Giá nhích nhẹ trở lại nhờ sản lượng thép giảm và tâm lý thị trường được hỗ trợ bởi chi phí đầu vào vững chắc với khả năng tăng giá trong ngắn hạn. Song khả năng tăng giá mạnh là không thể dựa trên số liệu bất động sản suy yếu và nhu cầu trong mùa thấp điểm. Dù vậy, khả năng giảm mạnh cũng hạn chế dựa vào cán cân cung-cầu cân bằng, giá nguyên liệu thô cao và các cải cách nguồn cung trong nước.
Yếu tố vĩ mô
_ Hiệu suất GDP trong nửa đầu năm vượt quá mong đợi và dữ liệu kinh tế công nghiệp rất ấn tượng - giá trị gia tăng của các doanh nghiệp công nghiệp có quy mô lớn hơn chỉ định tăng 6.4% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ. Mặc dù thị trường lo ngại rằng các chính sách kích thích có thể yếu đi trong nửa cuối năm (chẳng hạn như chính sách phát triển đô thị mới bác bỏ những tin đồn kích thích bất động sản trước đó), tuyên bố của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin về "tối ưu hóa nguồn cung" vào ngày 18/7 đã khơi dậy sự nhiệt tình của thị trường và kỳ vọng về các chính sách tăng trưởng ổn định đã trở thành động lực quan trọng.
_ Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Tuy nhiên, yêu cầu cắt giảm sản lượng vẫn chưa được xác nhận vì chưa có văn bản chính thức nào được công bố.
_ Bộ trưởng Thương mại Mỹ cho biết Ông có thể gặp các nhà đàm phán Trung Quốc vào đầu tháng 8. Hiện tại, hai bên duy trì liên lạc chặt chẽ ở nhiều cấp độ về các mối quan tâm tương ứng của họ trong lĩnh vực kinh tế và thương mại.
_ Dữ liệu của NBS cho thấy đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong tháng 1-6 đã giảm 11.2% so với cùng kỳ năm trước. Số dự án mới khởi công theo khu vực trong tháng 1-6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán bất động sản theo khu vực đã giảm 3.5% trong cùng kỳ. Các chỉ số chính của thị trường bất động sản trong tháng 6 yếu hơn so với tháng 5, mà không có bất kỳ tín hiệu chạm đáy nào.
_ Hội nghị công tác đô thị tại Bắc Kinh vào ngày 14-15/7. Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Đảng Cộng sản Trung Quốc đã nhấn mạnh việc đổi mới đô thị cần được đặt lên hàng đầu, đồng thời triển khai đồng bộ một loạt dự án sinh kế, dự án an sinh và dự án phát triển. Xây dựng mô hình phát triển bất động sản mới, kiên trì thúc đẩy cải tạo làng quê và nhà ở xuống cấp.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Giá thép cây tại Thượng Hải đã tăng 20 NDT/tấn (2.79 USD/tấn) lên 3,150 NDT/tấn vào ngày 18/7. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 tăng 0.74% lên 3,147 NDT/tấn. Đà tăng có dấu hiệu chậm lại vào chiều thứ sáu, nhưng tâm lý thị trường nhìn chung vẫn lạc quan trước cuộc họp của Bộ Chính trị vào cuối tháng này.
Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc (MIIT) cho biết cần sớm công bố các kế hoạch hành động để loại bỏ các công suất lạc hậu trong lĩnh vực thép, kim loại, hóa dầu và vật liệu xây dựng.
Hơn 20 nhà máy Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng thêm 30-50 NDT/tấn. Các thương nhân tại Thượng Hải đã tăng giá chào thép cây lên 3,160-3,200 NDT/tấn, với giao dịch cải thiện so với ngày trước.
Thép công nghiệp
Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải đã tăng 30 NDT/tấn (4.18 USD/tấn) lên 3,330 NDT/tấn vào ngày 18/7. Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải đã tăng 0.91% lên 3,310 NDT/tấn. Bên bán đã tăng giá thêm 30-40 NDT/tấn lên 3,330-3,350 NDT/tấn, nhưng hoạt động giao dịch chậm lại do bên mua không muốn tăng giá thêm.
Một số người tham gia chỉ ra rằng tâm lý thị trường trong nước đang lạc quan. Thị trường thép có thể sẽ tiếp tục vững chắc trong ngắn hạn với các cuộc đàm phán kéo dài về việc cắt giảm công suất lạc hậu.
Kỹ sư trưởng của Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin (MIIT) Xie Shaofeng cho biết Trung Quốc sẽ sớm công bố kế hoạch sản xuất cho 10 ngành công nghiệp chủ chốt, bao gồm thép, kim loại màu và vật liệu xây dựng, nhằm thúc đẩy điều chỉnh cơ cấu công nghiệp, tối ưu hóa nguồn cung và loại bỏ các công suất lạc hậu. Một số công ty thương mại cho biết điều này có thể kích hoạt sự gia tăng hơn nữa trên thị trường thép.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy lớn ở miền bắc Trung Quốc đã bán 2,000 tấn HRC SS400 với giá 470 USD/tấn fob Trung Quốc cho Hàn Quốc trong tuần, cho lô hàng tháng 8. Mức giá này có mức chênh lệch về thông số kỹ thuật chiều rộng và lô hàng, trong khi hầu hết các bên mua khác đều ngần ngại chấp nhận mức giá như vậy.
Hàn Quốc sẽ công bố quyết định về cuộc điều tra chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc vào cuối tháng 7 và sau đó bắt đầu áp thuế chống bán phá giá vào tháng 9 nếu có. Do đó, họ cho biết thêm rằng người mua trong nước không quan tâm đến việc nhập khẩu HRC cho lô hàng tháng 9 từ Trung Quốc.
Các công ty thương mại đã nâng giá chào lên 473-475 USD/tấn CFR Việt Nam từ mức 464-468 USD/tấn CFR Việt Nam cho thép cuộn cán nóng loại Q235 khổ 2m của Trung Quốc, dẫn đến giá chào mua ở mức 465 USD/tấn CFR Việt Nam. Các quốc gia khác vẫn im lặng.
Triển vọng
Thị trường gần đây biến động trong biên độ hẹp, vì nhu cầu yếu trong giai đoạn trái mùa với thời tiết khắc nghiệt thường xuyên xảy ra như nhiệt độ cao ở một số khu vực, giao dịch kém và yếu tố cơ bản của thị trường yếu. Tuy nhiên, tồn kho thấp với sản lượng tương đối ổn định, và nhu cầu dù thấp thì vẫn tốt hơn so với mọi năm.
Những thông tin như "chống biến động" vẫn có tác động tích cực đến thị trường. Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Song chính sách vẫn chưa rõ ràng và hầu hết các nhà máy thép nhỏ đã ngừng hoạt động trong đợt cải cách trước đó nên nhiều người hoài nghi về hiệu quả thực sự của đợt cải cách mới.
Nhu cầu hạ nguồn chủ yếu dựa trên thu mua đủ dùng và ít nhu cầu đầu cơ. Hiện tại không có chỉ báo vĩ mô tích cực rõ ràng nào. Đầu tư vào bất động sản Trung Quốc đã giảm 11.2% trong giai đoạn tháng 1- tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức giảm 10.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Số lượng dự án khởi nghiệp mới trong tháng 1- tháng 6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, theo dữ liệu của NBS. Theo NBS, đầu tư vào tài sản cố định tăng 2.8% trong giai đoạn tháng 1-tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, chậm lại so với mức tăng trưởng 3.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Thị trường bất động sản yếu vẫn là gánh nặng cho giá thép xây dựng.
Về mặt hỗ trợ chi phí, giá các mặt hàng nguyên liệu thô vẫn cao và có xu hướng tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, cắt giảm công suất thép và đóng cửa công suất lạc hậu sẽ kìm kẹp giá phần nào. Các nhà máy than cốc cũng đang có kế hoạch gia tăng sản lượng. Số liệu mới nhất do Hiệp hội Công nghiệp Than Trung Quốc công bố cho thấy nước này đã sản xuất tổng cộng 1.99 tỷ tấn than thô trong năm tháng đầu năm, hỗ trợ vững chắc cho nguồn cung năng lượng trong mùa hè cao điểm. Trong tháng 5, sản lượng than thô của nước này vượt quy mô chỉ định là 400 triệu tấn, tăng 4.2% so với cùng kỳ năm trước. Lượng than tăng trưởng sẽ gây áp lực lên giá cả, khi các nhà máy thép yêu cầu cắt giảm giá than cốc một khi giá thép tiếp tục giảm.
Trên thị trường xuất khẩu, Việt Nam vừa hoàn tất thuế chống bán phá giá cho HRC nhập khẩu Trung Quốc ở mức 23.1-27.83%, cao hơn một chút so với con số sơ bộ là 19.38-27.83% được công bố vào ngày 21/02. Thuế sẽ có hiệu lực trong năm năm kể từ ngày 06/7. Thuế áp dụng cho HRC có độ dày từ 1.2-25.4mm và chiều rộng không quá 1,880mm. Hoạt động thu mua trở lại từ thị trường này nhưng nhu cầu cũng sẽ yếu. Trong khi đó, chính sách thuế quan bất ổn từ Trump cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu, khiến người mua chần chừ.
Nhìn chung, xu hướng tăng giá hiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng về chính sách kinh tế vĩ mô bởi sự tăng trưởng ổn định nội địa Trung Quốc. Mặc dù các yếu tố cơ bản chủ yếu là tăng trưởng nguồn cung và nhu cầu chịu áp lực trong mùa thấp điểm vẫn hiện hữu, nhưng kỳ vọng của thị trường về việc "tối ưu hóa nguồn cung" để cải thiện tình trạng cung vượt cầu vẫn hỗ trợ cho niềm tin lạc quan. Tuy nhiên, với rủi ro thực hiện chính sách chưa hiệu quả và nguồn cung còn cao cũng như nhu cầu trong mùa thấp điểm tiếp tục giảm là những rủi ro chính có thể gây áp lực cho giá. Giá dự kiến biến động tăng về tháng 8-tháng 9 song phạm vi hạn chế, khoảng 50-70 NDT/tấn.
Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng trong 2 tháng tới. Phạm vi giá chào đạt khoảng 500 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
