Trong tháng 7, những đồn đoán trong nước về các chính sách chống cải cách là động lực chính thúc đẩy giá nguyên liệu thô và thép thành phẩm. Trong tháng 8, sự chú ý sẽ tập trung vào việc thực hiện các văn bản chính sách chống cải cách từ các cơ quan quản lý nhà nước quan trọng.
Trong tháng 7, giá thành phẩm trong nước đã phục hồi nhờ tâm lý ngày càng gia tăng. Lợi nhuận của các nhà máy thép đã phục hồi so với tháng trước, đặc biệt là ở các lò điện, với công suất vận hành lò điện tăng trở lại vào cuối tháng 7. Sản lượng thép cây ban đầu giảm trong tháng 7 trước khi phục hồi và chạm đáy vào nửa cuối tháng. Tính đến ngày 24/7, sản lượng thép cây hàng tuần tại các nhà máy thép mẫu đạt 2.1196 triệu tấn, giảm 2.7% so với cuối tháng trước. Với lợi nhuận của các nhà máy thép đang phục hồi, sản lượng thép cây dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong tháng 8.
Sản lượng thép cuộn cán nóng giảm so với tháng trước trong tháng 7, chủ yếu do việc bảo trì dây chuyền sản xuất tại các nhà máy thép. Dựa trên tình hình bảo trì, dự kiến số lượng sự cố ngừng hoạt động của HRC sẽ giảm dần vào giữa tháng 8, dẫn đến sản lượng HRC phục hồi so với tháng trước. Tính đến ngày 24/7, sản lượng HRC hàng tuần đạt 3.1749 triệu tấn, giảm 2.98% so với cuối tháng trước.
Về sắt nóng chảy, lợi nhuận tại các nhà máy thép trong nước được khảo sát vẫn ở mức cao trong tháng 7, với sản lượng sắt nóng chảy hàng tuần phục hồi và duy trì ở mức cao. Tính đến ngày 24/7, sản lượng sắt nóng chảy trung bình hàng ngày của 247 nhà máy thép được khảo sát là 2.4223 triệu tấn, giảm 0.02% so với cuối tháng trước. Do lợi nhuận của các nhà máy thép vẫn ở mức cao, nên không có nhiều động lực để các nhà máy tự nguyện cắt giảm và tạm dừng sản xuất. Dự kiến sản lượng sắt nóng chảy cao sẽ tiếp tục trong tháng 8.
Nhu cầu thép cây theo mùa là trái vụ vào tháng 7, nhưng dữ liệu nhu cầu bề mặt vượt quá mong đợi, cho thấy một mùa trái vụ hơn mức đủ. Nhiệt độ cao và lượng mưa trong mùa trái vụ đã tác động đến công việc xây dựng. Do giá thành phẩm phục hồi, nhu cầu mua hàng kỳ hạn và hàng giao ngay đã phục hồi và nhu cầu thép cây đã vượt quá kỳ vọng của thị trường.
Tháng 8 vẫn là trái vụ, nhưng mùa trái vụ kết thúc vào giữa đến cuối tháng 8 và nhu cầu sẽ dần bước vào giai đoạn dự trữ trước nửa cuối mùa cao điểm của năm. Chất lượng nhu cầu vẫn là một mối quan tâm. Thép cuộn cán nóng, bị ảnh hưởng bởi mùa trái vụ, đã bước vào mùa sản xuất trái vụ đối với người dùng cuối. Hiện tại, do sự thay đổi trong tỷ lệ nhu cầu thép của người dùng cuối trong nước, với nhu cầu sản xuất phục hồi và nhu cầu xây dựng giảm, xu hướng giá thành phẩm phụ thuộc nhiều hơn vào những thay đổi trong nhu cầu của người dùng cuối trong lĩnh vực sản xuất. Nhu cầu của người dùng cuối về HRC trong lĩnh vực sản xuất vẫn ổn định trong nửa đầu năm, nhưng khi cơn sốt xuất khẩu trong nước sắp kết thúc và phong trào chống công nghiệp hóa lan rộng sang lĩnh vực người dùng cuối, nhu cầu đang phải chịu áp lực và khả năng phục hồi nhu cầu này là không đủ.
Doanh số bán bất động sản suy yếu, trong khi sự suy giảm trong xây dựng mới thu hẹp. Vào tháng 6/2025, diện tích bán nhà ở thương mại trong nước giảm 6/55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 6.55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 9.24 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung, thị trường bất động sản chưa có sự cải thiện đáng kể và vẫn đang kéo nhu cầu về vật liệu xây dựng xuống.
Từ tháng 1 đến tháng 7/2025, tốc độ phát hành trái phiếu đặc biệt mới của chính quyền địa phương Trung Quốc nhanh hơn cùng kỳ năm ngoái. Tính đến ngày 28/7, chính quyền địa phương đã phát hành và sắp phát hành tổng cộng 2.779 tỷ nhân dân tệ trái phiếu đặc biệt mới, tăng 60.6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Về cơ sở hạ tầng, mức tăng trưởng lũy kế hàng năm của đầu tư cơ sở hạ tầng trong nước đã hoàn thành từ tháng 1 đến tháng 6/2025 là 8.9%. Trong tháng 6, mức tăng hàng tháng là 5.33%, và tốc độ tăng trưởng hàng năm trong tháng 7 đã thu hẹp so với tháng 6. Theo dữ liệu của Mysteel về các dự án mới khởi công trên toàn quốc, có 673 dự án cơ sở hạ tầng mới được khởi công trong tháng 6/2025, với tổng vốn đầu tư là 436.697 tỷ Nhân dân tệ, giảm 36.43% so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm mạnh của các dự án cơ sở hạ tầng trong nước mới khởi công kể từ tháng 5 sẽ kéo theo nhu cầu về thép cho cơ sở hạ tầng.
Sản xuất và bán ô tô dự kiến sẽ cải thiện trong ngắn hạn, nhưng sẽ bị ảnh hưởng bởi các chính sách chống cải cách trong trung hạn.
Chính sách đổi xe trong nước vẫn có hiệu lực, tốc độ tăng trưởng sản xuất và bán ô tô tiếp tục duy trì ở mức cao so với cùng kỳ năm trước. Theo số liệu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng sản lượng ô tô trong nước tăng 12.5% so với cùng kỳ năm trước, doanh số bán hàng tăng 11.4% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng và bán ô tô trong nước tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao so với cùng kỳ năm trước. Về xuất khẩu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng kim ngạch xuất khẩu ô tô trong nước tăng 10.4% so với cùng kỳ năm trước, xuất khẩu ô tô trong tháng 6 tăng 22.2% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng xuất khẩu ô tô trong nước đã trở lại mức cao và thành tích xuất khẩu khả quan. Số liệu sản xuất và tiêu thụ ô tô trong nước tháng 6 cho thấy kết quả khả quan. Tuy nhiên, đáng chú ý là Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương đã tổ chức cuộc họp về chống biến động giá vào tháng 7. Trong số đó, ngành công nghiệp ô tô là một ngành công nghiệp then chốt trong cuộc chống biến động giá trong nước. Dự kiến, do tác động của chính sách chống biến động giá trong nửa cuối năm, sản xuất ô tô trong nước sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến nhu cầu về biển số ô tô suy yếu trong nửa cuối năm.
Trong khi đó, sản xuất thiết bị gia dụng trong nước vẫn trong mùa thấp điểm vào tháng 8 và lịch trình sản xuất tiếp tục suy yếu theo từng tháng. Vận chuyển container tiếp tục suy yếu, đơn đặt hàng tàu mới giảm, sản xuất và bán máy đào vẫn tăng trưởng nhanh.
Xuất khẩu thép giảm ở mức hạn chế, trong khi xuất khẩu phôi vẫn ở mức cao. Từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng giá trị xuất khẩu thép trong nước đạt 58.15 triệu tấn, tăng 8.9% so với cùng kỳ năm trước. Sự suy yếu của xuất khẩu thép trong nước trong tháng 6 chủ yếu là do việc xuất khẩu sớm, dẫn đến nhu cầu xuất khẩu có phần tăng. Giá thép trong nước đã phục hồi trong tháng 7, điều này sẽ ảnh hưởng đến các đơn hàng xuất khẩu thép trong nước. Tuy nhiên, nhìn chung, mức giảm xuất khẩu thép trong nước trong nửa cuối năm sẽ ở mức hạn chế, không có dấu hiệu giảm đáng kể.
Về xuất khẩu phôi thép, xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ vẫn ở mức cao bắt đầu từ nửa cuối năm 2024. Dữ liệu cho thấy xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ tiếp tục duy trì khối lượng cao từ tháng 1 đến tháng 6/ 2025. Xuất khẩu phôi thép trong nước dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trong nửa cuối năm.
Nhìn chung, cả yếu tố vĩ mô và công nghiệp đều hỗ trợ giá thép. Tuy nhiên, lợi nhuận của các nhà máy thép cao, dẫn đến sự phấn khích sản xuất tương đối mạnh mẽ. Có rất ít kế hoạch bảo trì chủ động và cắt giảm sản lượng, và sản lượng thép cuộn cán nóng vẫn ở mức cao. Thứ hai, việc giải phóng nhu cầu trong mùa thấp điểm truyền thống tương đối hạn chế. Dự kiến giá thép sẽ ổn định phần lớn trong giai đoạn nửa đầu tháng 8 vì còn trong mùa trái vụ.
Từ cuối tháng 8, không loại trừ khả năng những tin tức vĩ mô sẽ thúc đẩy giá thép trong tương lai, và việc tăng giá trong trung và dài hạn vẫn đòi hỏi chính sách tiếp tục được thực hiện. Các yếu tố rủi ro cần lưu ý bao gồm: nguồn cung thép tăng bất ngờ hoặc nhu cầu giảm bất ngờ.
Giá dự kiến biến động tăng trong tháng 9, với mức giá thép cây giao ngay đạt khoảng 3,400-3,420 NDT/tấn và HRC khoảng 3,550-3,570 NDT/tấn.
Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng. Phạm vi giá chào đạt khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9 cho SAE1006.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
