Giá cả giảm hơn vì sức mua yếu gần đây đẩy tồn kho thị trường gia tăng và tâm lý yếu vì các dự án xây dựng gần trường học phải đóng cửa cho kỳ thi tuyển sinh đại học Trung Quốc ngày 7-10/6. Thị trường đang vào mùa thấp điểm nên cung cao – cầu yếu sẽ còn gây áp lực cho giá trong ngắn hạn.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải đã giảm 10 NDT/tấn (1.38 USD/tấn) xuống còn 3,560 NDT/tấn vào ngày 6/6.
Tồn kho thép dài của các thương nhân và nhà máy Trung Quốc tăng 90,000 tấn trong tuần này so với lượng tồn kho tuần trước giảm ở mức 110,000 tấn. Tồn kho thép dài của Trung Quốc tăng lần đầu tiên kể từ cuối tháng 3 sau khi thị trường bước vào mùa trái vụ vào tháng 6.
Tồn kho thép có thể tiếp tục tăng trong những tuần tiếp theo do tiêu thụ thép xây dựng yếu. Giao dịch và tâm lý thanh cốt thép cho thấy một số tín hiệu cải thiện trong ngày hôm qua với giá thanh cốt thép kỳ hạn tháng 10 tăng 0.63% lên 3,665 NDT/tấn. Một số người tham gia kỳ vọng giá thép thanh sẽ ổn định sau khi giảm hơn 3% kể từ cuối tháng 5, nhưng khó có thể hình dung được đà tăng.
Thị trường đồn rằng Trung Quốc sẽ yêu cầu các nhà máy cắt giảm sản lượng thép thô trong năm nay khoảng 18 triệu-20 triệu tấn so với năm ngoái. Một số người tham gia không kỳ vọng Trung Quốc sẽ đặt mục tiêu cắt giảm sản lượng cụ thể do nền kinh tế trong nước trì trệ, nhưng các nhà máy muốn giữ giá ổn định để chờ tín hiệu chính sách rõ ràng hơn trong những ngày tiếp theo.
Thép công nghiệp
HRC giao ngay tại Thượng Hải đã tăng 20 NDT/tấn (2.76 USD/tấn) lên 3,810 NDT/tấn vào ngày 6/6. Hợp đồng tương lai HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 1.06% lên 3,828 NDT/tấn. Giao dịch chậm vào buổi sáng nhưng đã phục hồi vào buổi chiều sau khi thị trường kỳ hạn tăng cao.
Người bán đã nâng giá thêm 20-30 NDT/tấn vào buổi chiều lên 3,810-3,820 NDT/tấn và các giao dịch hầu hết đã đóng cửa ở mức thấp hơn của phạm vi này.
Tồn kho HRC do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã giảm hơn 40,000 tấn trong tuần này so với mức tăng 60,000 tấn vào tuần trước.
Nguồn tin từ một công ty thương mại cho biết dự trữ hàng dự kiến sẽ tăng trong tuần này nhưng cuối cùng lại giảm do nhu cầu thực tế cao hơn dự kiến. Vào buổi chiều, có một số suy đoán rằng một cuộc họp sẽ được tổ chức vào ngày mai để thảo luận về các biện pháp kiểm soát sản xuất thép năm 2024 - mức giảm 18-20 triệu tấn đã được đưa ra - nhưng hầu hết những người tham gia đều chọn chờ đợi sự rõ ràng hơn.
Thị trường xuất khẩu
Các nhà máy lớn của Trung Quốc gặp khó khăn trong việc tạo ra các đơn hàng trên 530 USD/tấn fob cho SS400 tại Trung Quốc. Mức chấp nhận được của các công ty thương mại không thay đổi ở mức 520-530 USD/tấn fob Trung Quốc.
Một số giao dịch đối với thép cuộn Q235 của Trung Quốc đã được ký kết ở mức 530-532 USD/tấn cfr Việt Nam trong tuần này, thấp hơn nhiều so với dự đoán của hầu hết người bán. Người mua Việt Nam chào giá thép cuộn Q195 của Trung Quốc ở mức 525 USD/tấn cfr, nhưng không có giao dịch nào được báo cáo. Một thương nhân tại Việt Nam cho biết: “Hầu hết người mua đang tránh xa do doanh số bán sản phẩm thép hạ nguồn chậm lại”.
Thị trường yên tĩnh, với giá vẫn ở mức 547-550 USD/tấn cfr đối với thép cuộn SAE1006 của Trung Quốc. Những người mua Việt Nam vẫn thận trọng trong việc đặt hàng trước khi có bức tranh rõ ràng hơn về xu hướng thị trường, đặc biệt là khi giá thép nội địa Trung Quốc tăng mà không có bất kỳ hỗ trợ cơ bản nào về nhu cầu.
Triển vọng
Thị trường đang giằng co giữa kỳ vọng hỗ trợ từ các chính sách bất động sản của Chính phủ và thực tế áp lực cung tăng – cầu giảm, nhất là khi mùa mưa gần bắt đầu.
Yếu tố hỗ trợ có thể kể đến là chính sách hỗ trợ thị trường nhà ở của Chính quyền Bắc Kinh và kiểm soát khí thải sẽ tác động tới nguồn cung. Bắc Kinh áp mức trần lên sản xuất thép, nhằm giảm cung và khí thải carbon. Giới phân tích cho rằng họ cần cắt giảm sản xuất hơn nữa để kiềm chế dư thừa công suất.
Một yếu tố khác là hỗ trợ chi phí đầu vào của quắng sắt, than cốc vẫn ở mức cao. Chi phí sẽ giữ các nhà máy không giảm giá sâu để bảo đảm lợi nhuận.
Tuy nhiên, áp lực nặng nề hơn khi nguồn cung đang cao và nhu cầu yếu. Tiêu thụ thép tại Trung Quốc được dự báo tiếp tục co lại năm nay. Nguyên nhân là khủng hoảng bất động sản chưa chạm đáy và tăng trưởng nhu cầu cơ sở hạ tầng tại các địa phương chậm lại.
Bên cạnh đó, một số nhà phân tích cho biết tiêu thụ thép trong cơ sở hạ tầng năm 2024 sẽ chỉ tăng 1-2%, thấp hơn nhiều so với dự báo 7-8% trước đó. Việc này diễn ra sau khi chính phủ Trung Quốc yêu cầu hàng chục chính quyền địa phương nợ nần nhiều phải dừng hoặc hoãn nhiều dự án cơ sở hạ tầng.
"Ngành thép Trung Quốc đang đối mặt với thách thức kép - năng lực sản xuất mạnh, nhưng nhu cầu lại yếu. Chìa khóa để giải quyết việc này là các hãng lớn phải ghìm sản xuất tương ứng với nhu cầu", Luo Tiejun - Phó chủ tịch Hiệp hội Sắt - Thép Trung Quốc (CISA) cho biết trong một sự kiện tuần trước tại phía nam Trung Quốc.
Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn chưa thành hiện thực và có vẻ còn xa vời hơn khi số liệu lạm phát tăng trở lại. Đúng như kỳ vọng của thị trường, FED vẫn tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại 5.25% - 5.5% và cho biết những dấu hiệu đáng thất vọng về tình hình lạm phát gần đây có thể làm trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất của cơ quan này. Thông tin này đã được thị trường đón nhận với những phản ứng khá thận trọng.
Điều kiện thời tiết nắng nóng, mưa nhiều tại khu vực phía nam cũng sẽ cản trở các hoạt động xây dựng trong ngắn hạn.
Do vậy, giá thép Trung Quốc dự kiến sẽ biến động phạm vi hẹp trong ngắn hạn. Giá theo xu hướng giảm chủ đạo vào tháng 6 và có thể biến động tăng nhẹ về tháng 7-tháng 8, dao động phổ biến mức 580-600 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc về tháng 8.
