Giá cả tăng mạnh vào thứ ba, thúc đẩy từ sự gia tăng giá than cốc sau cam kết kiểm soát sản lượng nguyên liệu thô này của Chính phủ. Thị trường ghi nhận sắc xanh cộng hưởng từ nguyên liệu thô đến thành phẩm và mức tăng mạnh nhất theo ngày tính trong năm nay. Niềm tin thị trường được củng cố và dự kiến trong ngắn hạn, giá vẫn có một đà tăng nhất định.
Yếu tố vĩ mô
_ Cục Năng lượng Quốc gia Trung Quốc (NEA) yêu cầu chính quyền các tỉnh đảm bảo sản xuất và cung ứng than ổn định và có trật tự. Các mỏ than tại các tỉnh và khu vực sản xuất than lớn, bao gồm Sơn Tây, Nội Mông, An Huy, Quý Châu, Thiểm Tây, Ninh Hạ, Tân Cương và Hà Nam, được yêu cầu lập kế hoạch sản xuất hàng tháng, hàng quý và hàng năm cân đối. Sản lượng hàng năm của các mỏ không được vượt quá công suất hàng năm đã công bố, và sản lượng hàng tháng từ tháng 1 đến tháng 6 không được vượt quá 10% công suất hàng năm đã công bố. Theo NEA, các mỏ than sản xuất vượt công suất đã công bố sẽ được yêu cầu tạm dừng sản xuất.
_ Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc cho biết vào ngày 18/7 rằng họ sẽ công bố kế hoạch cho 10 ngành công nghiệp chủ chốt, bao gồm cả thép, nhằm thúc đẩy tối ưu hóa nguồn cung và loại bỏ công suất lạc hậu, mặc dù không có thêm thông tin chi tiết nào được đưa ra. Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) cũng đã tổ chức các cuộc họp trong tuần qua để nghiên cứu các kế hoạch công việc nhằm ngăn chặn tình trạng dư thừa công suất kéo dài trong ngành thép và duy trì sự phát triển công nghiệp lành mạnh và có trật tự.
_ Khởi công xây dựng một dự án thủy điện lớn dọc theo hạ lưu sông Yarlung Zangbo ở khu tự trị Tây Tạng vào ngày 19/7. Dự án trị giá 1.2 nghìn tỷ nhân dân tệ (167.24 tỷ USD) này sẽ thúc đẩy nhu cầu thép ước tính tăng 3.5-4 triệu tấn.
_ Hiệu suất GDP trong nửa đầu năm vượt quá mong đợi và dữ liệu kinh tế công nghiệp rất ấn tượng - giá trị gia tăng của các doanh nghiệp công nghiệp có quy mô lớn hơn chỉ định tăng 6.4% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ. Mặc dù thị trường lo ngại rằng các chính sách kích thích có thể yếu đi trong nửa cuối năm (chẳng hạn như chính sách phát triển đô thị mới bác bỏ những tin đồn kích thích bất động sản trước đó), tuyên bố của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin về "tối ưu hóa nguồn cung" vào ngày 18/7 đã khơi dậy sự nhiệt tình của thị trường và kỳ vọng về các chính sách tăng trưởng ổn định đã trở thành động lực quan trọng.
_ Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Tuy nhiên, yêu cầu cắt giảm sản lượng vẫn chưa được xác nhận vì chưa có văn bản chính thức nào được công bố.
_ Bộ trưởng Thương mại Mỹ cho biết Ông có thể gặp các nhà đàm phán Trung Quốc vào đầu tháng 8. Hiện tại, hai bên duy trì liên lạc chặt chẽ ở nhiều cấp độ về các mối quan tâm tương ứng của họ trong lĩnh vực kinh tế và thương mại.
_ Dữ liệu của NBS cho thấy đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong tháng 1-6 đã giảm 11.2% so với cùng kỳ năm trước. Số dự án mới khởi công theo khu vực trong tháng 1-6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán bất động sản theo khu vực đã giảm 3.5% trong cùng kỳ. Các chỉ số chính của thị trường bất động sản trong tháng 6 yếu hơn so với tháng 5, mà không có bất kỳ tín hiệu chạm đáy nào.
_ Hội nghị công tác đô thị tại Bắc Kinh vào ngày 14-15/7. Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Đảng Cộng sản Trung Quốc đã nhấn mạnh việc đổi mới đô thị cần được đặt lên hàng đầu, đồng thời triển khai đồng bộ một loạt dự án sinh kế, dự án an sinh và dự án phát triển. Xây dựng mô hình phát triển bất động sản mới, kiên trì thúc đẩy cải tạo làng quê và nhà ở xuống cấp.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Các tỉnh khai thác than lớn của Trung Quốc đã được Cục Năng lượng Quốc gia Trung Quốc giao kế hoạch kiểm soát sản lượng, theo đó giá than cốc kỳ hạn trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên đã tăng lên 1,048.5 NDT/tấn - chạm ngưỡng trần 8% mỗi ngày. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 tăng 3.12% lên 3,307 NDT/tấn, và các công ty thương mại đã tăng giá chào thép cây thêm 60-80 NDT/tấn, lên 3,300-3,320 NDT/tấn.
Giá thép cây tại Thượng Hải đã tăng 70 NDT/tấn (9.76 USD/tấn) lên 3,300 NDT/tấn vào ngày 22/7.
Giá thép cây đã tăng 150 NDT/tấn trong hai ngày qua, làm dấy lên lo ngại của một số bên tham gia thị trường rằng thị trường sẽ trở nên quá nóng. Giao dịch thép cây tại các thành phố lớn trong nước đã giảm 1,000 tấn so với ngày trước, xuống còn 126,000 tấn.
Thép công nghiệp
Giá thép cuộn cán nóng tại Thượng Hải đã tăng 60 NDT/tấn (8.36 USD/tấn) lên 3,470 NDT/tấn vào ngày 22/7, mức cao nhất trong năm nay tính đến thời điểm hiện tại. Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải đã tăng 2,84% lên 3,477 NDT/tấn. Sáng ngày 22/7, bên bán đã tăng giá thêm 10-20 NDT/tấn lên 3,420-3,430 NDT/tấn, và tiếp tục đẩy giá lên 3,470-3,500 NDT/tấn vào buổi chiều, sau khi giá nguyên liệu đầu vào tăng mạnh đột ngột do dự đoán nguồn cung than cốc sẽ giảm. Tuy nhiên, mức tăng giá này đã gây sốc cho thị trường và người mua đã chậm chấp nhận.
Hợp đồng than cốc và than cốc luyện kim tháng 9 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên đã tăng 7.98% lên lần lượt 1,048.5 NDT/tấn và 1,697.5 NDT/tấn vào ngày giao dịch trước đó. Các nhà máy thép lớn ở Hà Bắc và Thiên Tân đã chấp nhận mức tăng giá 50-55 NDT/tấn đối với than cốc luyện kim, được các nhà cung cấp than cốc luyện kim đề xuất vào ngày 21/7 và sẽ có hiệu lực vào ngày 23/7.
Thị trường xuất khẩu
Với sự gia tăng mạnh mẽ của giá nội địa, ba nhà máy lớn ở miền bắc Trung Quốc đã tăng giá chào mua khoảng 5 USD/tấn lên 490 USD/tấn đối với HRC SS400. Các nhà máy thép chính thống khác cũng đã tăng hoặc duy trì giá chào ở mức 470-485 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với HRC SS400 và HRC Q235.
Các công ty thương mại đã đẩy giá chào hàng tăng thêm 5-10 USD/tấn, lên 485-490 USD/tấn CFR Việt Nam đối với thép cuộn cán nóng Q235 khổ 2m của Trung Quốc, với giá trị ròng khoảng 472-477 USD/tấn FOB Trung Quốc.
Người mua vận chuyển đường biển không hoạt động vì họ chưa bắt kịp sự tăng trưởng của giá thép nội địa Trung Quốc khi nhu cầu thép trong khu vực vẫn còn yếu. Một công ty thương mại tại Việt Nam cho biết, lượng hàng tồn kho tại Việt Nam đang ở mức cao và sẽ không được tiêu thụ trong ít nhất 3-4 tuần, do đó nhu cầu mua thấp. Và những người mua lớn tại Việt Nam cũng chưa sẵn sàng đặt hàng HRC vận chuyển từ Trung Quốc vào cuối tháng 9, vì họ lo ngại Việt Nam có thể công bố thuế chống bán phá giá đối với HRC khổ 2m nhập khẩu từ Trung Quốc.
Triển vọng
Xét về cơ bản, áp lực tồn kho thép giao ngay trên thị trường đang ở mức thấp. Mặc dù nhu cầu cứng nhắc không tăng rõ rệt, nhưng tâm lý thị trường tiếp tục mạnh lên, một số nhu cầu đầu cơ cũng được giải phóng theo, nên giao dịch nhìn chung vẫn ở mức trung bình.
Về chi phí nguyên liệu thô, chi phí than cốc tăng nhanh dựa vào các chính sách kiểm soát sản lượng than cốc đã hỗ trợ giá, từ đó thúc đẩy giá thép.
Chính phủ Trung Quốc đã cho thấy sự cải cách nguồn cung lan rộng từ nguyên liệu thô đến thép, và tâm lý thị trường ngắn hạn là lạc quan.
Tuy nhiên, đà tăng giá vẫn sẽ bị cản trở bởi thực tế suy yếu của thị trường bất động sản, nhu cầu chậm và bất ổn thương mại gia tăng. Đầu tư vào bất động sản Trung Quốc đã giảm 11.2% trong giai đoạn tháng 1- tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức giảm 10.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Số lượng dự án khởi nghiệp mới trong tháng 1- tháng 6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, theo dữ liệu của NBS. Theo NBS, đầu tư vào tài sản cố định tăng 2.8% trong giai đoạn tháng 1-tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, chậm lại so với mức tăng trưởng 3.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Thị trường bất động sản yếu vẫn là gánh nặng cho giá thép xây dựng.
Về môi trường bên ngoài, thép Trung Quốc tiếp tục đối mặt với các vụ kiện thương mại gia tăng toàn cầu và chính sách bất ổn từ Trump sẽ còn cản trở tình hình xuất khẩu thép của nước này trong năm nay. Người mua Việt Nam cũng lo ngại đặt hàng Trung Quốc vì rủi ro thuế chống bán phá giá.
Nhìn chung, xu hướng tăng giá hiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng về chính sách kinh tế vĩ mô bởi sự tăng trưởng ổn định nội địa Trung Quốc. Mặc dù các yếu tố cơ bản chủ yếu là tăng trưởng nguồn cung và nhu cầu chịu áp lực trong mùa thấp điểm vẫn hiện hữu, nhưng kỳ vọng của thị trường về việc "tối ưu hóa nguồn cung" để cải thiện tình trạng cung vượt cầu vẫn hỗ trợ cho niềm tin lạc quan. Giá dự kiến biến động tăng trong 2 tháng tới, với mức tăng khoảng 100 NDT/tấn.
Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng trong 2 tháng tới. Phạm vi giá chào đạt khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9 cho SAE1006.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
