Tâm lý thị trường dịu đi sau các số liệu bất động sản giảm và cuộc họp gần đây của Chính phủ chưa đề cập đến bất cứ chính sách kích thích kinh tế cụ thể nào. Nhu cầu cũng chậm lại sau hoạt động thu mua mạnh diễn ra vào tuần trước. Thị trường đang trong mùa thấp điểm nên triển vọng tăng giá không mạnh, song khả năng giảm mạnh cũng hạn chế dựa vào cán cân cung-cầu cân bằng, giá nguyên liệu thô cao và các cải cách nguồn cung trong nước.

Yếu tố vĩ mô

_ Về mặt vĩ mô, các chính sách gần đây như "chống hội nhập" và "thúc đẩy chuyển đổi và nâng cấp các ngành công nghiệp truyền thống" đã tạo ra phản hồi tích cực trong ngành, và tâm lý chung rất mạnh mẽ. Đồng thời, chi phí than và than cốc nguyên liệu ngắn hạn cũng đang tăng.

_ Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Tuy nhiên, yêu cầu cắt giảm sản lượng vẫn chưa được xác nhận vì chưa có văn bản chính thức nào được công bố.

_ Bộ trưởng Thương mại Mỹ cho biết Ông có thể gặp các nhà đàm phán Trung Quốc vào đầu tháng 8. Hiện tại, hai bên duy trì liên lạc chặt chẽ ở nhiều cấp độ về các mối quan tâm tương ứng của họ trong lĩnh vực kinh tế và thương mại.

_ Dữ liệu của NBS cho thấy đầu tư vào lĩnh vực bất động sản trong tháng 1-6 đã giảm 11.2% so với cùng kỳ năm trước. Số dự án mới khởi công theo khu vực trong tháng 1-6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán bất động sản theo khu vực đã giảm 3.5% trong cùng kỳ. Các chỉ số chính của thị trường bất động sản trong tháng 6 yếu hơn so với tháng 5, mà không có bất kỳ tín hiệu chạm đáy nào.

_ Hội nghị công tác đô thị tại Bắc Kinh vào ngày 14-15/7. Hội nghị tập trung vào việc thúc đẩy các dự án cải tạo khu vực thành thị nông thôn.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Giá thép cây tại Thượng Hải ổn định ở mức 3,110 NDT/tấn (433.20 USD/tấn) vào ngày 16/7. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 giảm 0.48% xuống còn 3,106 NDT/tấn.

Giao dịch thép cây tại các thành phố lớn trong nước đã giảm 10-15% so với mức trung bình của tuần trước, xuống còn 80,000-90,000 tấn.

Tuy nhiên, áp lực bán hàng chung của các nhà máy Trung Quốc không lớn do các nhà sản xuất đang có kế hoạch tăng cường cắt giảm sản lượng trong mùa thấp điểm hè. Một nhà máy thép lớn ở miền Nam Trung Quốc đã đóng cửa một dây chuyền sản xuất thép cây từ ngày 13/7, cắt giảm sản lượng thép cây 2,700 tấn/ngày. Các thương nhân ở miền Đông Trung Quốc giữ nguyên giá thép cây chào bán ở mức 3,100-3,160 NDT/tấn.

Thép công nghiệp

Giá HRC tại Thượng Hải không đổi ở mức 3,280 NDT/tấn (456.91 USD/tấn) vào ngày 16/7. Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải giảm 0.31% xuống còn 3,253 NDT/tấn.

Giao dịch trên thị trường giao ngay ở mức khiêm tốn, nhưng hầu hết người bán vẫn giữ giá HRC ở mức 3,280-3,290 NDT/tấn, chỉ một số ít giảm nhẹ 10 NDT/tấn xuống còn 3,270 NDT/tấn vào buổi chiều để chốt giao dịch.

Tâm lý thị trường dịu đi khi kỳ vọng về các chính sách kích thích kinh tế tiếp theo đang giảm dần sau hội nghị công tác đô thị tại Bắc Kinh vào ngày 14-15/7. Hội nghị tập trung vào việc thúc đẩy các dự án cải tạo khu vực thành thị nông thôn nhưng không đề cập đến các biện pháp kích thích kinh tế mạnh mẽ như kỳ vọng.

Thị trường xuất khẩu

Một số nhà máy thép lớn giữ nguyên giá chào hàng HRC Q235 và SS400 ở mức 465-470 USD/tấn fob, trong khi giá chào hàng từ một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc giảm 2-3 USD/tấn xuống còn 457-458 USD/tấn fob cho HRC loại Q235 do thị trường nội địa Trung Quốc có dấu hiệu suy yếu.

Một số công ty thương mại cũng hạ giá chào hàng tham khảo xuống còn 461 USD/tấn cfr Việt Nam từ mức 465-466 USD/tấn cho HRC khổ 2m, nhưng người mua đã tạm dừng mua do nhu cầu yếu. Giá chào HRC Trung Quốc vào Ấn Độ được ghi nhận ở mức khoảng 485 USD/tấn CFR, giá trị ròng đạt 445-450 USD/tấn FOB Trung Quốc, nhưng các giao dịch vẫn chưa được xác nhận.

Một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc chào HRC loại SAE1006 dày 3.0mm với giá 465 USD/tấn FOB và giá chào SAE1006 dày 2.0mm ở mức 482 USD/tấn FOB Trung Quốc. Lượng chào mua HRC loại SAE1006 xuất xứ Trung Quốc vào Việt Nam rất ít do thuế chống bán phá giá, và nhu cầu mua để tái xuất khẩu tại miền Nam Việt Nam rất thấp. Hoạt động giao dịch HRC nhập khẩu diễn ra chậm chạp do giá không hấp dẫn so với các nhà cung cấp thép trong nước.

Triển vọng

Thị trường gần đây biến động trong biên độ hẹp, vì nhu cầu yếu trong giai đoạn trái mùa với thời tiết khắc nghiệt thường xuyên xảy ra như nhiệt độ cao ở một số khu vực, giao dịch kém và yếu tố cơ bản của thị trường yếu. Tuy nhiên, tồn kho thấp với sản lượng tương đối ổn định, và nhu cầu dù thấp thì vẫn tốt hơn so với mọi năm.

Những thông tin như "chống biến động" vẫn có tác động tích cực đến thị trường. Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Song chính sách vẫn chưa rõ ràng và hầu hết các nhà máy thép nhỏ đã ngừng hoạt động trong đợt cải cách trước đó nên nhiều người hoài nghi về hiệu quả thực sự của đợt cải cách mới.

Nhu cầu hạ nguồn chủ yếu dựa trên thu mua đủ dùng và ít nhu cầu đầu cơ. Hiện tại không có chỉ báo vĩ mô tích cực rõ ràng nào. Đầu tư vào bất động sản Trung Quốc đã giảm 11.2% trong giai đoạn tháng 1- tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức giảm 10.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Số lượng dự án khởi nghiệp mới trong tháng 1- tháng 6 đã giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, theo dữ liệu của NBS. Theo NBS, đầu tư vào tài sản cố định tăng 2.8% trong giai đoạn tháng 1-tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái, chậm lại so với mức tăng trưởng 3.7% trong giai đoạn tháng 1-tháng 5. Thị trường bất động sản yếu vẫn là gánh nặng cho giá thép xây dựng.

Về mặt hỗ trợ chi phí, giá các mặt hàng nguyên liệu thô vẫn cao và có xu hướng tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, cắt giảm công suất thép và đóng cửa công suất lạc hậu sẽ kìm kẹp giá phần nào. Các nhà máy than cốc cũng đang có kế hoạch gia tăng sản lượng. Số liệu mới nhất do Hiệp hội Công nghiệp Than Trung Quốc công bố cho thấy nước này đã sản xuất tổng cộng 1.99 tỷ tấn than thô trong năm tháng đầu năm, hỗ trợ vững chắc cho nguồn cung năng lượng trong mùa hè cao điểm. Trong tháng 5, sản lượng than thô của nước này vượt quy mô chỉ định là 400 triệu tấn, tăng 4.2% so với cùng kỳ năm trước. Lượng than tăng trưởng sẽ gây áp lực lên giá cả, khi các nhà máy thép yêu cầu cắt giảm giá than cốc một khi giá thép tiếp tục giảm.

Trên thị trường xuất khẩu, Việt Nam vừa hoàn tất thuế chống bán phá giá cho HRC nhập khẩu Trung Quốc ở mức 23.1-27.83%, cao hơn một chút so với con số sơ bộ là 19.38-27.83% được công bố vào ngày 21/02. Thuế sẽ có hiệu lực trong năm năm kể từ ngày 06/7. Thuế áp dụng cho HRC có độ dày từ 1.2-25.4mm và chiều rộng không quá 1,880mm. Hoạt động thu mua trở lại từ thị trường này nhưng nhu cầu cũng sẽ yếu. Trong khi đó, chính sách thuế quan bất ổn từ Trump cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu, khiến người mua chần chừ.

Nhìn chung, trong ngắn hạn, nhu cầu đang ở mức thấp trong giai đoạn trái mùa, và các giao dịch trên thị trường chịu ảnh hưởng lớn bởi tin tức vĩ mô và tâm lý thị trường. Nếu không có các yếu tố tích cực rõ ràng hoặc nhu cầu phục hồi, giá thép có thể tiếp tục chịu áp lực và biến động phạm vi hẹp trong khoảng 30-50 NDT/tấn trong tháng 7 và sự phục hồi có thể đến vào cuối tháng 8-tháng 9.

Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam dao động tăng rồi lại giảm trong phạm vi hẹp trong tháng 7-tháng 8. Phạm vi giá chào đạt khoảng 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam cuối tháng 8.

Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.