Thị trường thép Trung Quốc ghi nhận sắc xanh ở hầu hết các mặt hàng vào hôm qua, thúc đẩy bởi các hạn chế sản xuất tăng cường để kiểm soát ô nhiễm. Tuy nhiên, phạm vi phục hồi nhỏ do hoạt động thị trường còn trầm lắng vào mùa trái vụ. Sụt giảm cung dự kiến chỉ bù đắp phần nào sự sụt giảm nhu cầu chứ chưa thể tạo ra động lực tăng trưởng bền vững trên thị trường. Do đó, triển vọng giá sẽ còn dao động phạm vi hẹp trong nửa cuối tháng.

TÓM TẮT CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG

01. CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG

1.1. Kinh tế vĩ mô

• Kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ với việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện thắp lên hy vọng về thương mại Mỹ-Trung thời gian tới.
• Lạm phát tại Mỹ tăng làm gia tăng kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất trong tháng 12 khoảng 0.25%.
• Căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt khiến giá dầu giảm khỏi mức cao nhất, tuy nhiên nguy cơ biến động vẫn còn.
• Kỳ vọng người mua tại Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tăng cường nhập khẩu từ Trung Quốc sau khi nhà máy Habas nước này xảy ra vụ nổ và hỏa hoạn, dự kiến ngưng sản xuất trong 3 tháng.

1.2. Nguồn cung giảm do các hạn chế sản xuất tăng cường

• Các thành phố Hàm Đan, Hình Đài và Bảo Định đã ban bố cảnh báo đỏ vào ngày 8/11, trong khi Đường Sơn và Thương Châu ban bố cảnh báo cam, các biện pháp khẩn cấp bắt đầu có hiệu lực từ ngày 9/11. Hầu hết các nhà máy đang cắt giảm 20–50% sản lượng quặng thiêu kết. Một nhà máy ​​tạm dừng hoạt động một lò cao, làm ảnh hưởng đến khoảng 4.500 tấn gang lỏng mỗi ngày.
• Sau khi đã tạm dừng năm lò cao trước đó, thêm năm lò cao khác tại Vũ Hán được yêu cầu cắt giảm sản lượng trong giai đoạn từ ngày 9 đến 13/11. Trên thực tế, hiện có tám lò cao đang ngừng hoạt động, làm sụt giảm khoảng 32.000 tấn gang lỏng mỗi ngày.

1.3. Nhu cầu giảm do vào mùa thấp điểm

• Hoạt động giao dịch thép thanh tại các thành phố lớn đang ở mức 80.000–90.000 tấn/ngày, mức thông thường trong giai đoạn thấp điểm. Theo các thành viên tham gia thị trường, khối lượng giao dịch có thể sớm giảm xuống dưới 80.000 tấn/ngày, do nhiều dự án xây dựng có khả năng sẽ phải tạm dừng vào cuối tháng 11 và tháng 12 vì nhiệt độ giảm thấp.

1.4. Nguyên liệu thô: giá thu mua than cốc giảm lần thứ 3 kể từ đầu tháng 10

• Một số nhà máy thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã giảm giá thu mua than cốc luyện kim thêm 50–55 nhân dân tệ/tấn kể từ ngày 13/11, đây là đợt giảm giá thứ ba kể từ ngày 1/10.

1.5. Xuất khẩu thép giảm

• Tổng lượng xuất khẩu 10 tháng đầu năm giảm 2,3% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 95,5 triệu tấn.

02. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG NỘI ĐỊA TRUNG QUỐC

2.1. Thép thanh: giá kỳ hạn phục hồi, giao ngay đi ngang

Các biện pháp kiểm soát sản xuất tại tỉnh Hà Bắc đã được thắt chặt do tình trạng ô nhiễm nghiêm trọng nhưng tác động tổng thể tại Đường Sơn và Hàm Đan còn hạn chế, với chỉ một nhà máy dự kiến ​​tạm dừng hoạt động một lò cao, làm ảnh hưởng đến khoảng 4.500 tấn gang lỏng mỗi ngày.

Việc giảm sản lượng tại Vũ Hán diễn ra mạnh mẽ hơn, làm sụt giảm khoảng 32.000 tấn gang lỏng mỗi ngày với 8 lò cao ngưng hoạt động.

Hoạt động giao dịch thép thanh tại các thành phố lớn đang ở mức 80.000–90.000 tấn/ngày, mức thông thường trong giai đoạn thấp điểm. Khối lượng giao dịch có thể sớm giảm xuống dưới 80.000 tấn/ngày, do nhiều dự án xây dựng có khả năng sẽ phải tạm dừng vào cuối tháng 11 và tháng 12 vì nhiệt độ giảm thấp.

Tại Thượng Hải, giá thép thanh giao ngay duy trì ổn định ở mức 3.040 nhân dân tệ/tấn (455,72 USD/tấn) vào ngày 11/11. Giá thép thanh kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) tăng 9 nhân dân tệ/tấn, lên mức 3.045 nhân dân tệ/tấn.

2.2. Thép cán nóng: giá suy yếu do nhu cầu thấp

Giá thép cuộn cán nóng giao ngay Thượng Hải đã tăng 10 nhân dân tệ/tấn (tương đương 1,50 USD/tấn), lên mức 3.220 nhân dân tệ/tấn vào ngày 11/11.

Trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải, hợp đồng thép HRC kỳ hạn tháng 1 đã tăng 0,06% so với giá thanh toán của phiên giao dịch trước đó, đạt mức 3.193 nhân dân tệ/tấn vào ngày 11/11.

Tại thị trường giao ngay, một số bên bán đã đẩy giá HRC lên mức 3.230–3.240 nhân dân tệ/tấn, trong khi phần lớn các đơn vị khác chào bán ở mức 3.210–3.220 nhân dân tệ/tấn. Giao dịch trên thị trường thực tế diễn ra khá chậm trong ngày khi giá tăng.

Việc cắt giảm sản lượng cũng gây áp lực lên giá nguyên liệu đầu vào. Một số nhà máy thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã đề xuất giảm giá thu mua than cốc luyện kim thêm 50–55 nhân dân tệ/tấn kể từ ngày 13/11, đây là đợt giảm giá thứ ba kể từ ngày 1/10.

Ba nhà máy thép lớn tại miền Bắc Trung Quốc đã điều chỉnh giảm 50 nhân dân tệ/tấn đối với giá xuất xưởng của thép HRC cho các đơn hàng giao tháng 12 so với mức giá tháng 11. Trong khi đó, nhà sản xuất thép hàng đầu Baosteel lại thông báo giữ nguyên giá xuất xưởng đối với thép HRC vào ngày 10/11.

03. THỊ TRƯỜNG XUẤT KHẨU: GIÁ CẢ CHỦ YẾU ĐI NGANG

3.1. Thép thanh: Ổn định

Vào ngày 11/11, mức giá thép thanh xuất khẩu FOB từ Trung Quốc vẫn giữ nguyên ở mức 473 USD/tấn tính theo trọng lượng lý thuyết.

3.2 Cuộn dây: Mục tiêu giá giảm nhẹ, chênh lệch chào bán – chào mua rộng

Trong tuần này, các nhà máy lớn tại Trung Quốc đưa ra mức giá mục tiêu cho thép cuộn SAE1008 là 500–505 USD/tấn FOB, giảm so với mức 510–515 USD/tấn FOB của tuần trước. Tuy nhiên, giá chào mua từ phía khách hàng thấp hơn đáng kể, chỉ ở mức 480–485 USD/tấn FOB.

3.2. Cuộn cán nóng: các nhà máy giữ giá ổn định, nhu cầu từ Thổ Nhĩ Kỳ tăng

Giá xuất khẩu thép HRC của Trung Quốc đã tăng 1 USD/tấn, lên mức 480 USD/tấn giá FOB. Các nhà máy thép lớn vẫn giữ giá chào xuất khẩu ổn định ở mức 490–500 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với thép cuộn cán nóng SS400.

Tương tự, giá từ các nhà máy thép tư nhân cũng duy trì ổn định ở mức 481–488 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với HRC mác Q235. Một số khách hàng từ Thổ Nhĩ Kỳ đã nâng mức giá mục tiêu từ dưới 480 USD/tấn FOB lên khoảng 480 USD/tấn FOB Trung Quốc cho các loại HRC mác Q235 và Q195. Tuy nhiên, các công ty thương mại không mấy mặn mà với mức giá này vì biên lợi nhuận còn lại quá thấp.

Một số khách hàng tại Pakistan thậm chí còn kỳ vọng mức giá thấp hơn, khoảng 470 USD/tấn FOB Trung Quốc hoặc thấp hơn nữa cho HRC mác Q195 và Q235, một mức giá mà các nhà máy thép hiện không thể chấp nhận được.

Tại Việt Nam, các bên bán duy trì giá chào ở mức 534–535 USD/tấn CFR Việt Nam cho lô hàng giao tháng 2 Indonesia, trong khi người mua tại Việt Nam kiên quyết không trả quá 533 USD/tấn CFR. Các khách hàng Việt Nam tỏ ra ngần ngại trong việc chấp nhận mức giá cao hơn, do nhu cầu từ các ngành hạ nguồn còn yếu và lượng tồn kho trong nước đang ở mức cao. Phần lớn người mua không vội vàng đặt mua HRC nhập khẩu sau khi đã thực hiện các giao dịch với các nhà máy thép trong nước vào tuần trước.

04. TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG THÁNG 11

Kỳ vọng cốt lõi của thị trường vẫn là cắt giảm sản lượng. Tình trạng khẩn cấp do ô nhiễm không khí nghiêm trọng ở Hà Bắc vẫn đang tiếp diễn. Liệu việc tăng cường cắt giảm sản lượng có thể làm giảm thêm nguồn cung thị trường và cải thiện quan hệ cung cầu hay không vẫn còn phải chờ xem.

Trong khi đó, tồn kho tuần này giảm nhưng mức giảm thu hẹp hàng tuần, điều này cho thấy động lực bổ sung hàng tồn kho của người tiêu dùng cuối cùng vẫn còn hạn chế.

Giá vẫn đang được hỗ trợ từ các cắt giảm sản xuất và sẽ tiếp tục trong nửa cuối tháng. Tuy nhiên, tiêu thụ cũng suy yếu vào mùa trái vụ, do đó, sự sụt giảm cung chỉ như một sự bù đắp cho sụt giảm sản lượng chứ không đủ lực để đẩy giá tăng trưởng bền vững trên thị trường.

Ngành thép đang trải qua một sự điều chỉnh chu kỳ lớn, khó có thể hoàn thành trong thời gian ngắn. Trong ngắn hạn, thị trường thiếu các điều kiện cho những thay đổi đáng kể nên giá cả vẫn đang dao động phạm vi hẹp.

Ngày mai, nếu giá có thể vượt mức 3.050 NDT/tấn sẽ có thể tiềm năng tăng giá hơn nữa lên 3.100 NDT/tấn vào tuần tới. Nếu không, giá sẽ dao động giảm dần về 3.000 NDT/tấn. Phạm vi biến động trong khoảng 3.000-3.100 nhân dân tệ/tấn trong ngắn hạn.   

LƯU Ý VỀ DỮ LIỆU

Thông tin trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn số liệu thị trường và nhận định của các thành viên tham gia thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.