KINH TẾ VĨ MÔ

Mức thuế quan hiệu lực của Mỹ trong tháng 7 đạt mức cao nhất kể từ cuộc Đại suy thoái những năm 1930 nhưng những tác động tiêu cực từ các chính sách của Tổng thống Donald Trump có thể còn tồi tệ hơn, IMF lưu ý trong bản cập nhật tháng 7 về Triển vọng Kinh tế Thế giới (WEO).

IMF đã điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu trong WEO tháng 7 lên 3% vào năm 2025, so với mức 2.8% mà tổ chức này dự kiến chỉ hơn ba tháng trước. Quan điểm lạc quan hơn một chút, dự báo GDP toàn cầu năm 2025 của IMF vẫn thấp hơn so với trước khi Trump nhậm chức, đi kèm với cảnh báo rằng "rủi ro đối với nền kinh tế toàn cầu vẫn chắc chắn hướng tới giảm", nhà kinh tế trưởng của IMF, Pierre-Olivier Gourinchas, cho biết. Ông lưu ý khả năng thuế quan của Mỹ có thể được thiết lập lại ở mức cao hơn hoặc các thỏa thuận thương mại của Trump có thể bị phá vỡ.

Nền kinh tế Mỹ đã phục hồi trong quý II sau sự suy giảm trong quý I, phản ánh nhập khẩu thấp hơn sau khi tăng thuế trước và chi tiêu tiêu dùng tăng. Cục Phân tích Kinh tế cho biết GDP tăng trưởng với tốc độ 3% hàng năm sau khi giảm 0.5% trong quý I. Các nhà kinh tế được Trading Economics khảo sát đã dự báo tăng trưởng GDP 2.4% trong quý II. Nhập khẩu giảm 30.3% hàng năm trong quý II sau khi tăng trưởng 37.9% trong quý I, khi các doanh nghiệp tích trữ hàng hóa để ứng phó với các mức thuế quan mà Trump đe dọa. Nhập khẩu tăng, làm giảm tăng trưởng, là nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm trong quý I của nền kinh tế Mỹ. Xuất khẩu giảm 1.8% trong quý II, dẫn đầu là sự sụt giảm 5% trong xuất khẩu hàng hóa.

Bản chất của các cam kết mà Trump đã đạt được từ EU, Nhật Bản, Hàn Quốc, Indonesia và các nước khác đặt ra nghi ngờ về tính bền vững của các thỏa thuận thương mại. EU đã cam kết sẽ mua 250 tỷ đô la Mỹ/năm các mặt hàng năng lượng và "hàng hóa chiến lược" của Mỹ trong ba năm tới. Khối này ước tính giá trị nhập khẩu dầu thô, sản phẩm, khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) và nhiên liệu hạt nhân của Mỹ ở mức 90 - 100 tỷ đô la Mỹ/năm và cho biết việc thay thế lượng năng lượng nhập khẩu còn lại từ Nga bằng nguồn cung cấp của Mỹ sẽ giúp tăng thêm 22 tỷ đô la Mỹ/năm.

BÁN THÀNH PHẨM

_ Thị trường nội địa Trung Quốc mạnh lên và lo ngại về việc mua hàng từ châu Á - Thái Bình Dương, sau khi phiến quân Houthi ở Yemen đánh chìm một tàu chở phôi thép Trung Quốc đến Thổ Nhĩ Kỳ qua Biển Đỏ, đã tạo điều kiện cho các nhà cung cấp Nga tăng giá bán trong tháng 7. Giá phôi thép Fob Biển Đen hàng ngày đã tăng 17.50 USD/tấn trong tháng lên 450 USD/tấn, phản ánh doanh số bán cho Syria và miền bắc Thổ Nhĩ Kỳ.

Giá phôi thép Fob Biển Đen thương mại hầu như không đổi ở mức 420 USD/tấn trong suốt tháng 7, và tăng lên 422 USD/tấn vào ngày 31/7. Giá phôi thép CFR Ý thương mại đã tăng từ 490 USD/tấn lên 505 USD/tấn vào cuối tháng. Xu hướng giá chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường sản phẩm ổn định hơn ở Ý, khi các nhà sản xuất đã cố gắng tăng giá để ứng phó với tình trạng nhập khẩu giảm, trong khi đồng euro tăng giá mạnh so với đồng đô la Mỹ.

THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

_ Nhu cầu thép cây nội địa Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng trong hai tuần trước khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất vào ngày 24/7, được dự đoán rộng rãi, nhưng sau đó đã giảm xuống, động thái này không thực sự thúc đẩy hoạt động xây dựng. Giá thép cây nội địa Thổ Nhĩ Kỳ hàng ngày đã tăng 19 USD/tấn lên 550 USD/tấn xuất xưởng vào tháng 7, vượt qua giá xuất khẩu, vốn tương đối ổn định nhờ lượng thép cây nhập khẩu dự trữ cao tại EU và chỉ tăng 5 USD/tấn lên 542.50 USD/tấn fob do khối lượng giao dịch nhỏ.

_ Giá thép cây Ý đã tăng trong tháng 7 từ mức thấp nhất trong bốn năm vào tháng 6, khi hầu hết các nhà máy thông báo thời gian đóng cửa dài hơn bình thường vào tháng 8, thúc đẩy người mua bổ sung hàng. Giá thép cây nội địa Ý hàng tuần tăng 20 Euro/tấn lên 535 Euro/tấn xuất xưởng. Tuy nhiên, giá thép dây thép bị ảnh hưởng bởi giá vật liệu Indonesia cạnh tranh, và giá thép cây hàng tuần của Ý đã giảm 15 Euro/tấn xuống còn 580 Euro/tấn giao hàng. Giá thép dài Châu Âu vẫn chịu áp lực do nhu cầu yếu và khối lượng lớn vật liệu Thổ Nhĩ Kỳ được thông quan vào ngày 1/7 tại các cảng EU.

_ Giá thép cây Ai Cập tăng 91 bảng Anh/tấn trong tháng 7 lên 35.518 bảng Anh/tấn (giá xuất xưởng), tương đương 717.08 USD/tấn, bao gồm thuế giá trị gia tăng (VAT) 14%. Nhu cầu trong nước yếu do suy thoái theo mùa, nhưng doanh số xuất khẩu tăng khi hạn ngạch tự vệ của EU được thiết lập lại vào tháng 7 và các nhà xuất khẩu đẩy nhanh việc xuất khẩu thép cây và thép dây sang EU.

_Giá thép cây UAE tăng 45 dirham/tấn lên 2,290 dirham/tấn (giá xuất xưởng) vào đầu tháng 7, tương đương 623.45 USD/tấn. Giá ổn định trong suốt tháng do nhu cầu tại UAE tương đối mạnh bất chấp sự suy giảm theo mùa, được hỗ trợ bởi các dự án cơ sở hạ tầng đang được triển khai. Nhu cầu tại các quốc gia khác thuộc Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh yếu hơn do người mua áp dụng chiến lược chờ đợi và quan sát do căng thẳng giữa Israel và Iran, vốn đe dọa làm gián đoạn hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz.

_ Giá thép cây Mỹ tăng vọt lên 900 USD/tấn vào ngày 25/7 từ mức 840 USD/tấn vào ngày 7/ 7 do các nhà sản xuất thép tăng giá công bố, với lý do nhu cầu mạnh hơn. Chỉ số giá thép cây nhập khẩu DDP Houston vẫn giữ nguyên ở mức 850 USD/tấn.

THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

_ Giá HRC nội địa Ấn Độ giảm mạnh trong tháng 7 do nhu cầu chậm và nguồn cung dồi dào. Giá đã giảm từ 50,500 rupee/tấn (577 USD/tấn) tại Mumbai vào cuối tháng 6 xuống còn 48,550 rupee/tấn vào ngày 25/7. Nguồn cung từ các nhà máy tăng lên trong khi người mua trì hoãn việc mua hàng trong bối cảnh thị trường đang giảm. Một nhà cung cấp Ấn Độ đã bán một lượng lớn cho EU để giao hàng vào tháng 8, nhưng việc giá chào thầu giảm trước thềm suy thoái kinh tế vào mùa hè đã ngăn cản việc bán hàng tiếp. Giá HRC xuất khẩu từ Ấn Độ sang châu Âu đã giảm 15 USD/tấn, xuống còn 575 USD/tấn CFR vào cuối tháng trước, so với ngày 27/6. Giá HRC thép FOB Ấn Độ đã giảm từ 540 USD/tấn vào cuối tháng 6 xuống còn 515 USD/tấn vào ngày 25/7.

_ Giá HRC Bắc EU giảm nhẹ trong tháng 7 do giao dịch hạn chế, khi các trung tâm dịch vụ đã ngừng mua hàng do nhu cầu yếu và bất ổn thương mại gia tăng. Chỉ số HRC Bắc Âu hàng ngày đã giảm 12 Euro/tấn trong suốt tháng, từ 545.25 Euro/tấn xuống còn 533.25 Euro/tấn xuất xưởng. Sự suy thoái theo mùa vào mùa hè đã hạn chế giao dịch, và các nhà máy tiếp tục bán với giá thấp hơn đáng kể so với giá chào hàng chính thức để cố gắng lấp đầy khoảng trống trong các chương trình cán của họ.

Tại Anh, các nhà nhập khẩu thép mạ kẽm nhúng nóng của Hàn Quốc phải đối mặt với mức thuế hơn 16% sau khi chính phủ bác bỏ phán quyết vào phút chót của Cơ quan Phòng vệ Thương mại (TRA).

TRA đã khuyến nghị áp dụng mức trần 40% đối với hạn ngạch của các quốc gia khác, mà Hàn Quốc bán vào, nhưng chính phủ đã áp đặt mức trần 15% chỉ vài ngày trước khi hạn ngạch được thiết lập lại vào ngày 1/7. Đánh giá HRC hàng tuần tại Anh đã giảm từ 510 bảng Anh/tấn ddp vào đầu tháng xuống còn 495 bảng Anh/tấn vào cuối tháng.

Chỉ số HRC hàng ngày tại Ý trong tháng 7 giảm nhẹ 1.25 Euro/tấn xuống còn 535.75 euro/tấn (giá xuất xưởng). Tháng 7 là một tháng tương đối ổn định trên thị trường nội địa Ý, nhưng các nhà máy bắt đầu tăng giá chào hàng vào cuối tháng do số lượng đơn đặt hàng dồi dào hơn và giá nhập khẩu tăng vọt. Giá HRC CIF Ý, được điều chỉnh hai lần một tuần, đã tăng 12.50 euro/tấn vào cuối tháng, đạt 507.50 euro/tấn. Sự tăng giá này được thúc đẩy bởi tỷ giá hối đoái thuận lợi hơn cũng như một số ít nhà sản xuất tích cực trên thị trường điều chỉnh giá chào hàng để phản ánh lượng nhập khẩu hạn chế. Xuôi dòng, giá HDG và cuộn cán nguội (CRC) đã giảm, bắt kịp mức giảm của HRC trong tháng 6. CRC giảm 15 euro/tấn xuống còn 635 euro/tấn (giá xuất xưởng), trong khi HDG giảm 20 euro/tấn, xuống còn 640 euro/tấn trong tháng 7.

Ngược lại, giá định giá thép tấm HDG cif Tây Ban Nha tăng vọt 55 euro/tấn lên 690 euro/tấn đối với vật liệu z140 0.57. Điều này được hỗ trợ bởi lượng nhập khẩu giảm, sau khi các nhà cung cấp châu Á chuyển sang thời gian giao hàng không còn đảm bảo thông quan năm 2025, điều mà người mua đang tìm kiếm trước khi cơ chế điều chỉnh biên giới carbon sắp tới của EU được áp dụng.

Giá thép tấm Châu Âu tiếp tục giảm trong tháng 7 khi các nhà cán lại tìm cách chốt càng nhiều giao dịch càng tốt để củng cố danh mục đơn hàng trước kỳ nghỉ hè. Các nhà máy trên khắp lục địa đã hoàn thành danh mục đơn hàng quý 3, đồng thời cảnh báo khách hàng rằng giá thép cán tháng 10 sẽ cao hơn. Nhập khẩu chậm lại khi các nhà máy bắt đầu cung cấp vật liệu cho thông quan năm 2026.

Giá định giá thép tấm hai tuần một lần tại Ý giảm 15 euro/tấn xuống còn 585 euro/tấn xuất xưởng đối với thép tấm S235, trong khi giá định giá thép tấm xuất xưởng khu vực Tây Bắc Âu vẫn giữ nguyên ở mức 660 euro/tấn.

_ Giá HRC Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng trong tháng trước, được hỗ trợ bởi lượng chào hàng nhập khẩu cao hơn từ Trung Quốc và nguồn cung khan hiếm từ các nhà sản xuất trong nước do nhu cầu bảo dưỡng theo mùa. Việc tăng cường mua hàng để đáp ứng nhu cầu chào hàng HRC đã khiến các nhà máy nhanh chóng hoàn thành sổ đặt hàng tháng Chín, khi người mua cố gắng đón đầu các đợt tăng giá tiếp theo. Giá HRC Thổ Nhĩ Kỳ hàng tuần đã tăng 5 USD/tấn lên 545 USD/tấn giá xuất xưởng trong tháng Bảy, trong khi giá nhập khẩu tăng 27 USD/tấn lên 495 USD/tấn CFR trong cùng kỳ. Giá HRC xuất khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng 10 USD/tấn lên 520 USD/tấn giá FOB.

Giá CRC và HDG Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng trong tháng Bảy, theo đà tăng của giá nhập khẩu từ Châu Á. Cả CRC và HDG Z100 0.50mm giá chào hàng xuất khẩu đều tăng 10 USD/tấn so với tháng7, lần lượt lên 610 USD/tấn giá FOB và 710 USD/tấn giá FOB cho các lô hàng tháng Tám.

Giá chào hàng trong nước cho CRC tăng 30 USD/tấn trong tháng lên 660 USD/tấn xuất xưởng và giá chào hàng HDG Z100 0.50mm tăng 25 USD/tấn lên 760 USD/tấn xuất xưởng.

_ Các nhà máy thép Nga đã tăng giá chào hàng trong tháng 7 để ứng phó với giá thép vận chuyển đường biển tăng cao tại Trung Quốc. Một nhà sản xuất đã đề xuất mức giá 470-490 USD/tấn CFR qua Biển Đen, tăng lên khi giá tháng đã tiến triển, với các giao dịch được ghi nhận trong phạm vi này. Xa hơn về phía bắc, một nhà cung cấp Baltic đã chào giá 470-485 USD/tấn CFR cho khu vực Trung Đông và Bắc Phi, một lần nữa đảm bảo các giao dịch trong phạm vi này.

Cả hai nhà máy thép dự kiến sẽ tiến hành bảo trì tại các cơ sở của họ vào khoảng tháng 9. Giá thép cuộn cán nóng (HRC) FOB Biển Đen hàng tuần tăng 10 USD/tấn lên 465 USD/tấn FOB, trong khi giá thép cuộn cán nóng (CRC) FOB Biển Đen hàng tuần tăng cùng mức lên 585 USD/tấn trong tháng 7.

_ Giá HRC của Mỹ đã giảm 10.50 USD/tấn trong tháng 7, kết thúc tháng ở mức 872 USD/tấn xuất xưởng. Các nhà máy thép Mỹ không thể duy trì giá do tình trạng dư cung dai dẳng và nhu cầu ảm đạm, trong khi các trung tâm dịch vụ chủ yếu bám sát khối lượng đã ký hợp đồng để đáp ứng nhu cầu. Lãi suất cao liên tục, bất ổn về thuế quan và tâm lý e ngại đầu tư vốn tiếp tục gây áp lực lên tiêu thụ thép.

PHẾ THÉP

_ Giá phế liệu sắt HMS 1/2 tỷ lệ 80:20 do các nhà máy thép Thổ Nhĩ Kỳ nhập khẩu dao động trong biên độ hẹp 345-347 USD/tấn trong tháng 7. Các nhà máy thép Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng giá sản phẩm bất chấp bối cảnh kinh tế khó khăn, kìm hãm đà tăng trưởng mạnh và kìm hãm sự phục hồi nhu cầu. Chịu áp lực từ chi phí cao, giá thành phẩm và nhu cầu thấp, các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ đã chọn trả giá phế liệu cao hơn một chút, sau đó pha loãng nguyên liệu đầu vào bằng phôi và gang.

_ Giá phế liệu nhập khẩu của Đài Loan tăng nhẹ trong tháng 7 khi các nhà máy bắt đầu theo đuổi các chào hàng vào cuối tháng, do lo ngại giá sẽ tiếp tục tăng. Chỉ số giá chuẩn của Đài Loan kết thúc tháng ở mức 297 USD/tấn vào ngày 31/7, tăng từ mức 294 USD/tấn vào đầu tháng. Tại Nhật Bản, giá xuất khẩu phế liệu H2 đã tăng nhẹ 500 Yên/tấn lên 41,600 Yên/tấn (FOB) trong tháng 7.

Nhu cầu ở nước ngoài giảm theo mùa, nhưng giá được hỗ trợ bởi nguồn cung khan hiếm và đồng yên Nhật yếu hơn.

_ Hoạt động giao dịch gang thỏi cơ bản (BPI) vận chuyển đường biển tại lưu vực Đại Tây Dương phần lớn bị tê liệt trong tháng 7 do Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp thuế 50% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Brazil. Hầu hết người mua và người bán đều rút lui khỏi thị trường, hạn chế giao dịch mới cho đến khi có sự rõ ràng hơn.

Giá định giá hàng tuần theo giá CFR New Orleans là 421-430 USD/tấn vào ngày 31/7, không đổi kể từ ngày 26/6, trong khi giá BPI fob miền Nam Brazil hàng tuần cũng tương tự, duy trì ở mức 396-405 USD/tấn. Giá định giá hàng tuần theo giá FOB miền Bắc Brazil là 410-420 USD/tấn vào cuối tháng 7, không đổi kể từ ngày 12/6.

_ Thị trường Biển Đen khá chậm trong hầu hết tháng 7, với nhu cầu giao ngay đối với vật liệu có nguồn gốc từ Nga tăng nhẹ dẫn đến việc điều chỉnh giá vào đầu tháng trước, mặc dù không đủ để đảo ngược đà giảm trước đó. Giá fob Biển Đen hàng tuần cho BPI của Nga là 295-305 USD/tấn vào ngày 31/7, thấp hơn 2.50 USD/tấn so với tháng trước.