Giá cả tiếp tục được hỗ trợ từ tâm lý thị trường ấm lên sau các thông tin kiểm soát sản lượng than và thép đẩy giá than cốc tiếp tục tăng. Thị trường kỳ vọng vào một tháng 8 phục hồi chậm từ khoảng nửa cuối tháng khi kết thúc mùa trái vụ.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Tỉnh Sơn Tây đang điều tra sản lượng của các mỏ than địa phương trong năm 2024 và tháng 1-6/2025 để tìm hiểu xem sản lượng thực tế của các mỏ than có vượt quá công suất được báo cáo hay không. Hợp đồng than cốc chính trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên đã tăng 6.92% lên 1,182 NDT/tấn. Các nhà máy thép ở Hà Bắc và Thiên Tân đã chấp nhận đợt tăng giá thứ năm, từ 50-55 NDT/tấn, từ các nhà máy luyện cốc luyện kim, bắt đầu từ thứ Hai.
Giao dịch thép tại các thành phố lớn trong nước cũng cải thiện so với tuần trước do người mua kỳ vọng giá thép cây sẽ tiếp tục ổn định. Giao dịch thép cây hàng ngày tại các thành phố lớn trong nước đã tăng 25,000 tấn so với cuối tuần trước, lên 110,000 tấn hôm qua.
Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 10 NDT/tấn (1.39 USD/tấn) lên 3,290 NDT/tấn.
Thép công nghiệp
Tâm lý thị trường tiếp tục được cải thiện nhờ giá nguyên liệu đầu vào ổn định. Giá than cốc tiếp tục tăng do những đồn đoán về việc sản lượng khai thác than sẽ bị hạn chế, và hợp đồng than cốc kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) đã tăng 6.92% lên 1,182 NDT/tấn vào ngày 5/8. Cũng có những thông tin về việc hạn chế sản xuất của các nhà máy thép để giảm khí thải trước thềm cuộc duyệt binh ở Bắc Kinh vào ngày 3/9, điều này cũng hỗ trợ tâm lý thị trường thép.
Giá thép cuộn cán nóng tại Thượng Hải đã tăng 20 nhân dân tệ/tấn (2.78 USD/tấn) lên 3,450 NDT/tấn vào ngày 5/8. Giá HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng 1.89% lên 3,457 NDT/tấn.
Bên bán đã đẩy giá lên 3,440-3,450 NDT/tấn vào buổi sáng khi giá tương lai tăng và một số bên bán thậm chí còn nâng giá lên 3,470 NDT/tấn vào buổi chiều, nhưng bên mua vẫn chưa phản ứng kịp, và giao dịch trên thị trường giao ngay vẫn ở mức khiêm tốn.
Thị trường xuất khẩu
Về phía vận tải đường biển, giá chào xuất khẩu chính thống từ các nhà máy lớn của Trung Quốc không đổi ở mức 480-490 USD/tấn FOB cho thép cuộn cán nóng SS400 và thép cuộn cán nóng Q235. Một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc chào giá thép cuộn cán nóng SS400 ở mức 505 USD/tấn FOB, tăng 5 USD/tấn so với tuần trước, nhưng giá có thể thương lượng.
Các công ty thương mại cho biết mức giá khả thi của nhà máy là khoảng 485 USD/tấn FOB. Một số nhà máy khác ở miền Bắc Trung Quốc đã nâng giá chào lên mức tương đương 484-485 USD/tấn fob cho HRC loại Q235, phù hợp với sự phục hồi của thị trường nội địa Trung Quốc, nhưng hoạt động giao dịch khá trầm lắng do giá cao. Các công ty thương mại đã cố gắng nâng giá chào thêm 2-3 USD/tấn, lên 487-488 USD/tấn cfr Việt Nam cho thép cuộn khổ rộng loại Q235 nhưng chỉ nhận được lượng mua hạn chế.
Một số người mua Việt Nam đã chào mua 475 USD/tấn cfr cho HRC loại Q195, giao hàng vào tháng 10, và một số giao dịch đã được thực hiện ở mức giá này.
Giá chào HRC SAE1006 xuất xứ Trung Quốc ở mức trên 500 USD/tấn CFR tại Việt Nam, nhưng nhu cầu mua khá thấp do chênh lệch giá hẹp với các nhà máy thép trong nước. C
Triển vọng
Tháng 8 vẫn là trái vụ, nhưng mùa trái vụ kết thúc vào giữa đến cuối tháng 8 và nhu cầu sẽ dần bước vào giai đoạn dự trữ trước nửa cuối mùa cao điểm của năm. Chất lượng nhu cầu vẫn là một mối quan tâm.
Hiện tại, do sự thay đổi trong tỷ lệ nhu cầu thép của người dùng cuối trong nước, với nhu cầu sản xuất phục hồi và nhu cầu xây dựng giảm, xu hướng giá thành phẩm phụ thuộc nhiều hơn vào những thay đổi trong nhu cầu của người dùng cuối trong lĩnh vực sản xuất. Nhu cầu của người dùng cuối về HRC trong lĩnh vực sản xuất vẫn ổn định trong nửa đầu năm, nhưng khi cơn sốt xuất khẩu trong nước sắp kết thúc và phong trào chống công nghiệp hóa lan rộng sang lĩnh vực người dùng cuối, nhu cầu đang phải chịu áp lực và khả năng phục hồi nhu cầu này là không đủ.
Doanh số bán bất động sản suy yếu, trong khi sự suy giảm trong xây dựng mới thu hẹp. Vào tháng 6/2025, diện tích bán nhà ở thương mại trong nước giảm 6/55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 6.55% so với cùng kỳ năm trước và diện tích bán hàng tháng giảm 9.24 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung, thị trường bất động sản chưa có sự cải thiện đáng kể và vẫn đang kéo nhu cầu về vật liệu xây dựng xuống.
Từ tháng 1 đến tháng 7/2025, tốc độ phát hành trái phiếu đặc biệt mới của chính quyền địa phương Trung Quốc nhanh hơn cùng kỳ năm ngoái. Tính đến ngày 28/7, chính quyền địa phương đã phát hành và sắp phát hành tổng cộng 2.779 tỷ nhân dân tệ trái phiếu đặc biệt mới, tăng 60.6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Về cơ sở hạ tầng, mức tăng trưởng lũy kế hàng năm của đầu tư cơ sở hạ tầng trong nước đã hoàn thành từ tháng 1 đến tháng 6/2025 là 8.9%. Trong tháng 6, mức tăng hàng tháng là 5.33%, và tốc độ tăng trưởng hàng năm trong tháng 7 đã thu hẹp so với tháng 6. Theo dữ liệu của Mysteel về các dự án mới khởi công trên toàn quốc, có 673 dự án cơ sở hạ tầng mới được khởi công trong tháng 6/2025, với tổng vốn đầu tư là 436.697 tỷ Nhân dân tệ, giảm 36.43% so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm mạnh của các dự án cơ sở hạ tầng trong nước mới khởi công kể từ tháng 5 sẽ kéo theo nhu cầu về thép cho cơ sở hạ tầng.
Sản xuất và bán ô tô dự kiến sẽ cải thiện trong ngắn hạn, nhưng sẽ bị ảnh hưởng bởi các chính sách chống cải cách trong trung hạn.
Chính sách đổi xe trong nước vẫn có hiệu lực, tốc độ tăng trưởng sản xuất và bán ô tô tiếp tục duy trì ở mức cao so với cùng kỳ năm trước. Theo số liệu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng sản lượng ô tô trong nước tăng 12.5% so với cùng kỳ năm trước, doanh số bán hàng tăng 11.4% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng và bán ô tô trong nước tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao so với cùng kỳ năm trước. Về xuất khẩu, từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng kim ngạch xuất khẩu ô tô trong nước tăng 10.4% so với cùng kỳ năm trước, xuất khẩu ô tô trong tháng 6 tăng 22.2% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng xuất khẩu ô tô trong nước đã trở lại mức cao và thành tích xuất khẩu khả quan. Số liệu sản xuất và tiêu thụ ô tô trong nước tháng 6 cho thấy kết quả khả quan. Tuy nhiên, đáng chú ý là Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương đã tổ chức cuộc họp về chống biến động giá vào tháng 7. Trong số đó, ngành công nghiệp ô tô là một ngành công nghiệp then chốt trong cuộc chống biến động giá trong nước. Dự kiến, do tác động của chính sách chống biến động giá trong nửa cuối năm, sản xuất ô tô trong nước sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến nhu cầu về biển số ô tô suy yếu trong nửa cuối năm.
Trong khi đó, sản xuất thiết bị gia dụng trong nước vẫn trong mùa thấp điểm vào tháng 8 và lịch trình sản xuất tiếp tục suy yếu theo từng tháng. Vận chuyển container tiếp tục suy yếu, đơn đặt hàng tàu mới giảm, sản xuất và bán máy đào vẫn tăng trưởng nhanh.
Xuất khẩu thép giảm ở mức hạn chế, trong khi xuất khẩu phôi vẫn ở mức cao. Từ tháng 1 đến tháng 6/2025, tổng giá trị xuất khẩu thép trong nước đạt 58.15 triệu tấn, tăng 8.9% so với cùng kỳ năm trước. Sự suy yếu của xuất khẩu thép trong nước trong tháng 6 chủ yếu là do việc xuất khẩu sớm, dẫn đến nhu cầu xuất khẩu có phần tăng. Giá thép trong nước đã phục hồi trong tháng 7, điều này sẽ ảnh hưởng đến các đơn hàng xuất khẩu thép trong nước. Tuy nhiên, nhìn chung, mức giảm xuất khẩu thép trong nước trong nửa cuối năm sẽ ở mức hạn chế, không có dấu hiệu giảm đáng kể.
Về xuất khẩu phôi thép, xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ vẫn ở mức cao bắt đầu từ nửa cuối năm 2024. Dữ liệu cho thấy xuất khẩu phôi thép trong nước sẽ tiếp tục duy trì khối lượng cao từ tháng 1 đến tháng 6/ 2025. Xuất khẩu phôi thép trong nước dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trong nửa cuối năm.
Cục Dự trữ Liên bang duy trì phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25% đến 4.50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Đây là lần thứ năm liên tiếp Fed giữ nguyên lãi suất.
Lợi nhuận của các nhà máy thép cao, dẫn đến sự phấn khích sản xuất tương đối mạnh mẽ. Có rất ít kế hoạch bảo trì chủ động và cắt giảm sản lượng, và sản lượng thép cuộn cán nóng vẫn ở mức cao. Thứ hai, việc giải phóng nhu cầu trong mùa thấp điểm truyền thống tương đối hạn chế. Dự kiến giá thép sẽ ổn định phần lớn trong giai đoạn nửa đầu tháng 8 vì còn trong mùa trái vụ.
Từ cuối tháng 8, không loại trừ khả năng những tin tức vĩ mô sẽ thúc đẩy giá thép trong tương lai, và việc tăng giá trong trung và dài hạn vẫn đòi hỏi chính sách tiếp tục được thực hiện. Các yếu tố rủi ro cần lưu ý bao gồm: nguồn cung thép tăng bất ngờ hoặc nhu cầu giảm bất ngờ.
Giá dự kiến biến động tăng trong tháng 9, với mức giá thép cây giao ngay đạt khoảng 3,400-3,420 NDT/tấn và HRC khoảng 3,550-3,570 NDT/tấn.
Chào giá HRC Trung Quốc về Việt Nam cũng biến động tăng. Phạm vi giá chào đạt khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 9 cho SAE1006.
Lưu ý: Dự báo chỉ mang tính chất tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
