Bản tin VIP sắt thép: Dự báo thị trường TG ngày 15/12/2025

THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

_ Giá thép cuộn cán nóng của Ý tăng, trong khi thị trường Bắc Âu vẫn ổn định trong giao dịch trầm lắng.

Các nhà máy trong nước phần lớn đã bán hết hàng cho tháng 1 và, trong một số trường hợp, cả tháng 2, khiến cho thị trường giao ngay có rất ít giao dịch. Giá chào bán HRC ở mức khoảng 650 Euro/tấn giao tại kho.

Việc mua hàng nhập khẩu vẫn vô cùng khó khăn đối với các nhà mua vừa và nhỏ do rủi ro liên quan đến CBAM (Cơ chế thương mại biên giới và thị trường song phương) và quy trình không rõ ràng. Một người mua cho biết: "Không ai dám mua ngoại trừ những nhà mua rất, rất lớn vì họ không thể chỉ dựa vào các nhà máy của EU". Sự phức tạp trong tính toán nguyên liệu đầu vào và thiếu rõ ràng về giá trị thực tế khiến việc nhập khẩu trở thành một "canh bạc", họ nói thêm, điều mà chỉ một số ít thương nhân sẵn sàng thực hiện.

Các thương nhân đang chào bán thép cán nóng (HRC) của Algeria với giá khoảng 620 euro/tấn (giá tại Ý), nhưng một số người mua thấy ít động lực để chấp nhận rủi ro với mức chiết khấu nhỏ như vậy. Một thương nhân đã đặt lệnh mua ở mức khoảng 570-580 euro/tấn (giá tại Ý) và hy vọng sẽ bán được trên 600 euro/tấn. Một thương nhân khác đang chào bán một lượng hàng tồn kho với giá hơn 600 euro/tấn và hiện chỉ còn lại một lượng hàng tồn kho hạn chế.

Giá thép tấm vẫn ổn định, với giá giao hàng tháng 1 được báo giá khoảng 720 euro/tấn, và dự kiến giá chào bán năm 2026 sẽ đạt mức 730-750 euro/tấn, nhưng nhu cầu không mạnh.

Trên hợp đồng thép cuộn cán nóng (HRC) khu vực Bắc EU của CME Group, giao dịch kỳ hạn 2 được thực hiện ở mức 662 euro/tấn, tăng 4 euro/tấn so với giao dịch hoàn tất ngày hôm trước.

Giá cả dự kiến được hỗ trợ cho Q1 khi người mua tái bổ sung tồn kho và hàng nhập khẩu hạn chế theo cơ chế điều chỉnh biên giới cacbon. Nhưng sự tăng trưởng mạnh có thể chưa diễn ra với áp lực kinh tế vĩ mô, lạm phát cao và các căng thẳng thương mại. Phạm vi giá tăng 20-30 Euro/tấn cho tháng 1-tháng 2.

_ Các nhà sản xuất thép Mỹ một lần nữa tăng giá trong tuần từ ngày 1 đến ngày 5/12 do thời gian giao hàng kéo dài và nguồn cung khan hiếm tiếp tục hỗ trợ cho các chỉ báo giá cao hơn.

Giá thép cuộn cán nóng (HRC) tại Mỹ xuất xưởng đã tăng 8.75 USD/tấn với đánh giá trước đó, lên 903.50 USD/tấn trong tuần đầu tiên của tháng 12, tính theo giá phía đông dãy núi Rocky. Điều này tiếp nối chuỗi tăng giá bắt đầu từ bảy tuần trước.

Cả người mua và nhà máy đều có lý do để giảm giá do hoạt động giao dịch đã giảm trong hai tuần qua. Kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn đã làm giảm hoạt động kinh doanh, và nhu cầu cũng theo xu hướng chậm theo mùa trong giai đoạn giao mùa từ cuối tháng 11 đến Giáng sinh.

Các nhà máy cũng đang giảm dần doanh số bán hàng trong năm, với ít nhà sản xuất theo đuổi giao dịch giao ngay hơn do trọng tâm chuyển sang hợp đồng và sự suy thoái cuối năm.

Thời gian giao hàng ổn định ở mức 5.5 tuần so với đánh giá trước đó. Một số thời gian giao hàng được báo cáo trong các giao dịch ngắn hơn nhiều, nhưng những người mua khác cho biết thời gian giao hàng đang kéo dài hơn vào quý đầu tiên.

Một số nhà máy được cho là đã chào hàng muộn nhất là vào tháng 3 trong một số trường hợp, trong khi những nhà máy khác tiếp tục từ chối người mua do nguồn cung thấp. Trong khi đó, người mua tránh mua giao ngay vì họ vẫn tập trung vào việc hoàn thành khối lượng theo hợp đồng.

Sự kết hợp giữa việc thiếu nguồn cung và nhu cầu mua đã dẫn đến số lượng giao dịch đã qua sử dụng ít hơn so với tuần trước và số lượng giao dịch đã qua sử dụng thấp nhất trong năm tuần.

Người mua tiếp tục cho biết nhu cầu ổn định và yếu, nhưng nhiều người cũng tiếp tục củng cố các tấn theo hợp đồng khi có thể. Một số người mua cho rằng nỗ lực này là một thỏa thuận có lợi cho họ, một cách để tránh mức giá giao ngay cao hơn dự kiến vào những tháng đầu năm 2026. Những người khác hành động dựa trên nỗi lo ngại về nguồn cung do thời gian giao hàng dài hơn và sự gia tăng số lượng nhà máy cho biết họ không kỳ vọng sẽ có nguồn cung giao ngay để bắt đầu năm mới.

Những lo ngại về nguồn cung giao ngay là phổ biến, nhưng ở các mức độ khác nhau. Tuy nhiên, kỳ vọng về nhu cầu lại mơ hồ và khác biệt hơn nhiều. Các nhà máy lạc quan về khởi đầu năm, một phần dựa trên thành công của việc cố định số tấn hợp đồng. Các trung tâm dịch vụ không chắc chắn liệu xu hướng mua sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, đơn giản là do kiểm soát được các hạn chế về nguồn cung ngắn hạn, hay liệu thị trường thắt chặt này sẽ trở thành trạng thái bình thường mới do lượng nhập khẩu ít hơn.

Thị trường nhập khẩu khá trầm lắng trong tuần này, với việc các bên tham gia đưa ra các chào hàng và chỉ dẫn trong phạm vi rộng tùy thuộc vào nguồn gốc của sản phẩm.

Nguồn cung đến từ các quốc gia lân cận có thể thấp hơn nhiều so với giá trong nước, trong khi giá chào hàng từ châu Á hoặc các khu vực xa xôi khác có xu hướng cao hơn nhiều. Vận tải hàng hóa và hậu cần là yếu tố chính dẫn đến sự khác biệt về giá chào hàng, chứ không phải là động lực cung ứng giữa các khu vực. Giá nhập khẩu được giữ ổn định ở mức 880 USD/tấn (ngày giao hàng) tại Houston trong bối cảnh thị trường nhìn chung khá trầm lắng.

Các nhà máy thép tấm tiếp tục cố gắng thông báo tăng giá đã được công bố trước đó, nhưng diễn biến thị trường ổn định đã giúp giá thép tấm ổn định so với tuần trước.

Giá thép tấm giao hàng không đổi so với tuần trước, ở mức 1,030 USD/tấn với thời gian giao hàng giảm từ 5 tuần xuống còn 4.5 tuần so với đánh giá trước đó. Một số người mua kỳ vọng nhu cầu sẽ tăng vào năm 2026, nhưng những người khác cho rằng cần phải có nhiều thay đổi hơn về động lực chính trị và kinh tế vĩ mô để thực sự tạo ra sự khác biệt.

Theo những người tham gia thị trường, việc chính sách thương mại rõ ràng hơn và việc tiếp tục giảm lãi suất sẽ thúc đẩy kỳ vọng cung cầu ổn định hơn.

Mức tiêu thụ hạ nguồn đang ổn định, với nhu cầu thép tấm cho các công trình tiện ích, cầu đường, đóng tàu, quân sự và đường sắt đều đang được cải thiện. Điều này sẽ hỗ trợ giá cả trong 2 tháng tới tăng về hơn 900 USD/tấn.

_ Giá thép cuộn cán nóng nội địa Ấn Độ đã tăng nhẹ trong tuần này khi người mua bắt đầu nhập kho lại để chuẩn bị cho khả năng tăng giá của các nhà máy trong thời gian tới.

Giá thép cuộn cán nóng nội địa Ấn Độ loại 2.5-4mm đạt 45,900 rupee/tấn (507 USD/tấn) tại Mumbai, chưa bao gồm thuế hàng hóa và dịch vụ (GST), vào ngày 12/12, tăng 250 rupee/tấn so với tuần trước.

Các nhà máy thép trong nước không đưa ra mức giảm giá mạnh trong tháng này, khiến người bán trên thị trường thương mại giữ giá ổn định hoặc tăng giá chào bán một chút. Một số thương nhân và người tiêu dùng thép đã bắt đầu nhập kho lại vì họ dự đoán các nhà máy sẽ tăng giá vào tháng 1.

Nhu cầu mạnh mẽ nhưng nguồn cung dồi dào và dòng tiền eo hẹp đang hạn chế sự tăng giá, các thương nhân tại Mumbai cho biết.

Tại khu vực Delhi NCR, giá thép cuộn cán nóng (HRC) dao động ở mức 45,000-45,500 Rupee/tấn giao tại kho trong tuần này.

Dự kiến giá bán lẻ sẽ ổn định trong tháng 12 và có thể tăng vào tháng 1 vì quý đầu năm thường là thời kỳ nhu cầu thép mạnh.

Tuy nhiên, nếu xuất khẩu của Ấn Độ giảm mạnh vào năm tới, bất kỳ sự tăng giá nào trên thị trường nội địa khó có thể duy trì lâu dài do năng lực sản xuất trong nước đã được mở rộng, một công ty thương mại có trụ sở tại Mumbai cho biết.

Giá thép tấm loại E250 có nguồn gốc từ một nhà máy thuộc sở hữu nhà nước ổn định ở mức khoảng 49,250 Rupee/tấn giao tại Mumbai, chưa bao gồm thuế GST.

Hoạt động giao dịch HRC với EU gần như đình trệ do sự không chắc chắn xung quanh thuế cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM). Do đó, các nhà máy và thương nhân Ấn Độ đã chuyển hướng tập trung sang các thị trường khác, đặc biệt là Đông Nam Á.

Giá HRC có nguồn gốc từ Ấn Độ (cfr châu Âu) đánh giá không thay đổi trong tuần ở mức 560 USD/tấn.

Giá chào bán HRC của Ấn Độ nhìn chung ổn định quanh mức 565 USD/tấn (cfr EU) hoặc khoảng 500 USD/tấn (fob Ấn Độ), nhưng số lượng yêu cầu từ châu Âu rất ít, dẫn đến không có giao dịch nào được ký kết. Không có giá thầu chắc chắn nào được ghi nhận từ khu vực này.

Một bộ tài liệu dự thảo CBAM khác đã được lưu hành trên thị trường trong tuần này, cho thấy các giá trị chuẩn cho HRC đã bị hạ thấp, dẫn đến chi phí CBAM có khả năng cao hơn (/integration/newsandanalysis/article/2764051). Theo tính toán của Argus dựa trên các tài liệu này, HRC lò cao (BF) của Ấn Độ sẽ được tính phí ở mức €269,78/t nếu sử dụng các giá trị phát thải mặc định. Các giá trị phát thải mặc định sẽ được áp dụng nếu không có dữ liệu phát thải đã được xác minh.

Các nhà mua hàng EU cũng thận trọng vì có nguy cơ hạn ngạch HRC của Ấn Độ từ tháng 1 đến tháng 3 sẽ cạn kiệt trong nửa đầu quý.

Chính phủ có thể sẽ gia hạn các biện pháp tự vệ do các nhà sản xuất thép đã đầu tư mạnh vào việc mở rộng công suất. Việc bãi bỏ thuế sẽ có tác động tiêu cực đến thị trường nội địa, vốn đã trì trệ và chịu áp lực từ tình trạng dư cung, do đó, giá còn áp lực. Các nhà máy có thể cố gắng tăng giá cho tháng 1 tới nhưng giá tăng chậm tới tháng 2 do cung cao và phản đối từ người mua. Phạm vi giá tăng lên 49,500-50,000 Rupee/tấn.

THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

_ Nhu cầu thép thanh Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục giảm trong ngày hôm qua khi các nhà máy giảm giá để thu hút người mua, nhưng không thành công.

Tại vùng Izmir, một nhà máy lớn đã giảm giá 6 USD/tấn xuống còn 563 USD/tấn tại nhà máy, trong khi tại vùng Marmara, nơi một số nhà máy có lượng tồn kho thấp sau nhiều tuần sản lượng bị hạn chế, điều này đã đẩy giá lên, giá chào bán giảm tới 3-5 USD/tấn xuống còn 575 USD/tấn và 590 USD/tấn tại nhà máy. Một nhà máy khác tăng giá chào bán thêm 5 USD/tấn cho một số kích cỡ nhất định. Nhu cầu ở phía bắc đất nước đã mạnh hơn trong suốt những tuần đầu mùa đông, hỗ trợ giá cả.

Ở phía nam, giá giảm 4 USD/tấn xuống còn 557 USD/tấn tại nhà máy từ một nhà sản xuất lớn, với nhu cầu cực kỳ chậm và khả năng phục hồi trong năm nay là không chắc chắn.

Sự tăng vọt về nhu cầu và giá cả vào cuối mùa xây dựng là điều bất ngờ và mang lại một số biên lợi nhuận sản xuất tốt nhất mà các nhà sản xuất thép Thổ Nhĩ Kỳ từng đạt được trong cả năm 2025. Quyết định của ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ cắt giảm lãi suất cơ bản 150 điểm phần trăm từ 39.5% xuống 38% sẽ không giúp ích gì cho việc vay vốn dễ dàng hơn của ngành xây dựng trừ khi các ngân hàng quyết định hỗ trợ thêm. Nhưng các nhà quan sát cho rằng điều đó khó xảy ra, xét đến tình trạng của ngành và những rủi ro cao liên quan.

Thị trường xuất khẩu cũng chậm tương tự, với đánh giá xuất khẩu hàng ngày đối với thép thanh ổn định ở mức 567.50 USD/tấn FOB.

Nguồn cung thấp hỗ trợ các nhà máy tăng giá mặc dù nhu cầu không mạnh. Bên cạnh đó, giá phế dự kiến cũng tăng do khan hiếm cung sẽ hỗ trợ giá thép cây cho 2 tháng tới, đạt khoảng 590-600 USD/tấn fob.

- Giá thép dài châu Âu vẫn ở mức cao trong tuần này, và bất chấp những băn khoăn về cách ước tính chi phí của cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM), thị trường kỳ vọng chính sách mới sẽ ảnh hưởng đến khối lượng nhập khẩu và đẩy giá tăng đáng kể.

Giá thép cây Ý tăng 15 euro/tấn lên 585 euro/tấn xuất xưởng, trong khi giá cuộn trơn cũng tăng 15 euro/tấn lên 595 euro/tấn giao tới người mua.

Với lượng tồn kho thấp tại các nhà máy trong khi nhu cầu vẫn mạnh, chủ yếu nhờ các dự án cơ sở hạ tầng, và việc xây dựng nhà ở vẫn tiếp tục trì trệ, các chào giá thép cây Ý mới nhất cho thị trường nội địa được đưa ra trong tuần này ở mức 595-605 euro/tấn xuất xưởng, với hầu hết các giao dịch diễn ra ở mức 580-590 euro/tấn xuất xưởng, với một số lô hàng lớn hơn được giao dịch ở mức 570-580 euro/tấn.

Trên thị trường xuất khẩu, các nhà máy thép Ý đã tăng giá chào bán thêm 10-20 euro/tấn, lên khoảng 550 euro/tấn và tiếp tục bán khối lượng lớn cho các khách hàng Đông Âu.

Lực cầu mạnh trong khi nguồn cung hạn chế tiếp tục đẩy giá đi lên trong tuần này bất chấp những băn khoăn về cách ước tính chi phí của cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM). Dự báo giá có xu hướng duy trì đà tăng 5-10% trong thời gian tới.

_ Giá thép cây nguyên liệu trong nước Ấn Độ đã tăng trong hai tuần qua do các nhà máy lớn tăng giá chào bán, trong khi thị trường thép cây thứ cấp ở nhiều khu vực giảm nhẹ do giá nguyên liệu thô và bán thành phẩm giảm.

Giá thép cây loại lò cao 12mm đứng ở mức 47,000-47,500 rupee/tấn (519-524 USD/tấn) tại Delhi, so với mức 46,000-47,000 rupee/tấn trước đó.

Giá thép cây phế liệu nấu chảy thứ cấp giảm xuống còn 44,000 rupee/tấn tại Mandi Gobindgarh, chưa bao gồm thuế hàng hóa và dịch vụ, từ mức 44,000-44,500 rupee/tấn trước đó.

Các nhà máy thép trong nước đã tăng giá thép thanh nguyên liệu thêm 500-1,000 Rupee/tấn, đẩy giá trên thị trường thương mại lên cao. Một số nhà phân phối tại khu vực Delhi NCR được cho là đã mua số lượng lớn từ một nhà máy thép nhà nước lớn trước khi giá tăng và hiện đang bán với giá cao hơn một chút so với 47,000 Rupee/tấn (giá tại kho).

Một nhà phân phối khác với nguồn hàng từ một nhà sản xuất thép tư nhân lớn không thể bán với giá hòa vốn là 49,000 Rupee/tấn vì các nhà phân phối khác đang chào bán với giá thấp hơn nhiều.

Tại Mumbai, giá thép thanh nguyên liệu ở mức 47,500 Rupee/tấn (giá tại kho), tăng khoảng 1,000 Rupee/tấn trong hai tuần qua.

Trong khi đó, sự tăng giá ổn định của thép thanh thứ cấp trong vài tuần qua đã chững lại khi tình trạng thiếu phế liệu giảm bớt và giá phế liệu trong nước giảm. Giá phôi thép, một mặt hàng bán thành phẩm quan trọng, cũng đã giảm.

Các bên tham gia thị trường có quan điểm trái chiều về nhu cầu, một số người bán báo cáo nhu cầu mạnh mẽ trong khi những người khác cho rằng các hạn chế về dòng tiền và thanh khoản đang gây áp lực lên nhu cầu.

Một số nhà máy thép thứ cấp ở miền tây và bắc Ấn Độ đã tăng cường xuất khẩu phôi thép 100x100mm sang châu Phi, do nhu cầu xuất hiện đối với các kích thước mà Trung Quốc không tích cực cung cấp. Hầu hết các giao dịch gần đây được ghi nhận ở mức 485-505 USD/tấn CFR, với một giao dịch khoảng 10,000 tấn được ký kết ở mức giá cao hơn.

Một số nhà máy lớn được cho là đang có dấu hiệu tăng giá thép cây nguyên liệu, nhưng các bên tham gia thị trường tin rằng người mua có thể sẽ không chấp nhận giá chào cao hơn. Các nguồn tin dự đoán giá sẽ ổn định hoặc tăng nhẹ trong tháng 12. Chi phí nguyên liệu thô tăng cao dự kiến sẽ tạo ra một mặt bằng giá sàn, nhưng cho đến khi các nhà sản xuất bán hết hàng tồn kho hiện có và bắt đầu thanh lý sản lượng mới, khả năng giá tăng mạnh kéo dài là không thể.

*Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

*Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.