Giá thép Trung Quốc tiếp tục giảm nhẹ do tâm lý thị trường yếu trước triển vọng giá tiêu cực và nhu cầu chậm chạp vào mùa trái vụ, đặc biệt là mặt hàng thép thanh khi các dự án xây dựng ngoài trời chững lại. Các yếu tố cơ bản của thị trường vẫn yếu trong tháng 11 khiến triển vọng giá lu mờ và chưa hình thành xu hướng rõ rệt nửa đầu tháng. Do đó, giá vẫn biến động phạm vi hẹp và khả năng tiếp tục đi xuống chậm trong nửa cuối tháng.

TÓM TẮT CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG

01. CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG

1.1. Kinh tế vĩ mô

• Kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ với việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện thắp lên hy vọng về thương mại Mỹ-Trung thời gian tới.
• Lạm phát tại Mỹ tăng làm gia tăng kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất trong tháng 12 khoảng 0.25%.
• Căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt khiến giá dầu giảm khỏi mức cao nhất, tuy nhiên nguy cơ biến động vẫn còn.
• Kỳ vọng người mua tại Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tăng cường nhập khẩu từ Trung Quốc sau khi nhà máy Habas nước này xảy ra vụ nổ và hỏa hoạn.

1.2. Nguồn cung giảm do các nhà máy tăng bảo trì trong tháng 11

• Một nhà sản xuất lớn tại Đường Sơn dự kiến ​​sẽ tạm dừng hoạt động một lò cao trong 50 ngày để bảo trì, bắt đầu từ ngày 11/11, qua đó cắt giảm sản lượng gang lỏng khoảng 8.500 tấn/ngày.

1.3. Nhu cầu giảm do vào mùa thấp điểm

• Một đợt không khí lạnh đã làm giảm nhiệt độ trên khắp miền bắc Trung Quốc, trong khi mưa kéo dài tại nhiều khu vực ở miền nam Trung Quốc đã làm chậm tiến độ các hoạt động xây dựng.

1.4. Nguyên liệu thô: Chi phí than cốc suy yếu

• Hôm 10/11, các nhà máy thép đã bắt đầu khởi động một đợt giảm giá than cốc mới, với dự kiến mức giảm 50-55 nhân dân tệ. Các nhà máy luyện cốc đã hạn chế sản lượng, tỷ lệ hoạt động giảm, và khoản lỗ của các nhà máy thép tiếp tục kìm hãm giá nguyên liệu.
• Hợp đồng quặng sắt kỳ hạn sàn DCE chốt giảm 0,51% xuống 684 NDT/tấn.

1.5. Xuất khẩu thép giảm

• Tổng lượng xuất khẩu 10 tháng đầu năm giảm 2,3% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 95,5 triệu tấn.

02. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG NỘI ĐỊA TRUNG QUỐC

2.1. Thép thanh: giá giảm do áp lực tiêu thụ suy yếu

Tâm lý trên thị trường đã suy yếu do triển vọng nhu cầu từ lĩnh vực xây dựng trở nên ảm đạm khi mùa đông đang đến gần, kết hợp với giá nguyên liệu thô giảm. Nhiệt độ thấp hơn ở phía bắc đã dẫn đến việc tạm dừng các dự án xây dựng dân dụng ngoài trời, trong khi chỉ còn lại một khoảng thời gian ngắn cho hoạt động xây dựng ở phía nam.

Khởi công bất động sản mới và diện tích xây dựng tiếp tục giảm, trong khi xây dựng cơ sở hạ tầng tập trung vào việc bù đắp các dự án hiện có, với tiến độ các dự án mới chậm chạp. Lợi nhuận và chi phí đã khiến cung và cầu rơi vào vòng luẩn quẩn. Tính đến cuối tháng 10, lỗ thép thanh tại các nhà máy đã thu hẹp xuống còn khoảng 170 nhân dân tệ.

Khối lượng giao dịch thép thanh tại các thành phố lớn trong nước đã giảm 1.000 tấn so với ngày 6/11, xuống còn 84.000 tấn vào ngày 9/11. Dự kiến, khối lượng giao dịch hàng ngày sẽ tiếp tục giảm trong phần còn lại của tháng 11, khi các thành phố lớn ở miền bắc Trung Quốc bước vào mùa sưởi ấm trong tuần này.

Tại Thượng Hải, giá thép thanh giao ngay giảm nhẹ xuống còn 3.040 nhân dân tệ/tấn vào ngày 10/11. Giá thép thanh kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải (SHFE) cũng giảm xuống còn 3.036 nhân dân tệ/tấn.

2.2. Thép cán nóng: giá suy yếu do nhu cầu thấp

Thị trường nội địa Trung Quốc duy trì trạng thái ổn định so với thứ Hai, nhưng đã giảm nhẹ so với ngày 6/11. Giá thép cuộn cán nóng giao ngay Thượng Hải đã giảm 10 nhân dân tệ/tấn (tương đương 1,50 USD/tấn) so với ngày 6/11, xuống còn 3.210 nhân dân tệ/tấn vào ngày 10/11.

Nhà sản xuất thép hàng đầu Trung Quốc, Baosteel, giữ nguyên giá xuất xưởng đối với mặt hàng HRC cho các đơn hàng giao tháng 12 so với mức giá tháng 11. Giá xuất xưởng các sản phẩm thép dẹt khác cũng được giữ ổn định. Theo các thành viên tham gia thị trường, nhà máy này quyết định giữ nguyên giá do triển vọng thị trường còn thận trọng, trong bối cảnh xu hướng yếu đi tại Trung Quốc trong tháng qua cùng với giá nguyên liệu thô ở mức thấp. Dữ liệu cho thấy giá HRC xuất xưởng tại Thượng Hải đã giảm 80 nhân dân tệ/tấn, từ mức 3.290 nhân dân tệ/tấn vào ngày 1/10 xuống còn 3.210 nhân dân tệ/tấn vào ngày 9/11.

Một số nhà máy ở miền Bắc Trung Quốc đang cân nhắc đợt cắt giảm giá mới đối với than cốc luyện kim vào cuối tuần này, do nhu cầu thép chậm lại và giá cả liên tục sụt giảm.

03. THỊ TRƯỜNG XUẤT KHẨU: GIÁ CẢ CHỦ YẾU ĐI NGANG

3.1. Thép thanh: Ổn định, xuất hiện sự điều chỉnh giảm giá trên thị trường

Giá thép thanh xuất khẩu vẫn giữ nguyên ở mức 473 USD/tấn fob (tính theo trọng lượng lý thuyết). Một nhà máy tại miền bắc Trung Quốc đã điều chỉnh giảm giá chào bán thép thanh B500B thêm 2 USD/tấn so với tuần trước, xuống còn 469 USD/tấn, đồng thời giảm giá thép thanh HRB400 thêm 2 USD/tấn, xuống còn 466 USD/tấn (giá FOB, tính theo trọng lượng lý thuyết).

3.2. Cuộn cán nóng: các nhà máy giữ giá ổn định

Một nhà máy lớn ở miền Bắc Trung Quốc giữ giá xuất khẩu ổn định ở mức 495–500 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với thép HRC SS400, trong khi một nhà máy ở miền Đông Trung Quốc cũng giữ nguyên mức chào giá 490 USD/tấn FOB cho cùng loại sản phẩm này.

Một số nhà máy thép tư nhân ở miền Bắc Trung Quốc vẫn giữ giá tương đối ổn định, dao động từ 481–488 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với thép cuộn cán nóng Q235, tùy thuộc vào từng nhà máy và cảng xuất hàng. Trong đó, mức giá có thể giao dịch thực tế nằm ở cận dưới của khung giá này.

Các bên tham gia thị trường kỳ vọng người mua tại Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tăng cường nhập khẩu từ Trung Quốc sau khi một nhà sản xuất thép ở nước này gặp sự cố. Các nhà xuất khẩu thép Trung Quốc nhìn chung vẫn giữ giá ở mức cao, mặc dù hiện chưa rõ quá trình sửa chữa sẽ kéo dài bao lâu và tác động thực tế từ sự cố này vẫn còn là ẩn số.

Tại Việt Nam, HRC từ Indonesia tăng nhẹ 2 USD/tấn lên 534–535 USD/tấn CFR Việt Nam, tùy cảng đến cho các lô hàng giao tháng 2 do nguồn cung cho các lô hàng giao tháng 1 đã cạn kiệt.

Hai nhà sản xuất thép tại Việt Nam cũng đã bán hết lượng HRC phân bổ sau khi công bố giá chào bán mới cho tháng này vào tuần trước. Theo thông tin từ thị trường, giá giao dịch thực tế đối với HRC từ hai nhà máy này dao động từ 543–556 USD/tấn (giá CIF) cho người mua trong nước, tùy thuộc vào quy mô đơn hàng, do tốc độ bán hàng diễn ra nhanh nên hầu như không có thêm chiết khấu nào được áp dụng.

Một số người mua đã nâng mức giá mục tiêu đối với HRC nhập khẩu từ Indonesia lên 533 USD/tấn (giá CFR), tuy nhiên, chưa có giao dịch mới nào được ghi nhận trong tuần này.

04. TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG THÁNG 11

Hiện tại, thị trường tương đối ảm đạm, không có biến động đáng kể. Những mâu thuẫn và động lực hiện tại không đủ để mở ra hướng đi rõ ràng cho giá. Nhìn về phía trước, thị trường sẽ tập trung chính vào việc tích lũy hàng dự trữ cũng như sự cân bằng giữa nguồn cung than cốc và sắt nóng chảy. Nếu một trong hai yếu tố này không đạt được kỳ vọng, giá cả sẽ chịu áp lực.

Với chi phí nguyên liệu thô giảm, thiếu hụt nhu cầu trong khi xen kẽ hỗ trợ từ những đợt bổ sung tích trữ hàng hóa mùa đông, thị trường dự kiến sẽ dao động và giảm dần cho đến khi chính sách tích trữ hàng hóa mùa đông trở nên rõ ràng hơn.

Thép cây kỳ hạn có khả năng chạm mốc 3,000 NDT/tấn tuần này.

LƯU Ý VỀ DỮ LIỆU

Thông tin trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn số liệu thị trường và nhận định của các thành viên tham gia thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.