Giá thép Trung Quốc tăng trưởng, được hỗ trợ bởi tâm lý thị trường ấm lên trong ngắn hạn, giá nguyên liệu thô tăng và tồn kho thép giảm. Tuy nhiên, vì đang trong mùa thấp điểm nên mức chấp nhận của người mua thấp, khiến họ do dự trả thêm. Thị trường xuất khẩu cũng bất ổn trước các chính sách thuế quan bất ổn từ Trump.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Tâm lý thị trường thép nội địa Trung Quốc đã khởi sắc sau các cuộc đàm phán về việc cắt giảm sản lượng thép tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc, và điều này cũng ảnh hưởng đến thị trường thép đường biển.

Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025. Các cuộc đàm phán đã thúc đẩy tâm lý thị trường trong ngành thép tăng lên, và giá thép cuộn cán nóng kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Hàng hóa Tương lai Thượng Hải đã tăng 2.16% lên 3,262 NDT/tấn (455 USD/tấn) vào ngày 10/7. Tuy nhiên, yêu cầu cắt giảm sản lượng vẫn chưa được xác nhận vì chưa có văn bản chính thức nào được công bố.

Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 40 NDT/tấn (5.57 USD/tấn) lên 3,100 NDT/tấn. Giá than cốc kỳ hạn trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) tăng 4.24% lên 897 NDT/tấn, trong khi giá quặng sắt kỳ hạn trên DCE tăng 3.67% lên 763.50 NDT/tấn.

Tâm lý thị trường sắt vẫn lạc quan kể từ khi Trung Quốc tuyên bố sẽ loại bỏ các nhà máy lạc hậu. Nhu cầu thép xây dựng trong mùa thấp điểm cũng mạnh hơn kỳ vọng của các bên tham gia, với lượng hàng tồn kho vẫn duy trì xu hướng giảm.

Các công ty thương mại và nhà máy thép Trung Quốc cho biết lượng thép tồn kho đã giảm 50,000 tấn so với tuần trước, xuống còn 3.59 triệu tấn trong tuần này. Giá thép tương lai tháng 10 tăng 1.89% lên 3,123 NDT/tấn, và các công ty thương mại tại Thượng Hải đã tăng giá chào lên 3,100-3,140 NDT/tấn.

Thép công nghiệp

Giá thép cuộn cán nóng giao ngay tại Thượng Hải đã tăng 40 NDT/tấn, lên 3,270 NDT/tấn vào ngày 10/7.

Người bán đã tăng giá thêm 40-50 NDT/tấn, lên 3,270-3,280 NDT/tấn sau các cuộc đàm phán cắt giảm sản lượng tại tỉnh Sơn Tây. Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay tăng lên do giá tăng, do một số người mua lo ngại nguồn cung sẽ bị thu hẹp do việc cắt giảm sản lượng, nhưng một số khác lại chậm chạp trong việc theo dõi nhu cầu hạ nguồn yếu.

Tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã tăng 6,000 tấn trong tuần này so với mức tăng gần 40,000 tấn của tuần trước. Tốc độ tăng tồn kho chậm lại chủ yếu là do các nhà sản xuất cắt giảm sản lượng trong tuần qua, khi sản lượng HRC giảm 50,000 tấn.

Thị trường xuất khẩu

chào của các nhà máy lớn tại Trung Quốc đã được nâng lên 455-485 USD/tấn fob Trung Quốc cho thép cuộn SS400 và Q235, từ mức 450-485 USD/tấn fob của ngày hôm trước. Các nhà máy đang chào giá ít nhất 455-460 USD/tấn fob cho các giao dịch sau khi thị trường nội địa Trung Quốc tăng giá.

Một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc đã ngừng chào giá xuất khẩu và muốn chờ đợi cho đến khi giá ổn định. Nhà máy này đã chào giá 455 USD/tấn fob cho thép cuộn HRC Q235 vào ngày 9/7. Một nhà máy khác ở miền Bắc Trung Quốc, chào giá 455 USD/tấn fob vào ngày hôm trước, đã ngần ngại chấp nhận mức giá 460 USD/tấn fob hôm qua do đà tăng giá. Các công ty thương mại đã nâng giá chào mua HRC rộng 2m lên 464-465 USD/tấn cfr Việt Nam từ mức 457-460 USD/tấn cfr của ngày hôm trước. Tuy nhiên, người mua phản ứng chậm chạp do nghi ngờ về tính bền vững của mức giá tăng.

Giá chào hàng chính của các nhà máy thép Trung Quốc cho thép cuộn cán nguội là 515-520 USD/tấn fob, tăng 5 USD/tấn so với đầu tuần này sau khi thị trường nội địa Trung Quốc khởi sắc.

Giá chào cho thép tấm cán nóng SS400 và A36 (HRP) tuần này là 477-505 USD/tấn fob Trung Quốc, với mức chiết khấu khoảng 5-10 USD/tấn cho các giá chào cao cấp hơn, tùy thuộc vào giá chào thầu chắc chắn. Một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc đã bán một số lô thép tấm SS400 với giá 477 USD/tấn fob vào ngày 9/7 cho lô hàng tháng 9, và nhà máy này chào bán thép tấm A36 với giá 485 USD/tấn fob.

Hoạt động giao dịch trên thị trường Việt Nam tăng nhờ giá thép kỳ hạn tại Trung Quốc tăng, một nguồn tin từ một nhà sản xuất thép Việt Nam cho biết. Giá chào HRC SAE1006 của Trung Quốc đã tăng từ 485 USD/tấn CFR tại Việt Nam lên 489 USD/tấn CFR, nhưng mục tiêu của người mua chỉ ở mức tương đương 473 USD/tấn CFR, một mức giá không khả thi đối với người bán, một nguồn tin từ một nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc cho biết. Thị trường vắng bóng các chào giá HRC từ Indonesia và Malaysia. Tuần trước, một thỏa thuận HRC xuất xứ Malaysia đã được chốt ở mức 485 USD/tấn CFR tại Việt Nam.

Triển vọng

Tâm lý thị trường gần đây được hỗ trợ từ chính sách cải cách nguồn cung trong nước. Dư thừa công suất đã là vấn nạn dai dẳng gây sức ép lên giá thép Trung Quốc nhiều năm qua. Do đó, thông tin về việc Chính phủ thúc đẩy một đợt cải cách đang gieo hy vọng cho thị trường về việc cung giảm trong năm nay.

Các cuộc đàm phán thị trường cho thấy một số nhà máy thép lớn tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc đã được yêu cầu cắt giảm sản lượng thép thô từ 10-30% trong năm nay, tính từ năm 2024, đồng nghĩa với việc sản lượng thép sẽ cần giảm khoảng 6 triệu tấn trong năm 2025.

Song chính sách vẫn chưa rõ ràng và hầu hết các nhà máy thép nhỏ đã ngừng hoạt động trong đợt cải cách trước đó nên nhiều người hoài nghi về hiệu quả thực sự của đợt cải cách mới.

Thực tế thị trường đang trong mùa thấp điểm, và đà giảm có phần chậm lại trong tháng qua, với khu vực phía nam gần kết thúc mùa mưa nên khả năng có những đợt phục hồi tiêu thụ ngắn hạn. Song tại thị trường phía bắc sẽ đỉnh điểm mùa nắng và mưa nhiều kìm hãm nhu cầu xây dựng.

Nhu cầu hạ nguồn chủ yếu dựa trên thu mua đủ dùng và ít nhu cầu đầu cơ. Hiện tại không có chỉ báo vĩ mô tích cực rõ ràng nào. Các nhà giao dịch thị trường sẽ thiên về chờ đợi và theo dõi nên thị trường không biến động quá nhiều. Chúng ta cần chú ý đến tình hình vĩ mô và cung trong tương lai.

Về mặt hỗ trợ chi phí, cắt giảm công suất thép và đóng cửa công suất lạc hậu hỗ trợ giá thép nhưng mặt khác gây áp lực lên giá nguyên liệu thô như quặng sắt, than cốc vì làm giảm lượng tiêu thụ chúng. Các nhà máy than cốc đang có kế hoạch gia tăng sản lượng bắt đầu từ tuần này. Số liệu mới nhất do Hiệp hội Công nghiệp Than Trung Quốc công bố cho thấy nước này đã sản xuất tổng cộng 1.99 tỷ tấn than thô trong năm tháng đầu năm, hỗ trợ vững chắc cho nguồn cung năng lượng trong mùa hè cao điểm. Trong tháng 5, sản lượng than thô của nước này vượt quy mô chỉ định là 400 triệu tấn, tăng 4.2% so với cùng kỳ năm trước. Lượng than tăng trưởng sẽ gây áp lực lên giá cả, khi các nhà máy thép yêu cầu cắt giảm giá than cốc một khi giá thép tiếp tục giảm.

Trên thị trường xuất khẩu, Việt Nam vừa hoàn tất thuế chống bán phá giá cho HRC nhập khẩu Trung Quốc ở mức 23.1-27.83%, cao hơn một chút so với con số sơ bộ là 19.38-27.83% được công bố vào ngày 21/02. Thuế sẽ có hiệu lực trong năm năm kể từ ngày 06/7. Thuế áp dụng cho HRC có độ dày từ 1.2-25.4mm và chiều rộng không quá 1,880mm. Hoạt động thu mua trở lại từ thị trường này nhưng nhu cầu cũng sẽ yếu. Trong khi đó, chính sách thuế quan bất ổn từ Trump cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu, khiến người mua chần chừ.

Tóm lại, trong tháng 7, áp lực cung cầu của thị trường thép xây dựng trong nước có thể vẫn tương đối lớn. Tuy nhiên, lượng hàng tồn kho hiện tại ở mức thấp, các yếu tố thuận lợi về mặt vĩ mô đang gia tăng song tình hình thuế quan bất ổn từ Mỹ gia tăng căng thẳng thương mại toàn cầu. Nhìn chung, kỳ vọng của thị trường trong tháng 7 sẽ biến động đan xen trong phạm vi hẹp, có những đợt phục hồi ngắn hạn. Phạm vi tăng giá trong khoảng 50 NDT/tấn trong tháng 7 - tháng 8.

Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam dao động tăng rồi lại giảm trong phạm vi hẹp trong tháng 7-tháng 8. Phạm vi giá chào đạt khoảng 480-490 USD/tấn cfr Việt Nam cuối tháng 8.

Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.