiện tại, thị trường thép vẫn đang yếu. Một mặt, giá hợp đồng tương lai không tránh khỏi xu hướng giảm và sự phục hồi yếu; mặt khác, thị trường giao ngay đang tiến gần đến cuối tháng, khả năng nhận hàng nhìn chung yếu, dẫn đến khối lượng giao dịch giảm. Trong thời gian tới, khi tác động của vụ tai nạn mỏ than Sơn Tây giảm dần, thị trường về cơ bản sẽ trở lại bình thường.

Với tin đồn về đợt tăng giá than cốc thứ năm sắp diễn ra, chi phí nguyên vật liệu tăng cao sẽ tiếp tục làm giảm lợi nhuận của các nhà máy thép, từ đó hạn chế sản lượng. Áp lực cung trong tháng 6 sẽ vẫn ở mức tương đối thấp; trọng tâm chính sẽ là sự thay đổi về nhu cầu. Trong khi đó, thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày giữa Mỹ và Iran đã đẩy nhanh sự giảm giá dầu thô , nhưng điều này lại có lợi cho thị trường chứng khoán, xuất khẩu thép và sự phục hồi nhu cầu ở Trung Đông. Do đó, biên độ giảm giá thép tiếp theo tương đối hạn chế, và thậm chí có thể phục hồi trong tháng 6.                                                                                                                                    

Hiện tại, toàn bộ ngành kim loại đen đóng cửa giảm điểm. Sau đợt giảm mạnh, khả năng phục hồi trên biểu đồ ngày rất khó xảy ra, và thị trường dự kiến sẽ tiếp tục giảm. Phạm vi cho hợp đồng thép cây kỳ hạn tuần tới dự kiến khoảng 3,120-3,150 NDT/tấn.