CHÂU ÂU

Các nhà nhập khẩu Châu Âu cảm thấy tê liệt bởi các quy định không rõ ràng về cơ chế điều chỉnh thuế carbon biên giới (CBAM) trong tuần này và hầu hết đều trì hoãn việc mua thép dài hạn, trong khi các nhà máy và người dùng cuối bắt đầu giảm quy mô kinh doanh trước kỳ nghỉ lễ Giáng sinh.

Một người mua cho biết trong tuần này, các nhà máy Ba Lan chào bán thép thanh cốt thép ở mức 590-600 euro/tấn giao đến Klaipeda, trong khi một thương nhân ở Ba Lan cho biết các nhà máy đang chào bán ở mức thấp nhất khoảng 560 euro/tấn xuất xưởng cho các đơn đặt hàng lớn hơn.

Giá thép thanh cốt thép Ai Cập được ghi nhận ở mức 580 euro/tấn giao đến Klaipeda và giá từ Hungary ở mức 575 euro/tấn giao đến các nước lân cận.

Tài liệu cho thấy EU sẽ tính toán phí CBAM cụ thể theo từng quốc gia bằng một thước đo dường như không nhất quán, vì hàng nhập khẩu từ Hàn Quốc sẽ bị tính phí thấp hơn so với hàng nhập khẩu từ Thổ Nhĩ Kỳ, mặc dù Hàn Quốc sản xuất phần lớn thép bằng lò cao và Thổ Nhĩ Kỳ chủ yếu vận hành lò hồ quang điện. Trong khi đó, Brazil sản xuất 76% thép bằng lò cao, nhưng lại được coi là nhà sản xuất lớn sạch thứ hai sau Mỹ trong tài liệu này.

Giá thép cuộn cán nóng (HRC) Châu Âu tiếp tục tăng trưởng do các giá trị mặc định của cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) bị rò rỉ gần đây tiếp tục gây lo ngại cho người mua.

Một số nhà giao dịch cho biết có sự gia tăng nhẹ về số lượng yêu cầu, dựa trên các giá trị bị rò rỉ, mặc dù không có sự gia tăng thực tế về thanh khoản giao dịch. Nhiều nhà giao dịch lo ngại về cách định giá CBAM, một người ước tính chi phí khoảng 50 euro/tấn cho một lô hàng HRC của Thổ Nhĩ Kỳ, chỉ bằng một nửa giá trị cần thiết nếu sử dụng giá trị mặc định. Người mua không cần phải mua chứng chỉ CBAM cho đến nửa cuối năm 2027, vì vậy một số người hy vọng giá trị thực sẽ có thể sử dụng được vào thời điểm đó.

Một giám đốc nhà máy cho biết CBAM đã tạo ra "những động cơ sai lệch" khiến mọi người cố gắng gian lận hệ thống, do thiếu minh bạch và giá trị mặc định rất cao. Các nguồn tin cũng đặt câu hỏi về cách xử lý các khoản nợ tài chính ngầm định, khi sử dụng giá trị mặc định, về mặt kế toán, do sự khác biệt lớn tiềm tàng khi sử dụng các giá trị thực tế hiện chưa được biết dựa trên dữ liệu đã được xác minh năm 2026.

Trên thị trường giao ngay, người mua cho biết vẫn còn rất nhiều hàng hóa trên thị trường và không có cảm giác khan hiếm, điều này đang hạn chế việc tăng giá. Một người mua cho biết họ đã mua với giá khoảng 620-625 euro/tấn giao hàng tận nơi cho tháng Hai và dự kiến ​​​​sẽ nhận được giá chào bán cao hơn cho tháng Ba. Một người mua khác cho biết họ đang đàm phán ở mức khoảng 615 euro/tấn, tương đương với mức giá gia hạn hợp đồng tháng Giêng. Hầu hết các nguồn tin đều nhất trí rằng giá tăng dần do nhu cầu vẫn còn yếu. Một trung tâm dịch vụ và gia công cho biết nhu cầu trong tháng này mạnh hơn dự kiến ​​nhưng vẫn chưa đạt mức cao bất thường.

Đồng thời, một số nhà giao dịch đã giảm lượng hàng tồn kho tại bến cảng và đang tìm cách xây dựng lại hàng tồn kho trước một đợt tăng giá dự kiến ​​khác. Và ArcelorMittal cho biết họ sẽ tăng phí phụ thu cho hợp kim sắt sau khi việc áp dụng biện pháp bảo vệ đẩy giá lên. Cũng có ý kiến ​​cho rằng nhà máy sẽ sớm tăng giá chào bán chính thức, với người mua nhận được báo giá cơ sở là 670 euro/tấn cho tháng Hai.

Giá hợp đồng tương lai thép cán nóng (HR) khu vực Bắc EU của CME Group cũng tăng mạnh hôm qua, với giá giao dịch tháng Ba lên tới 640 euro/tấn và tháng Tư lên tới 650 euro/tấn trên thị trường môi giới. Giá giao dịch kỳ hạn quý 1 ở mức 639 Euro/tấn và kỳ hạn quý 2 ở mức 659 Euro/tấn, trong khi một số hợp đồng kỳ hạn tháng 1-tháng 2 giao dịch ở mức 635-639 Euro/tấn. Giá cũng tăng trên màn hình, với tháng 2 chứng kiến ​​mức tăng cao nhất là 12 Euro/tấn, giao dịch ở mức 645 Euro/tấn.

Giá chào mua thép cuộn mạ kẽm nhúng nóng (HDG) nhập khẩu vào Tây Ban Nha giảm nhẹ trong tuần này do người mua điều chỉnh theo giá trị cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) được sửa đổi.

Hệ số phát thải CBAM chuẩn cho HDG là 1,491 tấn CO2/tấn thép, với giá trị của Việt Nam là 2,607 tấn CO2/ tấn thép cho năm 2026, bao gồm mức tăng 10%.

Người mua Tây Ban Nha được ghi nhận chào giá ở mức 705–710 USD/tấn cfr Tây Ban Nha cho HDG Z140 0.57mm, phản ánh tâm lý thị trường yếu hơn trong bối cảnh mức độ tiếp xúc với carbon được tính toán lại. Giá chào bán ở mức 720-730 USD/tấn và trong một số trường hợp cao hơn. Một giá chào bán từ Indonesia được ghi nhận cao hơn ở mức 780 USD/tấn.

Các bên tham gia thị trường nhận thấy rằng việc điều chỉnh giá trị CBAM đã thu hẹp chênh lệch giá đối với hàng hóa có nguồn gốc ngoài EU, dẫn đến các chiến lược mua sắm thận trọng hơn.

Về thị trường trong nước, giá HDG của Ý được báo cáo ở mức 730–760 Euro/tấn (giao hàng tại cảng), với mức đánh giá hôm qua là 730 Euro/tấn (giao hàng tại nhà máy), VIỆT NAMgiảm 2.50 Euro/tấn so với tuần trước. Giá tham chiếu khu vực Tây Bắc EU không đổi ở mức 725 Euro/tấn (giao hàng tại nhà máy).

VIỆT NAM

Cuối tuần, giá chào bán từ các công ty thương mại ở mức 470-480 USD/tấn CFR Việt Nam cho thép cuộn cán nóng Q235 khổ rộng 2m, nhưng người mua không quan tâm do lo ngại về khả năng áp thuế chống bán phá giá.

Nhiều người mua Việt Nam đã nhận được chào giá thép cuộn cán nóng từ nhà sản xuất thép trong nước Formosa Hà Tĩnh, ở mức 492-502 USD/tấn CIF tùy thuộc vào trọng tải, theo nguồn tin từ Việt Nam. Mức giá này tương đương với nhà sản xuất khác là Hòa Phát, đã chào giá ở mức 491-503 USD/tấn CIF vào đầu tháng này. Giá thép cuộn cán nóng (HRC) hấp dẫn hơn đối với người mua trong nước so với thép cuộn cán nóng nhập khẩu ở mức khoảng 490 USD/tấn CFR Việt Nam từ nhiều nguồn cung cấp như Hàn Quốc, Nhật Bản, Indonesia và Malaysia, do thời gian giao hàng ngắn và nguồn cung ổn định, theo nhận định của các bên tham gia thị trường. HRC có nguồn gốc từ Ấn Độ vẫn cạnh tranh nhất với giá 475 USD/tấn CFR Việt Nam.

NHẬT BẢN

Các nhà xuất khẩu phế liệu sắt đen Nhật Bản đã giữ lại giá chào vào thứ Ba trước phiên đấu thầu Kanto sắp tới, trong khi người mua nước ngoài đã hạ dự đoán giá chào do tâm lý thị trường thép vận chuyển đường biển yếu hơn.

Nguồn cung xuất khẩu bị hạn chế do hầu hết người bán muốn chờ phiên đấu thầu Kanto vào thứ Tư. Phiên đấu thầu tháng trước đóng cửa ở mức 44,960 Yên/tấn fas cho 20,000 tấn phế liệu H2. Trong tháng qua, đồng yên Nhật đã biến động mạnh so với đồng đô la Mỹ, và tỷ giá hối đoái vẫn là yếu tố chính quyết định giá chào hàng xuất khẩu, do thị trường trong nước nhìn chung ổn định.

Các nhà máy thép Việt Nam có thể tiếp tục tham gia đấu thầu trong tháng này, do các nhà máy thép lớn cần đảm bảo nguồn hàng vận chuyển bằng đường biển cho tháng Hai do nguồn cung phế liệu trong nước giảm trong kỳ nghỉ lễ.

Một số chào giá H2 ở mức 325-330 USD/tấn CFR Việt Nam, phần lớn tương đương với tuần trước. Tuy nhiên, mức giá mục tiêu của các nhà máy đã giảm xuống dưới 320 USD/tấn CFR do giá thép giảm làm giảm tâm lý thị trường. "Giá thép tại châu Á đang chịu áp lực giảm, và người mua ở các khu vực khác không tích cực, vì vậy một số nhà máy thép Việt Nam đã quyết định rút lui", một thương nhân trong nước cho biết.

MỸ

Các nhà máy thép Mỹ đã thành công trong việc đẩy giá thép mạ kẽm nhúng nóng giao ngay lên cao hơn vào đầu tháng 12, nhưng biên độ giao dịch giá rộng trên thị trường HDG cán nguội đã khiến giá thép HDG nền cán nóng tăng với tốc độ cao hơn.

Giá thép HDG nền cán nóng xuất xưởng Mỹ tăng 21.50 USD/tấn so mức giá trước đó, lên 1,000.75 USD/tấn trong tuần từ ngày 1 đến ngày 5/12. Giá đã tăng trong bảy tuần liên tiếp. Thời gian giao hàng giảm từ 6.3 tuần xuống còn 5.5 tuần trong lần đánh giá trước.

Trong khi đó, giá xuất xưởng HDG nền cán nguội tăng nhẹ hơn 10.25 USD/tấn so với đánh giá trước đó, đạt 1,007.50 USD/tấn vào đầu tháng 12. Thời gian giao hàng ổn định ở mức 6.3 tuần.

Giá HDG cán nguội tăng ít hơn so với HDG nền cán nóng do nguồn cung dư thừa thúc đẩy các nhà máy cạnh tranh theo nhiều mức giá chào đa dạng hơn. Hai loại này được đánh giá gần ngang bằng nhau với mức chênh lệch chỉ 6.75 USD/tấn, mức chênh lệch nhỏ nhất kể từ đầu tháng 7.

Thị trường nhập khẩu HDG lại trầm lắng trong tuần này, nhưng những dấu hiệu trước đó vẫn phù hợp với diễn biến thị trường hiện tại. Giá được giữ ổn định ở mức 1,050 USD/tấn (ngày giao hàng Houston) dựa trên thị trường không sôi động.

Giá nhập khẩu HDG cán nguội thường cao hơn so với giá chào bán trong nước cho các loại HDG tiêu chuẩn dễ dàng tiếp cận từ các nhà máy Mỹ. Tuy nhiên, nhiều loại HDG đặc thù hơn vẫn có thể thâm nhập vào thị trường Mỹ một cách cạnh tranh khi người mua cố gắng bù đắp cho những mặt hàng mà các nhà máy Mỹ không dễ dàng cung cấp.

Thị trường HDG trong nước sôi động hơn so với thép cuộn cán nóng (HRC) hoặc thép cuộn cán nguội (CRC) do công suất HDG dư thừa khiến các nhà máy quan tâm hơn đến việc theo đuổi các đơn đặt hàng giao ngay. Trong khi đó, các nhà cung cấp HRC và CRC đã thụt lùi và đôi khi hoàn toàn tránh các yêu cầu giao ngay hoặc từ chối người mua vì nguồn cung hạn chế.

Thị trường CRC khá trầm lắng vào đầu tháng 12, với những người tham gia chủ yếu cam kết mua theo hợp đồng vào cuối năm. Các nhà máy thép đang ưu tiên chốt càng nhiều khối lượng giao dịch trên thị trường hợp đồng càng tốt, khiến một số người mua lo ngại rằng thị trường giao ngay có thể sẽ không sôi động vào đầu năm 2026.

Giá xuất xưởng thép CRC đã tăng lên 1,081.50 USD/tấn trong tuần từ ngày 1 đến ngày 5/12, tăng 9.25 USD/tấn so với tuần trước. Thời gian giao hàng giảm xuống còn 6.2 tuần, thấp hơn một tuần so với đánh giá trước đó, nhưng điều này một phần là do hoạt động giao dịch giảm khiến thị trường trầm lắng hơn.

BẮC PHI

Các nhà máy thép thanh của Ai Cập đã giảm giá chào bán trong bối cảnh giao dịch chậm lại vào cuối năm do mức giá cao trước đó không được người mua chấp nhận.

Giá thép thanh Ai Cập đã tăng mạnh vào tháng 10 sau khi công bố thuế nhập khẩu phôi thép, nhưng giá đã được điều chỉnh giảm vào tháng 11 do nhu cầu không hỗ trợ mức giá đó. Giá tiếp tục được điều chỉnh, với "nhu cầu giảm sút gần cuối năm", một nhà sản xuất nhận xét. Giá thép thanh trong nước tháng 12 được báo cáo ở mức 31,200–34,200 E£/tấn tại nhà máy, hoặc 574.97–630.25 USD/tấn chưa bao gồm VAT.

Một lời chào bán xuất khẩu từ Ai Cập được ghi nhận ở mức 580 euro/tấn giao đến Klaipeda, Lithuania, nhưng ngoài nhà máy này, vốn đã có thỏa thuận với người mua ở Klaipeda, doanh số bán hàng sang EU rất chậm do sự không chắc chắn về cơ chế điều chỉnh thuế carbon biên giới (CBAM). Tình hình này càng trầm trọng hơn do các biện pháp hậu tự vệ, sẽ siết chặt hơn nữa hạn ngạch của EU vào năm tới, khiến người mua giảm bớt và doanh số bán hàng vẫn trì trệ. Kết quả là, các nhà máy hàng đầu đã giảm giá chào bán cho thị trường nội địa để lấp đầy công suất. Ngoài EU, các nhà máy tiếp tục hoạt động tích cực tại Lebanon, được hưởng lợi từ việc miễn thuế đối với hàng hóa có nguồn gốc Ả Rập. Khi các nhà máy có thể ký kết các thỏa thuận với các khu vực lân cận, họ đã tăng giá chào bán khoảng 20 USD/tấn lên mức 550–560 USD/tấn fob Alexandria do chi phí nguyên liệu thô cao hơn do giá phế liệu tăng.

Giá phôi thép trong nước tại Ai Cập được ước tính ở mức 27,000–28,000 E£/tấn hoặc 497.57–516 USD/tấn tại nhà máy. Một người tham gia thị trường cho biết mức giá cạnh tranh này nhằm bù đắp cho sự thiếu hụt nhập khẩu sau khi áp thuế nhập khẩu phôi thép 16.5%.

Nhập khẩu phôi thép vẫn ở mức thấp nhưng người mua lưu ý khả năng giá Trung Quốc giảm, điều này có thể kéo giá chào bán từ Nga xuống thấp hơn. Giá chào bán phôi thép từ Indonesia ở mức 437 USD/tấn với các lô hàng giao vào tháng 3, trong khi giá chào bán từ Trung Quốc được ghi nhận ở mức 435 USD/tấn fob, với một số nhà sản xuất sẵn sàng giảm 5 USD/tấn theo giá chào mua của người mua.

BRAZIL

Các nhà máy thép Brazil đã tăng giá chào bán giao ngay trong tuần này để đảm bảo các giao dịch trước khi hoạt động chậm lại trong kỳ nghỉ lễ cuối năm.

Các mức giá chào bán bao gồm giảm giá 10% đối với nhiều sản phẩm thép tấm, hầu hết là thép không đạt tiêu chuẩn và kém chất lượng.

Giá thép cuộn cán nóng trong nước giữ ổn định ở mức 3,600-3,800 Rand/tấn (655.80-702.80 USD/tấn) do sự không chắc chắn về khối lượng bán hàng thực tế.

Các nhà máy thường bán thép cuộn cán nóng tiêu chuẩn, thép cuộn cán nguội (CRC) và thép mạ kẽm nhúng nóng (HDG) trong các lô hàng hỗn hợp bao gồm các sản phẩm khác, khiến việc xác định chính xác lượng hàng hóa được giao dịch trở nên khó khăn.

Một số người mua mua các lô hàng hỗn hợp này để bình quân chi phí và cải thiện lợi nhuận tổng thể. Chiến lược này bao gồm việc mua nguyên liệu có giá cao và thấp vào những thời điểm khác nhau để giảm chi phí tồn kho trung bình và tăng lợi nhuận.

Mặc dù có chiết khấu, người mua vẫn từ chối các giao dịch do nhu cầu về thép cuộn cán nóng (HRC) vẫn yếu, các trung tâm dịch vụ và nhà phân phối đang giữ lượng hàng tồn kho quá cao để có thể nhập thêm hàng mới.

Theo các thành viên của Hiệp hội các nhà phân phối thép INDA, hơn 1 triệu tấn sản phẩm thép tấm đang nằm trong các kho hàng trên khắp Brazil vào tháng 10. Con số này không bao gồm hàng tồn kho của các công ty thương mại và trung tâm dịch vụ không liên kết với nhóm này.

Thương mại đường biển đối với HRC cũng chậm lại do chênh lệch giá giữa hàng trong nước và hàng nhập khẩu thu hẹp lại do thuế suất 25% đối với kim loại nằm ngoài ngưỡng hạn ngạch.

Các nhà nhập khẩu đang trì hoãn việc nhập khẩu HRC vì chính sách hạn ngạch làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt hơn, thu hẹp chênh lệch giá với nguyên liệu trong nước. Thép Trung Quốc đang bị gạt sang một bên khi người mua tìm kiếm các sản phẩm từ các nhà máy ở Việt Nam và Hàn Quốc để chuẩn bị cho các biện pháp chống bán phá giá có thể được áp dụng vào năm 2026.

Các nhà xuất khẩu Trung Quốc tiếp tục chào bán thép cán nguội (CRC) ở mức khoảng 580 USD/tấn, trong khi kim loại tương tự của Hàn Quốc dao động từ 620-640 USD/tấn. Vật liệu trong nước được giao dịch ở mức khoảng 4,200 riyal/tấn.

THỔ NHĨ KỲ

Nhu cầu thép thanh Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục giảm khi các nhà máy giảm giá để thu hút người mua, nhưng không thành công.

Tại vùng Izmir, một nhà máy lớn đã giảm giá 6 USD/tấn xuống còn 563 USD/tấn tại nhà máy, trong khi tại vùng Marmara, nơi một số nhà máy có lượng tồn kho thấp sau nhiều tuần sản lượng bị hạn chế, điều này đã đẩy giá lên, giá chào bán giảm tới 3-5 USD/tấn xuống còn 575 USD/tấn và 590 USD/tấn tại nhà máy. Một nhà máy khác tăng giá chào bán thêm 5 USD/tấn cho một số kích cỡ nhất định. Nhu cầu ở phía bắc đất nước đã mạnh hơn trong suốt những tuần đầu mùa đông, hỗ trợ giá cả.

Ở phía nam, giá giảm 4 USD/tấn xuống còn 557 USD/tấn tại nhà máy từ một nhà sản xuất lớn, với nhu cầu cực kỳ chậm và khả năng phục hồi trong năm nay là không chắc chắn.

Sự tăng vọt về nhu cầu và giá cả vào cuối mùa xây dựng là điều bất ngờ và mang lại một số biên lợi nhuận sản xuất tốt nhất mà các nhà sản xuất thép Thổ Nhĩ Kỳ từng đạt được trong cả năm 2025. Quyết định của ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ cắt giảm lãi suất cơ bản 150 điểm phần trăm từ 39.5% xuống 38% sẽ không giúp ích gì cho việc vay vốn dễ dàng hơn của ngành xây dựng trừ khi các ngân hàng quyết định hỗ trợ thêm. Nhưng các nhà quan sát cho rằng điều đó khó xảy ra, xét đến tình trạng của ngành và những rủi ro cao liên quan.