THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

_  Giá thép cuộn cán nóng (HRC) Châu Âu đã tăng hôm qua, nhưng giao dịch đang chậm lại hơn nữa trước mùa lễ hội.

Các nhà máy dường như đang ở mức ổn định, với ý định đàm phán hạn chế, và thời gian giao hàng đang kéo dài đến tháng 3 đối với một số sản phẩm.

Một số nhà giao dịch báo cáo tình trạng tắc nghẽn cảng ở Ý, với các tàu không thể dỡ hàng và các kho chứa đầy thép, gây thêm áp lực lên logistics và làm gia tăng lo ngại trước ngày 1/1. Các đánh giá về lượng hàng tồn kho tại cảng rất trái chiều; một số cho rằng có rất nhiều nguyên liệu, số khác lại cho rằng khối lượng hàng hóa đang giảm. Một số nhà giao dịch thừa nhận hiện tại họ chỉ còn lượng hàng tồn kho hạn chế sau khi giảm mua hàng do sự không chắc chắn về CBAM.

Nhập khẩu vẫn còn nhiều thách thức, và chỉ thu hút sự quan tâm của các nhà mua và giao dịch lớn trên cơ sở CIF. Một số người mua nhỏ hơn cho biết họ chỉ mua hàng trên cơ sở DDP cho năm 2026 và sẽ không xem xét bất kỳ mức giá nào dựa trên CIF, một quan điểm được chia sẻ bởi các công ty vừa và nhỏ khác. Giá chào bán từ Ấn Độ được báo cáo ở mức 470-480 Euro/tấn CIF, trong khi nguyên liệu của Indonesia cũng được định giá ở mức 470 Euro/tấn. Thép cuộn cán nóng của Thổ Nhĩ Kỳ, bao gồm cả bán phá giá, có giá khoảng 510 Euro/tấn. Dòng chảy thương mại từ Thổ Nhĩ Kỳ sang khối EU hiện đang chậm do kỳ vọng rằng hạn ngạch quý đầu tiên sẽ giảm nhanh chóng, trong khi còn quá sớm để nói về doanh số bán hàng quý thứ hai.

Một số nhà máy ở phía bắc EU dường như hiện đang tạm ngừng giao dịch sau khi đã hoàn thành hầu hết các đơn đặt hàng tháng Hai. Một nhà máy sẽ quay trở lại thị trường vào năm mới, trong khi một nhà máy khác có thể đưa ra mức giá mới, có khả năng là 650 euro/tấn hoặc cao hơn, trong vài ngày tới.

Các nhà giao dịch cho biết hầu hết người mua đang tập trung vào CBAM (Common Belief Amendment Tax and Market) và cố gắng hiểu chi phí thực tế của họ đối với nguyên liệu nhập khẩu trong quý đầu tiên. Một số người dự đoán sẽ có sự gián đoạn trong việc thông quan nhập khẩu do nghĩa vụ CBAM, đặc biệt là khi các đại lý cảng được dự kiến ​​là nhà nhập khẩu chính thức. Điều này có thể dẫn đến các vấn đề về thông quan hàng hóa đúng hạn và có khả năng áp thuế cao hơn, thay vì thuế theo tỷ lệ, một nhà giao dịch cho biết.

Giá cả dự kiến được hỗ trợ cho Q1 khi người mua tái bổ sung tồn kho và hàng nhập khẩu hạn chế theo cơ chế điều chỉnh biên giới cacbon. Nhưng sự tăng trưởng mạnh có thể chưa diễn ra với áp lực kinh tế vĩ mô, lạm phát cao và các căng thẳng thương mại. Phạm vi giá tăng 20-30 Euro/tấn cho tháng 1-tháng 2.

_ Các nhà sản xuất thép cuộn cán nóng (HRC) của Mỹ tiếp tục đẩy giá lên mức 900 USD/tấn trong tuần từ ngày 8 đến 12/12 do lượng tồn kho khan hiếm và nguồn cung giao ngay thấp, nhưng nhu cầu mua khiêm tốn đã khiến các đề nghị giá cao hơn không được đón nhận.

Giá HRC của Mỹ đã tăng lên 911 USD/tấn trong tuần kết thúc ngày 12/12, tăng 7.50 USD/tấn so với đánh giá trước đó trên cơ sở giao hàng tại nhà máy phía đông dãy núi Rockies. Tốc độ tăng giá nhìn chung phù hợp với ba đánh giá trước đó, với mức tăng hàng tuần dao động từ 6.25 USD/tấn đến 8.75 USD/tấn trong khoảng thời gian đó. Thời gian giao hàng ổn định ở mức 5.5 tuần.

Việc các nhà sản xuất nhất quán trong việc đạt được mức giá sàn tối thiểu là 900 USD/tấn đã dần thành công trong việc loại bỏ các mức giá thấp hơn, trong khi người mua vẫn đang tìm kiếm nguồn cung giao ngay khan hiếm và buộc phải chấp nhận mức giá tối thiểu do nhà sản xuất đưa ra. Các chào giá và chỉ dẫn cao hơn đáng kể so với mức giá đó đã không được đón nhận nhiều vì người mua vẫn ngần ngại đẩy giá lên khi lượng hàng theo hợp đồng nhìn chung đủ để đáp ứng nhu cầu và ở mức giá thuận lợi hơn.

Người mua báo cáo các tín hiệu trái chiều về tình hình nguồn cung sẽ như thế nào khi bước sang năm 2026. Một số người mua vẫn lo ngại về nhu cầu vào đầu năm khi thị trường xây dựng chủ yếu chỉ giới hạn ở các trung tâm dữ liệu, trong khi nhà ở và các phân khúc phi dân cư khác tiếp tục tăng trưởng yếu. Tuy nhiên, các nhà máy không cho thấy bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy nguồn cung HRC sẽ được cải thiện trong ngắn hạn, với thời gian giao hàng ổn định và nhanh chóng kéo dài đến tháng 2.

Việc nguồn cung nhập khẩu tiếp tục giảm do thuế quan cao đồng nghĩa với việc người mua sẽ khó có cách nào bù đắp cho sự khan hiếm trên thị trường nếu các nhà máy gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu. Tuy nhiên, người mua cho biết triển vọng cả năm 2026 sẽ không rõ ràng hơn cho đến cuối mùa đông hoặc đầu mùa xuân. Mặc dù sự khan hiếm nguồn cung đã hỗ trợ giá cao hơn gần đây, một số trung tâm dịch vụ cho rằng nhu cầu sẽ phải là động lực chính trong năm 2026, nếu không các nhà máy sẽ có nguy cơ giá cả chững lại vào đầu năm tới.

Người mua cũng không kỳ vọng giá sẽ đột ngột giảm xuống vì nguồn cung vẫn dồi dào và nhu cầu, mặc dù không tăng trưởng ở nhiều lĩnh vực, cũng khá ổn định. Các nhà máy tiếp tục đẩy giá lên cao hơn trên lý thuyết, với các thông báo từ các công ty như Nucor thường xuyên tăng giá hàng tuần. Giá cả, đến lượt nó, tiếp tục tăng nhẹ dù với tốc độ chậm hơn, mặc dù sự không nhất quán trong giao dịch giao ngay đã khiến một số người tham gia chờ đợi đến năm mới để có cái nhìn rõ ràng hơn về việc giá hiện tại sẽ duy trì ở mức nào.

Giá thép cuộn cán nóng nhập khẩu tăng nhẹ lên 890 USD/tấn (giao hàng tại Houston), tăng 10 USD/tấn so với lần đánh giá trước. Người mua trong nước báo cáo các chào giá mới từ các nhà máy nước ngoài cao hơn đáng kể so với tuần trước, với giá tăng gần hơn nhiều so với mức giá trong nước. Một số nhà máy nước ngoài chào giá lên tới 900 USD/tấn (giao hàng tại Houston), so với 800 USD/tấn trước đó, nhưng những chào giá như vậy không hấp dẫn đối với khách hàng tiềm năng.

Mức tiêu thụ hạ nguồn đang ổn định, với nhu cầu thép tấm cho các công trình tiện ích, cầu đường, đóng tàu, quân sự và đường sắt đều đang được cải thiện. Điều này sẽ hỗ trợ giá cả trong 2 tháng tới tăng về hơn 900 USD/tấn.

_ Giá thép cuộn cán nóng nội địa Ấn Độ đã tăng nhẹ trong tuần này khi người mua bắt đầu nhập kho lại để chuẩn bị cho khả năng tăng giá của các nhà máy trong thời gian tới.

Giá thép cuộn cán nóng nội địa Ấn Độ loại 2.5-4mm đạt 45,900 rupee/tấn (507 USD/tấn) tại Mumbai, chưa bao gồm thuế hàng hóa và dịch vụ (GST), vào ngày 12/12, tăng 250 rupee/tấn so với tuần trước.

Các nhà máy thép trong nước không đưa ra mức giảm giá mạnh trong tháng này, khiến người bán trên thị trường thương mại giữ giá ổn định hoặc tăng giá chào bán một chút. Một số thương nhân và người tiêu dùng thép đã bắt đầu nhập kho lại vì họ dự đoán các nhà máy sẽ tăng giá vào tháng 1.

Nhu cầu mạnh mẽ nhưng nguồn cung dồi dào và dòng tiền eo hẹp đang hạn chế sự tăng giá, các thương nhân tại Mumbai cho biết.

Tại khu vực Delhi NCR, giá thép cuộn cán nóng (HRC) dao động ở mức 45,000-45,500 Rupee/tấn giao tại kho trong tuần này.

Dự kiến ​​giá bán lẻ sẽ ổn định trong tháng 12 và có thể tăng vào tháng 1 vì quý đầu năm thường là thời kỳ nhu cầu thép mạnh.

Tuy nhiên, nếu xuất khẩu của Ấn Độ giảm mạnh vào năm tới, bất kỳ sự tăng giá nào trên thị trường nội địa khó có thể duy trì lâu dài do năng lực sản xuất trong nước đã được mở rộng, một công ty thương mại có trụ sở tại Mumbai cho biết.

Giá thép tấm loại E250 có nguồn gốc từ một nhà máy thuộc sở hữu nhà nước ổn định ở mức khoảng 49,250 Rupee/tấn giao tại Mumbai, chưa bao gồm thuế GST.

Hoạt động giao dịch HRC với EU gần như đình trệ do sự không chắc chắn xung quanh thuế cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM). Do đó, các nhà máy và thương nhân Ấn Độ đã chuyển hướng tập trung sang các thị trường khác, đặc biệt là Đông Nam Á.

Giá HRC có nguồn gốc từ Ấn Độ (cfr châu Âu) đánh giá không thay đổi trong tuần ở mức 560 USD/tấn.

Giá chào bán HRC của Ấn Độ nhìn chung ổn định quanh mức 565 USD/tấn (cfr EU) hoặc khoảng 500 USD/tấn (fob Ấn Độ), nhưng số lượng yêu cầu từ châu Âu rất ít, dẫn đến không có giao dịch nào được ký kết. Không có giá thầu chắc chắn nào được ghi nhận từ khu vực này.

Một bộ tài liệu dự thảo CBAM khác đã được lưu hành trên thị trường trong tuần này, cho thấy các giá trị chuẩn cho HRC đã bị hạ thấp, dẫn đến chi phí CBAM có khả năng cao hơn (/integration/newsandanalysis/article/2764051). Theo tính toán của Argus dựa trên các tài liệu này, HRC lò cao (BF) của Ấn Độ sẽ được tính phí ở mức €269,78/t nếu sử dụng các giá trị phát thải mặc định. Các giá trị phát thải mặc định sẽ được áp dụng nếu không có dữ liệu phát thải đã được xác minh.

Các nhà mua hàng EU cũng thận trọng vì có nguy cơ hạn ngạch HRC của Ấn Độ từ tháng 1 đến tháng 3 sẽ cạn kiệt trong nửa đầu quý.

Chính phủ có thể sẽ gia hạn các biện pháp tự vệ do các nhà sản xuất thép đã đầu tư mạnh vào việc mở rộng công suất. Việc bãi bỏ thuế sẽ có tác động tiêu cực đến thị trường nội địa, vốn đã trì trệ và chịu áp lực từ tình trạng dư cung, do đó, giá còn áp lực. Các nhà máy có thể cố gắng tăng giá cho tháng 1 tới nhưng giá tăng chậm tới tháng 2 do cung cao và phản đối từ người mua. Phạm vi giá tăng lên 49,500-50,000 Rupee/tấn.

THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

_ Các nhà máy thép Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục hạ giá chào bán trong nước nhằm cạnh tranh với khối lượng cầu đang giảm dần. Trong khi đó, giá phế liệu cho thấy dấu hiệu tăng cao hơn nữa đối với các lô hàng tháng 2, làm giảm lợi nhuận của các nhà máy, vốn đã khá lớn trong thời gian gần đây.

Các nhà máy ở Marmara chào bán ở mức 570-580 USD/tấn tại nhà máy, giảm dần từ 580-590 USD/tấn tại nhà máy trong tuần qua, với các nhà phân phối trong khu vực chào bán ở mức 575 USD/tấn tại nhà máy. Một nhà máy lớn ở Izmir đã giảm giá bán thêm 1-2 USD/tấn xuống còn 555 USD/tấn (giá xuất xưởng), trong khi các thương nhân trong khu vực vẫn cần thanh lý hàng tồn kho và bán với giá 550 USD/tấn (giá xuất xưởng).

Tại vùng Payas, giá của các nhà máy được niêm yết trong phạm vi rất hẹp từ 554-555 USD/tấn (giá xuất xưởng), ngay cả đối với vật liệu có hàm lượng mangan cao hơn, trong khi các nhà phân phối đang bán với giá 552 USD/tấn (giá xuất xưởng).

Nhìn chung, nhu cầu tại Thổ Nhĩ Kỳ khá trầm lắng, do mùa xây dựng có nhu cầu cao đã kết thúc trong tháng 11, và trong bối cảnh nhu cầu nội địa trong quý 1/2026 có nhiều biến động, ngay cả khi giá phế liệu vẫn ở mức cao.

Giá xuất khẩu thép thanh cốt thép hàng ngày cũng giảm 2.5 USD/tấn xuống còn 562.5 USD/tấn, với một nhà máy lớn điều chỉnh giá chào bán trong nước theo giá FOB, sẵn sàng bán với giá 555 USD/tấn, thấp hơn ít nhất 10 USD/tấn so với đầu tuần trước. Các nhà máy khác hầu hết vẫn duy trì mức giá 565-570 USD/tấn FOB cho các lô hàng giao vào cuối tháng 1 hoặc tháng 2, nhưng nhu cầu hiện vẫn rất chậm, với nhiều người mua EU không sẵn sàng đặt hàng bất kỳ lô hàng nào để thông quan nhập khẩu trong quý đầu tiên.

Trong phân khúc phôi thép, một nhà máy tích hợp ở vùng Karabuk đã mở bán nội địa với giá thấp hơn 10 USD/tấn so với ngày 27/11, ở mức 505-515 USD/tấn xuất xưởng, và đã bán được 55,000-57,000 tấn. Khối lượng bán ra được đánh giá là hơi thấp và là dấu hiệu của nhu cầu suy yếu.

Lực cầu mạnh trong khi nguồn cung hạn chế tiếp tục đẩy giá đi lên trong tuần này bất chấp những băn khoăn về cách ước tính chi phí của cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM). Dự báo giá có xu hướng duy trì đà tăng 5-10% trong thời gian tới.

_ Giá thép cây nguyên liệu trong nước Ấn Độ đã tăng trong hai tuần qua do các nhà máy lớn tăng giá chào bán, trong khi thị trường thép cây thứ cấp ở nhiều khu vực giảm nhẹ do giá nguyên liệu thô và bán thành phẩm giảm.

Giá thép cây loại lò cao 12mm đứng ở mức 47,000-47,500 rupee/tấn (519-524 USD/tấn) tại Delhi, so với mức 46,000-47,000 rupee/tấn trước đó.

Giá thép cây phế liệu nấu chảy thứ cấp giảm xuống còn 44,000 rupee/tấn tại Mandi Gobindgarh, chưa bao gồm thuế hàng hóa và dịch vụ, từ mức 44,000-44,500 rupee/tấn trước đó.

Các nhà máy thép trong nước đã tăng giá thép thanh nguyên liệu thêm 500-1,000 Rupee/tấn, đẩy giá trên thị trường thương mại lên cao. Một số nhà phân phối tại khu vực Delhi NCR được cho là đã mua số lượng lớn từ một nhà máy thép nhà nước lớn trước khi giá tăng và hiện đang bán với giá cao hơn một chút so với 47,000 Rupee/tấn (giá tại kho).

Một nhà phân phối khác với nguồn hàng từ một nhà sản xuất thép tư nhân lớn không thể bán với giá hòa vốn là 49,000 Rupee/tấn vì các nhà phân phối khác đang chào bán với giá thấp hơn nhiều.

Tại Mumbai, giá thép thanh nguyên liệu ở mức 47,500 Rupee/tấn (giá tại kho), tăng khoảng 1,000 Rupee/tấn trong hai tuần qua.

Trong khi đó, sự tăng giá ổn định của thép thanh thứ cấp trong vài tuần qua đã chững lại khi tình trạng thiếu phế liệu giảm bớt và giá phế liệu trong nước giảm. Giá phôi thép, một mặt hàng bán thành phẩm quan trọng, cũng đã giảm.

Các bên tham gia thị trường có quan điểm trái chiều về nhu cầu, một số người bán báo cáo nhu cầu mạnh mẽ trong khi những người khác cho rằng các hạn chế về dòng tiền và thanh khoản đang gây áp lực lên nhu cầu.

Một số nhà máy thép thứ cấp ở miền tây và bắc Ấn Độ đã tăng cường xuất khẩu phôi thép 100x100mm sang châu Phi, do nhu cầu xuất hiện đối với các kích thước mà Trung Quốc không tích cực cung cấp. Hầu hết các giao dịch gần đây được ghi nhận ở mức 485-505 USD/tấn CFR, với một giao dịch khoảng 10,000 tấn được ký kết ở mức giá cao hơn.

Một số nhà máy lớn được cho là đang có dấu hiệu tăng giá thép cây nguyên liệu, nhưng các bên tham gia thị trường tin rằng người mua có thể sẽ không chấp nhận giá chào cao hơn. Các nguồn tin dự đoán giá sẽ ổn định hoặc tăng nhẹ trong tháng 12. Chi phí nguyên liệu thô tăng cao dự kiến ​​sẽ tạo ra một mặt bằng giá sàn, nhưng cho đến khi các nhà sản xuất bán hết hàng tồn kho hiện có và bắt đầu thanh lý sản lượng mới, khả năng giá tăng mạnh kéo dài là không thể.

*Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

*Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.