Thị trường thép giảm thêm vào cuối tuần do nhu cầu chậm và các bất ổn ở thị trường xuất khẩu khi có thông tin Hải quan thanh tra các lô hàng HRC xuất khẩu trốn thuế.

Yếu tố vĩ mô

_ Hải quan tại cảng Phòng Thành, miền Nam Trung Quốc đang điều tra việc xuất khẩu thép bất hợp pháp chưa có VAT, và các cảng lớn khác có thể sẽ làm theo vào tháng 9.

_ Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mục tiêu 0.25 điểm phần trăm tại cuộc họp tiếp theo vào cuối tháng 9 là 89.2%.

_ Từ ngày 19 đến ngày 25/8, mưa lớn sẽ liên tục đổ bộ vào miền bắc Trung Quốc, và thời tiết đối lưu mạnh thường xuyên đến nhiều khu vực, bao gồm Bắc Trung Quốc, Đông Bắc Trung Quốc và Nội Mông.

_ Các nhà máy thép trong và xung quanh thành phố Đường Sơn, miền bắc Trung Quốc đã lên kế hoạch đại tu lò cao từ cuối tháng 8, ảnh hưởng đến sản lượng kim loại nóng khoảng 20,000-30,000 tấn/ngày trong khu vực. Việc giao hàng bằng xe chạy bằng nhiên liệu tại một số nhà máy thép ở thành phố Đường Sơn cũng sẽ bị hạn chế từ ngày 20/8 đến ngày 3/9.

_ Một số công ty than cốc luyện kim ở tỉnh Sơn Đông sẽ giảm sản lượng từ 30-50% từ ngày 16/8 đến đầu tháng 9. Đợt tăng giá thứ bảy với than cốc có hiệu lực, với giá than cốc tăng 350 NDT/tấn tính từ đầu tháng 7.

_ Cục Công nghiệp và An ninh thuộc Bộ Thương mại Mỹ đã ban hành thông báo vào ngày 19/8, nêu rõ 407 loại sản phẩm sẽ được đưa vào danh sách các sản phẩm thép và nhôm phái sinh và mức thuế nhập khẩu 50% sẽ được áp dụng.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Các nhà máy thép ở Sơn Đông đã chấp nhận mức tăng giá than cốc của các nhà máy ở mức 50-55 Yên/tấn kể từ ngày 22/8, đây là đợt tăng giá thứ bảy với tổng mức tăng là 350 NDT/tấn so với tháng 7. Chi phí sản xuất của các nhà máy thép sẽ tăng 20-30 NDT/tấn sau khi giá than cốc tăng vào ngày 22/8. Sự hỗ trợ từ nguyên liệu thô vẫn tiếp tục, củng cố kỳ vọng của thị trường.

Về cơ bản, sản lượng thép tiếp tục xu hướng giảm, lợi nhuận của các nhà máy thép thu hẹp và làm giảm sự nhiệt tình trong việc nối lại sản xuất, làm giảm áp lực cung. Tuy nhiên, nhu cầu đã giảm thêm một lần nữa trong tuần, với khối lượng giao dịch giảm so với tuần trước, trong khi hàng tồn kho tiếp tục tăng.

Trong bối cảnh các yếu tố cơ bản yếu, tâm lý thị trường đã trở lại trạng thái hợp lý, với giá cả dao động giảm so với tuần trước. Kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường đối với nguyên liệu thô đang hỗ trợ giá thành phẩm ở một mức độ nào đó, nhưng mức tồn kho đang chịu áp lực, với thị trường chủ yếu tập trung vào việc bán ra và tâm lý đã nguội đi một chút. 

Giá thép cây xuất kho tại Thượng Hải giảm 20 nhân dân tệ/tấn (2.79 USD/tấn) xuống còn 3,200 NDT/tấn vào ngày 22/8.

Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 giảm 0.35% xuống còn 3,119 NDT/tấn. Các nhà máy thép cây lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá thép cây xuất xưởng, nhưng các thương nhân đã giảm giá thép cây chào bán từ 10-20 NDT/tấn để chốt lời trước cuối tuần.

Thép công nghiệp

Mặc dù gần đây thị trường tập trung vào các hạn chế sản xuất tại tỉnh Hà Bắc, nhưng tiềm năng tăng giá từ các chính sách này đang hạ nhiệt mà thị trường chuyển hướng đến khả năng nhu cầu sẽ được giải phóng sau khi giá tăng vào đầu tháng 9. Áp lực xuất khẩu từ việc Mỹ tăng thuế quan và các hạn chế sản xuất trong nước đang tạo ra những hạn chế về nguồn cung, dẫn đến thị trường biến động hẹp gần đây.

Giá thép cuộn cán nóng tại Thượng Hải đã giảm 20 nhân dân tệ/tấn (2.78 USD/tấn) xuống còn 3,400 NDT/tấn vào ngày 22/8. Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải giảm 0.86% xuống còn 3,361 NDT/tấn.

Giao dịch chậm lại so với ngày hôm trước khi giá tiếp tục giảm. Tâm lý thị trường vẫn yếu do lượng tồn kho và sản lượng HRC tăng nhanh trong tuần. Giá liên tục giảm và giá nguyên liệu đầu vào tăng đã khiến biên lợi nhuận HRC của các nhà máy giảm xuống còn 100-150 NDT/tấn, từ mức 150-200 NDT/tấn hồi đầu tháng.

Giá HRC Thượng Hải đã giảm 110 NDT/tấn, từ mức 3,510 NDT/tấn vào ngày 12/8. Các nhà máy lớn đã chấp nhận đợt tăng giá than cốc luyện kim lần thứ bảy kể từ tháng 7, do các nhà cung cấp đề xuất vào ngày 19/8.

Thị trường xuất khẩu

Một nhà máy lớn của Trung Quốc đã bán 30,000 tấn HRC SS400 với giá 475-480 USD/tấn fob Trung Quốc trong tuần, bao gồm cả điểm đến ở Trung Đông.

Các công ty thương mại chào bán HRC Q235 khổ 2m của Trung Quốc với giá 495-496 USD/tấn CFR Việt Nam, cho lô hàng tháng 10 và tháng 11 nhưng không nhận được sự quan tâm.

Tâm lý thị trường tích cực từ chính sách chống biến động đã hạ nhiệt và thị trường đang quay trở lại với các yếu tố cơ bản. Nhu cầu của người dùng cuối đang ngày càng yếu và các nhà giao dịch chủ yếu áp dụng phương pháp vào nhanh, ra nhanh, với mong muốn giao hàng mạnh mẽ. Điều này đang gây áp lực lên giá giao ngay trong ngắn hạn. Giá thị trường dự kiến ​​sẽ vẫn yếu trong tuần này.

Về dài hạn, thị trường được thúc đẩy từ các chính sách kiểm soát sản xuất thép thô và than, cũng như thúc đẩy thị trường bất động sản của Chính phủ.

Ổn định thị trường bất động sản là một trong những nhiệm vụ trọng tâm của chính phủ trong năm nay. Kể từ đầu năm, chính quyền trung ương Trung Quốc đã nhiều lần nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ổn định thị trường bất động sản.

Ngày 18/8, Kỳ họp toàn thể lần thứ chín của Quốc vụ viện đã được tổ chức. Về lĩnh vực bất động sản, Hội nghị nhấn mạnh sự cần thiết phải thực hiện các biện pháp hiệu quả để củng cố sự phục hồi của thị trường sau thời kỳ suy thoái.

Chính sách kiểm tra an toàn tại các mỏ than cũng như kiểm soát sản xuất quá mức nguồn cung than trong nước cũng thúc đẩy mặt hàng này tăng mạnh, hỗ trợ vững chắc cho giá thép. Giá than giao ngay tăng 6 đợt và khả năng chuẩn bị cho đợt gia tăng thứ 7.

Sản xuất thép dự kiến giảm trong tháng 8 khi nước này kiểm soát chất lượng không khí chuẩn bị cho lễ duyệt binh vào ngày 3/9, hỗ trợ giá cả trong mùa trái vụ. Nhu cầu dự kiến cải thiện mạnh hơn từ nửa cuối tháng khi mùa trái vụ kết thúc với điều kiện thời tiết cải thiện.

Như vậy, về ngắn hạn, giá cả được hỗ trợ từ các chính sách giảm sản xuất nên sẽ tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, về lâu dài thì cung-cầu vẫn là yếu tố chi phối chính cho giá thép. Lợi nhuận của các nhà máy thép cao sẽ dẫn đến sự phấn khích sản xuất tương đối mạnh mẽ, do đó, dù đã cắt giảm sản xuất nhưng nguồn cung dự kiến sẽ không giảm đáng kể và có thể phục hồi lại sang tháng 9. Việc giải phóng nhu cầu cải thiện song nhu cầu thép xây dựng vẫn còn chịu tác động từ sự suy yếu của thị trường bất động sản.

Dữ liệu của NBS cho thấy sản lượng công nghiệp của Trung Quốc trong tháng 7 tăng 5.7% so với cùng kỳ năm trước, nhưng mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước thấp hơn mức tăng 6.8% của tháng 6. Đầu tư cơ sở hạ tầng trong tháng 1-7 tăng 1.6% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng 2.8% trong tháng 1-6. Đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong tháng 1-7 đã giảm 12% so với cùng kỳ năm trước, theo dữ liệu của NBS. Nhìn chung, thị trường bất động sản chưa có sự cải thiện đáng kể và vẫn đang kéo nhu cầu về vật liệu xây dựng xuống.

Xuất khẩu thép cũng gặp áp lực khi tình hình thương mại toàn cầu căng thẳng với nước này đối mặt với các vụ kiện chống bán phá giá gia tăng và chưa rõ ràng về thuế quan từ Mỹ. Trong khi đó, Cục Công nghiệp và An ninh thuộc Bộ Thương mại Mỹ đã ban hành thông báo vào ngày 19/8, nêu rõ 407 loại sản phẩm sẽ được đưa vào danh sách các sản phẩm thép và nhôm phái sinh và mức thuế nhập khẩu 50% sẽ được áp dụng.

Giá dự kiến biến động phạm vi hẹp trong tháng 8 và khởi sắc về tháng 9, với mức giá thép cây giao ngay đạt khoảng 3,400-3,500 NDT/tấn và HRC khoảng 3,700-3,750 NDT/tấn vào tháng 9.

Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng. Phạm vi giá chào đạt khoảng 525-530 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9 cho SAE1006.

Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.