Giá cả quay đầu giảm trong những ngày đầu tháng 9 vì sức mua vẫn yếu hơn kỳ vọng phục hồi ở tháng trước. Yếu tố điều phối chính cho giá cả vẫn là cán cân cung- cầu mất cân bằng. Sự lạc quan trước đó đang suy yếu và triển vọng thị trường bất ổn với tâm lý chính là chờ đợi. Thị trường Việt Nam chỉ vừa trở lại sau lễ Quốc khánh nên chưa có nhu cầu và động thái chào mua. Tuy nhiên, dự kiến họ sẽ giảm giá chào mua và gây áp lực giảm giá ngắn hạn lên giá thép Trung Quốc.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Chỉ số PMI giảm, nhu cầu yếu cộng với giá nguyên liệu thô giảm kéo giá thép giảm trong ngày 3/9.

Chỉ số quản lý sức mua (PMI) của Trung Quốc đã giảm 2.1 điểm so với tháng trước xuống còn 40.4 vào tháng 8, cho thấy hoạt động yếu hơn trong mùa thấp điểm của ngành thép, theo Ủy ban chuyên gia hậu cần thép Trung Quốc (CSLPC) cho biết.

Giá quặng sắt tương lai trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) giảm 4.74% xuống còn 703.50 NDT/tấn. Các nhà giao dịch cắt giảm giá chào hàng nhẹ 10-20 NDT/tấn xuống còn 3,180-3,240 NDT/tấn với lượng thép cây tồn kho tương đối thấp. Hơn 10 nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20-30 NDT/tấn vào ngày 3/9 do chi phí nguyên liệu thô tiếp tục giảm. "Giá quặng sắt có khả năng giảm xuống dưới 90 USD/tấn vì tâm lý thị trường khá bi quan", một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc cho biết.

Biên lợi nhuận của các nhà máy thép cây miền Đông Trung Quốc ước tính ở mức 50-100 NDT/tấn dựa trên chi phí nguyên liệu thô mới nhất, nhưng các nhà máy ở các khu vực khác vẫn đang vật lộn để hòa vốn mặc dù giá quặng sắt thấp hơn.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 20 NDT/tấn (2.81 USD/tấn) xuống còn 3,160 NDT/tấn vào ngày 03/9. Giá thép cây tương lai giảm 3.14% xuống còn 3,149 NDT/tấn.

Thép công nghiệp

Nhu cầu thép tại Trung Quốc không có dấu hiệu cải thiện rõ ràng khi bước vào mùa cao điểm truyền thống vào tháng 9 và nhu cầu yếu hơn dự kiến ​​đã làm giảm tâm lý thị trường. Nếu thị trường vẫn yếu, các nhà máy thép không có khả năng tăng sản lượng vào tháng 9, điều này sẽ gây áp lực lên giá nguyên liệu đầu vào và có thể làm giảm giá thành sản phẩm.

HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 50 NDT/tấn (7.02 USD/tấn) xuống còn 3,100 NDT/tấn vào hôm qua. Giá HRC Thượng Hải gần như đạt mức thấp trước đó là 3,090 NDT/tấn kể từ ngày 19/8. Hợp đồng tương lai HRC tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 2.96% xuống còn 3,214 NDT/tấn. Giao dịch giảm thêm so với ngày hôm trước, với thị trường tương lai tăng tốc giảm.

Thị trường xuất khẩu

Giá trong nước giảm kéo giá xuất khẩu giảm theo trong bối cảnh nhu cầu im ắng.

Các nhà máy hoặc công ty giao dịch đã cắt giảm giá bán xuống mức tương đương khoảng 455-457 USD/tấn fob Trung Quốc cho HRC loại Q235 do các nhà máy nhỏ hơn của Trung Quốc sản xuất, nhưng người mua vận chuyển đường biển đã hành động lặng lẽ vì họ lo ngại giá sẽ giảm thêm ngay sau khi giá giảm mạnh trên thị trường giao ngay và kỳ hạn của Trung Quốc.

Một giao dịch HRC Q235 của Trung Quốc đã được ký kết ở mức 470 USD/tấn cfr Việt Nam vào hôm thứ hai, nhưng không có thông tin chi tiết nào được xác nhận. Người mua sẽ hạ thấp các chào mua trong bối cảnh xu hướng giảm sau khi họ quay trở lại thị trường sau kỳ nghỉ lễ.

Triển vọng

Thị trường bất ổn với nhu cầu yếu khi bước vào đầu tháng 9. Triển vọng giá cả những tháng cuối năm cũng trong tình cảnh tương tự vì sự suy thoái dai dẳng của thị trường bất động sản Trung Quốc khó mà vực dậy được trong ngắn hạn, trong khi các yếu tố kinh tế yếu và nhu cầu thấp. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã chậm lại trong nửa đầu năm nay, do đầu tư chậm lại và tiêu dùng yếu hơn, đe dọa nhu cầu năng lượng và tài nguyên.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy GDP đạt tổng cộng 61.68 nghìn tỷ nhân dân tệ (8.49 nghìn tỷ USD) trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, tăng 5% so với một năm trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy, chậm lại so với mức tăng trưởng 5.5% năm ngoái. Tăng trưởng trong quý thứ hai thấp hơn mục tiêu hàng năm là 5% ở mức 4.7%. Đầu tư ngày càng tồi tệ đã đè nặng lên tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.

Thị trường sẽ không có nhiều cú huých hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ, mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng.

Tình trạng cung-cầu không cân bằng đã và sẽ còn gây áp lực cho triển vọng giá cuối năm. Mặc dù Bắc Kinh đã áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon nhưng tác động tới nguồn cung chưa đáng kể. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.

"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.

Các nhà máy thép Trung Quốc sẽ tăng sản xuất nhiều thép cuộn cán nóng thay vì thép cây do chênh lệch giá tăng và biên lợi nhuận của HRC được cải thiện hơn so với thép cây. Ngoài ra, xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm để giảm áp lực nguồn cung trong nước. Và các nhà máy Trung Quốc cũng tiếp tục đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu, khả năng áp thuế từ Việt Nam trong tháng 9.

Tuy nhiên, cũng có những yếu tố hỗ trợ nhẹ trong giai đoạn tới với áp lực cung-cầu thuyên giảm và khả năng FED hạ lãi suất. .

FED đang mở cửa khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 với giới đầu tư kỳ vọng Fed hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm mỗi lần trong hai lần họp tới, diễn ra vào tháng 9 và tháng 11, tiếp đến là một đợt giảm lớn hơn vào tháng 12 - chẳng hạn với mức giảm 0.5 điểm phần trăm.

Nhu cầu thép của Trung Quốc có thể phục hồi vào tháng 9 vì tác động của nhiệt độ cao và thời tiết mưa sẽ dần lắng xuống và nhu cầu thép hạ nguồn sẽ quay trở lại trong mùa cao điểm truyền thống. Sản lượng của các nhà máy thép có thể tăng do kỳ vọng nhu cầu cao hơn và giá nguyên liệu thô hiện tại ở mức thấp. Giá nguyên liệu thô dự kiến ​​sẽ tăng vào tháng 9 do sản lượng tăng của các nhà máy. 

Do đó, chúng tôi dự kiến triển vọng giá vẫn còn nhiều bất ổn, mức đáy không vượt mức tháng 8 và giá cả không có sự biến động mạnh mà chỉ nhích chậm trong tháng 9-tháng 10. Mức phục hồi nhỏ với HRC SAE1006 Trung Quốc trong ngắn hạn dao động tăng lên 490-500 USD/tấn cfr Việt Nam tháng 9-tháng 10.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.