Giá cả tiếp tục được hỗ trợ từ tâm lý thị trường ấm lên sau các thông tin kiểm soát sản lượng than và thép đẩy giá than cốc tăng mạnh. Thị trường kỳ vọng vào một tháng 8 phục hồi chậm từ khoảng nửa cuối tháng khi kết thúc mùa trái vụ.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 10 NDT/tấn (1.39 USD/tấn) lên 3,300 NDT/tấn vào ngày 6/8. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 tăng 0.75% lên 3,234 NDT/tấn. Giá thép cây kỳ hạn đã tăng 70 NDT/tấn so với mức thấp nhất là 3,164 NDT/tấn vào thứ Hai. Hơn 10 nhà máy Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng thêm 20-30 NDT/tấn trong ngày hôm qua.
Các thương nhân tại Thượng Hải tăng giá chào thép cây lên 3,290-3,310 NDT/tấn, với tổng giao dịch cải thiện so với ngày trước. Nhu cầu thép cây không quá yếu trong mùa hè, nhưng động lực chính thúc đẩy giá thép là giá than tăng thay vì tiêu thụ thép mạnh. Hợp đồng than cốc chính trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên đã tăng 6.45% lên 1,221 NDT/tấn. Giá than cốc kỳ hạn tăng 15% so với mức thấp nhất là 1,062 NDT/tấn vào ngày 1/8.
Thép công nghiệp
Việc các nhà máy thép cắt giảm sản lượng và lượng hàng tồn kho thấp hơn đã hỗ trợ tâm lý thị trường. Sản lượng thép thô của các nhà máy thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) đã giảm 7.4% từ ngày 11-20/7 xuống còn 1.98 triệu tấn/ngày trong giai đoạn từ ngày 21-31/7, và lượng thép tồn kho của các nhà máy đã giảm 5.6% trong cùng kỳ, theo dữ liệu từ hiệp hội.
Việc giá than cốc tiếp tục tăng cũng góp phần nâng cao tâm lý ngành thép. Hợp đồng than cốc giao tháng 1 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) đã tăng 6.45% lên 1,221 NDT/tấn vào ngày 6/8, nâng mức tăng lên 15% từ mức 1,062 NDT/tấn vào ngày 1/8. Các bên tham gia cho biết việc giảm sản lượng của một số mỏ than là lý do khiến giá than cốc tăng mạnh.
Giá thép cuộn cán nóng giao ngay tại Thượng Hải đã tăng 10 NDT/tấn (1.39 USD/tấn) lên 3,460 NDT/tấn vào ngày 6/8. Giá HRC kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng 0.41% lên 3,451 NDT/tấn.
Bên bán đã nâng giá thêm 10-20 NDT/tấn lên 3,460-3,470 NDT/tấn và giao dịch cũng khởi sắc so với ngày hôm trước.
Thị trường xuất khẩu
Hai nhà máy ở miền đông Trung Quốc giữ nguyên giá chào cho thép cuộn cán nóng loại SS400 ở mức 480 USD/tấn fob so với đầu tuần này nhưng dự kiến sẽ tăng giá vào cuối tuần này nếu thị trường nội địa Trung Quốc tiếp tục tăng.
Các công ty thương mại đã tăng giá chào từ 487-488 USD/tấn cfr lên 490 USD/tấn cfr Việt Nam cho thép cuộn cán nóng loại Q235 và không muốn nhận đơn hàng có giá dưới 485 USD/tấn cfr Việt Nam.
Triển vọng
Tháng 8 vẫn là trái vụ, nhưng mùa trái vụ kết thúc vào giữa đến cuối tháng 8 và nhu cầu sẽ dần bước vào giai đoạn dự trữ trước nửa cuối mùa cao điểm của năm. Chất lượng nhu cầu vẫn là một mối quan tâm.
Hiện tại, do sự thay đổi trong tỷ lệ nhu cầu thép của người dùng cuối trong nước, với nhu cầu sản xuất phục hồi và nhu cầu xây dựng giảm, xu hướng giá thành phẩm phụ thuộc nhiều hơn vào những thay đổi trong nhu cầu của người dùng cuối trong lĩnh vực sản xuất. Nhu cầu của người dùng cuối về HRC trong lĩnh vực sản xuất vẫn ổn định trong nửa đầu năm, nhưng khi cơn sốt xuất khẩu trong nước sắp kết thúc và phong trào chống công nghiệp hóa lan rộng sang lĩnh vực người dùng cuối, nhu cầu đang phải chịu áp lực và khả năng phục hồi nhu cầu này là không đủ.
Doanh số bán bất động sản suy yếu, trong khi sự suy giảm trong xây dựng mới thu hẹp. Vào tháng 6/2025, diện tích bán nhà ở thương mại trong nước giảm 6/55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 6.55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 9.24 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung, thị trường bất động sản chưa có sự cải thiện đáng kể và vẫn đang kéo nhu cầu về vật liệu xây dựng xuống.
Từ tháng 1 đến tháng 7/2025, tốc độ phát hành trái phiếu đặc biệt mới của chính quyền địa phương Trung Quốc nhanh hơn cùng kỳ năm ngoái. Tính đến ngày 28/7, chính quyền địa phương đã phát hành và sắp phát hành tổng cộng 2.779 tỷ nhân dân tệ trái phiếu đặc biệt mới, tăng 60.6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Về cơ sở hạ tầng, mức tăng trưởng lũy kế hàng năm của đầu tư cơ sở hạ tầng trong nước đã hoàn thành từ tháng 1 đến tháng 6/2025 là 8.9%. Trong tháng 6, mức tăng hàng tháng là 5.33%, và tốc độ tăng trưởng hàng năm trong tháng 7 đã thu hẹp so với tháng 6. Theo dữ liệu của Mysteel về các dự án mới khởi công trên toàn quốc, có 673 dự án cơ sở hạ tầng mới được khởi công trong tháng 6/2025, với tổng vốn đầu tư là 436.697 tỷ Nhân dân tệ, giảm 36.43% so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm mạnh của các dự án cơ sở hạ tầng trong nước mới khởi công kể từ tháng 5 sẽ kéo theo nhu cầu về thép cho cơ sở hạ tầng.
Sản xuất và bán ô tô dự kiến sẽ cải thiện trong ngắn hạn, nhưng sẽ bị ảnh hưởng bởi các chính sách chống cải cách trong trung hạn.
Chính sách đổi xe trong nước vẫn có hiệu lực, tốc độ tăng trưởng sản xuất và bán ô tô tiếp tục duy trì ở mức cao so với cùng kỳ năm trước. Theo số liệu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng sản lượng ô tô trong nước tăng 12.5% so với cùng kỳ năm trước, doanh số bán hàng tăng 11.4% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng và bán ô tô trong nước tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao so với cùng kỳ năm trước. Về xuất khẩu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng kim ngạch xuất khẩu ô tô trong nước tăng 10.4% so với cùng kỳ năm trước, xuất khẩu ô tô trong tháng 6 tăng 22.2% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng xuất khẩu ô tô trong nước đã trở lại mức cao và thành tích xuất khẩu khả quan. Số liệu sản xuất và tiêu thụ ô tô trong nước tháng 6 cho thấy kết quả khả quan. Tuy nhiên, đáng chú ý là Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương đã tổ chức cuộc họp về chống biến động giá vào tháng 7. Trong số đó, ngành công nghiệp ô tô là một ngành công nghiệp then chốt trong cuộc chống biến động giá trong nước. Dự kiến, do tác động của chính sách chống biến động giá trong nửa cuối năm, sản xuất ô tô trong nước sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến nhu cầu về biển số ô tô suy yếu trong nửa cuối năm.
Trong khi đó, sản xuất thiết bị gia dụng trong nước vẫn trong mùa thấp điểm vào tháng 8 và lịch trình sản xuất tiếp tục suy yếu theo từng tháng. Vận chuyển container tiếp tục suy yếu, đơn đặt hàng tàu mới giảm, sản xuất và bán máy đào vẫn tăng trưởng nhanh.
Xuất khẩu thép giảm ở mức hạn chế, trong khi xuất khẩu phôi vẫn ở mức cao. Từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng giá trị xuất khẩu thép trong nước đạt 58.15 triệu tấn, tăng 8.9% so với cùng kỳ năm trước. Sự suy yếu của xuất khẩu thép trong nước trong tháng 6 chủ yếu là do việc xuất khẩu sớm, dẫn đến nhu cầu xuất khẩu có phần tăng. Giá thép trong nước đã phục hồi trong tháng 7, điều này sẽ ảnh hưởng đến các đơn hàng xuất khẩu thép trong nước. Tuy nhiên, nhìn chung, mức giảm xuất khẩu thép trong nước trong nửa cuối năm sẽ ở mức hạn chế, không có dấu hiệu giảm đáng kể.
Về xuất khẩu phôi thép, xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ vẫn ở mức cao bắt đầu từ nửa cuối năm 2024. Dữ liệu cho thấy xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ tiếp tục duy trì khối lượng cao từ tháng 1 đến tháng 6/ 2025. Xuất khẩu phôi thép trong nước dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trong nửa cuối năm.
Cục Dự trữ Liên bang duy trì phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25% đến 4.50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Đây là lần thứ năm liên tiếp Fed giữ nguyên lãi suất.
Lợi nhuận của các nhà máy thép cao, dẫn đến sự phấn khích sản xuất tương đối mạnh mẽ. Có rất ít kế hoạch bảo trì chủ động và cắt giảm sản lượng, và sản lượng thép cuộn cán nóng vẫn ở mức cao. Thứ hai, việc giải phóng nhu cầu trong mùa thấp điểm truyền thống tương đối hạn chế. Dự kiến giá thép sẽ ổn định phần lớn trong giai đoạn nửa đầu tháng 8 vì còn trong mùa trái vụ.
Từ cuối tháng 8, không loại trừ khả năng những tin tức vĩ mô sẽ thúc đẩy giá thép trong tương lai, và việc tăng giá trong trung và dài hạn vẫn đòi hỏi chính sách tiếp tục được thực hiện. Các yếu tố rủi ro cần lưu ý bao gồm: nguồn cung thép tăng bất ngờ hoặc nhu cầu giảm bất ngờ.
Giá dự kiến biến động tăng trong tháng 9, với mức giá thép cây giao ngay đạt khoảng 3,400-3,420 NDT/tấn và HRC khoảng 3,550-3,570 NDT/tấn.
Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng. Phạm vi giá chào đạt khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9 cho SAE1006.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
