Giá tiếp tục giảm nhẹ do nhu cầu chậm lại sau khi giá cả tăng nhanh thời gian gần đây và hỗ trợ từ chính sách chống biến động hạ nhiệt. Tuy nhiên, áp lực cung-cầu không lớn và các thông tin giảm sản xuất trước tháng 9 sẽ còn trợ giá.

Yếu tố vĩ mô

_ Theo Cục Thống kê Quốc gia, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tăng 0.4% trong tháng 7, so với mức giảm 0.1% của tháng trước. Chỉ số Giá sản xuất (PPI) giảm 0.2% so với tháng trước, thu hẹp mức giảm 0.2 điểm phần trăm so với tháng trước. 

_ Các nhà máy cán thép độc lập tại Đường Sơn được yêu cầu tạm dừng sản xuất từ ngày 16 đến ngày 25/8, và tạm dừng sản xuất bắt buộc từ ngày 25/8 đến ngày 3/9. Nghiên cứu của Mysteel vào ngày 9 cho thấy một số nhà máy cán thép hình độc lập đã nhận được thông báo tạm dừng và hạn chế sản xuất. Nếu được thực hiện, các biện pháp này sẽ ảnh hưởng đến sản lượng hàng ngày khoảng 90,000 tấn tại 35 nhà máy thép hình tại Đường Sơn. 

_Doanh số bán bất động sản, xây dựng mới và dữ liệu xây dựng vẫn kém trong nửa đầu năm. Chỉ số quản lý sức mua (PMI) Sản xuất tháng 7/2025 là 49.5, giảm 0.9% so với tháng trước.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 nhân dân tệ/tấn (2.78 USD/tấn) xuống còn 3,260 NDT/tấn vào ngày 8/8. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 giảm 0.71% xuống còn 3,213 NDT/tấn.

Một số nhà máy thép ở miền Đông Trung Quốc đã giảm giá thép cây xuất xưởng 30 NDT/tấn. Các nhà máy thép đang dần đối mặt với các yếu tố cơ bản yếu của thị trường ngoài mùa do chính sách cắt giảm công suất của Trung Quốc đang mất dần động lực.

Tuy nhiên, sự hỗ trợ từ chi phí nguyên liệu thô vẫn còn mạnh mẽ khi các nhà cung cấp than cốc đề xuất tăng giá thêm 50-55 NDT/tấn từ ngày 11/8. Đợt tăng giá này sẽ là đợt tăng giá thứ sáu, với tổng mức tăng 300 NDT/tấn kể từ tháng 7.

Thép công nghiệp

Giá HRC tại Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn, xuống còn 3,440 NDT/tấn (479.01 USD/tấn). Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải giảm 0.55%, xuống còn 3,428 NDT/tấn.

Lượng hàng tồn kho tăng nhanh hơn dự kiến trong tuần đã làm giảm tâm lý thị trường HRC tại Trung Quốc và người mua tỏ ra thận trọng trong việc đặt hàng.

Giao dịch trên thị trường giao ngay diễn ra chậm chạp, nhưng người bán không vội vàng giảm giá bán nguyên liệu đầu vào. Một số nhà cung cấp than cốc luyện kim đã đề xuất tăng giá thêm 50-55 NDT/tấn từ ngày 11/8, và các nhà máy thép có thể sẽ chấp nhận mức tăng này, theo các đại biểu tham gia thị trường. Đây sẽ là đợt tăng giá thứ sáu, đẩy giá than cốc luyện kim lên 300 NDT/tấn kể từ tháng 7.

Thị trường xuất khẩu

Các nhà máy lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá chào bán ở mức 485-495 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC Q235 và SS400, bất chấp giá bán nội địa Trung Quốc đang giảm.

Một số công ty thương mại đã giảm giá chào bán xuống còn 489 USD/tấn CFR Việt Nam cho HRC loại Q235 khổ 2m của Trung Quốc từ mức 490 USD/tấn CFR Việt Nam. Chỉ một số ít người mua Việt Nam bày tỏ sự quan tâm mua với giá 485 USD/tấn CFR Việt Nam, tăng so với mức 480 USD/tấn CFR Việt Nam của ngày hôm trước do họ không còn đảm bảo được giá hàng hóa thấp hơn tại Việt Nam.

Trong khi đó, tại thị trường nội địa của Việt Nam, một nhà máy lớn đã tăng giá chào hàng tháng hôm thứ sáu, đẩy giá thị trường khu vực lên cao.

Triển vọng

Tháng 8 vẫn là trái vụ, nhưng mùa trái vụ kết thúc vào giữa đến cuối tháng 8 và nhu cầu sẽ dần bước vào giai đoạn dự trữ trước nửa cuối mùa cao điểm của năm. Chất lượng nhu cầu vẫn là một mối quan tâm.

Hiện tại, do sự thay đổi trong tỷ lệ nhu cầu thép của người dùng cuối trong nước, với nhu cầu sản xuất phục hồi và nhu cầu xây dựng giảm, xu hướng giá thành phẩm phụ thuộc nhiều hơn vào những thay đổi trong nhu cầu của người dùng cuối trong lĩnh vực sản xuất. Nhu cầu của người dùng cuối về HRC trong lĩnh vực sản xuất vẫn ổn định trong nửa đầu năm, nhưng khi cơn sốt xuất khẩu trong nước sắp kết thúc và phong trào chống công nghiệp hóa lan rộng sang lĩnh vực người dùng cuối, nhu cầu đang phải chịu áp lực và khả năng phục hồi nhu cầu này là không đủ.

Doanh số bán bất động sản suy yếu, trong khi sự suy giảm trong xây dựng mới thu hẹp. Vào tháng 6/2025, diện tích bán nhà ở thương mại trong nước giảm 6/55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 6.55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 9.24 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung, thị trường bất động sản chưa có sự cải thiện đáng kể và vẫn đang kéo nhu cầu về vật liệu xây dựng xuống.

Từ tháng 1 đến tháng 7/2025, tốc độ phát hành trái phiếu đặc biệt mới của chính quyền địa phương Trung Quốc nhanh hơn cùng kỳ năm ngoái. Tính đến ngày 28/7, chính quyền địa phương đã phát hành và sắp phát hành tổng cộng 2.779 tỷ nhân dân tệ trái phiếu đặc biệt mới, tăng 60.6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Về cơ sở hạ tầng, mức tăng trưởng lũy kế hàng năm của đầu tư cơ sở hạ tầng trong nước đã hoàn thành từ tháng 1 đến tháng 6/2025 là 8.9%. Trong tháng 6, mức tăng hàng tháng là 5.33%, và tốc độ tăng trưởng hàng năm trong tháng 7 đã thu hẹp so với tháng 6. Theo dữ liệu của Mysteel về các dự án mới khởi công trên toàn quốc, có 673 dự án cơ sở hạ tầng mới được khởi công trong tháng 6/2025, với tổng vốn đầu tư là 436.697 tỷ Nhân dân tệ, giảm 36.43% so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm mạnh của các dự án cơ sở hạ tầng trong nước mới khởi công kể từ tháng 5 sẽ kéo theo nhu cầu về thép cho cơ sở hạ tầng.

Sản xuất và bán ô tô dự kiến sẽ cải thiện trong ngắn hạn, nhưng sẽ bị ảnh hưởng bởi các chính sách chống cải cách trong trung hạn.

Chính sách đổi xe trong nước vẫn có hiệu lực, tốc độ tăng trưởng sản xuất và bán ô tô tiếp tục duy trì ở mức cao so với cùng kỳ năm trước. Theo số liệu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng sản lượng ô tô trong nước tăng 12.5% so với cùng kỳ năm trước, doanh số bán hàng tăng 11.4% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng và bán ô tô trong nước tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao so với cùng kỳ năm trước. Về xuất khẩu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng kim ngạch xuất khẩu ô tô trong nước tăng 10.4% so với cùng kỳ năm trước, xuất khẩu ô tô trong tháng 6 tăng 22.2% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng xuất khẩu ô tô trong nước đã trở lại mức cao và thành tích xuất khẩu khả quan. Số liệu sản xuất và tiêu thụ ô tô trong nước tháng 6 cho thấy kết quả khả quan. Tuy nhiên, đáng chú ý là Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương đã tổ chức cuộc họp về chống biến động giá vào tháng 7. Trong số đó, ngành công nghiệp ô tô là một ngành công nghiệp then chốt trong cuộc chống biến động giá trong nước. Dự kiến, do tác động của chính sách chống biến động giá trong nửa cuối năm, sản xuất ô tô trong nước sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến nhu cầu về biển số ô tô suy yếu trong nửa cuối năm.

Trong khi đó, sản xuất thiết bị gia dụng trong nước vẫn trong mùa thấp điểm vào tháng 8 và lịch trình sản xuất tiếp tục suy yếu theo từng tháng. Vận chuyển container tiếp tục suy yếu, đơn đặt hàng tàu mới giảm, sản xuất và bán máy đào vẫn tăng trưởng nhanh.

Xuất khẩu thép giảm ở mức hạn chế, trong khi xuất khẩu phôi vẫn ở mức cao. Từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng giá trị xuất khẩu thép trong nước đạt 58.15 triệu tấn, tăng 8.9% so với cùng kỳ năm trước. Sự suy yếu của xuất khẩu thép trong nước trong tháng 6 chủ yếu là do việc xuất khẩu sớm, dẫn đến nhu cầu xuất khẩu có phần tăng. Giá thép trong nước đã phục hồi trong tháng 7, điều này sẽ ảnh hưởng đến các đơn hàng xuất khẩu thép trong nước. Tuy nhiên, nhìn chung, mức giảm xuất khẩu thép trong nước trong nửa cuối năm sẽ ở mức hạn chế, không có dấu hiệu giảm đáng kể.

Về xuất khẩu phôi thép, xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ vẫn ở mức cao bắt đầu từ nửa cuối năm 2024. Dữ liệu cho thấy xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ tiếp tục duy trì khối lượng cao từ tháng 1 đến tháng 6/ 2025. Xuất khẩu phôi thép trong nước dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trong nửa cuối năm.

Cục Dự trữ Liên bang duy trì phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25% đến 4.50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Đây là lần thứ năm liên tiếp Fed giữ nguyên lãi suất.

Lợi nhuận của các nhà máy thép cao, dẫn đến sự phấn khích sản xuất tương đối mạnh mẽ. Có rất ít kế hoạch bảo trì chủ động và cắt giảm sản lượng, và sản lượng thép cuộn cán nóng vẫn ở mức cao. Thứ hai, việc giải phóng nhu cầu trong mùa thấp điểm truyền thống tương đối hạn chế. Dự kiến giá thép sẽ ổn định phần lớn trong giai đoạn nửa đầu tháng 8 vì còn trong mùa trái vụ.

Từ cuối tháng 8, không loại trừ khả năng những tin tức vĩ mô sẽ thúc đẩy giá thép trong tương lai, và việc tăng giá trong trung và dài hạn vẫn đòi hỏi chính sách tiếp tục được thực hiện. Các yếu tố rủi ro cần lưu ý bao gồm: nguồn cung thép tăng bất ngờ hoặc nhu cầu giảm bất ngờ.

Giá dự kiến biến động tăng trong tháng 9, với mức giá thép cây giao ngay đạt khoảng 3,400-3,420 NDT/tấn và HRC khoảng 3,550-3,570 NDT/tấn.

Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng. Phạm vi giá chào đạt khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9 cho SAE1006.

Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.