THỊ TRƯỜNG THÉP

Giá tiếp tục giảm trong tuần do tâm lý thị trường áp lực sau khi Trump chính thức công bố áp thuế 25% cho thép và nhôm nhập khẩu từ mọi quốc gia. Bên cạnh đó, sức mua trong nước cũng chậm phục hồi đẩy tồn kho gia tăng.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Hàng tồn kho thép cây tại Trung Quốc đã tiếp tục tăng trong bốn tuần liên tiếp từ cuối tháng 1 lên 8.20 triệu tấn tính đến tuần này. Tổng lượng thép tồn kho hiện tại không cao so với mức của một năm trước, nhưng những người tham gia dự kiến ​​hàng tồn kho thép của Trung Quốc sẽ tăng thêm trong 1-2 tuần tới khi mức tiêu thụ tăng chậm.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 60 NDT/tấn xuống còn 3,260 NDT/tấn vào ngày 13/2. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 giảm xuống còn 3,265 NDT/tấn. Hàng tồn kho thép cây hàng tuần của các nhà giao dịch và nhà máy tăng 1.14 triệu tấn so với tuần trước.

Các nhà giao dịch cắt giảm giá thép cây xuống còn 3,270-3,290 NDT/tấn với mức chiết khấu tiếp theo dành cho các yêu cầu chắc chắn của người mua.

Thép công nghiệp

Tồn kho tăng và nguồn cung tăng đè nặng lên tâm lý thị trường hôm qua. Lượng tồn kho HRC do các công ty giao dịch và nhà máy thép nắm giữ đã tăng 150,000 tấn trong tuần này so với mức tăng 260,000 tấn vào tuần trước và sản lượng HRC của các nhà máy thép đã tăng gần 50,000 tấn.

Lượng hàng tồn kho HRC đã tăng trong bảy tuần liên tiếp, điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên tâm lý thị trường trong vài tuần tới nếu nhu cầu vẫn chậm phục hồi.

Giá thép cuộn cán nóng giao ngay ở Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn so với tuần trước xuống còn 3,400 NDT/tấn vào ngày 13/02. Hợp đồng tương lai HRC tháng 05 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm xuống còn 3,387 NDT/tấn.

Thị trường xuất khẩu

Trong bối cảnh tiêu thụ nội địa chậm và áp lực môi trường thương mại toàn cầu bất ổn, các nhà máy thép Trung Quốc giảm phạm vi giá sàn cho HRC Q235 và SS400 xuống 465 fob tùy thuộc vào nhà máy trong khi giá trần vẫn ở mức 490 USD/tấn fob.

Chào bán từ các công ty giao dịch cũng giảm nhẹ khoảng 5 USD/tấn xuống 465-470 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC Q195 và Q235, nhưng người mua nhìn chung vẫn im lặng. Sự bất ổn do mức thuế chung 25% mà Mỹ áp dụng đối với tất cả các mặt hàng thép nhập khẩu khiến người mua vận chuyển bằng đường biển thận trọng về triển vọng nhu cầu đối với thị trường địa phương của họ và do dự không muốn đặt hàng.

Có những cuộc thảo luận rằng Ấn Độ đang cân nhắc xem có nên áp thuế tạm thời 15-25% đối với thép nhập khẩu từ Trung Quốc trong sáu tháng hay không, điều này cũng làm giảm tâm lý thị trường đối với nhu cầu vận chuyển bằng đường biển. Trung Quốc đã xuất khẩu 2.66 triệu tấn sắt và thép theo mã HS 72 sang Ấn Độ vào năm 2024, chiếm 2.6% tổng lượng thép xuất khẩu của Trung Quốc trong mặt hàng này, theo dữ liệu của GTT.

Các nhà máy thép Trung Quốc chào giá thép cuộn cán nguội (CRC) ở mức 550-565 USD/tấn fob, và mức giá khả thi là 545 USD/tấn fob, nhưng người mua đang trả giá dưới 530 USD/tấn fob do nhu cầu yếu. Các giao dịch bị đình trệ trong tuần này do chênh lệch giá lớn.

HRC SAE1006 có nguồn gốc từ Trung Quốc được chào giá ổn định ở mức 490-495 USD/tấn cfr Việt Nam cho lô hàng tháng 4, ở mức tương tự như các mức giá chào của Nhật Bản, nhưng người mua không tích cực đặt hàng nhập khẩu. Họ muốn mua từ các nhà cung cấp trong nước vì chênh lệch giá với hàng nhập khẩu không lớn, nhưng các nhà máy thép trong nước của Việt Nam có thể cung cấp thời gian giao hàng ngắn hơn và cũng không có rủi ro về thuế chống bán phá giá.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển biến động phạm vi hẹp theo giá thép và giữ mức 106 USD/tấn cfr Thanh Đảo về cuối tuần qua, tương đương với mức giá tuần trước đó.

Bão Zelia đã mạnh lên thành hệ thống thời tiết cấp năm, đe dọa các cảng, mỏ và tuyến đường sắt, nhưng nó đã suy yếu sau khi đổ bộ. Một số cảng ở Tây Úc đã khởi động lại hoạt động.

Cơ quan Cảng Pilbara (PPA) thông báo rằng họ đã mở lại các cảng Dampier và Đảo Varanus lúc 15:00 giờ địa phương ngày 14/02, theo thông báo mới nhất từ ​​PPA.

Về triển vọng giá cả trong 2 tháng tới, tiêu thụ quặng dự kiến tăng và nguồn cung quặng cũng tăng.  Công suất mới từ Úc (Rio Tinto, BHP và Fortescue), Brazil (xuất khẩu quặng sắt dự kiến ​​sẽ tăng 6% mỗi năm đến năm 2026) và Châu Phi tăng có thể gây áp lực lên giá về dài hạn. Song trong ngắn hạn các nhà máy thép Trung Quốc đã có dấu hiệu gia tăng công suất thép trở lại sau bảo trì, và dự kiến giá tăng vào tháng 3 sau Kỳ họp lưỡng hội tại Trung Quốc sẽ hỗ trợ tiêu thụ quặng.

Do đó, dự kiến phạm vi giá quặng 62%fe CFR Thanh Đảo về tháng 3 vào khoảng 100-110 USD/tấn cfr.

III/ TRIỂN VỌNG

Tâm lý thị trường tích cực hơn về triển vọng giá trong Q1 với niềm tin Chính phủ sẽ tung ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa sau Tết nguyên đán để củng cố thị trường thép.

GDP của Trung Quốc tăng 5.4% trong năm trong quý IV, cao hơn mức tăng dự kiến ​​là 5%, theo dữ liệu do Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố. Tăng trưởng GDP trong toàn bộ năm 2024 đã đạt mục tiêu của Bắc Kinh là 5% so với cùng kỳ năm trước, dữ liệu của NBS cho thấy.

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia và Bộ Tài chính ban hành thông báo mở rộng việc thực hiện chính sách đổi mới thiết bị và trao đổi hàng tiêu dùng trên quy mô lớn vào năm 2025. Người ta đề cập rằng hỗ trợ cho các dự án cập nhật thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm sẽ được tăng lên. Tăng quy mô nguồn vốn được cung cấp bởi trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn để hỗ trợ đổi mới thiết bị trong các lĩnh vực trọng điểm.

Zhao Chenxin, Phó Giám đốc Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, cho biết vào ngày 8/12 rằng tổng quy mô vốn được sử dụng để hỗ trợ hai dự án mới bằng trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2025 đã tăng đáng kể so với năm ngoái, và số tiền cụ thể sẽ được công bố trong hai kỳ họp cấp quốc gia năm nay.

Gần đây, chính phủ trung ương đã phân bổ 81 tỷ nhân dân tệ vào quỹ trao đổi hàng tiêu dùng vào năm 2025 để hỗ trợ chính quyền địa phương trong việc điều phối việc tiếp tục thực hiện các chính sách. Tuy nhiên, các thông báo trên chưa đủ mạnh để hỗ trợ tâm lý thị trường hiện tại.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc cho biết sẽ sử dụng nhiều công cụ tiền tệ khác nhau để giảm chi phí tài trợ xã hội trong năm nay. Những người tham gia thị trường hiểu tuyên bố của ngân hàng trung ương là tín hiệu cắt giảm lãi suất nhiều hơn để kích thích nền kinh tế trong nước trong năm nay.

Như vậy, khi Lễ hội mùa xuân đến gần, nhu cầu về vật liệu xây dựng sẽ tăng tốc độ giảm trong giai đoạn sau và dần dần đạt đến điểm đóng băng của cả năm. Nhìn vào tình hình tồn kho tổng thể, tồn kho thép cây hiện nay ở mức thấp so với cùng kỳ những năm trước. Tồn kho cán nóng cũng giảm xuống mức tương đối thấp và thị trường có tiềm năng dự trữ mùa đông lớn.

Mâu thuẫn cung cầu trên thị trường thép hiện nay không quá lớn. Tình hình chung là nhu cầu thấp, nguồn cung thấp, hàng tồn kho thấp và lợi nhuận thấp. Tuy nhiên, thị trường vẫn tương đối kém tin tưởng vào sự phục hồi của nhu cầu và tâm lý vĩ mô vẫn bi quan.

Nâng đỡ từ chi phí nguyên liệu thô yếu do giá than và quặng sắt giảm. Trong bối cảnh định giá chi phí là chủ đạo, tâm điểm biến động giá thép của thị trường đã theo chiều hướng đi xuống. Giá vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn và những biến động trong tình hình yếu kém có thể gia tăng.

Trong bối cảnh chính sách tổng thể tương đối tích cực, các biện pháp thuận lợi tiếp theo dự kiến ​​sẽ tiếp tục được đưa ra và mức tồn kho chung của chuỗi công nghiệp ở mức thấp, vì vậy chúng ta không nên quá bi quan về xu hướng giá thép sau Tết. Người ta kỳ vọng rằng sẽ vẫn có động lực mạnh mẽ sau khi thị trường điều chỉnh. Giá sẽ đạt đáy và tăng trở lại.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Về mặt thiết bị gia dụng và ô tô, trong những năm gần đây, Trung Quốc đẩy mạnh phát triển kinh tế, từ đó thúc đẩy sự thay thế và tiêu thụ ô tô và thiết bị gia dụng, từ đó dẫn đến sự phát triển tích cực của ô tô và thiết bị gia dụng. Các sản phẩm thép cán nóng cuối cùng chủ yếu được sử dụng trong ngành công nghiệp thiết bị gia dụng và ô tô. Nó đặt ra những thách thức mới cho việc nâng cấp cơ cấu sản phẩm nhà máy thép. Ngoài ra, hầu hết hai ngành này đều có thiết bị đầu cuối kết nối trực tiếp với các nhà máy thép, khiến đơn hàng khó lưu thông ra thị trường, giao dịch trên thị trường khó diễn ra.

Từ góc độ nhu cầu bên ngoài, xuất khẩu thép cuộn cán nóng đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu do giá trong nước thấp và lợi thế xuất khẩu rõ ràng. Tuy nhiên, do tài nguyên giá rẻ được bán ra nước ngoài, nhiều quốc gia đã tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với sản phẩm thép của Trung Quốc. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 04/02. Trung Quốc cũng đã phản ứng lại bằng cách áp thuế nhập khẩu 10-15% đối với một số mặt hàng của Mỹ.

Trump có khả năng sẽ trì hoãn đợt áp thuế tiếp theo đối với Trung Quốc cho đến sau ngày 1/4, thời hạn để các cơ quan chính phủ Mỹ chuẩn bị báo cáo về các hành vi thương mại không công bằng của Bắc Kinh.

Như vậy, căng thẳng thương mại đã bắt đầu gia tăng ngay sau Tết nguyên đán và hứa hẹn ngày càng bất ổn hơn trong năm nay, khiến môi trường giao dịch thép toàn cầu rủi ro hơn. Sức mua chậm phục hồi trong khi tồn kho gia tăng trong Tết và các nhà máy tái sản xuất sau Tết sẽ còn gây áp lực lên giá trong tháng này, kéo giá giảm phạm vi nhỏ vì chi phí sản xuất cao.

Lạc quan trên thị trường chủ yếu trông chờ vào các chính sách kích thích kinh tế của Chính phủ ở kỳ họp Lưỡng hội vào tháng 3 tới. Bắt đầu từ tháng 3, giá cả dự đoán tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường. Tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Ngành bất động sản sẽ tiếp tục duy trì xu hướng trì trệ đã có trong năm 2024 và có thể dần dần dẫn đến ổn định giá nhà đất vào năm 2025. Tuy nhiên, toàn ngành bất động sản chủ yếu tập trung tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, và khu vực xây dựng mới có thể tiếp tục duy trì xu hướng giảm. Do đó, dự đoán ngành bất động sản khó có thể thúc đẩy nhu cầu về tấm cán và cuộn, trong khi máy móc và các ngành khác liên quan đến bất động sản có thể vẫn trì trệ.

Từ đó có thể thấy rằng hiệu suất tổng thể của nhu cầu trong nước là chưa đủ, xuất khẩu có thể sụt giảm và nhu cầu vẫn sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn hơn vào năm 2025. Trong bối cảnh nguồn cung ngày càng tăng, nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu có thể tiếp tục trong suốt năm 2025, gây áp lực lên áp lực lớn về giá.

Về tin tức vĩ mô, hội nghị kinh tế cuối năm 2024 chỉ ra chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải sẽ được thực hiện vào năm 2025. Đây là lần thứ hai việc nới lỏng vừa phải được nhắc lại sau 14 năm, khiến thị trường có kỳ vọng lớn hơn về thanh khoản vốn vào năm 2025. Tin tức vĩ mô được cải thiện có thể làm giảm bớt sự sụt giảm giá ở một mức độ nhất định. Tuy nhiên, xu hướng do tin tức thúc đẩy có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn khi logic định hướng thị trường dần chuyển thành các nguyên tắc cơ bản, giá có thể lại giảm.

Dựa trên những điểm trên, cũng như đặc điểm theo mùa, dự kiến ​​giá trung bình của thép cuộn cán nóng năm 2025 có thể tiếp tục giảm so với năm 2024. Tuy nhiên, xét đến hỗ trợ vĩ mô, mức giảm giá có thể thu hẹp hơn so với năm 2024. Nhìn vào xu hướng giá cụ thể, trong tháng 2, giá thép có thể vẫn yếu, chủ yếu do nhu cầu đã bước vào trái vụ và nguồn cung tăng dần, đồng thời gây áp lực lên giá.

Bắt đầu từ tháng 3, giá cả tăng dần, trước hết là do được thúc đẩy bởi kỳ vọng "Vàng Ba, Bạc Bốn", ngoài ra, hai phiên họp của năm 2025 sẽ được tổ chức vào đầu tháng 3, có thể dẫn đến sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường, qua đó thúc đẩy giá cả thị trường, tháng 4 sẽ tiếp tục xu hướng tăng kể từ tháng 3 và mức giá cao nhất trong nửa đầu năm có thể xuất hiện vào tháng 3-tháng 4.

Nhiệt độ ở phía Bắc tăng cao và mùa giảm mạnh bắt đầu từ tháng 5, nhu cầu thép cuộn cán nóng yếu dần, giá có thể giảm.

Từ tháng 10 đến tháng 12, bước vào quý 4, giá thị trường hầu hết thể hiện logic theo tin tức, giá có thể tăng sốc.

Phạm vi giá chào tháng 3-tháng 4 nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.