Giá giảm chủ yếu do áp lực cung tăng trong bối cảnh nhu cầu vẫn chậm thời gian gần đây. Triển vọng thị trường còn yếu dù đã vào mùa cao điểm khi mà sức mua chậm phục hồi, trong khi thị trường xuất khẩu khó khăn do vấp phải các vụ kiện thương mại gia tăng và môi trường kinh doanh bất ổn trước các chính sách tăng thuế quan từ Trump.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Giá trung bình thép cây (Φ20mm HRB400E) tại 31 thành phố lớn trên toàn quốc là 3342 nhân dân tệ/tấn, giảm 23 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó; chỉ số thép cây Thượng Hải tính theo đô la Mỹ ở mức 443,15, giảm 0,45%.

Giá thị trường thép xây dựng trong nước hôm qua tiếp tục giảm, diễn biến giao dịch thị trường ở mức trung bình. Khi các nhà máy thép tiếp tục tăng sản lượng, nhu cầu phục hồi tương đối chậm, sự giằng co cung cầu đã tăng lên. Về ngắn hạn, diễn biến của thép cây kỳ hạn và các loại khác cũng tương đối yếu, điều này cũng gây ra ảnh hưởng nhất định đến tâm lý thị trường giao ngay. Nhìn chung, từ diễn biến thị trường giao dịch đêm và hôm qua, giá thép xây dựng hôm nay có thể tiếp tục chịu áp lực yếu đi.

Tình hình thép cây kỳ hạn: Giao dịch đêm, hợp đồng thép cây kỳ hạn là 3146 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,85%; hợp đồng mở là 1,3699 triệu lô, giảm 33.700 lô.

Thép công nghiệp

Giá thép cuộn cán nóng tăng nhẹ tại các thành phố lớn trên cả nước. Nhu cầu thị trường gần đây có xu hướng ấm lên, có nhiều đợt giảm hàng tồn kho trên thị trường và xuất hiện tình trạng các thương nhân sẵn sàng mua vào ở mức giá thấp. Dự kiến giá thép cuộn cán nóng có thể có xu hướng tăng mạnh trong ngắn hạn.

Hợp đồng tương lai thép cuộn cán nóng dao động, giá cuộn cán nguội và mạ kẽm giao ngay trên thị trường ổn định; vào buổi chiều, giá một số quy cách thép cuộn cán nguội giảm 10-20 nhân dân tệ/tấn, giá thép cuộn mạ kẽm vẫn chủ yếu ổn định. Về phía giao dịch, khối lượng giao hàng tổng thể của các thương nhân trên thị trường về cơ bản không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Về phía tâm lý, tâm lý tổng thể của các thương nhân trên thị trường giao ngay hiện tại chủ yếu là chờ đợi và theo dõi. Nhìn chung, dự kiến giá thép cuộn cán nguội sẽ dao động trong phạm vi hẹp.

Giá thép cuộn cán nóng có biến động, giá thép cuộn mạ kẽm cán nguội giao ngay tạm thời ổn định; Một số sản phẩm thép cuộn cán nguội giảm 10 nhân dân tệ/tấn, một số  sản phẩm của thép cuộn mạ kẽm giảm 10 nhân dân tệ/tấn. Về mặt giao dịch, tổng khối lượng giao dịch của các thương nhân trên thị trường về cơ bản vẫn tương đương với ngày giao dịch trước đó. Về mặt tâm lý, tâm lý chung của các nhà giao dịch trên thị trường giao ngay hiện nay phần lớn là chờ đợi và quan sát. Nhìn chung, dự kiến giá thép cuộn cán nguội sẽ dao động trong phạm vi hẹp.

Giá thị trường thép tấm trung bình trong nước diễn biến đi ngang, hợp đồng tương lai biến động mạnh hơn, báo giá giao ngay tăng giảm lẫn lộn, không khí giao dịch thị trường thận trọng, giao dịch ở mức trung bình. Xét về các yếu tố cơ bản, nguồn hàng đến thị trường chậm hơn, một số loại sản phẩm bị thiếu hàng cung cấp, nguồn hàng thép tấm thông thường (SS400/Q235B) khan hiếm, giá thị trường tăng đáng kể; nhu cầu đầu cuối không đạt kỳ vọng, giao dịch không nóng không lạnh, cụ thể, đơn đặt hàng kết cấu thép diễn biến ở mức trung bình, dự án cơ sở hạ tầng giải ngân chậm dẫn tới nhu cầu thép cơ khí xây dựng hạn chế. Giá dự kiến ổn định hoặc tăng nhẹ do áp lực nguồn cung và tâm lý nhà phân phối muốn giữ giá.

Thị trường xuất khẩu

Những người tham gia thị trường bày tỏ lo ngại về các mức thuế quan đáp trả mà Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ công bố vào ngày 2 tháng 4. Các mức thuế quan tiềm năng mới làm tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường và những người tham gia đang áp dụng cách tiếp cận chờ xem.

Chính phủ Trung Quốc đã ban hành các quy định mới về thuế đối với ngoại thương, điều này đã có tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường thép. Theo một thông báo chung được công bố vào cuối ngày 28 tháng 3 bởi năm cơ quan chính phủ quan trọng, bao gồm các cơ quan quản lý về thuế nhà nước, hải quan chung, quy định thị trường và bộ tài chính và thương mại, tất cả hàng hóa xuất khẩu phải chịu mức thuế tương tự như hàng hóa nội địa.

Những người tham gia thị trường cho biết, quy định này sẽ làm tăng chi phí đối với một số mặt hàng thép xuất khẩu, làm suy yếu khả năng cạnh tranh của các nhà xuất khẩu trong thương mại toàn cầu. Các công ty thương mại cho biết, nó sẽ có tác động tiêu cực đến xuất khẩu thép cuộn cán nóng (HRC) và dẫn đến nhiều hàng hóa chảy ngược lại thị trường nội địa. Các nhà xuất khẩu Trung Quốc đã rút khỏi chào bán cho giao dịch đường biển hôm thứ Hai, mà muốn xem kết quả của quy định trước.

Chỉ số HRC fob Trung Quốc tăng 4 USD/t lên 463 USD/t. Một số nhà máy lớn của Trung Quốc kiên quyết chào bán ở mức 464-500 USD/t fob Trung Quốc cho HRC Q235 và SS400, xem xét giá bán trong nước của Trung Quốc vững chắc. Giá HRC xuất kho ở Thượng Hải tăng 10 nhân dân tệ/t (1,38 USD/t) từ ngày 31 tháng 3 lên 3.360 nhân dân tệ/t hôm nay. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0,24% lên 3.359 nhân dân tệ/t.

Giá thép cây xuất kho Thượng Hải tăng 10 nhân dân tệ/t (1,38 USD/t) từ ngày 31 tháng 3 lên 3.190 nhân dân tệ/t. Chỉ số thép cây fob Trung Quốc không đổi ở mức 455 USD/t fob trọng lượng lý thuyết. Mức xuất khẩu mục tiêu của các nhà máy Trung Quốc ổn định ở mức 480-485 USD/t cfr Đông Nam Á, tương đương 455-460 USD/t fob trọng lượng lý thuyết.

Giá xuất khẩu thép cuộn trơn của Trung Quốc ổn định ở mức 469 USD/t fob. Một số nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đã giảm giá chào bán xuất khẩu thép cuộn trơn 3-5 USD/t so với tuần trước xuống 475-480 USD/t cho lô hàng tháng 5.

Giá phôi xuất xưởng Đường Sơn tăng 20 nhân dân tệ/t lên 3.050 nhân dân tệ/t hôm nay. Một nhà máy Indonesia đã giảm giá chào bán xuất khẩu phôi thép 10 USD/t so với tuần trước xuống 445 USD/t fob cho lô hàng tháng 6.

Triển vọng

Trong nước

1. Xu hướng chính

Giá thép dự kiến dao động trong biên độ hẹp, cân bằng giữa áp lực cung tăng và nhu cầu phục hồi chậm.

Phân hóa theo sản phẩm:

Thép xây dựng (rebar, wire rod): Tiếp tục chịu áp lực giảm do bất động sản trầm lắng.

Thép tấm (HRC, CRC): Ổn định hơn nhờ hỗ trợ từ ngành sản xuất và xuất khẩu.

2. Yếu tố tác động

a) Cung ứng

Sản lượng thép thô duy trì ở mức cao (~2.8 triệu tấn/ngày), đặc biệt từ các nhà máy nhỏ.

Tồn kho xã hội giảm chậm (hiện ~18.5 triệu tấn), nhưng vẫn cao hơn 5% so với cùng kỳ 2024.

b) Nhu cầu

Xây dựng: Dự án hạ tầng tăng tốc bù đắp cho bất động sản yếu.

Chế tạo: Đơn hàng container, thiết bị cơ khí tăng nhẹ.

Xuất khẩu: Giảm 8% YTD do thuế quan chống bán phá giá từ EU/ASEAN.

c) Chi phí đầu vào

Giá quặng sắt (62% Fe): Quanh mức 105 USD/tấn (FOB Australia) do nhu cầu lò cao giảm.

Than cốc: Giảm 2% tuần trước, hỗ trợ biên lợi nhuận nhà máy.

3. Dự báo theo sản phẩm

4. Rủi ro cần theo dõi

Chính sách môi trường: Các tỉnh có thể siết hạn chế sản xuất vào cuối tháng 4.

Bất ổn tài chính: Lãi suất USD tăng gây áp lực lên nhập khẩu nguyên liệu.

Thời tiết: Mưa lớn tại miền Nam có thể làm chậm thi công.

Xuất khẩu

1. Tổng quan xuất khẩu

a) Giá FOB ổn định với biên độ hẹp, chịu áp lực từ:

Thuế chống bán phá giá từ EU/ASEAN (cao 15-25%)

Nhu cầu toàn cầu yếu (PMI sản xuất châu Âu < 50)

Cạnh tranh từ Nga/Ấn Độ (giá thấp hơn 10-15 USD/tấn)

b) Khối lượng xuất khẩu tháng 3/2025: ~6.8 triệu tấn (giảm 8% YoY)

2. Diễn biến giá chính (FOB)

3. Yếu tố Tác động

a) Thuận lợi

Đồng CNY yếu (tỷ giá USD/CNY ~7.25): Tăng lợi thế giá

Dự trữ quặng sắt cao: Giảm chi phí sản xuất (~100 USD/tấn)

b) Khó khăn

EU tăng thuế carbon (CBAM): Thêm 20-30 USD/tấn với HRC/CRC

Ấn Độ xuất khẩu ồ ạt: Giá thép Ấn thấp hơn 10-15%

4. Thị trường Trọng điểm

a) Đông Nam Á (Việt Nam, Indonesia):

Nhu cầu HRC cho sản xuất tăng nhẹ

Cạnh tranh gay gắt với thép Nga (giá ~530 USD/tấn)

b) Trung Đông (UAE, Saudi Arabia):

Đơn hàng ống thép cho dự án dầu khí tăng

Rebar nhập khẩu giảm do sản xuất nội địa phục hồi

c) Châu Phi (Nigeria, Kenya):

Ưu tiên mua CRC giá rẻ từ Trung Quốc

Thanh toán khó khăn do thiếu ngoại tệ

5. Dự báo

Giá xuất khẩu HRC/CRC giảm thêm 5-10 USD/tấn nếu quặng sắt tiếp tục rớt giá trong khi đó giá thép ống có thể tăng nhờ đơn hàng dầu khí Trung Đông.

Chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam tăng lên khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam về tháng 4.

Thị trường vào mùa thấp điểm kể từ tháng 5-tháng 6 khi mùa mưa bắt đầu tại Trung Quốc sẽ gây áp lực lên giá thị trường nội địa, cộng với các bất ổn thương mại tiếp tục ngăn cản thị trường xuất khẩu. Dự kiến giá cả quay đầu vào thời gian này, với chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam giảm về lại 490-500 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 5.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.