Thị trường thép xây dựng

Thép thanh (Rebar)

Thị trường thép thanh nội địa ghi nhận xu hướng tăng nhẹ trong tuần 33, với mức điều chỉnh 10-40 NDT/tấn tại các khu vực Hoa Đông, Hoa Nam, Hoa Trung, Hoa Bắc, Đông Bắc và Tây Nam; riêng khu vực Tây Bắc đi ngang. Giá giao kho tại Thượng Hải kết thúc tuần ở mức 2.990 NDT/tấn, hồi phục 10 NDT/tấn so với mức thấp đầu tuần. Sản lượng tiếp tục duy trì ở mức thấp nhất trong những năm gần đây, với sản lượng hàng tuần từ các nhà máy lớn giảm 20.000 tấn xuống 1,80 triệu tấn.

Tồn kho thép thanh tại 35 thành phố chính là 5.047 triệu tấn, giảm 94.500 tấn so với tuần trước. Tổng tồn kho tại nhà máy và thương nhân đạt 6,83 triệu tấn, giảm 160.000 tấn. Khối lượng giao dịch tại các thành phố lớn đạt 97.000 tấn trong ngày 21/8, mức cao nhất trong tuần, phản ánh nhu cầu mua bù kho cải thiện khi các dấu hiệu về mức giá sàn trở nên rõ ràng hơn.

Về chi phí, các nhà sản xuất than cốc tại Sơn Tây và Nội Mông Cổ đã thông báo tăng giá xuất xưởng thêm 50-55 NDT/tấn, được các nhà máy thép tại Hà Bắc và Thiên Tân chấp nhận, có hiệu lực từ ngày 24/8. Chi phí sản xuất của các nhà máy dự kiến tăng 20-30 NDT/tấn trong tuần tới. Hợp đồng than mỡ luyện cốc kỳ hạn tháng 9 trên sàn Đại Liên tăng 4,57% lên 1.520,5 NDT/tấn trong ngày 21/8. Đà tăng mạnh của than mỡ luyện cốc xuất phát từ sản lượng than thô tháng 7 giảm xuống mức thấp nhất từ đầu năm, trong đó tỉnh Sơn Tây ghi nhận sản lượng lao dốc 35,8% so với cùng kỳ.

Thị trường thép thanh được dự báo tiếp tục xu hướng tăng nhẹ, với mức điều chỉnh dự kiến trong khoảng 10-30 NDT/tấn. Các yếu tố hỗ trợ bao gồm: (i) chi phí nguyên liệu thô tăng sau đợt điều chỉnh giá than cốc có hiệu lực từ 24/8; (ii) sản lượng tiếp tục ở mức thấp do biên lợi nhuận nhà máy bị thu hẹp; (iii) tồn kho giảm liên tục; (iv) kỳ vọng nhu cầu cải thiện khi tiến gần mùa cao điểm tháng 9.

Tuy nhiên, đà tăng sẽ bị hạn chế bởi: (i) nhu cầu thực tế vẫn ở mức thấp theo mùa, khối lượng giao dịch dưới 100.000 tấn/ngày chưa đủ để hỗ trợ đà tăng bền vững; (ii) tồn kho vẫn cao hơn 14% so với cùng kỳ năm trước; (iii) đầu tư bất động sản 7 tháng đầu năm giảm 19,2% so với cùng kỳ, hạn chế khả năng bật tăng của nhu cầu.

Về xuất khẩu, giá chào thép cây B500B dao động quanh mức 477-480 USD/tấn FOB, với chỉ số FOB tăng nhẹ lên 468 USD/tấn theo trọng lượng lý thuyết. Các nhà máy đã nâng giá chào lên 500-505 USD/tấn CFR Singapore và Hồng Kông, nhưng người mua chỉ thể hiện sự quan tâm hạn chế ở mức 490 USD/tấn CFR. Hoạt động giao dịch xuất khẩu dự báo tiếp tục trầm lắng do khoảng cách giá chào mua - chào bán và tâm lý thận trọng từ người mua Đông Nam Á. Giá xuất khẩu khó có thể giảm xuống dưới 470 USD/tấn FOB nhờ hỗ trợ từ chi phí nguyên liệu thô vững chắc và kỳ vọng nhu cầu mùa cao điểm.

Cuộn trơn (Wire rod)

Thị trường cuộn trơn nội địa biến động đồng pha với thép thanh, ghi nhận mức tăng nhẹ tại hầu hết các khu vực. Giá giao kho tại Thượng Hải kết thúc tuần ở mức 3.330 NDT/tấn, tăng 10 NDT/tấn so với tuần trước. Tồn kho cuộn trơn tại 35 thành phố chính là 648.900 tấn, giảm 22.800 tấn, đưa tổng tồn kho xã hội thép xây dựng xuống 5.695.900 tấn.

Chỉ số giá xuất khẩu dây cuộn FOB Trung Quốc tăng lên 491 USD/tấn, với các nhà máy lớn giữ giá chào SAE1008 ở mức 497-505 USD/tấn FOB cho lô hàng giao tháng 9 và tháng 10. Giá chào dây cuộn Indonesia ổn định ở mức 485 USD/tấn FOB cho lô hàng giao tháng 11. Nhu cầu xuất khẩu vẫn yếu, một số nhà sản xuất vẫn chưa nhận đủ lượng đặt chỗ cho lô hàng giao tháng 9.

Thị trường cuộn trơn dự báo duy trì trạng thái ổn định với xu hướng tăng nhẹ, diễn biến bám sát thép thanh. Đà tăng được kỳ vọng nhưng ở mức khiêm tốn, phụ thuộc vào: (i) mức độ phục hồi của nhu cầu từ các dự án hạ nguồn; (ii) chi phí nguyên liệu thô tăng tác động đến giá chào; (iii) tâm lý thị trường về mùa cao điểm "vàng 9".

Các nhà máy khó có khả năng cân nhắc bán dây cuộn dưới mức 495 USD/tấn FOB sau khi giá nội địa củng cố và giá dây cuộn Indonesia tăng. Tuy nhiên, nhu cầu vẫn chưa có dấu hiệu khởi sắc và các nhà máy vẫn còn lô hàng tháng 9 chưa bán được. Giá chào xuất khẩu dự kiến dao động trong khoảng 495-505 USD/tấn FOB, triển vọng giao dịch phụ thuộc vào nhu cầu từ thị trường Đông Nam Á. Người mua tại khu vực này duy trì giá chào mua ở mức 475-480 USD/tấn FOB, tạo khoảng cách với giá chào bán.

Thị trường thép công nghiệp

Cuộn cán nóng (HRC)

Thị trường HRC nội địa ghi nhận xu hướng phân hóa theo khu vực, với giá trung bình loại 4.75mm đạt 3.296 NDT/tấn, tăng 32 NDT/tấn so với tuần trước. Giá chào chủ đạo tại các trung tâm tiêu thụ như Thượng Hải, Hàng Châu, Nam Kinh tăng 20-50 NDT/tấn. Động lực chính đến từ hỗ trợ chi phí nguyên liệu thô (giá than cốc và than mỡ tăng mạnh) hơn là từ cải thiện nhu cầu thực tế. Sau khi tăng giá, giao dịch ghi nhận sự ì ạch, cho thấy sức cầu cuối cùng vẫn yếu.

Tồn kho HRC toàn quốc biến động không đáng kể. Khu vực Hoa Bắc ghi nhận thêm các nhà máy bảo trì, tỷ lệ vận hành và sử dụng công suất đều giảm, sản lượng tuần giảm so với tuần trước. Các nhà máy đang chịu mức lỗ 30-70 NDT/tấn đối với HRC. Tồn kho xã hội không có hiện tượng tích lũy lớn, kênh lưu thông có khả năng hấp thụ nhất định từ phía hạ nguồn, nhưng tốc độ giảm tồn kho diễn ra chậm. Tồn kho HRC giảm 10.000 tấn trong tuần, chậm hơn so với mức giảm 70.000 tấn của tuần trước.

Về xuất khẩu, chỉ số giá HRC FOB Trung Quốc tăng lên 486 USD/tấn. Một nhà máy lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã bán hết hạn ngạch sản xuất tháng 9, với các giao dịch chốt ở mức 483-490 USD/tấn FOB đối với mác SS400, tăng so với mức 480-485 USD/tấn của tuần trước. Hơn 100.000 tấn HRC đã được bán cho người mua Thổ Nhĩ Kỳ, Trung Đông, Nam Mỹ và Châu Phi trong tuần.

Tại ASEAN, giá HRC tăng 6 USD/tấn lên 514 USD/tấn CFR Việt Nam. Người mua Việt Nam nâng giá mục tiêu lên 510-515 USD/tấn CFR, từ mức dưới 510 USD/tấn CFR đầu tuần. HRC Ấn Độ và Indonesia được chào ở mức 520-525 USD/tấn CFR Việt Nam cho lô hàng giao tháng 10-11. HRC Nhật Bản được chào ở mức 530 USD/tấn CFR Việt Nam đối với mác SAE1006.

Thị trường HRC dự báo tiếp tục duy trì trạng thái dao động trong biên độ hẹp, chưa hình thành xu hướng một chiều rõ rệt. Các yếu tố tác động bao gồm:

Hỗ trợ phía dưới: (i) chi phí nguyên liệu thô tăng (đợt điều chỉnh than cốc 50-55 NDT/tấn có hiệu lực từ 24/8, dự kiến đợt tăng tiếp theo vào cuối tháng 8/đầu tháng 9); (ii) kỳ vọng cắt giảm sản lượng của nhà máy khi biên lợi nhuận bị thu hẹp; (iii) tâm lý kỳ vọng mùa cao điểm "vàng 9" ngày càng rõ nét.

Áp lực phía trên: (i) giao dịch giao ngay trầm lắng, các doanh nghiệp cuối tiếp tục mua theo nhu cầu thực tế và thiết yếu, chưa có đợt bổ sung tồn kho tập trung; (ii) tồn kho xã hội vẫn ở mức cao, áp lực tích lũy tại thị trường phía Nam; (iii) hoạt động sản xuất cuối cùng bị kìm hãm bởi thời tiết nắng nóng chưa phục hồi hoàn toàn.

Khu vực Hoa Bắc có thể tiếp tục ghi nhận cắt giảm sản lượng, trong khi thị trường phía Nam đối mặt với áp lực hàng đến tương đối tập trung, hình thành cục diện phân hóa giữa Bắc và Nam. Các nhà máy thép khu vực tư nhân tại miền Bắc Trung Quốc đã nâng giá chào Q235 lên 488-500 USD/tấn FOB, nhưng mức giá này không thu hút người mua, mặc dù một số chiết khấu có thể được áp dụng đối với các giá chào mua chắc chắn.

Về xuất khẩu, giá chào HRC dự kiến duy trì ở mức 490-500 USD/tấn FOB đối với các nhà máy lớn. Các giao dịch được kỳ vọng sẽ diễn ra quanh mức 483-490 USD/tấn FOB tùy thuộc quy mô đơn hàng. Tại ASEAN, giá HRC có thể tiếp tục tăng nhẹ khi người mua Việt Nam nâng mức giá mục tiêu. Nhu cầu vận chuyển đường biển vẫn trầm lắng, các lô hàng đến Ả Rập Xê-út gần như bị đình trệ do các cuộc tấn công của lực lượng Houthi.

Cuộn cán nguội (CRC)

Thị trường CRC nội địa tiếp tục xu hướng đi ngang hẹp, giằng co ở vùng đáy trong bối cảnh mùa thấp điểm. Giá biến động trái chiều nhưng biên độ tổng thể rất nhỏ, tình trạng giằng co giữa bên mua và bên bán vẫn tiếp diễn. Trong nửa đầu tuần, hợp đồng tương lai nhóm sắt thép có sắc thái tích cực nhờ sự tăng giá của nguyên liệu đầu vào, một số thị trường đã thử đẩy giá báo lên nhẹ. Tuy nhiên, sang nửa cuối tuần, sức mua cuối cùng không theo kịp, hàng ở mức giá cao gặp khó trong tiêu thụ, báo giá quay trở lại ổn định.

Tỷ lệ vận hành và tỷ lệ sử dụng công suất của các nhà máy thép cán nguội duy trì ở mức tương đối cao, quy mô cắt giảm sản xuất hoặc bảo trì không lớn. Nguồn cung thép cán nguội vẫn tiếp tục chảy vào thị trường lưu thông, nguồn hàng có thể giao dịch trên thị trường nhìn chung dồi dào. Lợi nhuận của các nhà máy thép cán nguội rất mỏng, các nhà máy có ý định giữ giá khá mạnh khi giá ở quanh mức chi phí, không đủ động lực để giảm giá mạnh.

Các ngành hạ nguồn như ô tô, thiết bị gia dụng, sản xuất máy móc duy trì mức độ sản xuất cơ bản, nhưng các doanh nghiệp cuối cùng có thái độ thận trọng trong việc bổ sung tồn kho, chủ yếu mua theo nhu cầu thực tế và theo tiến độ sản xuất, chưa có hoạt động dự trữ hàng quy mô lớn. Đơn hàng xe năng lượng mới (xe điện) vẫn có sức bền khá; ngành thiết bị gia dụng đang chờ sự phục hồi theo mùa.

Tồn kho CRC tiếp tục xu hướng giảm nhẹ, nhưng mức tuyệt đối vẫn cao hơn so với cùng kỳ các năm gần đây. Tồn kho tại nhà máy không lớn, nhưng tốc độ giảm tồn kho nhìn chung chậm, áp lực tồn kho cao vẫn chưa được giải phóng hoàn toàn.

Về xuất khẩu, giá chào CRC chủ đạo ở mức 545-560 USD/tấn FOB Trung Quốc, với mức giá khả thi ở mức 545-550 USD/tấn FOB. Giá chào HDG mác SGCC dao động từ 558-600 USD/tấn FOB, tùy thuộc vào nhà cung cấp. Giá phôi phiến dạng cuộn của Trung Quốc ở mức 475-480 USD/tấn FOB trong tuần, tăng 5-10 USD/tấn.

Thị trường CRC được dự báo tiếp tục xu hướng đi ngang hẹp và giằng co yếu, đáy dần được nâng lên từ từ, nhưng dư địa phục hồi vẫn có hạn. Các yếu tố định hướng bao gồm:

Hỗ trợ phía dưới: (i) chi phí nguyên liệu thô tăng (HRC tăng và than cốc điều chỉnh) giúp củng cố nền giá; (ii) kỳ vọng nhu cầu cải thiện khi bước sang tháng 9; (iii) nhà máy có ý định giữ giá quanh mức chi phí, không đủ động lực để giảm giá mạnh.

Áp lực phía trên: (i) nhu cầu thực tế yếu, cường độ giải phóng tiêu dùng tổng thể chưa đủ mạnh; (ii) tồn kho ở mức cao, áp lực giảm tồn kho vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn; (iii) cạnh tranh từ hàng nhập khẩu và các nhà cung cấp nội địa.

Giao dịch thị trường có thể cải thiện nhẹ so với giai đoạn trước nhưng chưa ghi nhận sự bùng nổ rõ rệt. Điểm sáng mang tính cơ cấu đến từ đơn hàng xe năng lượng mới (xe điện) vẫn có sức bền; ngành thiết bị gia dụng đang chờ sự phục hồi theo mùa.

Về xuất khẩu, giá chào CRC dự kiến ổn định ở mức 545-560 USD/tấn FOB, với mức giá khả thi 545-550 USD/tấn FOB. Giá chào HDG dao động từ 558-600 USD/tấn FOB, tùy nhà cung cấp, dự báo không có biến động lớn trong tuần tới. Phôi phiến dạng cuộn Trung Quốc có thể duy trì ở mức 475-480 USD/tấn FOB, trong khi nhà máy Indonesia đã nâng giá chào lên 470 USD/tấn FOB cho lô hàng giao tháng 11. Người mua Thái Lan và Indonesia được ghi nhận đứng ngoài thị trường do giá trong nước giảm và tâm lý không mấy mặn mà.

Lưu ý: Báo cáo trên được tổng hợp từ nguồn thông tin đã cung cấp. Các mức giá, tồn kho và dự báo dựa trên dữ liệu thị trường tuần 33/2026, phản ánh tình hình đến ngày 21/8/2026 và triển vọng cho tuần 34 (24/8-28/8).