KINH TẾ VĨ MÔ

OECD đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế vào tháng 3, với lý do "những thay đổi đáng kể" trong chính sách thương mại của Hoa Kỳ và các biện pháp đối phó tiếp theo từ các quốc gia G20 khác. Trong Triển vọng kinh tế tạm thời, OECD dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu là 3,1% trong năm nay, giảm 0,2 điểm phần trăm so với báo cáo vào tháng 12 và so với mức tăng trưởng toàn cầu thực tế vào năm 2024. OECD đã cắt giảm dự báo năm 2026 của mình 0,3 điểm phần trăm, xuống còn 3%.

Hoạt động kinh tế trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ đã giảm trở lại, với chỉ số nhà quản lý mua hàng sản xuất ở mức 49 vào tháng 3 sau khi tăng nhẹ lên 50,3 vào tháng 2 khi các doanh nghiệp chuẩn bị cho mức thuế nhập khẩu mà Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đe dọa.

Chỉ số đơn đặt hàng mới đã giảm trong tháng thứ hai liên tiếp, giảm xuống còn 45,2, giảm 3,4 điểm so với tháng 2. Sản lượng giảm xuống còn 48,3 từ 50,7. Đơn đặt hàng xuất khẩu mới giảm xuống còn 49,6 vào tháng 3 từ mức 51,4 vào tháng 2.

Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Mỹ của Đại học Michigan đã giảm xuống còn 57 vào tháng 3 - mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022, do kỳ vọng giảm do "khả năng gây thiệt hại" từ các chính sách kinh tế của Hoa Kỳ do chính quyền Trump đưa ra. Chỉ số cuối cùng của tháng 3 thấp hơn chỉ số sơ bộ.

Trung Quốc sẽ có hành động kiên quyết để thúc đẩy tiêu dùng trong nước và tăng trưởng kinh tế, cơ quan lập kế hoạch kinh tế chính của nước này, NDRC, cho biết vào ngày 16 tháng 3, nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh thuế quan tiềm tàng của Hoa Kỳ đe dọa làm suy yếu xuất khẩu của Trung Quốc. Các bước được đề xuất bao gồm mở rộng các chương trình trao đổi hàng hóa và phúc lợi xã hội, tăng lương và sức mua của người tiêu dùng. Khoản 300 tỷ nhân dân tệ (41 tỷ đô la) được dành riêng để trợ cấp cho việc thay thế các mặt hàng tiêu dùng cũ - chẳng hạn như ô tô, đồ gia dụng và xe đạp điện - gấp đôi 150 tỷ NDT dành cho mục đích này vào năm 2024.

Theo dữ liệu sơ bộ từ cơ quan thống kê EU Eurostat, sản lượng sản xuất của EU trong tháng 1 cao hơn so với cùng kỳ năm trước sau khi duy trì ở mức thấp trong 18 tháng trước đó. Sản lượng sản xuất theo mùa và theo lịch của EU đã tăng 0,1 trong năm lên 99,2 điểm vào tháng 1, so với mức cơ sở 100 điểm vào năm 2021, đánh dấu mức tăng theo năm đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2023. Nhưng nhìn chung, sản xuất vẫn thấp hơn trong năm tại bốn trong số năm quốc gia sản xuất lớn nhất của EU - Đức, Tây Ban Nha, Pháp và Ý.

THÉP DÀI

Giá thép cây Thổ Nhĩ Kỳ tăng vào tháng 3, được hỗ trợ bởi giá phế tăng và một số đợt bổ sung hạn chế trước mùa xây dựng mùa xuân. Giá thép cây trong nước tăng 11,50 đô la/tấn lên 574 đô la/tấn xuất xưởng, khi người mua bổ sung hàng vào tuần đầu tiên của tháng ăn chay Ramadan. Nhưng việc bổ sung kho dự trữ diễn ra trong thời gian ngắn và hoạt động bị đình trệ hoàn toàn sau vụ bắt giữ thủ lĩnh phe đối lập Ekrem Imamoglu vào ngày 19 tháng 3, sau đó giá cả giảm nhẹ. Người mua hầu như im lặng trong suốt tháng 3, trong khi doanh số xuất khẩu giảm do người mua EU lo ngại về tình trạng không đủ hạn ngạch và các ngày nghỉ lễ ở những nơi khác. Giá xuất khẩu tăng 10 đô la/tấn lên 572,50 đô la/tấn fob Thổ Nhĩ Kỳ.

Nhu cầu mua phôi thép của Thổ Nhĩ Kỳ đã quay trở lại vào tháng 3, vì sản phẩm bán thành phẩm này ngày càng cạnh tranh với giá phế tăng. Phôi thép của Nga bắt đầu tháng 3 với mức giá hấp dẫn hơn so với nguồn cung của Châu Á và một số người đã mua, nhưng hành động này đã thay đổi khi giá trị đồng rúp tăng đột biến làm tăng kỳ vọng về giá của Nga. Giá phôi thép Biển Đen kết thúc tháng 3 cao hơn 12,50 đô la/tấn ở mức 452,50 đô la/tấn fob. Các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ cũng đã mua một số lô hàng của Malaysia và Trung Quốc vào giữa tháng 3, trước khi bất ổn chính trị và bất ổn tài chính khiến người mua thận trọng hơn.

Giá thép cây của Ý đã phục hồi vào tháng 3 sau khi giảm trong suốt tháng 2, vì hoạt động tăng theo mùa cho phép các nhà máy tăng giá bán. Giá thép cây Ý tăng 10 đô la/tấn trong tháng 3 lên 580 đô la/tấn xuất xưởng, trong khi giá cuộn trơn tăng 5 euro/tấn lên 635 euro/tấn giao hàng, vì các nhà máy đã bán khối lượng lớn trên thị trường trong nước và xuất khẩu. Dự đoán và sau đó là thông báo về các hạn chế bảo vệ nhập khẩu nghiêm ngặt hơn đã hỗ trợ sự tự tin của nhà cung cấp và đẩy nhu cầu đối với thép EU tăng nhẹ, mặc dù người mua EU vẫn không chắc chắn về số lượng thép cây và cuộn trơn sẽ được thông quan vào ngày 1 tháng 4.

Giá thép cây tại Ai Cập đã giảm 500 bảng Ai Cập/tấn xuống còn 35.600 bảng Ai Cập/tấn xuất xưởng, tức 702,81 đô la/tấn xuất xưởng, vào tháng 3, dựa trên tỷ giá hối đoái chính thức là 50,66 bảng Ai Cập: 1 đô la. Nhu cầu chậm do tháng lễ Ramadan và các nhà máy đã hạ giá để kích thích doanh số. Xuất khẩu chậm do các biện pháp bảo hộ từ EU và Hoa Kỳ.

Tại UAE, giá thép cây giảm 40 dirham/tấn xuống còn 2.285 Dh/tấn xuất xưởng, hay 622,14 đô la/tấn. Nhu cầu trong khu vực chậm do giờ làm việc ngắn hơn trong tháng Ramadan.

THÉP DẸT

Giá HRC trong nước của Ấn Độ tăng vọt vào tháng 3 do dự đoán thuế tự vệ và tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Giá HRC tại Mumbai tăng lên 51.200 rupee/tấn (598 đô la/tấn) vào ngày 28 tháng 3 từ mức 48.000 rupee/tấn vào cuối tháng 2. Cơ quan điều tra của chính phủ Ấn Độ đã đề xuất mức thuế tự vệ 12% đối với một số mặt hàng thép dẹt nhập khẩu, củng cố niềm tin rằng dòng thép rẻ hơn sẽ giảm. Ngoài ra, giao dịch HRC với châu Âu đã được nối lại sau khi rõ ràng là Ấn Độ được miễn thuế bán phá giá tạm thời từ khối này. Giá xuất khẩu từ Ấn Độ sang châu Âu ở mức 625 đô la/tấn vào cuối tháng trước so với mức 560 đô la/tấn vào ngày 28 tháng 2. Điều này đã đưa giá HRC Ấn Độ từ 503 đô la/tấn vào ngày 28 tháng 2 lên 565 đô la/tấn fob vào cuối tháng 3.

Giá HRC Bắc Âu dần tăng trong tháng 3 khi kỳ vọng về các biện pháp tự vệ nhiều hơn bù đắp cho nhu cầu yếu liên tục. HRC Bắc Âu tăng 20,25 euro/tấn trong suốt tháng 3 và kết thúc ở mức 642 euro/tấn.

Các nhà máy dường như đã giảm công suất, với nhận đơn đặt hàng kéo dài đến quý thứ hai mặc dù nhu cầu thấp. Một số đã báo giá trước đến tận tháng 6 vào cuối tháng, mặc dù những người mua lớn hơn vẫn có thể mua vào tháng 5 khi họ đã có cam kết về khối lượng. Một số nhà máy và nhà phân phối đã hết hàng tồn và đang phải vật lộn để tìm hàng do thời gian giao hàng kéo dài và một số nhà sản xuất gặp vấn đề. Điều này có thể khiến một số nhà sản xuất thiếu HRC và mạ kẽm nhúng nóng (HDG), và những nhà máy có thời gian giao hàng ngắn hơn đã có thể tận dụng lợi thế và bán được với giá cao hơn.

Giá HRC của Ý dao động trong phạm vi hẹp trong tháng 3, kết thúc tháng ở mức 616,50 euro/tấn xuất xưởng, giảm 1,25 euro/tấn so với đầu tháng. Có một đợt tăng giá ngắn trước khi công bố biện pháp thương mại, nhưng giá đã giảm sau đó do nhu cầu không tăng. Trong khi đó, hoạt động nhập khẩu bắt đầu tăng lên khi những bất ổn về hạn chế nhập khẩu được giải quyết và người mua bắt đầu mua. Nhưng HRC của Ý kết thúc tháng thấp hơn 5 euro/tấn so với đầu tháng ở mức 570 euro/tấn cif. Giá đã giảm vào giữa tháng sau khi nhiều người mua ký kết các thỏa thuận với Indonesia.

Trong khi đó, giá thép cuộn cán nguội (CRC) và HDG của Ý đều tăng trong suốt tháng 3, kết thúc ở mức 715 euro/tấn xuất xưởng và 735 euro/tấn xuất xưởng, tăng lần lượt 10 euro/tấn và 15 euro/tấn. Hạn ngạch bảo hộ chặt chẽ hơn đã thúc đẩy giá trong nước, đặc biệt là trong nửa cuối tháng 3. Giá nhập khẩu HDG tăng mạnh 45 euro/tấn vào tháng 3 ở mức 710 euro/tấn cif Tây Ban Nha đối với loại 2140 0.57, do giá chào cao hơn vì biến động tỷ giá hối đoái và giá HRC trong nước của Việt Nam tăng.

Giá thép tấm châu Âu giảm nhẹ vào tháng 3 sau khi các nhà máy cán lại, đặc biệt là ở Nam Âu, không tạo ra nhu cầu đáng kể ở mức mới. Lần lặp lại mới của hạn ngạch bảo hộ thép của EU sẽ giới hạn các nhà xuất khẩu trong hạn ngạch "các quốc gia khác" ở mức 110.000 tấn/quý. Do đó, lượng nhập khẩu từ Hàn Quốc và Indonesia chậm lại, trong khi doanh số bán từ Ấn Độ vẫn tiếp tục. Giá thép tấm tại Ý đã giảm 10 euro/tấn xuống còn 635 euro/tấn xuất xưởng đối với loại S235, trong khi thép tấm Tây Bắc Âu giảm cùng mức xuống còn 700 euro/tấn xuất xưởng.

Vào tháng 3, một nhà máy xuất khẩu từ khu vực Biển Đen đã hết các lô hàng giao tháng 5-6, với các giao dịch được nghe ở mức 495-505 đô la/tấn cfr Thổ Nhĩ Kỳ. Xa hơn về phía bắc, một nhà cung cấp Baltic đã chào hàng và bán lẻ tẻ trong tháng do bảo trì tại cơ sở của mình - các giao dịch từ nhà sản xuất này được nghe ở mức 490-500 đô la/tấn cfr Trung Đông và Bắc Phi. Nhu cầu trong nước của Nga có dấu hiệu tăng vào tháng 3, điều này có thể ảnh hưởng đến phân bổ xuất khẩu trong tương lai. Giá HRC đã giảm 5 đô la/tấn xuống còn 480 đô la/tấn fob Biển Đen, trong khi CRC vẫn giữ nguyên ở mức 605 đô la/tấn fob Biển Đen.

Các nhà sản xuất HRC Thổ Nhĩ Kỳ đã nâng giá chào bán vào tháng trước do chi phí sản xuất tăng và hoạt động xuất khẩu liên tục, đặc biệt là sang EU. Giá đã tăng sau một thời gian trì trệ kéo dài, vì một số người mua bắt đầu đàm phán với các nhà máy. Các nhà cung cấp Thổ Nhĩ Kỳ đã gia hạn thời gian giao hàng đến tháng 6 và giao hàng vào cuối tháng. Giá HRC Thổ Nhĩ Kỳ tăng 25 đô la/tấn lên 580 đô la/tấn xuất xưởng vào cuối tháng 3, trong khi giá xuất khẩu HRC tăng 15 đô la/tấn lên 565 đô la/tấn fob Thổ Nhĩ Kỳ. Ngược lại, giá nhập khẩu giảm 5 đô la/tấn xuống 495 đô la/tấn cfr.

Giá phôi thương mại tăng đáng kể vào tháng 3 do tâm lý sản phẩm ổn định hơn ở tất cả các khu vực nhập khẩu phôi chính và chính sách thuế quan mới của Hoa Kỳ cho phép một số nhà cung cấp châu Á chuyển sang sản xuất HRC cao hơn, làm giảm nguồn cung phôi. Giá phôi thương mại đã tăng từ 430 đô la/tấn vào giữa tháng trước lên 455 đô la/tấn fob Biển Đen, mặc dù giá cfr Ý chỉ tăng 10 đô la/tấn lên 510 đô la/tấn.

THỊ TRƯỜNG PHẾ

Giá phế nhập khẩu của các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ tăng 20 đô la/tấn vào tháng 3, từ 363 đô la/tấn lên 383 đô la/tấn, kết thúc tháng ở mức 382,50 đô la/tấn đối với HMS 1/2 80:20. Sự gia tăng là do nguồn cung, bù đắp cho thị trường thép dài thành phẩm ảm đạm và sự sụt giảm hoạt động trong tháng Ramadan, được thúc đẩy bởi tình trạng thiếu hụt vật liệu do thị trường nội địa Hoa Kỳ mạnh hơn, với đồng euro mạnh ngăn cản các nhà cung cấp châu Âu nhượng bộ về giá mà không bị lỗ. Do đó, mức giá chào bán của các nhà cung cấp tăng lên, trong khi giá tại bến cảng tăng cao cũng góp phần vào điều này.

Giá phế nhập khẩu của Đài Loan phần lớn nằm trong một phạm vi hẹp vào tháng 3 khi các chỉ số tích cực của Hoa Kỳ và Thổ Nhĩ Kỳ đẩy giá lên cao vào đầu tháng, mặc dù điều này đã biến mất vào cuối tháng 3 do nhu cầu thép trong nước yếu. giá phế của Đài Loan kết thúc ở mức 314 đô la/tấn vào ngày 28 tháng 3, tăng nhẹ so với mức 313 đô la/tấn vào đầu tháng, trung bình là 315,60 đô la/tấn trong cả tháng, cao hơn 7,85 đô la/tấn so với mức trung bình hàng tháng của tháng 2. Giá xuất khẩu phế H2 của Nhật Bản tăng 2.400 yên/tấn, hay 5,6%, lên 44.800 yên/tấn fob vào tháng 3 do giá đấu thầu Kanto hàng tháng mạnh hơn cho Bangladesh và nhu cầu duy trì từ Việt Nam.

Thị trường gang thỏi cơ bản vận chuyển bằng đường biển (BPI) đã tăng tốc vào tháng 3, được thúc đẩy bởi sự không chắc chắn gia tăng liên quan đến chính sách thuế quan và tuyên bố không nhất quán của chính phủ Hoa Kỳ.

Điều này đã thúc đẩy hoạt động giao dịch và giá cả cao hơn, nhưng lại gây ra tâm lý chung trái chiều. Giá BPI tăng trung bình 13 đô la/tấn lên mức 445-447 đô la/tấn fob Nam Brazil vào ngày 27 tháng 3 và giá BPI fob Bắc Brazil cao hơn 12,50 đô la/tấn ở mức 445-450 đô la/tấn. Giá cfr New Orleans ổn định ở mức 470-475 đô la/tấn vào cuối tháng 3, cao hơn 12,50 đô la/tấn trong tháng.

Giá BPI Biển Đen cũng tăng, chủ yếu được hỗ trợ bởi nhu cầu mua từ Thổ Nhĩ Kỳ và bất chấp hạn ngạch cung cấp của Nga cho EU đã cạn kiệt. Giá fob Biển Đen cho BPI của Nga tăng từ 327,50 đô la/tấn vào ngày 27 tháng 2 lên 337,50 đô la/tấn vào ngày 27 tháng 3, vẫn không ổn định do các lệnh trừng phạt quốc tế.