Thị trường thép xây dựng

Tồn kho thép thanh (rebar) tại 35 thành phố lớn trên cả nước đạt 5,056 triệu tấn, tăng 87.700 tấn; tồn kho thép cuộn trơn (wire rod) đạt 694.700 tấn , tăng 12.100 tấn, tổng cộng tồn kho là 5,7507 triệu tấn.

Trong tuần qua, giá thép xây dựng ghi nhận xu hướng tăng nhẹ. Mặc dù đang trong mùa thấp điểm truyền thống với nhu cầu ổn định và tâm lý thị trường ở mức chấp nhận được, việc thắt chặt nguồn cung đã tạo động lực đẩy giá thép lên cao. Nhìn chung, áp lực từ các yếu tố cơ bản hiện vẫn ở mức yếu.

Dự báo trong tuần tới, thị trường thép xây dựng có khả năng tiếp tục duy trì trạng thái giao dịch trong biên độ hẹp. Mặc dù tâm lý thị trường trong mùa thấp điểm có dấu hiệu suy yếu, nhưng chi phí nguyên liệu đầu vào ở mức cao đã tạo "đệm đỡ", giúp làm chậm đà giảm và hạn chế khả năng lao dốc của giá thép thành phẩm.

Với nguồn cung dự kiến hạn chế trong tháng 7 và không ghi nhận áp lực nguồn cung đột biến, thị trường thép xây dựng toàn quốc được kỳ vọng sẽ tiếp tục biến động ổn định trong một phạm vi nhất định.

Thị trường thép công nghiệp

Cuộn cán nóng

Trong tuần qua, mặt bằng giá HRC nội địa ghi nhận mức điều chỉnh hẹp, khối lượng giao dịch thị trường duy trì ở ngưỡng trung bình.

Hoa Đông: Áp lực tồn kho tại Thượng Hải gia tăng. Các yếu tố thời tiết cực đoan (bão, mưa lớn) đã buộc nhiều kho bãi triển khai các biện pháp ứng phó, dẫn đến gián đoạn sản xuất và cung ứng. Nhu cầu từ khối hạ nguồn thận trọng, khiến thanh khoản thị trường suy yếu.

Hoa Nam: Giá niêm yết ổn định so với tuần trước, tuy nhiên giá giao dịch thực tế có biên độ thương thảo. Nguồn cung từ các nhà máy thép duy trì nhịp độ bình thường, dù một số đơn vị giảm lượng phân bổ hàng tuần. Tốc độ giải phóng tồn kho trên thị trường giao ngay diễn ra chậm; tâm lý thương nhân tập trung vào việc đẩy hàng (sell-off) để tối ưu hóa vốn, trong khi nhu cầu chủ yếu dựa trên đơn hàng tức thời.

Hoa Bắc (Bắc Kinh - Thiên Tân - Hà Bắc): Thị trường ghi nhận xu hướng tăng ổn định. Về cung, áp lực biên lợi nhuận đã thúc đẩy một số nhà máy triển khai kế hoạch bảo trì lò, song nguồn cung tổng thể vẫn tương đối dồi dào. Về cầu, mùa mưa kéo dài gây áp lực giảm nhu cầu tại khu vực. Chi phí nguyên liệu đầu vào vẫn neo ở mức hỗ trợ, dù tiến độ khôi phục sản xuất của các mỏ khai thác vẫn đang trong giai đoạn lập kế hoạch.

Dữ liệu tồn kho phản ánh áp lực tích lũy đáng kể, đặc biệt khi so sánh với cùng kỳ năm trước:

33 thành phố lớn: Tồn kho xã hội đạt 361,12 vạn tấn, tăng 2,77 vạn tấn so với tuần trước.

55 thành phố lớn: Tồn kho xã hội đạt 468,02 vạn tấn, tăng 0,45 vạn tấn so với tuần trước.

Tổng tồn kho toàn quốc: Đạt 736,05 vạn tấn.

Sự gia tăng tồn kho là hệ quả trực tiếp từ nhu cầu suy yếu tại các ngành hạ nguồn trong mùa thấp điểm (thời tiết nắng nóng và mưa lớn). Tình trạng chậm trễ trong khâu vận chuyển và sự phân hóa giữa các khu vực cũng làm trầm trọng thêm áp lực tích lũy.

Với các dữ liệu hiện tại, giá HRC dự kiến sẽ duy trì trạng thái ổn định trong tuần tới.

Tuần này, giá trung bình của thép cuộn cán nóng 3.0mm là 3.357 nhân dân tệ/tấn, giảm 4 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước; giá trung bình của thép cuộn cán nóng 4.75mm là 3.312 nhân dân tệ/tấn, giảm 5 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước.

Cuộn cán nguội

Trong tuần qua, giá giao ngay thép cán nguội nhìn chung ghi nhận xu hướng giảm do áp lực từ nguồn cung dư thừa và nhu cầu mùa thấp điểm, trong khi thị trường tương lai chỉ biến động ở biên độ hẹp.

Mặc dù thị trường gặp khó khăn, chi phí nguyên liệu đầu vào đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ cứng giúp hạn chế đà giảm sâu, và chênh lệch giá giữa thép cán nguội và thép cán nóng vẫn duy trì ở mức hợp lý khoảng 390 NDT/tấn.

Về phía chi phí, giá nguyên liệu cơ bản HRC đã giảm xuống mức 3.200 NDT/tấn vào cuối tuần, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 6, đồng thời giá quặng sắt và than cốc cũng chịu áp lực từ nguồn cung dồi dào và việc các nhà máy thép kiểm soát thu mua để giảm lỗ.

Hiện tại, sản xuất thép cán nóng gần như không có lãi, trong khi thép cán nguội ghi nhận mức lỗ từ 30-80 NDT/tấn, buộc các nhà máy phải đẩy mạnh bảo trì dây chuyền cán để kiểm soát nguồn cung.

Nhu cầu hạ nguồn tại các ngành ô tô, thiết bị gia dụng và máy móc đều suy yếu trong mùa thấp điểm, trong khi xuất khẩu các dòng sản phẩm phổ thông gặp rào cản thương mại quốc tế. Hoạt động giao dịch hiện tại diễn ra chậm chạp do tác động của thời tiết nắng nóng và mưa bão, khiến các thương nhân ưu tiên giảm giá để đẩy hàng tồn kho.

Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn dò đáy với vấn đề cốt lõi là sự mất cân bằng giữa cung và cầu, do đó khả năng phục hồi trong ngắn hạn là khó xảy ra và dự kiến tuần tới thị trường sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp. Dự báo những chuyển biến tích cực có thể xuất hiện vào cuối tháng 7 khi người dùng cuối bổ sung hàng tồn kho theo mùa và các nhà máy thép tập trung bảo trì để giảm nguồn cung.