Thị trường vẫn đang phát đi tín hiệu tích cực do tồn kho giảm dần cho thấy sức mua đang dần được giải phóng. Giá thép cuộn nội địa và xuất khẩu của Trung Quốc tăng do các thương nhân tăng giá do kỳ vọng tồn kho và sản lượng thép cuộn giảm.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép nội địa của Trung Quốc có xu hướng tăng từ đầu tháng 1 sau khi lượng tiêu thụ yếu trong mùa đông. Những người tham gia thị trường giải thích lượng hàng tồn kho giảm trong tuần này là tín hiệu cho thấy nhu cầu mạnh hơn trong mùa xuân, mùa cao điểm truyền thống về tiêu thụ thép cây ở Trung Quốc. Tồn kho thép cây của thương nhân và nhà sản xuất giảm 350,000 tấn so với tuần trước. Hơn 10 nhà máy Trung Quốc đã tăng giá xuất xưởng thanh cốt thép thêm 20-30 NDT/tấn vào ngày 21/3.
Thép cây giao ngay Thượng Hải tăng 30 NDT/tấn (4.17 USD/tấn) lên 3,560 NDT/tấn vào ngày 21/3. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 tăng 1.03% lên 3,616 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
Tồn kho thép cuộn do các công ty thương mại và nhà máy thép ở Trung Quốc nắm giữ đã giảm 140,000 tấn trong tuần này. Điều đó đáp ứng kỳ vọng của thị trường khi giao dịch thực tế tăng tốc trong tuần này với giá tăng. Nhưng việc tăng giá hơn nữa là điều đáng nghi ngờ vì nhu cầu ít có khả năng thúc đẩy tính bền vững.
HRC giao ngay tại Thượng Hải đã tăng 20 NDT/tấn (2.78 USD/tấn) lên 3,840 NDT/tấn vào ngày 21/3. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.79% lên 3,827 NDT/tấn. Một số người bán đã nâng giá lên 3,850-3,860 NDT/tấn, nhưng các giao dịch đóng cửa ở mức thấp hơn ở mức 3,830-3,840 NDT/tấn. Giao dịch tăng so với ngày trước.
Thị trường xuất khẩu
Các thương nhân nâng giá chào khoảng 5 USD/tấn lên 565 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn SAE1006 của Trung Quốc, nhưng không thúc đẩy được lực mua do người mua Việt Nam giữ thái độ chờ xem, lo ngại giá sẽ sớm giảm trở lại do giao dịch chậm. Những người bán khác vẫn tích cực chào giá ở mức 555 USD/tấn cfr Việt Nam cho cuộn cấp SAE1006 do một nhà máy Ấn Độ sản xuất.
Người mua bằng đường biển vẫn thận trọng trong việc đặt hàng hoặc đưa ra giá thầu, mặc dù giá bán nội địa của Trung Quốc đã tăng thêm. “Vẫn còn quá sớm để nói giá thép Trung Quốc đã chạm đáy”, một giám đốc nhà máy ở phía bắc Trung Quốc cho biết, đồng thời cho biết tất cả khách hàng của ông, bao gồm cả khách hàng ở Hàn Quốc, đều im lặng trong tuần này.
Một số giao dịch mua SS400 của Trung Quốc đã được ký kết ở mức giá 540 USD/tấn fob Trung Quốc trong tuần này, nhưng không có thêm thông tin chi tiết nào được xác nhận.
Một giám đốc nhà máy cho biết, các nhà máy lớn của Trung Quốc không muốn nhận đơn đặt hàng dưới 540 USD/tấn fob Trung Quốc vì đây gần như là mức chi phí sản xuất đối với các nhà máy. Một thương nhân tại Việt Nam cho biết một số giao dịch đã được ký kết ở mức 530 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại Q235 của Trung Quốc trong tuần này, cao hơn mức giao dịch tuần trước là 520 USD/tấn cfr Việt Nam.
Đối với thép cuộn cán nguội, giá chào xuất khẩu chủ đạo ở mức 615-660 USD/tấn fob Trung Quốc trong tuần này, phần lớn ổn định so với tuần trước. Một nhà máy ở phía bắc Trung Quốc đã bán số lượng nhỏ CRC với giá 630 USD/tấn fob trong tuần này tới Nam Mỹ, trong khi người mua Châu Á đang tìm kiếm mức giá thấp hơn 20-30 USD/tấn. Hoạt động xuất khẩu nhìn chung tương đối trầm lắng, bất chấp giá tăng trở lại ở Trung Quốc. Người mua bằng đường biển thận trọng và chỉ mua số lượng nhỏ.
Giá chào xuất khẩu tấm SS400 của Trung Quốc không đổi so với tuần trước ở mức 560-590 USD/tấn fob tùy thuộc vào các nhà máy khác nhau. Những người tham gia tại Việt Nam cho biết các giao dịch đối với thép tấm loại A572 của Trung Quốc đã được ký kết ở mức 598 USD/tấn cfr tại Việt Nam vào đầu tuần này, trong khi thép tấm loại A36 của Trung Quốc có thể giao dịch ở mức khoảng 580 USD/tấn cfr tại Việt Nam.
Một lượng nhỏ thép mạ kẽm nhúng nóng 40g Trung Quốc đã được bán với giá 680 USD/tấn fob Trung Quốc sang Hàn Quốc vào đầu tuần này.
Triển vọng
Thị trường yếu và duy trì đà giảm kể từ sau tết Nguyên đán, do tồn kho tích lũy trước và trong tết trong khi sức mua chậm phục hồi. Các cuộc họp của Chính phủ nửa đầu tháng 3 cũng đã không công bố chính sách tích cực nào cho ngành thép. Do đó, thị trường yếu ớt dù đã sang tháng 3.
Khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực. Theo biên bản họp tháng 1/2024, các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) muốn thấy thêm bằng chứng lạm phát đang hạ nhiệt về mục tiêu 2% một cách bền vững trước khi hạ lãi suất. Một số quan chức lo ngại tiến triển về lạm phát có thể chững lại. Nhìn chung, biên bản họp lần này củng cố cho kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong tương lai gần.
Yếu tố quyết định chính tới giá vẫn là cung-cầu trong thời gian tới. Sức mua có vẻ đang được giải phóng và dự kiến sẽ tăng trưởng trong tháng 4-tháng 5, mùa cao điểm ngành thép. Các nhà máy cũng đã gần đạt chi phí hòa vốn nên sẽ không giảm giá thêm nữa. Dự kiến chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam tăng chậm lên khoảng 600 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 4-tháng 5. Tuy nhiên, thị trường ngắn hạn dự kiến sẽ không có sự đột phá nào mà sẽ chỉ dàn trải chậm chạp. Bắc Kinh vẫn đang phải vật lộn với một nền kinh tế hoạt động kém hiệu quả và chính sách kích thích trước đó của nước này tỏ ra không có tác dụng.
